基于協(xié)同論的線上供應(yīng)鏈金融信用度分析

○蘇曉雯

（武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖北 武漢 430070）

基于協(xié)同論的線上供應(yīng)鏈金融信用度分析

○蘇曉雯

（武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖北 武漢 430070）

本文基于協(xié)同論和系統(tǒng)論的視角，將線上供應(yīng)鏈金融看作一個(gè)自組織的復(fù)雜系統(tǒng)，利用協(xié)同論中的序參量原理，研究了線上供應(yīng)鏈金融的有序性問題，論證了協(xié)同價(jià)值及信用度是供應(yīng)鏈金融的序參量，對(duì)線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同發(fā)展具有理論指導(dǎo)意義。

線上供應(yīng)鏈金融 序參量 信用度 有序度

一、引言

在線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，中小企業(yè)的融資需憑借核心企業(yè)的信用，因此信用問題作為線上供應(yīng)鏈金融的實(shí)際操作難點(diǎn)曾被許多學(xué)者進(jìn)行了研究。肖奎喜、徐世長（2010）通過供應(yīng)鏈金融的合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈條上的“信用回流”，指出商業(yè)銀行通過開發(fā)中小企業(yè)的各種債權(quán)和動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保模式為小企業(yè)注入資金，完成了商業(yè)信用向銀行信用的轉(zhuǎn)換；米君臣（2010）通過層次分析法（AHP）確定及其重要性權(quán)數(shù)，綜合建構(gòu)起初創(chuàng)期、成長期、成熟期中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)影響因素指標(biāo)體系。

通過對(duì)以上文獻(xiàn)的閱讀發(fā)現(xiàn)，線上供應(yīng)鏈金融可以有效地解決節(jié)點(diǎn)企業(yè)融資難的問題，但現(xiàn)有研究對(duì)線上供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)和中小企業(yè)的信用度問題并沒有進(jìn)行系統(tǒng)深入的理論探討，本文將針對(duì)此問題，以協(xié)同學(xué)的視角展開研究。

圖1 線上供應(yīng)鏈金融價(jià)值網(wǎng)協(xié)同模型

二、線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同學(xué)分析

1、供應(yīng)鏈金融

國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最初源于1999年，深圳發(fā)展銀行率先提供供應(yīng)鏈金融的融資服務(wù)，供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間交易項(xiàng)下的資金流、物流和信息流為依托，以交易項(xiàng)下的未來現(xiàn)金回籠為還款保障，由商業(yè)銀行向企業(yè)提供金融支持，滿足企業(yè)綜合金融服務(wù)需求。這種融資模式在深圳發(fā)展銀行內(nèi)部被稱為“1+N”供應(yīng)鏈金融模式。其中核心企業(yè)是“1”，而上下游配套的中小企業(yè)便是“N”。

根據(jù)深圳發(fā)展銀行提出的供應(yīng)鏈金融的概念以及本文所要研究的問題，現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融的定義如下：供應(yīng)鏈金融是在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用商品貿(mào)易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。

2、線上供應(yīng)鏈金融

線上供應(yīng)鏈金融是指通過銀行服務(wù)平臺(tái)與電子商務(wù)平臺(tái)、物流倉儲(chǔ)管理平臺(tái)無縫銜接，將供應(yīng)鏈企業(yè)之間交易所引發(fā)的商流、資金流、物流展現(xiàn)在多方共用的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈服務(wù)和管理的整體電子化，據(jù)此為企業(yè)提供無紙化、標(biāo)準(zhǔn)化、便捷高效、低運(yùn)營成本的金融服務(wù)。

如圖1所示，隨著線上供應(yīng)鏈金融價(jià)值協(xié)同網(wǎng)的不斷發(fā)展，線上供應(yīng)鏈金融必將全面實(shí)現(xiàn)商務(wù)訂單、融資、支付結(jié)算、物流配送、金融監(jiān)管、稅收監(jiān)管、質(zhì)量監(jiān)管、糾紛化解等所有業(yè)務(wù)，在各子系統(tǒng)內(nèi)部及其互動(dòng)過程中協(xié)同流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)商流、資金流、物流、信息流和政務(wù)流的協(xié)同運(yùn)作。

3、線上供應(yīng)鏈金融協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)構(gòu)成

線上供應(yīng)鏈金融是一個(gè)高度復(fù)雜的系統(tǒng)，它是由多個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成的，各個(gè)子系統(tǒng)還可以進(jìn)一步細(xì)分，因此線上供應(yīng)鏈金融是擁有一定層次的整體。如果將其按層次進(jìn)行劃分，可以分為協(xié)同監(jiān)管層、供應(yīng)鏈協(xié)同層、金融協(xié)同層和基礎(chǔ)支付層四個(gè)層次的子系統(tǒng)。

