中日投資與貿易關系分析

無錫南洋職業(yè)技術學院 沈波

對外直接投資與對外貿易作為調整資源在國際間分配的兩種不同手段，它們之間的關系到底是替代還是促進，一直以來都是理論和實證研究中的主題。作為貿易關系密切的中日兩國來說，日本對華直接投資對中日貿易的影響到底是替代、促進還是兼而有之，這更是學界爭論的熱點。

關于對外直接投資與貿易關系的研究為數(shù)眾多，主要的觀點有三種。

一是對外直接投資對貿易起替代作用，代表性人物有Mundell(1957)，他認為一種商品可以通過貿易或投資的方式進入他國市場，投資會替代貿易，當兩個國家的資源稟賦、技術水平相接近時，這種替代效應尤為明顯；[1]馮鵬程(2009)基于數(shù)據(jù)面板進行回歸分析，指出日韓等國對華直接投資的結果，使得日韓對美歐的出口轉變?yōu)槲覈鴮γ罋W的出口，導致了貿易方向的轉移，產(chǎn)生了出口的替代。[2]

二是對外直接投資對貿易起到促進作用，代表性理論有小島清(1978)提出的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”，認為當投資國從本國具有比較劣勢的邊際產(chǎn)業(yè)開始對外直接投資時，一方面東道國容易吸收和消化外來投資，提升技術基礎；另一方面，投資國可集中優(yōu)勢開發(fā)更新的技術，兩者結合可為下一步更大規(guī)模的貿易創(chuàng)造條件，因此，對外直接投資與貿易呈現(xiàn)促進效應；[3]Wang、Buckley、Clegg(2002)發(fā)現(xiàn)外商直接投資對我國出口的擴張作出了重大貢獻, 同時外商直接投資提升了我國出口商品結構；[4]唐杰英(2009)通過建立貿易引力模型分析日本對不同東道國直接對外投資的貿易效應，得出日本的直接對外投資是互補效應，對日本的進出口貿易有明顯的長期促進作用；[5]楊逢珉、周琳妲(2011)指出中日貿易是基于兩國的要素稟賦、按照傳統(tǒng)國際貿易理論的比較優(yōu)勢原則進行的，日本主要出口高附加值的資本和技術密集型商品，中國則出口以低附加值的初級產(chǎn)品和部分勞動密集型商品為主，兩國貿易有較強的互補性。[6]

三是認為關系不確定的，如薛曉航(2011)認為日本在華直接投資企業(yè)以“資源獲取”為目標時所表現(xiàn)的投資與貿易為互補關系，以“市場占有”為目標時所體現(xiàn)的中日貿易與投資為替代關系。[7]

綜上所述，日本對華直接投資對中日貿易到底是促進、替代還是兼而有之，大家的看法各不一致。本文將通過實證的方法對中日投資與中日勞動密集型產(chǎn)品、技術密集型產(chǎn)品貿易之間到底是促進關系還是替代關系進行分析，以期為中日貿易更好發(fā)展提供有益思路。

1 中國對日本進出口貿易的現(xiàn)狀及特點

1.1 中國對日本的進出口貿易額比重不斷下降

近10年來，中國對日本的進出口總額分別從2001年的427.97億美元和449.58億美元不斷增長至2011年的1945.68億美元和1482.98億美元，但是其占中國對世界進出口額的比重卻在不斷下降(見表1)，并且出口額的比重下降明顯。

表1 2001～2011年中國對日本進、出口額(單位：億美元)

1.2 中日貿易勞動密集型產(chǎn)品的逆差不斷加大，技術密集型產(chǎn)品從逆差轉向順差

根據(jù)表1可以看出，從2002年開始中日貿易出現(xiàn)逆差，并且逆差不斷擴大。結合聯(lián)合國《國際貿易標準分類》，SITC0—SITC4類為初級產(chǎn)品，SITC5—SITC8類為工業(yè)制成品，在工業(yè)制成品內部，SITC5(未列名化學品及有關產(chǎn)品)和SITC7(指機械及運輸設備)類商品歸為資本、技術密集型產(chǎn)品，SITC6(指主要按原料分類的制成品)和SITC8(指雜項制品)類商品歸為勞動密集型產(chǎn)品(因SICT9為未分類的其他商品和交易，故本文不放在研究范圍內)。中日貿易的逆差在1992-2001年由勞動密集型產(chǎn)品和技術密集型產(chǎn)品的貿易共同構成，且兩者相差不多，2002-2010年技術密集型產(chǎn)品的貿易額從逆差轉向順差，而勞動密集型產(chǎn)品的貿易逆差則擴大加劇(見圖1)，2001年勞動密集型產(chǎn)品的貿易逆差為61149.55萬美元，2010年擴大到1443547.35萬美元，翻了一番。

