我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探究

○王淼

（河南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 河南 鄭州 450002）

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前我國在工商部門注冊的中小企業(yè)已達(dá)1000余萬戶，占全部企業(yè)戶數(shù)的99%以上，產(chǎn)出的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占GDP的60%左右，對稅收的貢獻(xiàn)超過50%，提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，為城鎮(zhèn)勞動力創(chuàng)造了80%的就業(yè)崗位，為社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。但融資難一直是中小企業(yè)發(fā)展的絆腳石，使中小企業(yè)步履維艱。特別是近年來，世界經(jīng)濟普遍低迷，美國金融危機余波未了，歐債危機加劇，我國經(jīng)濟深受影響。隨著人民幣不斷升值、原材料與勞動力成本上漲，國際需求放緩與國內(nèi)貨幣政策趨緊雙重夾逼，中小企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展遭遇了前所未有的困難，其中小型微型企業(yè)資金鏈條緊張矛盾凸顯。由于資金鏈?zhǔn)茏枭踔翑嗔汛蠖鄶?shù)中小微型企業(yè)陷入停業(yè)、破產(chǎn)的僵局。解決好中小企業(yè)融資難題已成為擺在我國經(jīng)濟發(fā)展道路上的重要課題。

一、中小企業(yè)融資難的原因

1、中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因——從中小企業(yè)自身分析

第一，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，以生產(chǎn)低端產(chǎn)品為主，產(chǎn)品質(zhì)量差，市場競爭力不足，經(jīng)營風(fēng)險高。我國很多中小企業(yè)處于初創(chuàng)期，其經(jīng)營管理模式相對粗放，治理結(jié)構(gòu)不完善，產(chǎn)權(quán)混亂，跟不上現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的步伐。中小企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)短期化，一般只有三到五年的規(guī)劃，沒有長期經(jīng)營計劃，生命周期短，加大了銀行放貸風(fēng)險，增加了中小企業(yè)從銀行貸款的難度。

第二，銀行與中小企業(yè)信息不對稱。銀行借貸中的信息不對稱，是指借款人對其自身風(fēng)險暴露、收益狀況等有關(guān)信息掌握的比貸款人更全面，而不嚴(yán)格履行如實告知義務(wù)，或者由于其他原因使貸款人無法獲得準(zhǔn)確全面的信息，誤導(dǎo)貸款人，使貸款人無法做出準(zhǔn)確決策。我國的中小企業(yè)尤其是絕大多數(shù)小型微型企業(yè)，財務(wù)制度不健全，缺乏專門的財務(wù)會計人員，財務(wù)信息透明度低，甚至有些企業(yè)針對不同的目的，編制不同的財務(wù)報表，其真實性難以考量。據(jù)2009年中國人民銀行對部分中小企業(yè)集中地區(qū)的調(diào)查表明，50%以上的中小企業(yè)財務(wù)管理制度不健全，60%以上的中小企業(yè)的信用等級在3B或3B以下。在這樣的情況下，導(dǎo)致小企業(yè)信貸調(diào)查的成本遠(yuǎn)高于財務(wù)信息披露完善的大型企業(yè)，貸款給大型企業(yè)尤其是大型國有企業(yè)既能節(jié)省成本又能規(guī)避風(fēng)險，從而導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)“惜貸”甚至“拒貸”的現(xiàn)象發(fā)生。

第三，融資渠道單一，融資成本高。目前，中小企業(yè)的融資方式主要還是銀行貸款，貸款方式主要是抵押貸款，純粹的信用貸款很少。由于中小企業(yè)自身的局限性，能夠提供給銀行作為貸款抵質(zhì)押用資產(chǎn)不足，急需資金又無法及時獲得銀行貸款，只能投向投資擔(dān)保公司尋求幫助，而擔(dān)保公司擔(dān)保手續(xù)費費率高，且大多擔(dān)保公司出于對資金安全性及流動性考慮，僅提供短期擔(dān)保業(yè)務(wù)，增加了中小企業(yè)融資成本。同時，由于中小企業(yè)一次融資量小，融資頻率高，手續(xù)煩瑣，導(dǎo)致銀行給予其的貸款利率偏高，增大了中小企業(yè)融資利息支付，融資成本增高。

