企業(yè)規(guī)制理論綜述

武漢市光谷第二高級(jí)中學(xué) 湯嘉欣

一、引言

現(xiàn)代機(jī)制設(shè)計(jì)中最為核心的內(nèi)容激勵(lì)相容機(jī)制，其原理和執(zhí)行理論都源自2007年Leonid Hurwicz，Eric S.Maskin以及Roger B.Myerson的杰出貢獻(xiàn)，這些內(nèi)容對(duì)經(jīng)濟(jì)制度的變遷、產(chǎn)業(yè)組織、最優(yōu)拍賣和社會(huì)選擇等領(lǐng)域都產(chǎn)生了重要影響。但其貢獻(xiàn)的背后，也站著兩位巨人——Laffont和Tirole。Laffont在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的許多領(lǐng)域都做出了杰出的貢獻(xiàn)，其中包括規(guī)制理論、激勵(lì)理論、公共經(jīng)濟(jì)學(xué)、發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)等領(lǐng)域。本文將討論Jean-Jacques Laffont和Jean Tirole于1986年創(chuàng)作的在同時(shí)存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的情況下，對(duì)企業(yè)規(guī)制問(wèn)題進(jìn)行研究的開(kāi)創(chuàng)性文章《Using Cost Observation to Regulate Firms》，同時(shí)，本文也將回顧壟斷企業(yè)規(guī)制理論以及Laffont和Tirole模型的擴(kuò)展。在Laffont和Tirole之前的企業(yè)規(guī)制研究中，研究者通常都是在完全信息的環(huán)境下對(duì)壟斷企業(yè)的規(guī)制進(jìn)行研究和討論，如Dupuit（1952）、Hotelling（1938）等人；或者是在不完全信息的環(huán)境下對(duì)企業(yè)規(guī)制進(jìn)行討論，但未能因成本的不確定性而引入道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如Loeb和Magat（1979），Baron和Myerson（1982）等人。在原有的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)產(chǎn)生帕累托最優(yōu)，一只“看不見(jiàn)的手”將會(huì)引導(dǎo)社會(huì)走向社會(huì)福利的最大化。但現(xiàn)實(shí)生活中，又存在著諸多壟斷的企業(yè)，因此，涌現(xiàn)出了一大批支持壟斷的理論觀點(diǎn)，如Clarkson和Miller（1982）認(rèn)為形成壟斷的基本特征是生產(chǎn)函數(shù)呈現(xiàn)出規(guī)模報(bào)酬遞增的性質(zhì)；Bonbright（1961）指出了范圍經(jīng)濟(jì)在壟斷形成中的作用；Lipsey，Steiner和Purvis（1987）把壟斷存在的根源歸結(jié)為規(guī)模經(jīng)濟(jì)；Samuelson和Nordhaus（1998）也認(rèn)為范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)是壟斷形成的根本原因。