圖1 中日初級產(chǎn)品、勞動密集型產(chǎn)品、技術密集型產(chǎn)品貿易差額 (單位：萬美元)

1.3 中日貿易以機器、機械器具、電氣設備為主

根據(jù)HS編碼的分類，可以更清楚的了解中日進出口商品結構的變化，在此，本文主要以中日貿易額前六位的商品類別為例進行分析。

圖2 1992～2011年中日紡織品和機器、機械器具、電氣設備及其零件出口比重圖

從出口來看，1992～2010年間中國對日本出口的制成品中以紡織品和機器、機械器具、電氣設備及其零件為主，其總比重從1992年的27.54%不斷擴大至2011年的50.71%，并且近10年一直保持在50%以上。其中機器、機械器具、電氣設備及其零件的出口比重不斷擴大，紡織品的出口比重卻出現(xiàn)下降(見圖2)。此外，光學、照相、電影、計量、檢驗、醫(yī)療或外科用儀器及設備、精密儀器及設備的出口比重雖不高，2000年開始占總出口額的5%以上，但是其在出口排名中一直徘徊在第五、第六位。

從進口來看，1992～2010年間中國從日本進口的工業(yè)制成品主要為塑料及其制品、鋼鐵、機械器具及零件、電機電器設備及零件、光學、照相和醫(yī)療等設備及零附件。其中機械器具及零件、電機電器設備及零件的進口額從1992年至2011年一直穩(wěn)居進口比重的第一、第二位，該兩類商品的進口額占總進口額的50%左右；光學、照相和醫(yī)療等設備及零附件的進口比重一直排在前五位，自2003年開始進口比重維持在8%以上；鋼鐵的進口比重自1992年開始一直在前六位，但是其比重從1993年的13.47%開始不斷下降，1999年開始一直徘徊在6%左右 ；塑料及其制品的進口比重也一直排在前六位之內，其所占比重比較平穩(wěn)，2005年至2011年維持在5%～6%之間。此外，中國從日本進口車輛的比重又開始增加，從1996年1.78%的低谷期恢復至2011年的8.62%。

2 日本FDI對中日進出口貿易影響分析

2.1 回歸模型構建

為了檢驗日本對華直接投資與中日貿易之間的關系，同時鑒于2001年中日之間的勞動密集型產(chǎn)品和技術密集型產(chǎn)品貿易差額發(fā)生較大變化，因此本文選取1992～2001年和2001～2010年兩個樣本區(qū)間，在參照高欣關于貿易與投資的計量模型基礎上，[8]建立如下回歸模型：

其中，LEX分別為取對數(shù)后的中國對日本勞動密集型產(chǎn)品的出口貿易額和取對數(shù)后的中國對日本技術密集型產(chǎn)品的出口貿易額，LIM分別為取對數(shù)后的中國對日本勞動密集型產(chǎn)品的進口貿易額和取對數(shù)后的中國對日本技術密集型產(chǎn)品的進口貿易額，LFDI為取對數(shù)后的當年日本對華直接投資流量，LFDIC為取對數(shù)后的日本對華直接投資存量，LGDPR為取對數(shù)后的日本國民生產(chǎn)總值，LGDPC為取對數(shù)后的中國國民生產(chǎn)總值，α0、α1、α2、α3、和β0、β1、β2、β3均為待估系數(shù)，μ1和μ2為隨機誤差項。

