高校規(guī)模經(jīng)濟(jì)下財務(wù)風(fēng)險控制初探

徐琴 張艷

（銅陵學(xué)院，安徽 銅陵 244000）

一、引言

從1999年開始，廣大高校持續(xù)擴(kuò)招，高等教育規(guī)模迅速膨脹，高等教育的發(fā)展進(jìn)入了快車道。2009年全國普通高校報名人數(shù)已達(dá)1020萬，全國普通高校本?？普猩媱澃才?29萬人，平均錄取率接近62%，并以4%的擴(kuò)招幅度繼續(xù)增長。這種規(guī)模擴(kuò)張的背后是對資金的極度渴求，而現(xiàn)實(shí)約束是政府經(jīng)費(fèi)投入有限，短時間內(nèi)高等教育的供給內(nèi)生性擴(kuò)大有限。如果采用常規(guī)的資金積累需要相當(dāng)長的時間，這將延誤我國教育發(fā)展的寶貴時機(jī)。

我國從1989年起實(shí)行高等教育收費(fèi)制度，以彌補(bǔ)教育經(jīng)費(fèi)的不足。但家庭個人對迅速增長的高等教育收費(fèi)既需要經(jīng)濟(jì)承受能力的提高，又需要心理承受能力的提高。為此，國家規(guī)定，學(xué)生收費(fèi)的比例不能超過生均培養(yǎng)成本的25%。在政府投人不足和家庭個人負(fù)擔(dān)不夠的情況下，擴(kuò)大教育供給的任務(wù)相當(dāng)大一部分落到高校自己身上。

許多高校認(rèn)為要創(chuàng)建一流高校，做強(qiáng)做大高教事業(yè)，實(shí)現(xiàn)自主辦學(xué)，不能“等、靠、要”，要走市場優(yōu)化發(fā)展的道路。用明天的錢辦今天的事，負(fù)債經(jīng)營，舉債發(fā)展。銀行把資金投向高校，是尋求資金的安全和增值；而高校利用銀行信貸資金，是通過軟硬件建設(shè)，不斷擴(kuò)大辦學(xué)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)高校的超常規(guī)擴(kuò)張，加速我國高等教育的大眾化進(jìn)程。高校需要清醒認(rèn)識到，銀行不是政府，更不是慈善機(jī)構(gòu)，所借資金有別于財政資金，既要還本又要付息，若使用不當(dāng)，將會給高校帶來較大的財務(wù)風(fēng)險。因此怎樣進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制是擺在高校財務(wù)人員面前亟待研究的問題。

二、規(guī)模經(jīng)濟(jì)下的高校財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)形式

經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化發(fā)展會帶來效益的增長。規(guī)模經(jīng)濟(jì)的發(fā)展給高校的快速發(fā)展提供了契機(jī)，使高校直接參與市場經(jīng)濟(jì)，在國家宏觀調(diào)控和指導(dǎo)下，面向社會從事財務(wù)活動。在財務(wù)管理主體方面，高校承擔(dān)著更多的自主管理權(quán)利，在獲得財政撥款的同時積極籌措多方資金，自主決策投資項(xiàng)目。高校財務(wù)管理的目標(biāo)演變成拓寬籌資渠道，優(yōu)化資金支出結(jié)構(gòu)，提高辦學(xué)的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。[1]高校作為準(zhǔn)公益、準(zhǔn)公共和非營利的事業(yè)單位，面臨的財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險有著明顯的區(qū)別，主要有以下三種表現(xiàn)形式。

（一）高?；I資風(fēng)險

所謂高校籌資風(fēng)險，是指高等院校在其財務(wù)運(yùn)行中的籌資環(huán)節(jié)存在不能籌集資金和無法償還債務(wù)的可能性。在現(xiàn)階段主要是高校負(fù)債籌資風(fēng)險，即高校向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過度舉債或不良舉債后產(chǎn)生的嚴(yán)重影響教學(xué)科研和人才穩(wěn)定等不良后果的可能性。

高校的資金流入項(xiàng)目中銀行貸款的比重已連續(xù)幾年高居20%，較低的高校資產(chǎn)負(fù)債率為25%左右，較高的則達(dá)到了50%以上。而在企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率的警戒線通常被認(rèn)定為40%~60%。統(tǒng)計調(diào)查表明，截至2010年底，全國公辦高校貸款規(guī)模有將近3000億元。

