不同的創(chuàng)業(yè)

2012年10月19日，上市公司山西證券發(fā)布公告，宣布以現(xiàn)金加發(fā)行股份方式收購格林期貨有限公司100%股權(quán)，交易總價達11.37億元。山西證券全資子公司大華期貨有限公司將被吸收合并，以加強山西證券在期貨業(yè)的布局。

這也是山西省國信投資（集團）總經(jīng)理張廣慧事業(yè)長路上的一個重要日子。山西證券的母公司是山西省國信投資（集團）公司。20年前，作為其前身的山西省信托投資公司還是一家在省內(nèi)都“可有可無”的國有投資公司，而如今，卻已是山西省最大的金融控股集團。

毫不夸張地說，國信集團能發(fā)展成為今天的山西金融巨艦，跟張廣慧的創(chuàng)業(yè)發(fā)展思路是分不開的。1992年，身為副總經(jīng)理的他力排眾議，力主山西信托進入證券行業(yè)，此后又一步步打造期貨、房地產(chǎn)、酒店旅游、銀行和高科技產(chǎn)業(yè)，終成今日之規(guī)模。

同時，張廣慧也從一名普通的國企干部轉(zhuǎn)變?yōu)槿∧酥寥珖劽慕鹑跇I(yè)元老，而同期最早進入證券業(yè)的同行，絕大部分因事業(yè)失敗或違規(guī)操作等種種原因都離開了市場。

之所以能堅持下來，張廣慧認為，除了謹慎、審時度勢，更是由于一直保持著的創(chuàng)業(yè)時期的事業(yè)心和責任心。身在國企，想要成就一番事業(yè)，在某些方面甚至比在民營企業(yè)需要更多的付出，意志上也必須更為堅強。

“二把手”創(chuàng)業(yè)

1992年，在加入山西信托6年之后，張廣慧成為這家省級投資公司的副總經(jīng)理，希望可以借此大展拳腳。

一般來說，在企業(yè)里，“二把手”只是一個輔助角色。幸運的是，張廣慧是公司高層中不多的業(yè)務(wù)型干部，擔負起了業(yè)務(wù)發(fā)展的責任，也獲得了總經(jīng)理的認可，給了他一展身手的機會。

張廣慧是恢復(fù)高考后的第一屆大學(xué)生，畢業(yè)于山西財經(jīng)學(xué)院。在加入山西信托之后的幾年里開拓了眼界，對公司未來的發(fā)展其實早有想法。所以，“上臺”伊始，便力主開展證券業(yè)務(wù)。

說起當年創(chuàng)業(yè)的艱辛時，總有人不信，說有信托公司這么大的單位撐著，還能困難？對此，張廣慧只能苦笑。實際上，當年的山西信托，除了牌子大點、級別高點，別的還真是“一窮二白”。

當時，山西信托的主要任務(wù)是為省內(nèi)的企業(yè)提供貸款。根據(jù)當時的規(guī)定，大部分項目資金由政府部門決定并委托發(fā)放，因此，自主權(quán)和盈利能力非常有限。九十年代，山西的經(jīng)濟并不發(fā)達，又過于倚重煤炭行業(yè)，對金融業(yè)重視不夠，對山西信托的重要性也認識不足。

當時信托公司發(fā)放的貸款，回收難度很大。久而久之，公司領(lǐng)導(dǎo)都認識到，只靠貸款業(yè)務(wù)沒有出路，再加上張廣慧花了近半年時間進行解釋說服工作，最終，公司主要領(lǐng)導(dǎo)同意了開展證券業(yè)務(wù)的計劃。但也提出了條件，經(jīng)費問題自己解決。

“車到山前必有路”，張廣慧沒有放棄，而是一步步完成了各項準備。

其中有一項籌備工作是到省人民銀行開具證明。省人民銀行當時已經(jīng)有了一家證券公司，但主要業(yè)務(wù)是國債交易。去之前，張廣慧還擔心，人民銀行會不會也想做股票？會不會因此而不出具證明？出人意料的是，省人民銀行痛快地給開了介紹信，還問他：股票這個東西也能搞？政策允許嗎？

臨近年底，準備工作基本就緒。張廣慧又找到公司主要領(lǐng)導(dǎo)，說如今除了經(jīng)費，已是萬事俱備。不撥錢，一切的工作都白費了，他還同時保證，這項業(yè)務(wù)肯定能掙錢，如果出了問題自己一人承擔責任。最終張廣慧從公司獲得了一筆經(jīng)費，完成了最后的籌備工作。