2.2 數(shù)據(jù)說明

勞動密集型產(chǎn)品和技術密集型產(chǎn)品進出口額的數(shù)據(jù)來源于聯(lián)合國商品貿易統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫整理得出；FDI流量和存量的原始數(shù)據(jù)1992～2004年來源于日本大藏省數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)，2005 ～2010年來源于劉昌黎《日本對華直接投資的新發(fā)展、新動向及其對策》，然后在參閱周弋(2000)對勞動密集型產(chǎn)品和技術密集型產(chǎn)品的分類基礎上，將日本對外投資制造業(yè)中的食品、紡織、木材造紙、鋼鐵冶金、石油工業(yè)、橡膠、皮革工業(yè)、玻璃、陶瓷工業(yè)的投資歸為勞動密集型產(chǎn)品的投資，化工醫(yī)藥、一般機械、電氣機器、運輸機械、精密機器工業(yè)的投資歸為技術密集型產(chǎn)品的投資，并在此基礎上計算得出勞動密集型產(chǎn)品和技術密集型產(chǎn)品的FDI流量和存量；中國國民生產(chǎn)總值來源于中國統(tǒng)計年鑒；日本國民生產(chǎn)總值來源于國研網(wǎng)。

2.3 結果

利用多元線性回歸，得到如下回歸結果：

表2 模型估計結果一：變量系數(shù)及檢驗

表3 模型估計結果二：變量系數(shù)及檢驗

從回歸結果看：

(1)1992～2001年日本對華直接投資流量增加1%，中國對日本勞動密集型產(chǎn)品出口減少0.07%，進口減少0.03%，技術密集型產(chǎn)品出口增加0.05%，進口增加0.07%；日本對華直接投資存量增加1%，中國對日本勞動密集型產(chǎn)品出口增加0.59%，進口增加0.49%，技術密集型產(chǎn)品出口增加1.19%，進口增加0.44%。這表明日本對華直接投資在勞動密集型產(chǎn)品的貿易上短期內表現(xiàn)為替代關系，從長遠看則表現(xiàn)為促進關系；技術密集型產(chǎn)品方面無論短期還是長期都表現(xiàn)為促進關系。

(2)2001 -2010年，日本對華的直接投資流量增加1%，中國對日本技術密集型產(chǎn)品出口增加0.37%，進口增加0.47%；日本對華直接投資存量增加1%，中國對日本技術密集型產(chǎn)品出口增加0.58%，進口減少0.52%。這說明從短期看日本對華直接投資對技術密集型產(chǎn)品起到促進作用，從長期看對出口起促進作用，對進口起替代作用。

(3)2001～2010年勞動密集型產(chǎn)品進出口模型的擬合度不高，說明日本對華的直接投資對勞動密集型產(chǎn)品的進出口線性關系不顯著。

2.4 原因分析

出現(xiàn)上述結果的主要原因：

(1)1991～2001年，日資企業(yè)利用我國廉價的勞動力和資源，以直接投資的方式把中國作為其組裝生產(chǎn)的出口基地，生產(chǎn)過程中所需的原料和零部件除在中國采購的外，其余主要來源于日本，同時生產(chǎn)的產(chǎn)品又被返銷日本，這增加了中日之間的進出口，因此從長期看，日資企業(yè)這種以降低成本為主要目的的直接投資促進了中日貿易。

(2)1991～2001年間，日資企業(yè)將在中國生產(chǎn)的部分產(chǎn)品返銷日本的同時，部分產(chǎn)品又在中國進行銷售，從而減少了中國從日本的進口，以1995年為例，當?shù)劁N售和向日本返銷分別占銷售總額的44.7%、29.0%，①并且當?shù)劁N售的比例還在提高；其次日資企業(yè)為了適應當?shù)氐南M市場，擴大當?shù)夭少徛?，?995年為34.1%，2000年提升到40%，這些意味著中國從日本進口量的減少；此外日資企業(yè)通過直接投資轉移本國夕陽產(chǎn)業(yè)，這會帶動國內產(chǎn)業(yè)結構調整與升級，從而產(chǎn)生新的消費觀念、消費方式和消費產(chǎn)品信息等，使日本的消費者轉向購買性能更好的產(chǎn)品，這在一定程度上會減少日本從中國的進口，因此日本對我國的直接投資短期內又會減少中日貿易，即對中日貿易起到一定的替代作用，但是這部分作用的效果非常小。

