系統(tǒng)動力學(xué)在戰(zhàn)略風(fēng)險評價及控制中的適用性

唐 偉，雷星暉，李玲玲

（同濟大學(xué) 經(jīng)濟與管理學(xué)院，上海200092）

在美國2004年發(fā)布《企業(yè)風(fēng)險管理—整合框架》的影響下，我國2008年頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，將企業(yè)控制的目標(biāo)定位于企業(yè)戰(zhàn)略；要求“企業(yè)開展風(fēng)險評估，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確識別與實現(xiàn)控制目標(biāo)相關(guān)的內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險，確定相應(yīng)的風(fēng)險承受度.”此后又頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制評價指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計指引》，并于2011年1月1日執(zhí)行.此舉對防范企業(yè)風(fēng)險、規(guī)范企業(yè)管理、促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有積極的推動作用，也使得戰(zhàn)略風(fēng)險評價和控制研究受到理論及實務(wù)界的進一步關(guān)注.

1 戰(zhàn)略風(fēng)險評價及控制的方法綜述

早期的學(xué)者已經(jīng)注意到企業(yè)戰(zhàn)略同企業(yè)風(fēng)險之間的密切關(guān)系，對戰(zhàn)略風(fēng)險的評價及控制研究也形成了多種觀點及方法.但由于一般方法難以體現(xiàn)戰(zhàn)略的復(fù)雜性及動態(tài)性，研究均未能形成一個完善的方法體系，因而對風(fēng)險的定量研究是有限的.Baird和Thomas［1］認(rèn)為，人們?nèi)狈梢云毡榻邮艿娘L(fēng)險戰(zhàn)略模型，以協(xié)調(diào)決策者、組織流程、市場和行業(yè)因素之間的相互作用，從而對風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險的影響做出判斷.當(dāng)前常用的對戰(zhàn)略風(fēng)險度量的方法主要有以下幾種.

1.1 CAPM（資本資產(chǎn)定價模型）

CAPM最初主要用于考查股票的收益風(fēng)險.Malkiel于1990年將其用于戰(zhàn)略管理［2］.以CAPM模型或其演變模型來度量戰(zhàn)略風(fēng)險在上世紀(jì)90年代較為普遍，主要的應(yīng)用方式有3種：一是直接應(yīng)用β（系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)）值來反映特定企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險水平；二是通過分析β來反映企業(yè)戰(zhàn)略同戰(zhàn)略風(fēng)險的關(guān)系；三是通過分析β來反映風(fēng)險同收益的關(guān)系［3］.但通常認(rèn)為，難以較為客觀地確定β值.

1.2 變化的方法

這一方法基本上是以方差為基礎(chǔ)變化的方法，是戰(zhàn)略風(fēng)險度量中應(yīng)用較廣的方法之一.它利用特定變量的變化特征（如方差或標(biāo)準(zhǔn)差）來估計企業(yè)整體的風(fēng)險水平，最常用的變量是收益類指標(biāo)，如ROA（return on assets，資產(chǎn)收益率）、ROE（rate of return on equity，凈資產(chǎn)收益率）等.Bettis等［4］提出通過對收益歷史數(shù)據(jù)進行多維度分析來確定風(fēng)險水平.這一方法能反映靜態(tài)的方差法所不能反映的變化特征，這種差異的變化所體現(xiàn)的即是風(fēng)險的影響，這更接近戰(zhàn)略風(fēng)險的本質(zhì)定義.James M.Collins等［5］借鑒變化的方法而提出了一種更為反映動態(tài)的戰(zhàn)略風(fēng)險度量方法，稱為時間序列法.該方法強調(diào)企業(yè)競爭地位的下降以及下降幅度構(gòu)成戰(zhàn)略風(fēng)險.該方法選擇某行業(yè)內(nèi)特定的企業(yè)并確定能夠反映其競爭地位的某項指標(biāo)（如ROA），再將指標(biāo)同行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)比較，以確定特定企業(yè)競爭地位是否下降及下降的幅度，從而評價企業(yè)的核心能力及戰(zhàn)略風(fēng)險.