1992年底，山西信托的證券營業(yè)部正式開張。一臺29寸彩色電視機顯示行情，有人想買賣股票，就報給營業(yè)部的工作人員，營業(yè)部再打電話給身在上交所的交易員下單。和現(xiàn)在比起來，一切都顯得很簡陋，但這畢竟是山西的第一家股票營業(yè)廳。

很快，這里就熱鬧了起來。開戶的、買賣股票的絡(luò)繹不絕，有時甚至讓人找不到立足之地。營業(yè)部開始從股票交易中賺錢，信托公司終于結(jié)束了“一窮二白”的歷史。

生意好有時也是麻煩。省人民銀行所屬的證券公司也開辦了股票交易營業(yè)部。后來，張廣慧再去申請開設(shè)新營業(yè)部時，發(fā)現(xiàn)審批難度加大了。

按照當時的規(guī)定，如果不能獲得人民銀行的批準，就不能開設(shè)新營業(yè)部。張廣慧只好“出奇招”，寫了一個報告，說現(xiàn)有的營業(yè)部已經(jīng)人滿為患，再不開新營業(yè)部進行分流，就要出安全事故了?？催^報告，人民銀行的人立即坐不住了，馬上約好第二天來現(xiàn)場考察，一看果然如此，在申請文件上蓋了章，批了兩家營業(yè)部。人民銀行的證券公司同時也增加了兩家新營業(yè)部。

張廣慧在用人問題上也下了番心思。籌備證券營業(yè)部，他只在內(nèi)部員工中挑了7個他認為有事業(yè)心的人。其中的一個，還是剛畢業(yè)的大學(xué)生，當聽說需要一個長駐上海的交易員時，二話不說拿行李就走。這就是張廣慧所看重的事業(yè)心——為了事業(yè)，可以放下自己的得失。如今，當年那位大學(xué)畢業(yè)生已經(jīng)是山西證券旗下大華期貨公司的老總。

在張廣慧看來，不管是國企還是民企，都能找到有事業(yè)心的員工，哪個企業(yè)能把這些人用好，哪個企業(yè)競爭力就強。而首先是，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人本身就必須是個有事業(yè)心的人。

曾經(jīng)有人勸張廣慧，你這么忙來忙去，栽下棵大樹，不知道以后給誰乘涼呢！他回答，樹總得有人栽，我只管栽樹。栽樹就是為了乘涼，誰乘涼都可以。

1998年，銀行業(yè)被要求與證券業(yè)分離，山西省人民銀行下屬的證券公司必須轉(zhuǎn)為獨立經(jīng)營。在省政府的協(xié)調(diào)下，以山西信托為主對其進行重組，成立新的山西證券公司。張廣慧出任山西證券的董事長。山西信托的證券業(yè)務(wù)能夠在競爭中獲得優(yōu)勢，張廣慧說，最大的原因，就是事業(yè)心的差別。

危機帶來覺悟

2001年，國家要求信托與證券分業(yè)。山西證券從山西信托剝離出來后，又吸收了山西四家市級信托公司的證券業(yè)務(wù)。經(jīng)過這番整合，山西證券占據(jù)了省內(nèi)證券市場的半壁河山，為其向省外擴張奠定了基礎(chǔ)。

更重要的是，此時的山西證券，已經(jīng)是一家制度齊備的公司，這在當時的證券行業(yè)中還不多見。

在涉足證券行業(yè)后不久，張廣慧就發(fā)現(xiàn)，這是個充滿風險的行業(yè)，應(yīng)對風險不能靠個人能力，只能靠制度建設(shè)。尤其是在1995年2月的“327國債期貨”事件之后，張廣慧率先在公司建立起嚴格的內(nèi)部監(jiān)管制度。

在327事件前后，國外又傳來因違規(guī)金融期貨投機交易造成巨虧，具有200年歷史的國際知名銀行——巴林銀行轟然倒塌的消息。一個交易品種毀掉了中國最大的證券公司，一個交易員毀掉了英國最老牌的銀行，這或許是偶然，但對一家經(jīng)營上有嚴重漏洞的證券企業(yè)來說，又是必然。