第四，信用缺失，逃廢債務(wù)，導(dǎo)致融資渠道不暢。近年來，隨著國有中小企業(yè)改制的推進(jìn)，部分中小企業(yè)借改制之機，逃廢銀行債務(wù)。國有中小企業(yè)相對較易從銀行獲得貸款，但還款意識淡薄，導(dǎo)致銀行貸款損失增大，而國有中小企業(yè)的逃廢債務(wù)行為使原本就處于融資困境的民營中小企業(yè)備受牽連，使其貸款融資雪上加霜。

2、中小企業(yè)融資難的外部原因——從商業(yè)銀行角度分析

第一，商業(yè)銀行的貸款歧視，差別對待。我國國有商業(yè)銀行在存款、貸款市場上處于壟斷地位。一方面，國有商業(yè)銀行為追求規(guī)模利益，降低不良貸款率，傾向于大企業(yè)，歧視對中小企業(yè)貸款；另一方面由于國有商業(yè)銀行主要任務(wù)是為國有經(jīng)濟發(fā)展提供金融服務(wù)，銀行貸款自然會以國有企業(yè)、集體企業(yè)為主，歧視中小企業(yè)，而目前我國眾多中小企業(yè)中，有74%為民營中小企業(yè)。

第二，銀行貸款結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)需求結(jié)構(gòu)不配套。為防范風(fēng)險，銀行貸款由過去的信用貸款，轉(zhuǎn)變?yōu)榈盅嘿J款或擔(dān)保貸款。中小企業(yè)多因生產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營效益不佳、自有資產(chǎn)少等原因難以滿足銀行貸款所需的物資保證，一些依靠知識產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)權(quán)為主要注冊資本的中小企業(yè)能夠提供的抵押資產(chǎn)則更加可觀。

第三，銀行基層網(wǎng)點機構(gòu)信貸權(quán)限低，不利于中小企業(yè)貸款融資。目前，各國有商業(yè)銀行貸款審批權(quán)限過分上收，基層支行貸款審批權(quán)限都非常小，既沒有法人客戶新增貸款審批權(quán)，也沒有周轉(zhuǎn)使用貸款審批權(quán)，既無項目貸款審批權(quán)，也沒有流動資金貸款審批權(quán)；信貸程序復(fù)雜，手續(xù)繁瑣，貸款資金到手時間長，不能滿足中小企業(yè)需要資金時間急，頻率高的要求。而我國絕大多數(shù)中小企業(yè)分布在縣市級以下地區(qū)，深受網(wǎng)點少、權(quán)限小、門檻高的層層局限。

3、中小企業(yè)融資難的外部原因——從政府角度分析

第一，政府政策支持不到位，缺少為中小企業(yè)提供融資的長效機制。改革開放以來，政府為追求經(jīng)濟快速增長，以“抓大放小”為政策導(dǎo)向。從中央到地方，對大型企業(yè)廣開綠燈，忽視了中小企業(yè)。金融支持中小企業(yè)的優(yōu)惠政策和措施缺失，專門扶植中小企業(yè)的中小金融機構(gòu)發(fā)展緩慢，使中小企業(yè)在復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境下只能自力更生謀求發(fā)展。近年來，政府出臺一系列旨在助力中小企業(yè)融資的政策，如鼓勵商業(yè)銀行對中小企業(yè)進(jìn)行貸款投放，給予中小企業(yè)稅收優(yōu)惠等，但大多難以落到實處。2008年短期貸款數(shù)據(jù)顯示，雖然個體私營短期貸款余額同比增長了20.4%，高于全國短期貸款增長8.9個百分點，但如果將鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也包括在內(nèi)，其同比增長僅為10%，還低于全國短期貸款增長1.5個百分點。

第二，信用擔(dān)保制度不健全。信用擔(dān)保屬于第三方擔(dān)保，其基本功能是保障債權(quán)實現(xiàn)，促進(jìn)資金融通和其他生產(chǎn)要素的流通。目前我國投資擔(dān)保公司在中小企業(yè)融資擔(dān)保過程中還存在較多問題，一是基層中小企業(yè)貸款擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展緩慢，遠(yuǎn)不能滿足眾多中小企業(yè)貸款擔(dān)保的實際需要；二是擔(dān)保公司擔(dān)保費用過高；三是具體運作管理方式缺陷。擔(dān)保公司對申請擔(dān)保企業(yè)的審查十分嚴(yán)格，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保；四是擔(dān)保資金缺乏風(fēng)險補償機制，風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移能力較差。