1.3 戰(zhàn)略風(fēng)險地圖

Slywotzky 和John Drzik［6］在 2005 年 4 月 的《哈佛商業(yè)評論》上提出了戰(zhàn)略風(fēng)險地圖（strategic risk map）的概念.為了更好地幫助企業(yè)了解它們可能遇到的戰(zhàn)略風(fēng)險，他們將戰(zhàn)略風(fēng)險歸為7個大類繪制成戰(zhàn)略地圖.這其中包括：行業(yè)、技術(shù)、品牌、競爭者、顧客、新項目及需求停滯.在每個大類中都有不同的風(fēng)險類型.這些風(fēng)險可以系統(tǒng)地被發(fā)現(xiàn)和衡量，并通過采取不同的措施來消減.這7個方面幾乎涵蓋了企業(yè)在制定戰(zhàn)略時遇到的所有重要問題，它們可以提醒企業(yè)的高層管理者注意到在戰(zhàn)略決策中，哪些方面可能遭遇到戰(zhàn)略風(fēng)險.但這一方法的評價結(jié)果較為分散，難以對企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險的評價形成綜合的觀點.

1.4 蒙特卡羅模擬

風(fēng)險是由不確定性造成的，不確定性的最佳表述方法就是概率.因此，圍繞概率的應(yīng)用，在實踐中產(chǎn)生了諸多方法.其中最有代表性的是蒙特卡羅模擬（Monte Carlo methods）.蒙特卡羅模擬把每年的銷售額、增長率、運作費用以及通貨膨漲率等不確定因素隨機組合進行模擬運行，得出現(xiàn)金流折現(xiàn)的積累分布.運用蒙特卡羅模擬確定風(fēng)險概率，而被廣泛應(yīng)用于財務(wù)風(fēng)險分析領(lǐng)域.該方法可用以計量年度現(xiàn)金的短缺及溢余，從現(xiàn)金流量的角度來認(rèn)識風(fēng)險，從而拓寬了計量風(fēng)險的視角；而“概率”也能夠更貼近“風(fēng)險”的實質(zhì)［7］.

國內(nèi)學(xué)術(shù)界對戰(zhàn)略風(fēng)險的研究還處于起步階段，側(cè)重于相關(guān)策略研究和戰(zhàn)略風(fēng)險基本概念的引進和方法介紹，以及具體戰(zhàn)略行為的風(fēng)險研究.楊華江、席酉民等［8］從公司的環(huán)境、資源、能力和戰(zhàn)略等4個方面探討了集團公司戰(zhàn)略風(fēng)險的管理模型；郭菊娥［9］進一步對集團公司戰(zhàn)略風(fēng)險的屬性識別進行了研究；王朔、項保華等［10］利用戰(zhàn)略風(fēng)險地圖的方法對戰(zhàn)略風(fēng)險的控制模式進行了分析；祝志明、楊乃定等［11］重新界定了戰(zhàn)略風(fēng)險的內(nèi)涵，識別了戰(zhàn)略風(fēng)險的影響因素，通過建立收益及風(fēng)險之間的模型并進行實證，分析了戰(zhàn)略風(fēng)險的度量方式.

上述方法都從不同角度對戰(zhàn)略風(fēng)險的評價及控制的研究有所貢獻，但也體現(xiàn)了如下不足：一是視角比較單一，如僅從收益、現(xiàn)金流，抑或財務(wù)的角度都不能全面地體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的風(fēng)險；二是有些方法只反映靜態(tài)，不適應(yīng)戰(zhàn)略相關(guān)因素變化的特點.即便是有動態(tài)意義的方法也只是體現(xiàn)了某兩個或幾個時點的比較，而不能體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險全面的、全過程的動態(tài)性；三是方法不夠直觀，計量的數(shù)據(jù)量龐大，難以讓實務(wù)界接受；四是未能較好地將外部影響因素同內(nèi)部影響因素、財務(wù)因素及非財務(wù)因素相結(jié)合，難以客觀地反映戰(zhàn)略在企業(yè)風(fēng)險控制中的核心地位.因此，在實務(wù)中，以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為核心的風(fēng)險評價及控制還難以全面落實.