反觀，Laffont和Tirole考慮了具有壟斷性質(zhì)的公共品提供的情況，構(gòu)建了在不完全信息的情況下，政府管制者解決企業(yè)的最優(yōu)規(guī)制方案，以達(dá)到管理者認(rèn)為的社會(huì)福利最大化，即管理者對(duì)社會(huì)福利中消費(fèi)者剩余和廠商利潤(rùn)賦予不同的比重。并認(rèn)為即使在信息不完全的情況下，政府管理者依然可以通過(guò)會(huì)計(jì)的審計(jì)來(lái)獲得企業(yè)的成本信息，同時(shí)，引入了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者努力程度的不可觀測(cè)性，以及成本的不確定因素，在道德風(fēng)險(xiǎn)存在的情況下探討企業(yè)的規(guī)制問(wèn)題。Laffont和Tirole這篇文章將企業(yè)規(guī)制理論引入了一個(gè)新的時(shí)代——激勵(lì)性規(guī)制理論時(shí)代，將道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題引入了合同設(shè)計(jì)之中，將應(yīng)當(dāng)如何規(guī)制企業(yè)行為的問(wèn)題更加細(xì)化，突破了傳統(tǒng)企業(yè)規(guī)制理論的信息完全的假定，也對(duì)現(xiàn)實(shí)不確定性進(jìn)行了描述。企業(yè)通過(guò)參與他們提出的線性化合同，一方面顯示了其類型，一方面愿意付出合意的努力程度，最終達(dá)到社會(huì)福利的次帕累托狀態(tài)?！禪sing Cost Observation to Regulate Firms》主要從兩方面實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)規(guī)制理論的突破，第一，在傳統(tǒng)的規(guī)制理論中，政府管理者是在擁有完全信息的情況下，設(shè)計(jì)最優(yōu)規(guī)制方案以實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利的最大化，雖然Baron和Myerson跳出了完全信息的框架，但也僅僅考慮到了企業(yè)和政府管理者關(guān)于成本信息的不對(duì)稱，沒(méi)有引入道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，該文完美地結(jié)合了道德風(fēng)險(xiǎn)并以此考察企業(yè)的規(guī)制；第二，Laffont和Tirole的文章對(duì)后續(xù)企業(yè)規(guī)制理論作出了理論奠基的作用，它打開(kāi)了規(guī)制機(jī)構(gòu)這一個(gè)“黑箱”，將規(guī)制機(jī)構(gòu)分為監(jiān)督者和委托者，發(fā)展了一種具有三種科層結(jié)構(gòu)的委托-代理模型理論，在更復(fù)雜的環(huán)境下研究在對(duì)受規(guī)制企業(yè)激勵(lì)的基礎(chǔ)上，對(duì)規(guī)制者的激勵(lì)。

二、企業(yè)規(guī)制理論回顧

（一）Dupuit與Hotelling的定價(jià)理論Dupuit（1952）和Hotelling（1958）都認(rèn)為在評(píng)價(jià)公共品的經(jīng)濟(jì)收益以及對(duì)建造公共品的壟斷企業(yè)而言，其產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)當(dāng)?shù)扔诋a(chǎn)品的邊際成本，這樣才能達(dá)到社會(huì)福利的最大化，但對(duì)于規(guī)模收益遞增的壟斷企業(yè)而言，以邊際成本定價(jià)必然會(huì)導(dǎo)致虧損，因此，建議政府對(duì)該類型企業(yè)實(shí)行邊際成本定價(jià)的同時(shí)，對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)貼，這種補(bǔ)貼應(yīng)當(dāng)來(lái)自于對(duì)經(jīng)濟(jì)參與者激勵(lì)動(dòng)機(jī)不產(chǎn)生影響的一次性稅收。Hotelling認(rèn)為：“一般福利的最適度相應(yīng)于所有東西都在邊際成本上出售。這意味著橋梁收費(fèi)……是無(wú)效率的收費(fèi)，所得稅、遺產(chǎn)稅和地產(chǎn)稅非常適用于補(bǔ)償發(fā)電廠、水利工程、鐵路以及其他固定成本很大的產(chǎn)業(yè)，從而可以把這些產(chǎn)業(yè)的勞務(wù)和產(chǎn)品價(jià)格降低到邊際成本水平，因此通常的假定……即‘各人自掃門(mén)前雪’是與社會(huì)效率最大化不一致的”。（阿特金森，斯蒂格利茨；1994）可以看到，Dupuit和Hotelling的定價(jià)理論存在著一定的局限性，首先，該理論是建立在完全信息的架構(gòu)之上的，如何對(duì)壟斷企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，補(bǔ)貼多少都需要政府管理者了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，尤其是對(duì)成本要有細(xì)致地了解；其次，對(duì)經(jīng)濟(jì)參與者激勵(lì)動(dòng)機(jī)不產(chǎn)生影響的一次性稅收在現(xiàn)實(shí)情況下是不可行的，它存在著諸多的限制，因而必然對(duì)經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生扭曲。如，政府原本希望對(duì)個(gè)人勞動(dòng)能力的高低進(jìn)行征稅，但每個(gè)人的勞動(dòng)能力是不可直接觀測(cè)的，因此，政府只能對(duì)能反映勞動(dòng)能力高低的收入指標(biāo)征稅，這樣就影響到了勞動(dòng)者工作的激勵(lì)動(dòng)機(jī)，高能力的人不愿意多工作，從而產(chǎn)生資源配置的扭曲。