(3)2001～2010年，隨著中國經(jīng)濟高速發(fā)展、國民收入快速提高、消費市場迅速擴大，相比較而言日本國內的企業(yè)面臨國內市場需求有限和行業(yè)產(chǎn)能過剩的狀況，因此日資企業(yè)的投資戰(zhàn)略發(fā)生轉變，向以生產(chǎn)主導同時開發(fā)占領中國市場的復合型轉變。以2010年第四季度為例來看，在華日資制造業(yè)企業(yè)的銷售額為518.13億美元，比上年同期增長22.2%，其中，當?shù)劁N售329.53億美元，向日本返銷117.72億美元，向其他國家出口70.88億美元，分別增長24.1%、21.3%和15.4%，分別占銷售總額的63.6%、22.7%和13.7%。②由此可見，日本對華直接投資在促進中日貿易的同時，由于日資企業(yè)的產(chǎn)品在當?shù)劁N售量的增加從而減少了從日本的進口，這種外資企業(yè)產(chǎn)品本土化銷售的情況又使得日本對華直接投資短期內表現(xiàn)出替代作用。

(4)2001～2010年，對于投資勞動密集型產(chǎn)品的日資企業(yè)來說，隨著中國工資水平迅速提高導致經(jīng)營成本提高等原因，出現(xiàn)少數(shù)在華日資企業(yè)撤退，而大多數(shù)日資企業(yè)則是擴充和拓展各種海外功能，主要擴充和拓展在華的銷售功能和生產(chǎn)功能，其余是物流功能、研究開發(fā)功能和地區(qū)統(tǒng)管功能，對前者這部分功能的投資長遠看能促進中日貿易，但是對后者這部分功能的擴充和拓展的投資不能直接帶來中日間進出口額的增加，因此造成勞動密集型產(chǎn)品的進出口與直接投資關系不緊密。

3 結論及啟示

通過實證分析可知，日本對華直接投資對中日之間勞動密集型產(chǎn)品的貿易雖有替代作用，但這種作用非常小，所以總體而言主要表現(xiàn)為促進作用；對中日之間技術密集型產(chǎn)品的貿易在上世紀90年代起促進作用，到21世紀則對出口起促進作用，對進口起替代作用。

通過日本對華直接投資的貿易效應分析，為中日貿易更好發(fā)展也提供了一些啟示：

(1)雖然日資勞動密集型企業(yè)已開始拓展其他功能，但是結合中日勞動密集型產(chǎn)品的貿易差額來看，日本把應該由其國內出口的產(chǎn)品轉為從中國出口，在一定程度上增加了中國和其他貿易伙伴的摩擦，因此要加快促進日資勞動密集型企業(yè)在中國的產(chǎn)品升級，改變中國作為日本向第三國出口勞動密集型產(chǎn)品的“跳板”的局面，促使中日貿易健康發(fā)展。

(2)加強與跨國公司的合作，尤其是技術含量較高的日資企業(yè)，通過學習其核心技術提高本國產(chǎn)品的技術含量并且研發(fā)自己的核心技術，縮小中國同發(fā)達國家的技術差異，優(yōu)化中日間的貿易結構，實現(xiàn)中日貿易健康、穩(wěn)定、和諧的發(fā)展。

[1]R.A.Mudell.：International Trade and FactorMobility[J].American Economic Review,1957(6).

[2]馮鵬程.日韓對我國直接投資企業(yè)的出口傾向及效應的比較分析[J].對外經(jīng)濟貿易大學學報,2009(1).

[3]Kojima, Kiyoshi.：Direct Foreign Investment:A Japanese Model of Multinational Business Operation[M].London:Croom Helm,1978.

[4]Chengqi Wang,Peter J.Buckley, JeremyClegg.：The Impact of Foreign Direct Investment onChinese export performance[Z].28th Annual Conference of European International Business Academy,2002(12).

[5]唐杰英.日本對外直接投資的貿易效應及其啟示[J].世界經(jīng)濟研究,2009(12).

[6]楊逢珉,周琳妲.中日進出口商品結構研究[J].華東理工大學學報,2011(4).

[7]薛曉航.中日貿易與投資關系分析[J].生產(chǎn)力研究,2011(8).

[8]高欣.俄羅斯對華直接投資的貿易效應研究[J].技術經(jīng)濟與管理研究,2011(4).