淺析中小企業(yè)融資難問題

【摘要】中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在自身信用的缺失和銀行服務(wù)體系不完善，因此中小企業(yè)應(yīng)提高自身管理水平，多渠道進(jìn)行融資，政府應(yīng)加大政策支持，借鑒外國銀行體系取長補(bǔ)短，從而更好地解決中小企業(yè)融資難的問題。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 信用擔(dān)保

一、中小企業(yè)的重要性

目前，我國正處于從經(jīng)濟(jì)大國向經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的轉(zhuǎn)變進(jìn)程中，大量中小企業(yè)在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長方面起到了不容忽視的作用。現(xiàn)階段在我國企業(yè)組成的結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)已有4200多萬家，占全國注冊企業(yè)的99%。數(shù)量眾多的中小企業(yè)遍布各個產(chǎn)業(yè)面，覆蓋國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域，創(chuàng)造的GDP貢獻(xiàn)率達(dá)到60%。然而，作為我國經(jīng)濟(jì)增長生力軍的中小企業(yè)，卻一直面臨著融資難的問題。

二、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

對于當(dāng)今中小企業(yè)而言，一方面在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定方面起著不容忽視的作用，另一方面民間資本的高利率導(dǎo)致中小企業(yè)融資的高成本。銀行貸款方面，由于企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險大，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資難問題。中小企業(yè)呈現(xiàn)如下融資現(xiàn)狀：

（一）銀行服務(wù)體制的不完善

銀行作為貨幣儲蓄和資金投資的重要媒介，其主要的作用是將資金有效地轉(zhuǎn)化為投資。作為民營企業(yè)資金鏈上的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，銀行充當(dāng)著舉足輕重的作用。而在我國銀行中，大部分資金進(jìn)入銀行后并未充分發(fā)揮其作用。2011年年末，各國有銀行存貸比分別為：工商銀行62.00%，農(nóng)業(yè)銀行55.77%，中國銀行70.20%，建設(shè)銀行62.47%，交通銀行72.10%。在競爭激烈的市場環(huán)境下，不乏有具備良好潛力的投資項(xiàng)目與機(jī)會，金融機(jī)構(gòu)對資金的管理不善阻礙了資金功能的充分發(fā)揮，一定程度上使中小企業(yè)“錯失良機(jī)”。

（二）資本市場融資渠道有待增加

雖然中國資本市場近幾年的快速發(fā)展，尤其是股票市場中創(chuàng)業(yè)板的成立，為中小企業(yè)融資提供了新的渠道。但是，就目前而言，我國中小企業(yè)的融資渠道主要是依賴業(yè)主投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風(fēng)險投資、發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用，但由于定期的償還利息、股權(quán)控制力的分散以及交易品種的單一性和市場準(zhǔn)入的限制政策導(dǎo)致其對中小企業(yè)的作用仍很有限。

（三）融資體系中中小企業(yè)自身的信用缺失導(dǎo)致貸款難

中小企業(yè)的信用缺失一方面來自于自身賬目的不真實(shí)性，為逃避稅收做假賬，從而謀取短期內(nèi)的高利潤并不能真正幫助企業(yè)渡過資金短缺的難關(guān)。貸款到期不能償還或有意躲避還款已成為中小企業(yè)貸款中的通病，最終影響了整個中小企業(yè)的信譽(yù)度。據(jù)調(diào)查顯示，在僅有的39%參加國資信評估的中小企業(yè)中，80%以上的中小企業(yè)評級結(jié)果在3B以下，30%以上的中小企業(yè)甚至在B級以下，另外61%未參加評估的中小企業(yè)更是沒有任何信用記錄。銀行為確保資金的及時回籠，不得不加大對中小企業(yè)的審計(jì)力度，給中小企業(yè)帶來貸款的障礙。

商業(yè)信用上的缺失，加大了中小企業(yè)獲得銀行資金支持的難度，特別是固定資產(chǎn)的長期貸款。中小企業(yè)自有的固定資產(chǎn)也需要及時地更新?lián)Q代從而提升生產(chǎn)效率，擴(kuò)大市場占有率。而缺少金融機(jī)構(gòu)資金的支持，無疑使中小企業(yè)在設(shè)備更新和市場競爭力的提高上陷入了惡性循環(huán)。

三、原因分析

（一）自身原因

部分中小企業(yè)由于管理不完善、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險能力弱等缺陷造成經(jīng)營風(fēng)險過高。資金的不足導(dǎo)致對資本借貸的長期依賴，負(fù)債融資雖然有利于爭取稅收抵減，同時也使得中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營水平整體偏高，從而造成過高的金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險。一般而言，中小企業(yè)經(jīng)營對準(zhǔn)的是短期的經(jīng)營目標(biāo)，所以造成許多中小企業(yè)在獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款之初就沒想到進(jìn)行后期償還，這樣在一定程度上抑制了金融機(jī)構(gòu)的放貸意愿，也加深了融資難的惡性循環(huán)。另一方面，由于中小企業(yè)經(jīng)營的高風(fēng)險和經(jīng)營周期的不確定性，銀行偏好于中小企業(yè)將固定資產(chǎn)作為抵押。而大多數(shù)中小企業(yè)缺乏作為抵押的不動產(chǎn)，一些中小企業(yè)的廠房也是通過租賃行為完成的。經(jīng)營風(fēng)險大，缺少可供擔(dān)保的固定資產(chǎn)，增加了中小企業(yè)融資的難度。