在規(guī)模經(jīng)濟(jì)背景下，高校進(jìn)行負(fù)債籌資是一項(xiàng)新思路，也是不得已的選擇。這種大規(guī)模的資金流入，可以擴(kuò)大辦學(xué)規(guī)模，提高辦學(xué)效率，進(jìn)而提升高校的核心競爭力。根據(jù)財務(wù)杠桿原理，當(dāng)高校負(fù)債投入項(xiàng)目的增量收益率高于負(fù)債利率時，杠桿作用會提高辦學(xué)經(jīng)濟(jì)效益；反之，當(dāng)高校負(fù)債投入項(xiàng)目的增量收益率低于負(fù)債利率時，則會形成財務(wù)杠桿風(fēng)險，降低這種經(jīng)濟(jì)效益?，F(xiàn)實(shí)的狀況是高校的借貸資金大部分流向新校區(qū)的建設(shè)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這種長期投資在短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)收益，未來收益也有一定的不確定性。現(xiàn)今高校的貸款大多即將到期，但受益尚未顯現(xiàn)，這種大筆數(shù)額的還本付息還是存在著較大的壓力。到時高校如果不能按時還本付息，以后很難取得銀行信貸尚在其次，對高校聲譽(yù)也將有不小的影響。高校不可能類比企業(yè)完全按市場化操作資不抵債就申請破產(chǎn)。

（二）高校投資風(fēng)險

所謂高校投資風(fēng)險，是指高等院校在其財務(wù)運(yùn)作過程中的投資環(huán)節(jié)存在投入資金到期無法收到投資回報的可能性?！陡叩葘W(xué)校財務(wù)制度》里明確規(guī)定允許高校利用貨幣資金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等向校辦產(chǎn)業(yè)和其它單位投資。這項(xiàng)規(guī)定可以使高校有效利用閑置資金增值，但是與收益相對應(yīng)的投資風(fēng)險也隨之而來。如果決策失誤很可能造成學(xué)校資源損失。

一般情況下，新校區(qū)建設(shè)通常是基礎(chǔ)性項(xiàng)目。在一定時期具備市場競爭條件時，其投融資應(yīng)在政府引導(dǎo)的前提下，逐步推向市場；而在不具備市場競爭條件時，其投融資應(yīng)由各級政府負(fù)責(zé)。目前，我國高等教育投融資體制改革處于轉(zhuǎn)型時期，由不具備市場競爭條件到初具市場競爭條件向具備市場競爭條件過渡，新校區(qū)建設(shè)不僅具有公益性項(xiàng)目的特點(diǎn)，還兼有基礎(chǔ)性項(xiàng)目和競爭性項(xiàng)目的特點(diǎn)，即投資主體由政府和學(xué)校共同承擔(dān)，政策性、經(jīng)營性與規(guī)模性投資相結(jié)合，有重點(diǎn)地進(jìn)行投資。新校區(qū)建設(shè)工程項(xiàng)目建設(shè)周期長，資金占用量大，一定要做好項(xiàng)目的事前評估、事中控制和項(xiàng)目完工后投資回報途徑設(shè)計。

“大學(xué)之所以為大學(xué)，在于大師也”。一個尷尬的現(xiàn)實(shí)是高校投資往往注重硬件設(shè)施，忽視了教師教學(xué)科研和生活福利方面，這種軟投資不夠的結(jié)果是留不住高水平的教師，這種投資風(fēng)險可能難以量化，但更應(yīng)該引起重視。

（三）高校違約風(fēng)險

在高校財務(wù)風(fēng)險中，除了籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險，還有一些在日?；顒又挟a(chǎn)生的違約風(fēng)險。高校日常違約風(fēng)險可以理解成一項(xiàng)綜合風(fēng)險，伴隨著高校的日常經(jīng)營活動而產(chǎn)生。具體體現(xiàn)在學(xué)生學(xué)雜費(fèi)的延時支付、教師待遇提高的迫切需要和科研經(jīng)費(fèi)的支持等方面。在高校經(jīng)費(fèi)收入來源中，學(xué)雜費(fèi)收入是其主要來源。但是由于高校擴(kuò)招規(guī)模的逐年擴(kuò)大和高考的適齡人口相對減少，十二五期間高校規(guī)模將相對穩(wěn)定。另一方面教育部已經(jīng)公開承諾不提高學(xué)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。資金來源的有限相對比未來數(shù)年高校數(shù)額龐大的還款壓力，將導(dǎo)致違約風(fēng)險激增。

得控則強(qiáng)，失控則弱，無控則亂。高校自身內(nèi)部控制的不夠健全也使得日常違約風(fēng)險有增強(qiáng)的趨勢。辦學(xué)模式探討進(jìn)程中的多樣化為高校辦學(xué)提供了新思路，但也使得高校成為一個縱橫交錯的有機(jī)財務(wù)系統(tǒng)。內(nèi)部控制的有效性將直接影響教學(xué)和科研成果。