2 系統(tǒng)動力學(xué)方法在戰(zhàn)略風(fēng)險評價及控制中的適用性及優(yōu)勢

系統(tǒng)動力學(xué)（system dynamics，SD）是一門分析研究復(fù)雜信息反饋系統(tǒng)的學(xué)科.它分析及解決問題的方法是定性與定量的統(tǒng)一，以定性分析為先導(dǎo)、定量分析為支持，兩者相輔相承.它從系統(tǒng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)與其動態(tài)行為的關(guān)系入手，剖析系統(tǒng)，進行建模，借助計算機模擬技術(shù)來分析研究系統(tǒng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)與其動態(tài)行為的關(guān)系，并尋求解決的途徑.

2.1 系統(tǒng)動力學(xué)方法在企業(yè)管理研究中的應(yīng)用

最早將系統(tǒng)動力學(xué)應(yīng)用于企業(yè)管理問題研究的是系統(tǒng)動力學(xué)的創(chuàng)始人J.W.Forrester，他早在1958年就指出 ：企業(yè)系統(tǒng)——所有的公司活動之間的相互關(guān)系的行為取決于整體的性質(zhì)，而非取決于各個組成的單個部分的性質(zhì)，人們將認(rèn)識到公司不是一個分離的功能的簡單集合，而是一個系統(tǒng)［12］.彼得·圣吉［13］在1990年發(fā)表的名著《第五項修煉——學(xué)習(xí)型組織的理論與實務(wù)》，應(yīng)用和介紹了定性的“系統(tǒng)思考”方法則進一步推動了系統(tǒng)動力學(xué)在企業(yè)管理研究中的應(yīng)用.

我國也有很多學(xué)者將系統(tǒng)動力學(xué)應(yīng)用于企業(yè)管理問題研究，其中比較深入的工作，如王其藩于1995年主持建立的企業(yè)模型，大體包括雇員、庫存、資產(chǎn)、設(shè)備、市場與產(chǎn)品信譽水平等主要狀態(tài)變量.指出了一個典型的企業(yè)可以由5個基本子共性結(jié)構(gòu)組成：市場營銷、人事、生產(chǎn)、財務(wù)和研發(fā)，5個子共性結(jié)構(gòu)互相聯(lián)系，共同作用，組成企業(yè)這個整體，表現(xiàn)出整體的特性［14］.

2.2 系統(tǒng)動力學(xué)方法在戰(zhàn)略風(fēng)險研究中的初步嘗試

近年來，將系統(tǒng)動力學(xué)應(yīng)用于目標(biāo)控制引起了學(xué)界的廣泛關(guān)注，很多學(xué)者都用系統(tǒng)動力學(xué)的理論及模型對目標(biāo)實現(xiàn)控制進行了理論和方法的研究，認(rèn)為主動而系統(tǒng)的目標(biāo)控制對目標(biāo)的實現(xiàn)起著至關(guān)重要的作用.Warren［15］用系統(tǒng)動力學(xué)研究了企業(yè)制定適當(dāng)?shù)亩唐谀繕?biāo)對實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要性，認(rèn)為企業(yè)的管理層有可能低估或高估企業(yè)可能實現(xiàn)的績效，從而使企業(yè)錯過發(fā)展的機遇或者浪費當(dāng)前所擁有的資源，從而使企業(yè)失去了實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的可能性.Ceresia［16］也利用系統(tǒng)學(xué)方法，從加強人力資源建設(shè)的角度研究了實現(xiàn)管理目標(biāo)與組織目標(biāo)的動態(tài)模型.Ceresia和Battista將平衡計分卡方法設(shè)計為系統(tǒng)動力學(xué)模型，將企業(yè)的目標(biāo)分解為貨幣及非貨幣指標(biāo)，從管理流程、客戶管理和財務(wù)管理的角度研究目標(biāo)實現(xiàn)的控制.但探索對風(fēng)險的量化，并從控制風(fēng)險的角度探討實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的目的還是一個新的嘗試.

