淺談企業(yè)財務風險及防范

○賀寶玲

（北京匯通融業(yè)科技發(fā)展有限公司西安分公司 陜西 西安 710075）

一、財務風險概述

1、財務風險定義

財務風險指的是企業(yè)由于融資不當、財務結構不盡合理等原因，可能使企業(yè)喪失償債能力，從而造成投資者的預期收益減少的風險。一般說來，風險有廣義與狹義之分，其狹義定義是由決策理論學給出的：風險即為損失的不確定性；而后又有日本學者指出，風險不單指的是損失的不確定，還包含盈利的不確定。該觀點認為，風險即為不確定性，既可能給主體帶來一定威脅，還可能帶來機遇，這就是風險的廣義概念。

2、財務風險種類

財務風險貫穿于企業(yè)的資金籌集、使用、耗費，以及回收等各個環(huán)節(jié)當中，是資金在運動過程中存在的風險，具體包含有：籌資風險、短期投資風險、長期資金風險、回收資金風險、償債風險、分配資金收益風險等。

二、我國企業(yè)的財務風險成因分析

財務風險的產生原因有很多，既有外部原因，又有企業(yè)自身內部原因，同時，不同種類的財務風險，其形成的原因也不相同。

1、外部原因

在企業(yè)進行財務決策時，宏觀大環(huán)境就成為外部制約條件，其牽涉范圍廣且無法改變，包含資源環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、經濟環(huán)境等對財務決策造成直接影響的因素，還包含社會文化環(huán)境、政治環(huán)境、科學發(fā)展水平等間接因素。這類宏觀因素是于企業(yè)之外存在的，卻對企業(yè)財務工作的影響重大。宏觀環(huán)境存在多變性與復雜性等特點，企業(yè)無法對其進行準確地預見，它的變化有可能給企業(yè)帶來威脅，也有可能給企業(yè)帶來新的機會，如果企業(yè)的財務工作不能適應多變復雜的系統環(huán)境，就有可能導致財務風險的產生。

2、內部原因

（1）企業(yè)財務工作者風險觀念淡薄。在傳統的財務工作中，財務人員覺得只要能夠合理使用企業(yè)各項資金，就不會有財務風險的發(fā)生，這種觀念是錯誤的，他們沒有認識到財務風險的客觀存在性，這是導致財務風險發(fā)生的一項重要原因。此外，財務人員缺乏處理突發(fā)事件的經驗，在應對風險時，由于風險防范與控制的能力較弱，企業(yè)往往會顯得力不從心。

（2）企業(yè)的資金結構不盡合理。資金結構指的是企業(yè)資金來源里的權益資金和負債資金間的比例關系，通常用產權比率或資產負債率來表示。企業(yè)不合理的資產結構，是對財務風險各因素造成影響的最直接體現，加劇了企業(yè)的財務負擔，導致企業(yè)償付能力的不足。我國企業(yè)通常存在著銀行貸款較多、資產負債率偏高的問題。經營能力的不足、融資渠道的缺乏、加之巨額債務纏身，在眾多因素的共同作用下，最終會導致企業(yè)經營狀況的不斷惡化，使得企業(yè)面臨生存危機。

（3）企業(yè)財務決策的科學性不足。目前，我國財務決策普遍存在著主觀決策與經驗決策的現象，特別是體現在固定資產的投資上，企業(yè)在投資項目可行性分析的過程中，不能科學判斷出投資的內外環(huán)境，導致企業(yè)投資的失誤，無法實現項目的預期收益，致使企業(yè)產生了嚴重的財務風險。

（4）企業(yè)資產的流動性較差。就目前情況而言，我國企業(yè)流動資產的比例偏低，在流動資產當中，存貨的比例也相對較大，可能還有部分積壓超儲商品。因為存貨變現能力低，大量存貨不但加大了企業(yè)管理費用，同時也較少了流動資金比重，阻礙企業(yè)資金的周轉。此外，存貨的長期持有，還要承擔由于市場價格的下跌而發(fā)生損失的風險。企業(yè)為了增加商品市場占有率，通常會采取應收賬款的方式來銷售商品，但在收回應收賬款時也會產生困難，首先債務人長期占有本企業(yè)資金，對企業(yè)資金流動性產生影響；另一方面，企業(yè)對客戶的經營狀況與信用水平都不夠了解，可能導致大量賬款不能回收，最終演變成為壞賬損失。