（二）Ramsey與Boiteux的定價(jià)理論 如果政府對(duì)實(shí)施邊際成本定價(jià)的壟斷企業(yè)支付補(bǔ)貼是不可行的，那么以邊際成本定價(jià)的企業(yè)必然就會(huì)虧損。在考慮生產(chǎn)多個(gè)產(chǎn)品的壟斷企業(yè)的情況下，政府管理者的目的應(yīng)當(dāng)是在滿足該壟斷企業(yè)收入與支出相等的條件下實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利的最大化。以這種優(yōu)化方式得出的定價(jià)策略是可行的，但它是屬于次優(yōu)的，因?yàn)樯鐣?huì)福利的優(yōu)化過(guò)程受到了一個(gè)約束的限制。Ramsey（1927）和Boiteux（1970）的定價(jià)理論就是基于這樣的思想，它可以表述為，當(dāng)一個(gè)企業(yè)提供幾種商品時(shí)，受利潤(rùn)約束的帕累托最優(yōu)要求這些商品的價(jià)格偏離邊際成本的比率與產(chǎn)品需求彈性的絕對(duì)值成反比。該理論在實(shí)踐中得到了很多的應(yīng)用。1994年，Laffont和Tirole將其應(yīng)用到電信業(yè)的接入定價(jià)中；2003年de Villemeur和Cremer將Ramsey和Boiteux的定價(jià)運(yùn)用到了郵政業(yè)。同樣，該定價(jià)模型也存在不足，主要表現(xiàn)在信息是否完全方面，該定價(jià)模型隱含假設(shè)了政府管理者對(duì)企業(yè)的成本，產(chǎn)品的需求有充分的信息，因此模型的推導(dǎo)中也都隱含了企業(yè)會(huì)傳達(dá)真實(shí)的信息，即激勵(lì)相容約束自動(dòng)滿足了。

（三）Clarke與Groves的定價(jià)理論 在20世紀(jì)70年代之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般認(rèn)為公共品供給不能達(dá)到社會(huì)最優(yōu)的水平，因?yàn)槿藗冊(cè)谥Ц渡喜辉革@示真實(shí)意愿，但Clarke（1971），Groves（1973）則打破了這一觀念，他們提出：如果公共品需求沒(méi)有收入效應(yīng)，那么存在一種機(jī)制，這種機(jī)制使得某人支付意愿的真實(shí)顯示是一種優(yōu)策略，同時(shí)公共物品的均衡水平最大化了社會(huì)剩余。在二元決策中Clarke-Groves機(jī)制的最簡(jiǎn)化表述為：要求每個(gè)人報(bào)告其支付項(xiàng)目的意愿；當(dāng)且僅當(dāng)報(bào)告的支付意愿總和超過(guò)項(xiàng)日成本，項(xiàng)目才被承建。然后，每個(gè)人按照項(xiàng)目成本與其余所有人報(bào)告的支付意愿差額支付稅款或費(fèi)用。這種機(jī)制使得每個(gè)人內(nèi)生化了整個(gè)社會(huì)剩余。報(bào)告自己真實(shí)的意愿是一種占優(yōu)策略。但這種機(jī)制也有缺陷，其主要缺陷在于總稅收收入不等于項(xiàng)目成本，機(jī)制一般不滿足預(yù)算平衡，因此導(dǎo)致集資過(guò)多和過(guò)少都成問(wèn)題。其次，在Clarke和Groves研究的擬線性經(jīng)濟(jì)環(huán)境之外，占優(yōu)策略機(jī)制并不總能實(shí)現(xiàn)。Gibbard（1973），Satterthwaite（1975）認(rèn)為在一般的環(huán)境中，唯一的占優(yōu)策略機(jī)制是獨(dú)裁，獨(dú)裁者總是得到他所合意的可選方案。有鑒于此，機(jī)制設(shè)計(jì)的研究焦點(diǎn)逐漸由占優(yōu)策略轉(zhuǎn)向Beyesian類型的機(jī)制設(shè)計(jì)。