2.3 系統(tǒng)動力學(xué)同企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險評價及控制的契合

由于企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險管理的復(fù)雜性和動態(tài)性，單純的靜態(tài)模型和線性分析難以對整個戰(zhàn)略性風(fēng)險系統(tǒng)進行確切的描述.而系統(tǒng)動力學(xué)恰恰符合了戰(zhàn)略性風(fēng)險控制的要求，戰(zhàn)略性風(fēng)險控制的特征也符合系統(tǒng)動力學(xué)的建模要求.

（1）戰(zhàn)略風(fēng)險的評價和控制是一個復(fù)雜系統(tǒng)，它存在一因多果和一果多因情況，也存在短期和長期控制的不同效果，戰(zhàn)略決策既有正效應(yīng)又有負(fù)效應(yīng)，對戰(zhàn)略風(fēng)險的評價同時考慮這些方面的影響.

（2）戰(zhàn)略風(fēng)險控制是一種多重反饋，既存在正反饋也存在負(fù)反饋.例如，績效的增長使企業(yè)更接近戰(zhàn)略目標(biāo)，戰(zhàn)略目標(biāo)又會促進績效的進一步增長.而戰(zhàn)略決策會消耗資源，使績效下降，風(fēng)險容量降低.

（3）戰(zhàn)略風(fēng)險的評價和控制存在反直觀性.戰(zhàn)略內(nèi)部控制系統(tǒng)的復(fù)雜程度高，涉及心理學(xué)、社會學(xué)等諸多問題，根據(jù)常規(guī)思維難以進行有效分析.

（4）戰(zhàn)略風(fēng)險的控制存在時滯延遲效應(yīng).戰(zhàn)略內(nèi)部控制的效果需要很長的時間才能得到反映.比如一些保守型企業(yè)戰(zhàn)略、縮減投資戰(zhàn)略、縮小企業(yè)規(guī)模等戰(zhàn)略從短期看使得利潤率上升、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，但長期看，減少了企業(yè)的機遇以及應(yīng)對風(fēng)險的能力，削弱了企業(yè)的競爭力，經(jīng)過一段時間后，會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)虧損，資本結(jié)構(gòu)惡化.

（5）戰(zhàn)略風(fēng)險控制不適合做直接試驗.戰(zhàn)略決策涉及到企業(yè)的生死存亡，因此，不適合直接試驗.可以利用系統(tǒng)仿真的方法，探索不同戰(zhàn)略選擇.

3 戰(zhàn)略風(fēng)險評價及控制的系統(tǒng)動力學(xué)基模（Systems Archetypes）

現(xiàn)實生活中導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略系統(tǒng)失敗或成功的因素非常復(fù)雜.戰(zhàn)略風(fēng)險評價及控制系統(tǒng)涉及宏觀、微觀、個人、組織、物質(zhì)及思想意識等多種因素的影響，但從整個系統(tǒng)運動的現(xiàn)象及運動反映的機理來說是有規(guī)律可循的，因而是可預(yù)測并可控制的.

3.1 系統(tǒng)動力學(xué)反饋關(guān)系

戰(zhàn)略風(fēng)險產(chǎn)生及其評價控制系統(tǒng)的運動可以分為2個模塊：

（1）企業(yè)核心能力動態(tài)模塊.企業(yè)的核心能力是戰(zhàn)略的基礎(chǔ)和保障，構(gòu)成企業(yè)的戰(zhàn)略基礎(chǔ)，一個企業(yè)之所以能夠在市場競爭之中立足，以至于發(fā)展壯大，是因為這個企業(yè)必定有特別的、超過別人的、與眾不同的地方，這個不一般的地方就是企業(yè)的核心能力，這是一個企業(yè)生命力的關(guān)鍵，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)又是通過不斷地增強其核心能力來實現(xiàn)的.