（5）企業(yè)財務工作的內控制度不完善。為了監(jiān)督企業(yè)資金的科學合理使用，企業(yè)建立起內控制度，以期能夠獲取到更多的經濟效益。但就目前來看，部分企業(yè)的財務管理體系與內部控制體系互相結合，不能對財務資金的使用與回收情況進行有效監(jiān)督，內部控制形同虛設，流于形式，必然會加劇企業(yè)的財務風險。

三、企業(yè)財務風險防范的有效措施

針對上述財務風險形成成因分析，結合我國企業(yè)財務工作中存在的問題，本文給出強化企業(yè)財務風險防范的幾項措施。

1、對宏觀環(huán)境進行客觀評價分析，提升企業(yè)的應變能力與適應能力

財務工作的宏觀環(huán)境對企業(yè)生存與發(fā)展產生直接影響，其易變性與復雜性是造成企業(yè)財務風險的一項重要原因。雖然它是客觀存在的，企業(yè)也無法對其進行影響與控制，但也不是說面對環(huán)境的變化企業(yè)就束手無策。企業(yè)應該對變化著的財務宏觀環(huán)境予以客觀的評價與分析，探索其變化的規(guī)律與趨勢，制定出各類應變對策，相機抉擇，對財務工作策略進行適時調整，改善管理方法，有效防范風險，不斷提升企業(yè)應對財務工作環(huán)境變化的應變能力與適應能力，從而降低由于環(huán)境因素的變化給企業(yè)造成的財務風險。

2、加強企業(yè)的財務風險觀念

想要做好財務風險的控制與防范工作，就應該從思想上給予足夠的重視，企業(yè)各相關部門及人員都應該提升自身的風險防范意識。首先，企業(yè)管理者應該提升財務風險認識，管理者是企業(yè)決策與戰(zhàn)略的制定者，要起到較強的帶頭作用。其次，企業(yè)的財務工作者，必須充分意識到財務風險的重要性，要不斷豐富自身的金融與財務知識，及時準確地對各項潛在風險進行識別，并做好與企業(yè)其他部門的溝通與協調，共同配合以完善財務風險防范工作。最后，企業(yè)應該樹立起良好的全員風險管理觀念。要讓員工意識到，財務風險防范不僅是財務部門與管理層的工作，也是企業(yè)全體員工應該共同完善的工作。

3、優(yōu)化企業(yè)資本結構，適度負債

優(yōu)化企業(yè)的資本結構，保障權益資本的占有比例，要在均衡當中進行風險控制。優(yōu)化資本結構的判斷依據如下：在此種結構下，企業(yè)資金的成本最低，價值最大，如果一個企業(yè)不存在負債資本，僅有權益資本，雖然沒有了籌資風險，資金成本卻較高，收益不可能實現最大化；倘若企業(yè)的負債資本多，雖然降低了資金成本，提高了收益，但卻有較大的籌資風險。所以，企業(yè)應該掌握好負債的度，發(fā)揮出財務杠桿作用。在實踐中，企業(yè)要受到各種因素影響，找尋最優(yōu)資本結構是較為困難的，所以企業(yè)必須結合自身的實際情況，盡可能地保障資本結構的合理性。

4、提升企業(yè)財務決策的水平

財務決策正確與否對財務工作的成敗產生直接影響，主觀決策與經驗決策都會加大決策失誤的概率，決策的合理化與科學化是財務風險防范的重要手段。因此企業(yè)應該建立起合理的決策機制，從制度上與體制上保障決策的民主化與科學化，提升決策的效率與水平，采取民主管理與集中決策相結合的方式，加強企業(yè)管理透明度，保障企業(yè)各職工都能夠行使管理與監(jiān)督的權力，降低決策失誤的概率。為了完善財務風險防范，企業(yè)應該保障決策方法的科學性，在決策中對各決策影響因素進行充分考慮，盡量采取定量計算以及分析方法，積極運用科學決策模型，認真評價與分析各可行性方案，并從中選出決策最優(yōu)方案，從而防止由于財務決策的失誤而導致的企業(yè)財務風險。