（四）Loeb與Magat的定價(jià)理論 以上定價(jià)方式都屬于傳統(tǒng)的企業(yè)規(guī)制理論，Dupuit和Hotelling的定價(jià)理論以及Ramsey和Boiteux的定價(jià)理論均以完全信息作為分析的背景，Clarke和Groves的定價(jià)理論嘗試了使用博弈論的工具，但并未使用Beyesian類型的機(jī)制設(shè)計(jì)，這樣在解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象、提供經(jīng)濟(jì)政策建議方面，都存在一定的局限性。

現(xiàn)代企業(yè)規(guī)制理論在Hurwicz，Maskin和Myerson等人的努力下，借鑒了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的委托-代理理論，運(yùn)用了不完全信息靜態(tài)博弈以及動(dòng)態(tài)博弈等理論工具。Loeb和Magat在需求為共同知識(shí)、成本信息不對(duì)稱的信息結(jié)構(gòu)下，最先將委托-代理問(wèn)題引入規(guī)制理論的分析，通過(guò)設(shè)計(jì)與拍賣理論中的激勵(lì)相容的偏好顯示機(jī)制，即政府管理者要求企業(yè)將價(jià)格制定在自己合意的水平，保持經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，同時(shí)，企業(yè)向政府管理者報(bào)告價(jià)格，對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼則等于該價(jià)格下的消費(fèi)者剩余。Loeb和Magat定價(jià)理論最大的不足在于這種定價(jià)策略和補(bǔ)貼方式只考慮了效率原則，企業(yè)獲得了所有的社會(huì)剩余，而消費(fèi)者沒(méi)有得到任何的剩余，這是不公平的。而B(niǎo)aron和Myerson則對(duì)Loeb和Magat的模型進(jìn)行了改進(jìn)，運(yùn)用Myerson（1979）所開(kāi)創(chuàng)的研究方法，在成本信息不對(duì)稱的情況下，探討自然壟斷企業(yè)的最優(yōu)規(guī)制方案。

三、Laffont與Tirole模型的不足及后續(xù)發(fā)展

（一）單一產(chǎn)品模型的改進(jìn) Laffont和Tirole模型屬于單一產(chǎn)品模型，企業(yè)只能生產(chǎn)一種產(chǎn)品，Sappington（1983）將該假設(shè)擴(kuò)展到多產(chǎn)品的壟斷企業(yè)，在多產(chǎn)品壟斷企業(yè)的定價(jià)中，Ramsey和Boiteux的定價(jià)可以達(dá)到最有效率的產(chǎn)量水平，但在信息不完全的情況下，不確定迫使政府管理者在企業(yè)實(shí)現(xiàn)某些技術(shù)的條件下放棄一部分聲譽(yù)，企業(yè)因具有私人信息而獲得一部分租金，因此，Ramsey和Boiteux的定價(jià)和成本最小化決策不再是最優(yōu)。但Sappington并沒(méi)有對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行探討。