（2）戰(zhàn)略風(fēng)險評價及控制模塊，包括風(fēng)險容量及風(fēng)險評估，并在此基礎(chǔ)上進行風(fēng)險控制.風(fēng)險容量是企業(yè)戰(zhàn)略的執(zhí)行效果同戰(zhàn)略目標(biāo)之間的差距.它在短期內(nèi)可以通過戰(zhàn)略計劃（或預(yù)算）以及可容忍的偏離程度等表示.風(fēng)險控制即是根據(jù)風(fēng)險容量進行判斷，對風(fēng)險進行評價及監(jiān)督，及時反饋信息進行戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)及管理方案的調(diào)整，實現(xiàn)戰(zhàn)略管理的過程控制，以確保戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn).

這2個模塊各自有循環(huán)反饋系統(tǒng)，同時又相互影響.這一系統(tǒng)的反饋見圖1.

3.2 戰(zhàn)略性風(fēng)險評價的SD模型

本文運用Vensim軟件，設(shè)計了戰(zhàn)略風(fēng)險評價及控制的基礎(chǔ)模型，如圖2所示.

模型中戰(zhàn)略性風(fēng)險容量及核心能力為存量，表示這2個變量隨時間變化而積累.風(fēng)險產(chǎn)生于內(nèi)部因素同外部因素之間的失衡，從而使戰(zhàn)略績效脫離了戰(zhàn)略目標(biāo)的要求，這種風(fēng)險降低了風(fēng)險容量，而戰(zhàn)略性風(fēng)險容量趨于零時預(yù)警風(fēng)險.該系統(tǒng)基模主要有3個回路：其一，戰(zhàn)略性風(fēng)險容量對核心能力的投入起決定作用，如企業(yè)有足夠的抗風(fēng)險能力（即風(fēng)險容量足夠大），才能進行新產(chǎn)品投入，或其他以提高企業(yè)核心競爭力為目的的戰(zhàn)略投入；而若風(fēng)險容量趨于零，則提示風(fēng)險，企業(yè)則應(yīng)對戰(zhàn)略決策及戰(zhàn)略執(zhí)行重新安排；其二，核心能力輸出后通過內(nèi)部因素產(chǎn)生效益，從而可計量戰(zhàn)略績效，并比較戰(zhàn)略績效同戰(zhàn)略目標(biāo)的差異，將其計入風(fēng)險容量；其三，核心能力的輸出程度不僅對企業(yè)核心能力本身產(chǎn)生影響，也能夠影響戰(zhàn)略決策的執(zhí)行，從而通過內(nèi)部因素影響戰(zhàn)略績效.

3.3 戰(zhàn)略風(fēng)險評價及控制模型的仿真運行

計算機仿真驗證了戰(zhàn)略性風(fēng)險控制模型邏輯關(guān)系的正確性及有效性.雖然戰(zhàn)略風(fēng)險控制系統(tǒng)基模是對戰(zhàn)略風(fēng)險控制系統(tǒng)的高度概括和抽象，但為驗證模型的邏輯關(guān)系的正確性，本文對其中常量進行了假設(shè)，并設(shè)計出模型的因果關(guān)系函數(shù).對模型的主要運行結(jié)果進行分析和說明，如圖3所示.

圖3 戰(zhàn)略風(fēng)險評價與控制系統(tǒng)仿真結(jié)果Fig.3 Strategic risk assessment and control system simulation

由圖3a可知，戰(zhàn)略決策是系統(tǒng)的開關(guān)量，其是否運作取決于風(fēng)險容量是否在預(yù)期程度.如果系統(tǒng)對風(fēng)險進行了預(yù)警就表示應(yīng)對企業(yè)的戰(zhàn)略決策進行一定程度的調(diào)整.由圖3b可知，系統(tǒng)將在預(yù)測風(fēng)險容量較低時做出預(yù)警，以提示戰(zhàn)略決策及戰(zhàn)略運行不理想，需要進行調(diào)整.圖3c說明，經(jīng)過戰(zhàn)略調(diào)整，企業(yè)的核心能力明顯加強.

