基于因子分析對(duì)中國(guó)16家上市銀行2011年業(yè)績(jī)綜合評(píng)價(jià)

【摘要】本文運(yùn)用了因子分析法對(duì) 16 家上市銀行 2011 年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，提取出能夠綜合反映這16家上市銀行的4個(gè)簡(jiǎn)單指標(biāo)， 建立出一套直觀的綜合評(píng)價(jià)模型，并對(duì)2011 年的上市銀行綜合業(yè)績(jī)情況進(jìn)行排名，同時(shí)針對(duì)排名做了一定分析，為銀行本身和投資者的行為都提出了一定的、客觀的參考。

【關(guān)鍵詞】上市銀行 因子分析 業(yè)績(jī)綜合評(píng)價(jià)

一、引言

受到經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，A股上市公司整體盈利能力正在下滑。但是與多數(shù)行業(yè)境況不佳不同的是，上市銀行今年上半年延續(xù)了去年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。今年上半年，16家A股上市銀行全部實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1.28萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.94%，占全部A股上市公司營(yíng)業(yè)總收入的11.20%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5452.29億元，同比增長(zhǎng)18.25%，為全部A股上市公司凈利潤(rùn)53.98%，這就意味著16家上市銀行今年上半年的盈利額，比其他2437家上市公司的盈利總額還要多。滬深上市公司2012年的中期報(bào)告披露的信息，全部2453家A股公司上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1.01萬(wàn)億元，其中，16家銀行貢獻(xiàn)了過(guò)半的凈利潤(rùn)，達(dá)到了5452.29億元。

對(duì)于這16家業(yè)績(jī)良好的銀行的財(cái)務(wù)狀況，作者選擇從其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行解讀。財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，企業(yè)可以通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析總結(jié)經(jīng)營(yíng)成果，確定發(fā)展方針。投資者可以通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析獲知企業(yè)的基本情況和盈利前景。我們想要從報(bào)表出發(fā)， 弄清這16家上市銀行的營(yíng)業(yè)情況， 為了能從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表大量繁復(fù)的數(shù)據(jù)中簡(jiǎn)單準(zhǔn)確地提取有用的信息，作者采用了因子分析法，把多個(gè)變量化為少數(shù)的幾個(gè)綜合變量，從而達(dá)到減少變量個(gè)數(shù)和汲取信息的目的。

二、因子分析法的基本原理及實(shí)證分析

（一）基本思想

（二）指標(biāo)選取

3.因子解釋

綜合來(lái)看，排在前五名的銀行分別是工商銀行、深發(fā)展A、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和華夏銀行，綜合反映了公司規(guī)模，股票價(jià)值和獲利能力。

三、小結(jié)

本文用因子分析法將16家上市銀行2011年財(cái)務(wù)報(bào)表中的眾多指標(biāo)綜合成能夠反應(yīng)上市公司絕大部分信息的4個(gè)綜合因子，通過(guò)對(duì)各因子求因子得分及其綜合得分，對(duì)16家銀行進(jìn)行排序，使投資者能夠?qū)Ω縻y行有一個(gè)簡(jiǎn)明清晰的認(rèn)識(shí)，投資者可以根據(jù)自己的情況選擇投資，而企業(yè)本身也可以根據(jù)各因子排名針對(duì)自己的薄弱環(huán)節(jié)采取相應(yīng)措施，彌補(bǔ)該指標(biāo)所反映的某方面的不足，從而提高企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。在結(jié)果分析中由于對(duì)會(huì)計(jì)指標(biāo)及其意義理解的不深刻，結(jié)果分析存在著不足，有待進(jìn)一步完善。

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作者簡(jiǎn)介：江楠（1991- ），男，安徽蚌埠人，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，本科，統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：金融統(tǒng)計(jì)。

（責(zé)任編輯：劉影）