（二）一期靜態(tài)模型的改進(jìn) Laffont和Tirole模型屬于一期靜態(tài)模型，運(yùn)用的是Beyesian-Nash均衡，Laffont和Tirole（1988）提出了兩期的委托-代理模型，將激勵(lì)機(jī)制分析拓展到動(dòng)態(tài)的框架下，運(yùn)用Perfect Beyesian-Nash均衡。在新模型中，政府管理者提供激勵(lì)方案，觀察企業(yè)的績(jī)效，這一階段，企業(yè)的績(jī)效取決于企業(yè)的能力和不可觀察的第一期的努力，政府管理者在觀察到企業(yè)第一期的績(jī)效后，在第二期，根據(jù)Beyesian法則更新自己的主觀概率，同時(shí)修正激勵(lì)機(jī)制，但此時(shí)存在著棘輪效應(yīng)（ratchet effect），即代理人如果今天有好的績(jī)效，那么明天他將會(huì)被期望要求更高的績(jī)效，這樣會(huì)導(dǎo)致第一期有較大的混同，有效率的企業(yè)會(huì)隱藏其生產(chǎn)效率，偽裝成低效率的類型，因此，管理者會(huì)在第一期就誘導(dǎo)某些類型企業(yè)付出比最優(yōu)水平情況還要高的努力。但如果企業(yè)的潛在效率是連續(xù)的，那么第一期的激勵(lì)計(jì)劃中將不存在分離均衡，在這種情況下，政府管理者只能引入比較大的混同，因此，在沒(méi)有承諾的重復(fù)博弈關(guān)系中，完全分離是不可能的或者代價(jià)非常高。

（三）內(nèi)生化信息結(jié)構(gòu)模型 Sibley（1989）利用Lewis和Sappington（1988）的觀點(diǎn)，提出一種新機(jī)制，即ISS-R方案，即使需求信息不對(duì)稱，企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)需求函數(shù)有更優(yōu)的信息，規(guī)制者缺乏需求信息，也能通過(guò)引導(dǎo)需求顯示，使ISS機(jī)制實(shí)現(xiàn)。ISS方案認(rèn)為政府管理者允許企業(yè)在每一期可以按照t-1期與t期之間真實(shí)的社會(huì)剩余增量的補(bǔ)貼，以引導(dǎo)企業(yè)迅速、永久地站在社會(huì)利益的立場(chǎng)上行事，該方案依然是對(duì)Laffont和Tirole模型靜態(tài)性質(zhì)的延展。Vogelsang（1979，1989）提出了價(jià)格上限規(guī)制模型，其內(nèi)容實(shí)質(zhì)上是政府管理者與企業(yè)的一個(gè)契約，是企業(yè)對(duì)自己技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)了解更多情況下的一種方案，政府管理者對(duì)所有產(chǎn)品確定一個(gè)價(jià)格上限，或者為一攬子商品確定價(jià)格上限，且也在價(jià)格上限管制下有價(jià)格自由裁度權(quán)。20世紀(jì)90年代以前，大多數(shù)機(jī)制設(shè)計(jì)理論都假定信息結(jié)構(gòu)是外生的。進(jìn)入90年代以來(lái)，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家建立了將信息結(jié)構(gòu)內(nèi)生化的模型，在信息結(jié)構(gòu)內(nèi)生化的框架下，信息的獲取對(duì)管理者而言是有價(jià)值的，但獲取這種信息卻是有成本的。Sabel（1993）在同時(shí)存在道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的委托-代理模型中，探討了委托人偏好與代理人的信息結(jié)構(gòu)。Lewis和Sappington（1997）研究了如何能最優(yōu)的獲得有價(jià)值的信息，解決在信息不完全下，給企業(yè)提供獲取關(guān)于成本信息的激勵(lì)問(wèn)題和最優(yōu)規(guī)制機(jī)制的設(shè)計(jì)。Lossa Stroffolini（2002）在價(jià)格上限管制下，內(nèi)生化信息結(jié)構(gòu)，研究了不同激勵(lì)機(jī)制下成本信息獲取帶來(lái)的效應(yīng)以及相關(guān)的福利比較。

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