第三，法律法規(guī)體系不完善。當(dāng)前，在法律層面上，我國只有2003年出臺的《中小企業(yè)促進(jìn)法》。促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)及政策在落實方面剛性明顯不夠，并且在市場準(zhǔn)入、平等競爭、資金支持、科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新方面等缺乏相應(yīng)的配套法規(guī)、政策、措施。

第四，缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融體系。我國《中小企業(yè)促進(jìn)法》第四條規(guī)定了國務(wù)院負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門組織實施中小企業(yè)政策和規(guī)劃，對全國中小企業(yè)工作進(jìn)行綜合協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和服務(wù)，而我國負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門眾多，導(dǎo)致沒有統(tǒng)一的中小企業(yè)管理機構(gòu)；國家?guī)头鲋行∑髽I(yè)發(fā)展的政策和金融機構(gòu)不健全，沒有統(tǒng)一完整的在資金、資產(chǎn)、財政、稅收、信息、咨詢和培訓(xùn)等方面全方位綜合性輔助體系；此外，缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機構(gòu)；數(shù)據(jù)顯示，目前全國中小金融機構(gòu)中僅有城市商業(yè)銀行不足100家，農(nóng)村商業(yè)銀行20多家，農(nóng)村合作銀行近150家，村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機構(gòu)100多家。這樣的銀行數(shù)量規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于小企業(yè)發(fā)展的需要。

二、應(yīng)對融資難對策探究

要解決好中小企業(yè)融資難題，關(guān)鍵在于建立完善的中小企業(yè)融資體系、拓寬中小企業(yè)融資渠道。這需要從企業(yè)、銀行、政府三方著手，三管齊下，同步出擊以解除制約我國中小企業(yè)發(fā)展的融資瓶頸。

1、企業(yè)方面

加強企業(yè)自身體系建設(shè)。一是中小企業(yè)應(yīng)健全公司制度，明晰產(chǎn)權(quán)，建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)，廣納人才，有條件的企業(yè)可以聘請職業(yè)經(jīng)理人，打破家族式管理模式；二是加強企業(yè)內(nèi)部管理，走集約化生產(chǎn)道路，提高企業(yè)生產(chǎn)效益；三是嚴(yán)格把控產(chǎn)品質(zhì)量，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，贏得廣闊銷售渠道，保證自身資金流動需求；四是樹立競爭意識，合理確定產(chǎn)品定位，加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的更新，提高企業(yè)知名度；五是完善企業(yè)財務(wù)管理制度，提高財務(wù)信息透明度，增強誠信力，樹立良好企業(yè)形象，培育良性銀企互動關(guān)系。

2、銀行方面

第一，消除歧視，平等對待中小企業(yè)與大型企業(yè)。摒棄所有制歧視、規(guī)模歧視，無論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，大型業(yè)還是小企業(yè)，只要是信譽優(yōu)良、經(jīng)營狀況良好，發(fā)展?jié)摿Υ?，融資需求合理，能達(dá)到放款條件的，均應(yīng)積極投放貸款。

第二，加快銀行信貸體制改革，健全地方銀行服務(wù)體系。合理設(shè)置銀行基層網(wǎng)點貸款權(quán)限，適當(dāng)下放信貸審批權(quán)，使中小企業(yè)能及時、迅速地獲取資金，降低融資成本；在防范風(fēng)險的前提下，簡化銀行信貸審批程序，適當(dāng)降低中小企業(yè)貸款浮動利率。

第三，積極創(chuàng)新，開拓新的金融產(chǎn)品。一是商業(yè)銀行可以設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款部，拓寬信貸品種；二是創(chuàng)造條件為中小企業(yè)提供信貸支持，對科技含量高、發(fā)展前景好，產(chǎn)銷穩(wěn)定的中小企業(yè)，在經(jīng)過評估后，允許其使用高新技術(shù)、專利等知識產(chǎn)權(quán)辦理質(zhì)押貸款，而不是僅局限于固定資產(chǎn)抵押貸款。為中小企業(yè)辦理抵押貸款業(yè)務(wù)，只要中小企業(yè)提供的抵押物符合法律規(guī)定，權(quán)屬明確，并按規(guī)定辦理了抵押手續(xù)，就應(yīng)當(dāng)及時為其辦理貸款業(yè)務(wù)。