5、加大流動資金周轉率

流動資金是不斷投入與不斷回收的往復循環(huán)過程，其循環(huán)時間長短對企業(yè)現金流量造成直接影響。如果加速企業(yè)資金周轉，就能降低資金閑置的概率，加強企業(yè)的支付能力。在流動資產當中，企業(yè)應收賬款與存貨占用資金的比重較大，應收賬款可能會減少企業(yè)大量投資機會，因此，企業(yè)應該加強對應收賬款與存貨的管理。應該制定與選擇出正確的信用條件、信用標準；編制應收賬款賬齡分析表，對客戶所欠的款項進行及時掌握；同時企業(yè)還要健全賒銷手續(xù)，實行賒賬責任制，對應收賬款開展“誰審批、誰負責”式的管理。對于存貨，因為其變現能力差，過多的存儲可能會影響資金的利潤率與使用效率，所以企業(yè)更應該強化對其的管理。在實踐中，企業(yè)應該強化采購、生產、倉儲、銷售等環(huán)節(jié)的控制，方便企業(yè)能夠及時處理積壓的貨物，最大限度減少損失與資金的占用。

6、建立有效完善的財務風險的控制機制

財務風險的控制機制指的是在財務風險中形成的，用來防范財務風險的，相互制約又相互聯系的功能體系。建立財務風險的控制機制可以有效降低企業(yè)的財務風險，具體應該做好下述幾項工作。

（1）健全風險預警機制。針對上述企業(yè)財務風險的形成原因，并與我國企業(yè)的實際情況相結合，來完善企業(yè)的財務預警機制?？梢钥紤]從現金流量控制的角度完善短期財務的風險預警體系；以及從企業(yè)經營績效的綜合評價角度來建立長期財務的風險預警體系。

（2）完善財務風險全過程控制機制。一是事前控制。在對某方案實現決策之前，既要考慮得到的收益，也要兼顧可能帶來的損失。運用彈性預算、風險決策、概率分析方法等，制定出留有余地且富有彈性的管理對策，以期在意外發(fā)生時能夠有效及時地應對。二是事中控制。這是在財務運作過程中進行的風險控制。通過完善各項規(guī)章制度，采用定性與定量分析法，對財務風險的狀況進行直接地觀察、計算與監(jiān)督，及時調整各財務活動來控制偏差，適時制定財務政策，抑制或阻止不利勢態(tài)的發(fā)展，保障企業(yè)生產活動的正常進行。三是事后控制。一方面，企業(yè)要及時總結管理經驗，將財務風險的分析資料當作指導、評價未來財務工作的依據，制定出風險管理的措施與發(fā)展方向。另一方面，對待已發(fā)生風險，建立起風險檔案，歸納風險管理的教訓與經驗，防止同類風險的再次發(fā)生。

四、結語

現如今，企業(yè)的財務風險防范工作越來越多的被人們所關注，但就目前來看，財務風險的控制與防范工作在短時期內不可能達到較為完美的效果，究其原因，企業(yè)對風險防范工作還不夠重視，內部機制還不盡完善，工作人員的素質與水平還有待提高。我國企業(yè)應該積極結合自身的實際情況，采取一系列的有效措施，強化對企業(yè)財務風險的控制與防范，以求得企業(yè)的健康、持久發(fā)展。

[1]劉有生：淺談現代企業(yè)財務風險及防范措施[J].時代金融，2011（12）.

[2]楊冬：淺談企業(yè)財務風險及防范[J].商業(yè)文化，2011（8）.

[3]俞峰：企業(yè)財務風險及防范策略研究[J].現代經濟信息，2010（8）.