（二）金融機(jī)構(gòu)體系的缺陷

在我國中小企業(yè)現(xiàn)有的資金來源中，銀行業(yè)的貸款仍占有著重要的比重。銀行信用借貸相對于直接融資而言成本較低，方式及借款數(shù)量更加靈活，中小企業(yè)由于自身?xiàng)l件的限制，更偏好于銀行信貸進(jìn)行融資。現(xiàn)階段主要為小企業(yè)提供信貸業(yè)務(wù)的銀行主要為四大國有銀行和其他中小金融機(jī)構(gòu)，四大國有銀行作為盈利機(jī)構(gòu)，更愿意將機(jī)會提供給實(shí)力強(qiáng)大的國有企業(yè)而忽略了機(jī)制靈活和高效率的民營企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前階段我國占企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%以上的貸款份額，而占88.1%的小型企業(yè)的貸款份額不足20%。

（三）信用擔(dān)保系統(tǒng)有待進(jìn)一步完善

信用擔(dān)保體系的欠缺在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資。盡管我國一些地方在嘗試建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但都處于初級階段。在我國企業(yè)信用低下、中小企業(yè)融資的要素不完全時，靠中小企業(yè)自身所具有的信用擔(dān)保條件，難以順利完成融資任務(wù)。另外，擔(dān)保公司為保障自身資金鏈完整的經(jīng)營情況提高了中小企業(yè)融資的門檻，一定程度上限制了中小企業(yè)在資金上的需求，或者通過增加擔(dān)保費(fèi)用，提高了企業(yè)的融資成本，從而在整體上影響了融資效率。

四、中小企業(yè)對策

（一）調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高管理水平，樹立良好的企業(yè)形象

中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，一方面，拓寬融資渠道，完善自身財(cái)務(wù)管理體制，對企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行有效的控制，加強(qiáng)企業(yè)資金的控制系統(tǒng)，從總體上提升企業(yè)的信用形象，為獲得銀行的貸款青睞打下良好的基礎(chǔ)。另一方面，進(jìn)行自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，引進(jìn)市場潛力大、附加值高的新型產(chǎn)品，淘汰高成本、低收益的消耗產(chǎn)品，增加獲利空間。積極了解各銀行相關(guān)的金融產(chǎn)品信息，找到適合自身發(fā)展情況的融資產(chǎn)品，以較低的成本獲得銀行的支持。

（二）結(jié)合外來銀行體系，揚(yáng)長避短

近年來，國際上新興盛起的伊斯蘭銀行體系以“無利息、公平、禁止投機(jī)和賭博”而受到國際社會的關(guān)注，其可作為我國銀行借貸關(guān)系的參考：居民將貨幣存入銀行后，貨幣的存款利息不再來源于固定的銀行利率，取而代之的是居民的貨幣儲蓄的獲利情況直接與所投資的項(xiàng)目掛鉤，相當(dāng)于儲戶購買了銀行的部分股權(quán)，而利息則是儲戶們股權(quán)所產(chǎn)生的分紅。儲戶充分享受資金獲利后的權(quán)力，也要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任即投資失敗的后果，但是由于發(fā)生業(yè)務(wù)之初以實(shí)物資產(chǎn)為基礎(chǔ)，安全性高，并且按照伊斯蘭教義的規(guī)定，并不會涉及含利息成分的高風(fēng)險金融產(chǎn)品，通常也不會出現(xiàn)企業(yè)倒閉的后果。這樣一來，儲戶的資金全部與所投資的項(xiàng)目聯(lián)系在一起，有效地完成了資金向投資的轉(zhuǎn)化。

（三）找尋適合自身的“天使”

“天使投資”一詞最初來源于美國紐約的百老匯，屬于非組織化投資方式。通常的投資主體為擁有富裕資金的個人和家庭，他們青睞于企業(yè)具備良好的信用資質(zhì)和口碑，尋找富有發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目，即使是只有雛形的創(chuàng)業(yè)構(gòu)思。在美國，天使投資的發(fā)展已處于成熟期，從1996開始，由天使投資人投資的企業(yè)正在以每年35%的速度增長，不少現(xiàn)階段的國際知名企業(yè)都曾得到過天使資金的幫助。如，福特汽車公司、蘋果公司和亞馬遜網(wǎng)上書店。近些年，在中國沿海地區(qū)也出現(xiàn)了一些形式的天使投資，致力于發(fā)展高科技行業(yè)的中小企業(yè)可以通過咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)的財(cái)務(wù)公司取得天使投資的聯(lián)系渠道。

（四）政府加強(qiáng)機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善法律制度，助中小企業(yè)一臂之力

各地政府應(yīng)重視中小企業(yè)在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起到的不容忽視的作用，鼓勵中小企業(yè)涉及高科技領(lǐng)域以及具備市場潛力的新興行業(yè)，并設(shè)立相應(yīng)的政府基金予以扶持。成立專門的信貸機(jī)構(gòu)為資質(zhì)優(yōu)良的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，或利用現(xiàn)有的政策性銀行通過貼息貸款等方式對政府主導(dǎo)型中小企業(yè)提供融資幫助。編制相應(yīng)的法律法規(guī)文件，明確中小企業(yè)在融資過程中的權(quán)力與義務(wù)，使信用度良好的中小企業(yè)能夠及時得到資金供應(yīng)，對利用政策缺陷而非法占有資金的中小企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)懲。

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作者簡介：林沁（1988-），女，漢族，四川省德陽市人，研究生，研究方向：工業(yè)工程現(xiàn)代企業(yè)管理。

（責(zé)任編輯：陳岑）