張廣慧著實被觸動了。同時，他也開始反思，公司的底子薄，人才難求，在短期內(nèi)和那些老牌的、實力更雄厚的證券公司一較短長是否現(xiàn)實？證券是高風險行業(yè)，越追求發(fā)展速度，風險就越大，而證券機構(gòu)的資金大部分來源于投資者，如何能讓投資者更放心，向投資者負責？……

一番思量后，他決定，不如干脆打造一家“與眾不同”的證券機構(gòu)、一家發(fā)展最穩(wěn)健的證券機構(gòu)，把賽程設(shè)計長一點，把目光放遠一點，不在意誰一時跑得更快，而是比拼誰能跑得更遠，他的長跑思維開始發(fā)揮作用了。

上大學(xué)時，張廣慧最擅長的體育項目就是長跑。他深知這項運動一方面需要耐力，同時也需要把控好節(jié)奏。他覺得，企業(yè)的長跑也應(yīng)如此。

耐力要靠提升自身素質(zhì)。很快，張廣慧把“327事件”和“巴林銀行倒閉事件”總結(jié)成案例，每個中層管理人員人手一份，仔細學(xué)習，認真討論，增強風險意識。

然后，以誠信客戶、穩(wěn)健發(fā)展為核心，重新總結(jié)企業(yè)核心理念和發(fā)展戰(zhàn)略，形成基本的管理制度，并于 1995-1996年逐漸形成了山西證券最初的一套制度體系，簡稱“三大紀律、八項注意、四項基本原則”?？梢哉f，即便拿到今天的證券公司，這些管理制度也還是有生命力的。

所謂三大紀律，指的是“資金不能亂流、人員不能亂進、自營不能亂做”，尤其是對自營業(yè)務(wù)，張廣慧意識到這是證券公司最大的風險所在，所以明確規(guī)定營業(yè)部不準自營，并嚴格控制自營業(yè)務(wù)的范圍，制定嚴格的止損制度。

“八項注意”包括客戶透支、資金存取、賬務(wù)調(diào)整、電腦權(quán)限等各個易出問題業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的規(guī)范。

關(guān)于制度建設(shè)的苦衷，公司內(nèi)部并不是人人都能理解，特別是在“人員流動淘汰原則、資金集中管理原則、自營統(tǒng)一控制原則、經(jīng)營同步監(jiān)管原則”這四項基本原則發(fā)布后，引起了更大的爭論。

按照這些原則，各營業(yè)部資金由分散管理變成統(tǒng)一管理，各營業(yè)部的主要管理人員實行輪換制，不能長期在一個地方任職。即使輪換制會導(dǎo)致一些老客戶流失，但為了長遠發(fā)展，就不能在乎一時的得失。

為控制業(yè)務(wù)風險，張廣慧很早就借鑒了房地產(chǎn)行業(yè)的監(jiān)理制度，在各個營業(yè)部和業(yè)務(wù)部門、交易部門派駐監(jiān)理人員，對各項交易和業(yè)務(wù)進行監(jiān)管和風險評估，并擁有否決權(quán)。

實踐證明，山西證券的這些風險控制措施是有效的。此后幾年，一些證券公司的營業(yè)部經(jīng)理發(fā)生違規(guī)大案，監(jiān)管部門意識到問題的嚴重性，要求各證券機構(gòu)加強對營業(yè)部的垂直管理，關(guān)鍵人員實行定期崗位輪換，并加強客戶交易結(jié)算資金的集中統(tǒng)一管理。

2004年7月，山西證券存在幾家銀行的8億多元資金被盜取。兩個月后，公安機關(guān)宣布破案，調(diào)查顯示，并沒有山西證券內(nèi)部人員參與犯罪。通過此事，張廣慧感覺到多年來加強管理和制度建設(shè)的效果，雖然存款被盜造成了一度的資金緊張，也導(dǎo)致幾項發(fā)展計劃有所延誤，但對于金融機構(gòu)來說，資金和機會都不是最重要的，最重要的是一支素質(zhì)過硬的隊伍。素質(zhì)過硬，就有了長久的耐力，也不至于中途拋錨。

節(jié)奏，是長跑的另一個要素。作為曾經(jīng)的長跑高手，張廣慧自有一番心得：跑在最前面的，并不一定是最后的勝利者，要根據(jù)自己的情況，掌握合適的速度，邊跑邊積攢力量，在別人吃力的時候抓住時機趕超過去。