第四，落實政府惠及中小企業(yè)的各項金融政策。以國家調(diào)整信貸政策為契機，重點扶持一些骨干企業(yè)，加大貸款投放，促進(jìn)其發(fā)展壯大，使其發(fā)揮帶動輻射作用；重點支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策，屬于國家鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，加強農(nóng)村交通、能源、通訊、電力等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)和新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

3、政府方面

第一，完善中小企業(yè)融資扶持政策。政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優(yōu)惠和財政援助是世界各國政府扶持和援助中小企業(yè)的普遍做法。政府政策雖然不能代替市場自身的資源配置作用，但可發(fā)揮財政資金的杠桿作用，有效地引導(dǎo)商業(yè)資金的介入，可以在一定程度上緩解中小企業(yè)的資金需求負(fù)擔(dān)。一是發(fā)揮財政政策導(dǎo)向作用，促進(jìn)中小企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。引導(dǎo)中小企業(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、節(jié)能減排，開拓國內(nèi)和國際市場，加快中小企業(yè)公共服務(wù)體系建設(shè)；二是實施中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。對符合條件的小型微型企業(yè)，需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，降低增值稅、所得稅稅率，試點實行營業(yè)稅改增值稅，在此基礎(chǔ)上逐漸向全國推廣。

第二，進(jìn)一步健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。建立擔(dān)?；鸷驮贀?dān)保基金，在滿足中小企業(yè)融資需求的同時確保擔(dān)保機構(gòu)的正常運行和發(fā)展；建立全國或區(qū)域性再擔(dān)保機構(gòu)，以有效分散和化解擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。政府設(shè)立的擔(dān)保機構(gòu)所需的資本金可以通過地方政府財政撥款或國有資產(chǎn)劃撥，按市場規(guī)律運作，按照“中央、地方財政出資和企業(yè)聯(lián)合組建”原則，形成政府主導(dǎo)、社會參與、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)、政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保、信用互助擔(dān)保、自發(fā)互助擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保共存的多元化信用擔(dān)保體系，滿足不同中小企業(yè)的擔(dān)保需要。同時，建立健全銀保風(fēng)險聯(lián)動機制，將擔(dān)保機構(gòu)對中小企業(yè)銀行貸款的風(fēng)險由100%全部承擔(dān)降低到70%～80%的合理水平，其余部分風(fēng)險銀行承擔(dān)，這有利于擔(dān)保機構(gòu)的健康持續(xù)發(fā)展。

第三，加快完善中小企業(yè)發(fā)展的金融法律法規(guī)體系。當(dāng)前亟需完善中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)體系，從根本上解決有關(guān)中小企業(yè)的法律地位、權(quán)利能力、行為能力、法律形態(tài)、資本制度、融資制度、社會責(zé)任等諸多重要問題，保障中小企業(yè)各項權(quán)利，規(guī)范中小企業(yè)行為，促進(jìn)公平競爭。

第四，設(shè)立專門的中小企業(yè)融資機構(gòu)。由于中小型金融機構(gòu)一般為地方性金融機構(gòu)，具有地區(qū)信息優(yōu)勢，對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展前景和信用水平了解較全面，可以有效解決中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間存在的信息不對稱問題，因此，設(shè)立專門的中小企業(yè)融資機構(gòu)，是有效解決中小企業(yè)融資難的一個重要途徑。一是建立政策性中小銀行，政府牽頭鼓勵民間資本進(jìn)入，形成政府資本為主，民間資本為輔的專門針對中小企業(yè)的融資銀行；二是開放非國有金融機構(gòu)市場，以擴大金融市場競爭程度；三是積極組建農(nóng)村村鎮(zhèn)銀行等新型金融機構(gòu)，充分發(fā)揮地信息優(yōu)勢，為中小企業(yè)融資構(gòu)筑新平臺。

總之，解決中小企業(yè)融資難是一個系統(tǒng)工程，需要企業(yè)、銀行、政府三方合力共同應(yīng)對。化解中小企業(yè)融資難不可能在短時間內(nèi)一蹴而就，必須結(jié)合我國當(dāng)前國情，逐步深化金融制度改革，完善融資法律法規(guī)體系，引導(dǎo)中小企業(yè)改良經(jīng)營，從而使中小企業(yè)融資難題得到妥善解決。

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