由此，我們可以將線上供應(yīng)鏈金融看作產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，同一類的參與主體作為一個(gè)種群，稱之為產(chǎn)業(yè)化集群。從橫向角度來說，同一類企業(yè)之間存在著競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，即種內(nèi)關(guān)系中的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，從縱向角度來說，同一條供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、節(jié)點(diǎn)企業(yè)、物流配送企業(yè)之間存在著合作關(guān)系，即種間關(guān)系中的原始合作或互利共生關(guān)系。由此，線上供應(yīng)鏈金融中的各個(gè)參與主體通過種內(nèi)關(guān)系和種間關(guān)系緊密地連結(jié)成一個(gè)網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，同時(shí)其參與主體又受到外界宏觀政策與環(huán)境的影響，處于非平衡的無序狀態(tài)，因此其符合自組織復(fù)雜性大系統(tǒng)的特征，可以類比復(fù)雜系統(tǒng)作為研究對(duì)象。

由于信用度是核心企業(yè)與節(jié)點(diǎn)企業(yè)的主要參考因素，因此，本文以下所指的參與者信用度僅包括核心企業(yè)與節(jié)點(diǎn)企業(yè)。

三、參與者信用度是線上供應(yīng)鏈金融的序參量

1、系統(tǒng)協(xié)同價(jià)值

（1）協(xié)同價(jià)值是系統(tǒng)狀態(tài)參量。線上供應(yīng)鏈金融是一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)。當(dāng)協(xié)同價(jià)值增加時(shí)，我們可以認(rèn)為該復(fù)雜行為對(duì)系統(tǒng)做正功，系統(tǒng)趨于有序方向發(fā)展；當(dāng)協(xié)同價(jià)值減少時(shí)，我們可以認(rèn)為該復(fù)雜行為對(duì)系統(tǒng)做負(fù)功，系統(tǒng)趨于無序方向發(fā)展。

（2）協(xié)同價(jià)值是慢變量。協(xié)同學(xué)中的役使原理認(rèn)為有序結(jié)構(gòu)是由少數(shù)幾個(gè)緩慢增加的變量決定的，所有子系統(tǒng)都受這些“慢變量”的支配，通過它們就可以描述系統(tǒng)的演化。線上供應(yīng)鏈金融是系統(tǒng)中的各方參與主體為了一定的利益而進(jìn)行的一種合作性超邊界組織安排，是各個(gè)參與者合作博弈的結(jié)果。因此線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同價(jià)值需要其共同作用，使協(xié)同價(jià)值得以慢慢提升，即系統(tǒng)協(xié)同價(jià)值是一個(gè)慢變量。

（3）協(xié)同價(jià)值決定系統(tǒng)的宏觀特征。線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同價(jià)值表示系統(tǒng)的有序結(jié)構(gòu)和類型，是子系統(tǒng)介入?yún)f(xié)同運(yùn)動(dòng)程度的集中體現(xiàn)。線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同價(jià)值來源于各方參與主體間的協(xié)同合作，同時(shí)又起支配各方參與主體行為的作用。通過線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)，各方參與者能夠謀取利益，并且通過自身利益的實(shí)現(xiàn)使系統(tǒng)能夠創(chuàng)造出更大的協(xié)同價(jià)值，其宏觀特征則表現(xiàn)為各方參與者的不斷加盟及有序協(xié)作。因此，我們可以把線上供應(yīng)鏈金融各個(gè)組成部分看成各個(gè)役使分量，則線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同價(jià)值是線上供應(yīng)鏈金融的序參量。

2、參與者信用度

（1）信用度是系統(tǒng)狀態(tài)參量。由于我們通過協(xié)同價(jià)值來衡量系統(tǒng)以及子系統(tǒng)狀態(tài)變化，當(dāng)系統(tǒng)中所有參與者的信用度得以提升，其貸款額度將會(huì)相應(yīng)增加，參與者各方得到的利益增加，系統(tǒng)的協(xié)同價(jià)值也隨之增加；當(dāng)系統(tǒng)中所有參與者的信用度下降，其貸款額度將會(huì)相應(yīng)減少，參與者各方得到的利益減少，系統(tǒng)協(xié)同價(jià)值也隨之減少。因此，信用度通過與系統(tǒng)協(xié)同價(jià)值的正相關(guān)關(guān)系而體現(xiàn)出系統(tǒng)狀態(tài)。