接受了“327事件”的教訓(xùn)后，張廣慧要求證券部門一定要控制自營業(yè)務(wù)，把主要力量放在經(jīng)紀業(yè)務(wù)和“風險低、容量大”的代客理財業(yè)務(wù)上。他并不在意其他證券機構(gòu)發(fā)展的快慢，更沒有為了彰顯自己的業(yè)績而拿企業(yè)的前途去冒險。

在十幾年前，許多證券公司都自恃“本領(lǐng)高強”，用自營業(yè)務(wù)沖業(yè)績、擴張資產(chǎn)規(guī)模，結(jié)果違規(guī)現(xiàn)象比比皆是，終于在進入新世紀后釀成行業(yè)性的生存危機。

面對亂局，2004-2006年證監(jiān)會開展了歷史上規(guī)模最大的綜合治理行動，包括南方、閩發(fā)、漢唐等老牌券商在內(nèi)的數(shù)十家證券機構(gòu)被處置，或破產(chǎn)關(guān)閉，或撤銷托管。其他的數(shù)十家券商，包括大名鼎鼎的申銀、國泰君安，則是靠外界注資才符合了治理要求，涉險過關(guān)。

打鐵還需自身硬

2004年是山西證券發(fā)展歷程中最為驚險和艱難的一年，也是歷史上唯一的虧損之年。即便如此，公司也沒有放松風險控制，仍然堅持遵守各項內(nèi)部控制制度。而且，公司虧損的原因并不是業(yè)務(wù)出了問題，而是因為在“臥薪嘗膽”十年之后，趁著行業(yè)疲軟，進行了大規(guī)模省外擴張，一口氣新建了10家證券營業(yè)部。

2009年，幾年的牛市行情過后，證券市場又一次走向了低潮，此時，“安靜”了幾年的張廣慧又開始“玩節(jié)奏”了。這次，是申請IPO上市。

2010年10月，山西證券最終成功上市，是中西部地區(qū)第一家通過IPO上市的證券企業(yè)。

2009年，山西證券與德意志銀行合資成立中德證券也是當年轟動業(yè)界的一件大事。而在合作開始一年之后，張廣慧發(fā)現(xiàn)，德方任命的CEO并沒有按董事會制定的制度和計劃辦事，所以他堅決要求換人。

張廣慧的態(tài)度堅決，德意志銀行最終讓步。經(jīng)過這次“沖突”，雙方反倒增加了互信。與此同時，他下大力氣改變合資公司的內(nèi)核規(guī)則，把內(nèi)核委背對背投票改為記名投票加打分，要求內(nèi)核通過的標準不但要符合2/3委員通過，還必須加權(quán)平均分達70分以上才能算通過。

2012年，中德證券做財務(wù)顧問的大同煤礦集團重組漳澤電力是張廣慧主抓的項目。但在內(nèi)核過程中，雖然獲2/3的內(nèi)核委通過但加權(quán)平均分未達到70分。直到后來電價上調(diào)，重組資產(chǎn)能產(chǎn)生大量盈利時，這個項目才被重新通過。

領(lǐng)導(dǎo)主抓的項目也會因不符制度被否決，員工尊重制度的意識很大程度上得到強化。另一方面，經(jīng)過此事，張廣慧對中德證券也放下心來：一個能按制度否定大股東意見的公司，注定會是一家好公司。

正所謂“打鐵還需自身硬”，張廣慧一直認為，無論是創(chuàng)業(yè)還是守業(yè)，無論是國企還是民企，“領(lǐng)導(dǎo)帶頭遵守制度，以身作則，就是領(lǐng)導(dǎo)力的最好保證?！?/p>

如今的張廣慧計劃在其退休之前，推動山西國信的整體上市，為山西留下一家資產(chǎn)過千億的金融企業(yè)，同時也讓旗下的包括山西證券在內(nèi)的各家企業(yè)有一個真正可以依靠的大樹。被問及作為一個接近退休年齡的干部，為何還要如此執(zhí)著地完成國信集團的改制上市時，張廣慧的回答是：一個國家的強大必須要有一個強大的金融業(yè)，就好像一個國家的強大需要強大的國防一樣；我國的金融還遠遠趕不上經(jīng)濟發(fā)展的要求，更談不上強大。建立強大的金融責任重大，時不我待，這是每個金融人的使命所在。

丁學(xué)鋒：特約資深撰稿人

本文責任編輯：周揚