三、高校財務(wù)風(fēng)險防范與控制措施

（一）構(gòu)建高校風(fēng)險防范長效機(jī)制

高校管理層需要有強(qiáng)烈的風(fēng)險防范意識，這樣可以達(dá)到內(nèi)部控制的目的，可提高內(nèi)部審計的效率。構(gòu)建完善的高校風(fēng)險防范長效機(jī)制應(yīng)該包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估與風(fēng)險應(yīng)對三個組成部分，這為高校財務(wù)風(fēng)險的防范提供了保障。

所謂風(fēng)險識別，就是建立起財務(wù)預(yù)警體系，可以結(jié)合高校特點(diǎn)設(shè)立一些指標(biāo)，比較橫向和縱向數(shù)據(jù)，使學(xué)校通過該系統(tǒng)實(shí)時觀測財務(wù)狀況，達(dá)到識別風(fēng)險的目的。

所謂風(fēng)險評估，關(guān)鍵在于找到合適的指標(biāo)，比如經(jīng)過前期論證，可以采用流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)增長率、貸款本息與年內(nèi)總收入比和年末未還貸款與年內(nèi)總收入比六項(xiàng)指標(biāo)來評估財務(wù)風(fēng)險。

所謂風(fēng)險應(yīng)對，就是在量化風(fēng)險的基礎(chǔ)上提出具體應(yīng)對方法?？茖W(xué)決策可以減少經(jīng)濟(jì)責(zé)任風(fēng)險。高校在編制預(yù)算的過程中，應(yīng)將貸款資金的使用以及還本付息全部納入學(xué)校的預(yù)算管理。高校的年度預(yù)算管理應(yīng)堅(jiān)持綜合、統(tǒng)籌和平衡的觀念，做到“量入為出，收支平衡”。在編制收入預(yù)算時，要貫徹穩(wěn)健性原則。在安排支出時，牢記“一要吃飯、二要建設(shè)”，切忌片面強(qiáng)調(diào)發(fā)展而不顧財力的盲目上項(xiàng)目。學(xué)校預(yù)算的平衡關(guān)系為：年度預(yù)計收入十預(yù)計貸款數(shù)＝年度預(yù)計支出數(shù)十預(yù)計還貸數(shù)。依據(jù)這個平衡關(guān)系，可以把貸款資金納入到學(xué)校預(yù)算管理的范圍中來，保證有一個優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)模式。通過實(shí)行集體審議聯(lián)簽等制度，以加強(qiáng)項(xiàng)目立項(xiàng)、評估、決策、實(shí)施等環(huán)節(jié)上的控制，從而降低財務(wù)風(fēng)險。

（二）高校財務(wù)風(fēng)險的控制措施

1．多角度控制籌資風(fēng)險

作為公共事業(yè)基石的教育事業(yè)，財政撥款就是主要的資金來源，這是高校首先要爭取且需要保障的政府投入。在此基礎(chǔ)上，高校應(yīng)從拓寬籌資方式入手，增強(qiáng)籌措經(jīng)費(fèi)的能力，積極發(fā)展多樣化籌資方式。一個可行的措施是可以通過制定相關(guān)政策完善社會捐資助學(xué)模式從而引導(dǎo)社會資金流入高等教育領(lǐng)域。我們銅陵學(xué)院校友資源和社會資源豐富，可以宣傳發(fā)揮這種優(yōu)勢，加強(qiáng)與外界交流聯(lián)系。適當(dāng)考慮建立一定的激勵措施，利用高校自身影響力建立共贏機(jī)制。這也是探討公益事業(yè)發(fā)展的新思路。積極探索加深與當(dāng)?shù)卮笾行推髽I(yè)之間的交流與合作，發(fā)展校地合作新模式。為企業(yè)提供智力服務(wù)、解決生產(chǎn)實(shí)際困難的同時加快了知識成果轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力也保證了一部分經(jīng)費(fèi)收入，可謂一舉三得。

在高校后勤社會化改革中可以考慮有效利用社會閑置資金，以優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。一個可行的措施是考慮引入BOT金融創(chuàng)新工具，新校區(qū)的非教學(xué)設(shè)施可以由社會投資者參與投資，如學(xué)生公寓、學(xué)生食堂等。具體經(jīng)營過程中由投資者承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，收益分配可以嘗試大部分比例收益歸投資者所有，少部分比例收益歸學(xué)校。