（2）信用度是慢變量。線上供應(yīng)鏈金融中的貸款與放貸行為是融資企業(yè)與商業(yè)銀行為了一定的利益而進(jìn)行的一種合作性超邊界組織安排。融資企業(yè)的信用度是隨著每筆貸款業(yè)務(wù)的發(fā)生和完成得以累積的，商業(yè)銀行在放貸的過程中也會(huì)通過考核融資企業(yè)的還貸情況、貸款的使用情況等等來評(píng)判融資企業(yè)的信用度。因此融資企業(yè)的信用度需要融資企業(yè)積累和商業(yè)銀行考核同步進(jìn)行才能使信用度得以慢慢積累形成，即信用度是一個(gè)慢變量。

（3）信用度決定系統(tǒng)的宏觀特征。線上供應(yīng)鏈金融是以系統(tǒng)序參量有序度是否增值為判斷標(biāo)準(zhǔn)的，而供應(yīng)鏈金融價(jià)值為系統(tǒng)序參量，因此以其大小評(píng)判系統(tǒng)的有序性，而信用度作為參與者序參量，支配著參與者的協(xié)同行為，從而支配著線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同演化過程，最終實(shí)現(xiàn)線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同價(jià)值，即役使作用。因此，每一個(gè)參與者的信用度構(gòu)成線上供應(yīng)鏈金融的一個(gè)微觀序參量；系統(tǒng)中所有同類參與者信用度集成構(gòu)成系統(tǒng)的一組微觀序參量，稱為序參量組；系統(tǒng)中所有參與者的信用度集合，即序參量組全集，構(gòu)成線上供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)序參量。由此可見，信用度通過役使參與者的協(xié)同行為來決定整個(gè)系統(tǒng)的協(xié)同價(jià)值，從而決定系統(tǒng)的宏觀特征。

四、參與者信用度的主要構(gòu)成要素分析

在線上供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中，信用度的構(gòu)成因素有很多種，如貸款金額、貸款次數(shù)、商業(yè)銀行評(píng)價(jià)、投訴率等。本文涉及的參與者信用度，主要考慮貸款金額、商業(yè)銀行評(píng)價(jià)、投訴率。

1、貸款金額

參與者每次貸款的金額越大，對(duì)其信用度的貢獻(xiàn)越大。我們考慮貸款金額這個(gè)影響因素是以參與者貸款后一定會(huì)還款作為前提條件，如果參與者貸款后并沒有按時(shí)償還這筆資金，系統(tǒng)將會(huì)采取措施，如采用加入黑名單的方式，來阻止這種情況的發(fā)生。因此，若參與者只要想繼續(xù)使用線上供應(yīng)鏈系統(tǒng)，則必會(huì)按時(shí)償還貸款，系統(tǒng)便可以其貸款金額作為參與者信用度的一個(gè)計(jì)算指標(biāo)。

2、商業(yè)銀行評(píng)價(jià)

參與者在每次償還貸款后，商業(yè)銀行可根據(jù)其是否按時(shí)償還貸款、是否將貸款挪作他用等貸款償還及使用情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。商業(yè)銀行評(píng)價(jià)通常分為好評(píng)、中評(píng)、差評(píng)三個(gè)檔次，不同的評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)參與者的信用度的貢獻(xiàn)不同?！昂迷u(píng)”參與者的信用度增加P1分，“中評(píng)”參與者的信用度不增加也不減少，“差評(píng)”參與者的信用度減少P2分。

3、被投訴率

線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與銀行傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)有所不同，銀行不再通過財(cái)務(wù)指標(biāo)來評(píng)判參與者的信用度，而是通過核心企業(yè)的信用度來授信，在這其中可能由于信息不對(duì)稱等原因?qū)е聟⑴c者的初始信用度不可靠。除此之外，節(jié)點(diǎn)企業(yè)有可能與核心企業(yè)進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易或虛假交易來騙取貸款，使參與者的信用度虛增。以上兩種情況都可導(dǎo)致商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)上升或利益受到損害，商業(yè)銀行便可就此對(duì)該參與者的違規(guī)、違法行為向線上供應(yīng)鏈金融協(xié)同監(jiān)管機(jī)構(gòu)投訴，投訴一經(jīng)查實(shí)監(jiān)管部門就會(huì)降低該參與者的信用度。

[1]理查德·杰克遜：給力供應(yīng)鏈金融線上化[J].中國金融家，2010（11）.

[2]肖奎喜、徐世長：金融供應(yīng)鏈：弱勢(shì)信貸的內(nèi)生性突破與群決策生態(tài)績效——基于群態(tài)融資模式下的信用回流與動(dòng)態(tài)價(jià)值評(píng)價(jià)[J].財(cái)經(jīng)論叢，2010（5）.

[3]米君臣：中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)影響因素研究[D].江蘇大學(xué)，2010.

[4]談佳隆、鄒錫蘭：深發(fā)展高層談”供應(yīng)鏈金融”[J].中國經(jīng)濟(jì)周刊，2007（6）.

（責(zé)任編輯：李文斐）