2．落實(shí)具體項(xiàng)目控制投資風(fēng)險

針對高校投資項(xiàng)目的特點(diǎn)，在投資項(xiàng)目的最初調(diào)研階段必須就可行性充分論證，防止出現(xiàn)盲目上馬的情況。達(dá)到一定金額的投資規(guī)模項(xiàng)目決策必須走民主參與的路子，可以先發(fā)布征求意見稿，在此過程中廣泛吸取教職工和同行專家的意見再最終定論。此過程可以降低管理層決策失誤，盡量保證投資決策的正確性。這是控制前期投資風(fēng)險的重要舉措。

在具體投資項(xiàng)目的日常管理中，要把經(jīng)濟(jì)責(zé)任制落實(shí)到位，挖掘投資效益轉(zhuǎn)化模式，在此過程中實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。投資項(xiàng)目中的實(shí)物資產(chǎn)管理更是要引起重視，記賬要規(guī)范且及時。一些資產(chǎn)是以課題經(jīng)費(fèi)名義購置的，就應(yīng)該納入到記賬體系中來，杜絕僅是以費(fèi)用報銷的形式過賬。一些實(shí)際已報廢或不使用的資產(chǎn)長期掛賬的情況可以通過階段性的財產(chǎn)清查工作得到處理。這樣可以保證具體項(xiàng)目的運(yùn)行過程中風(fēng)險狀況得到有效地控制。

3．完善內(nèi)部控制應(yīng)對違約風(fēng)險

由于高校違約風(fēng)險體現(xiàn)在高校日常活動中，存在問題多難控制的特點(diǎn)，其根本性的有效應(yīng)對只能是完善財務(wù)內(nèi)部控制制度。從制度上保障高校正常的運(yùn)營。

為了實(shí)現(xiàn)對財務(wù)內(nèi)部控制體系的“再控制”，進(jìn)而達(dá)到完善會計系統(tǒng)的目的，首先要對內(nèi)部控制體系進(jìn)行健全性測試、有效性測試和符合性測試，在測試基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合性評價，評價結(jié)果可以幫助我們找出高校內(nèi)部控制的薄弱環(huán)節(jié)，進(jìn)而針對可能出現(xiàn)的問題和不足采取措施進(jìn)行適度的修訂和改進(jìn)。結(jié)合高校內(nèi)部控制目標(biāo)和內(nèi)部控制要素，可以構(gòu)建出其內(nèi)部控制理論框架結(jié)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)研究，這也是我們未來進(jìn)一步研究的方向。

新校區(qū)建設(shè)對我院長期戰(zhàn)略性發(fā)展至關(guān)重大、影響深遠(yuǎn)，但同時也面臨著建設(shè)周期長，資金需求量大等諸多財務(wù)困境。我院在新校區(qū)建設(shè)過程中解放思想、積極探索符合實(shí)際的財務(wù)風(fēng)險控制方法，在具體操作層面選用預(yù)計現(xiàn)金流量法測算自身的適度貸款規(guī)模和還款能力，從而達(dá)到控制貸款風(fēng)險的目的，保證了財務(wù)系統(tǒng)的良好運(yùn)行。

我們要在高校發(fā)展戰(zhàn)略的大背景下制定高校財務(wù)戰(zhàn)略來指導(dǎo)財務(wù)管理活動?！皯?zhàn)略規(guī)劃的關(guān)鍵是使組織的每一個成員都以某種方法思考問題，對于具有事業(yè)單位性質(zhì)的高校而言，可以把高校理解為利益相關(guān)者的契約集合?！盵2]

高校的利益相關(guān)者可以認(rèn)為包括學(xué)生、教職工、科研合作單位、校辦企業(yè)、政府、主管部門、銀行、校友、其他高校等各方主體。我們不妨從財務(wù)管理角度來考慮各利益相關(guān)者的利益訴求，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建和諧的高校關(guān)系，進(jìn)而促進(jìn)高校財務(wù)的有序運(yùn)作。

高等教育的高速發(fā)展在給學(xué)校帶來機(jī)遇的同時也帶來了挑戰(zhàn)，高校的運(yùn)營需要借鑒企業(yè)經(jīng)營管理的經(jīng)驗(yàn)成果，引入集約化管理和精細(xì)化管理思想，積極探尋控制財務(wù)風(fēng)險的有效路徑。

［1］孫志國.辦學(xué)規(guī)模擴(kuò)大背景下的高校財務(wù)風(fēng)險分析[J].會計之友,2011,（1）.

［2］王健.高校財務(wù)戰(zhàn)略中的利益相關(guān)者分析[J].教育財會研究,2007,(2).