4 結(jié)論

可見，在企業(yè)風(fēng)險容量較低時，系統(tǒng)做出了風(fēng)險預(yù)警，從而提示企業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略.如果戰(zhàn)略調(diào)整有效，則企業(yè)的戰(zhàn)略能力增強，從而使風(fēng)險容量狀況得以改善.仿真結(jié)果初步證明模型在邏輯上是有效的.同時，運用系統(tǒng)動力學(xué)方法可以很好地、及時地體現(xiàn)戰(zhàn)略性風(fēng)險的動態(tài)性，并可直觀地顯示企業(yè)戰(zhàn)略的未來發(fā)展趨勢，易于被管理者接受.

系統(tǒng)動力學(xué)在定性與定量相結(jié)合研究中的作用已經(jīng)得到理論界及實務(wù)界的肯定，這在戰(zhàn)略風(fēng)險評價中是非常重要的.系統(tǒng)動力學(xué)的運算運用水平方程、速率方程、輔助方程、常量方程和初值方程，這5種方程各自對應(yīng)著實際管理的狀態(tài)和規(guī)則［17］.從而可以根據(jù)現(xiàn)實系統(tǒng)的變化的自然規(guī)律和人們控制系統(tǒng)的主觀愿望構(gòu)造模型，深入地研究決策者對系統(tǒng)進行控制的策略和決策過程的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)等.系統(tǒng)動力學(xué)方法能夠反映系統(tǒng)運行的慣性，有助于對未來戰(zhàn)略執(zhí)行結(jié)果的預(yù)測及評價，并實現(xiàn)事先及事中控制.

當(dāng)然，系統(tǒng)動力學(xué)在企業(yè)管理中的應(yīng)用還不夠全面.現(xiàn)有的利用系統(tǒng)動力學(xué)方法對企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險的探討還僅限于對局部問題、個別決策的研究，較為成熟的系統(tǒng)主要是存貨控制系統(tǒng)、會計核算系統(tǒng).要將其成功地用于戰(zhàn)略管理，還有待于配套系統(tǒng)的建立和完善.如會計控制系統(tǒng)、生產(chǎn)運作控制系統(tǒng)、管理資源控制系統(tǒng)、企業(yè)核心能力構(gòu)成系統(tǒng)、宏觀和行業(yè)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)等都是企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險評價和控制SD系統(tǒng)的重要前提.

［1］Baird I S，Bettis H T.Risk，strategy，and management［M］.Greenwich：JAI Press，1990：21－52.

［2］Lubatkin M H，Hugh O’Neill.Merger strategy，antitrust policy and two component of risk［M］.Greenwich Conn：JAT Press，1990：161－181.

［3］劉海潮，李垣.戰(zhàn)略風(fēng)險管理——戰(zhàn)略管理研究的新前沿［J］.管理工程學(xué)報，2003（3）：4.LIU Haichao，LI Heng.Strategic risk management：another edge of strategic management［J］.Journal of Industrial Engineering and Engineering Management，2003（3）：4.

［4］Bettis R A，Thomas H.Risk strategy and management［M］.Greenwich Conn：JAT Press，1990：203－235.

［5］Collins J M，Ruefli T W.Strategic risk：an ordinal approach［J］.Management Science，1992，38（12）：1707.

［6］Slywotzky A J，Drzik J.Countering the biggest risk of all［J］.Harvard Business Review，2005，83（4）：78.

［7］Buehler K，F(xiàn)reeman A，Hulme R.Owning the right risks［J］.Harvard Business Review.2008：102.

［8］楊華江，席酉民.集團公司戰(zhàn)略風(fēng)險管理模型探討［J］.中國軟科學(xué)，2002（8）：61.YANG Huajiang，XI Youmin.Study on the risk management model in a group company［J］.China Soft Science，2002（8）：61.

［9］郭菊娥，王琦，楊華江.集團公司戰(zhàn)略風(fēng)險屬性的識別研究［J］.南開管理評論，2005（5）：107.GUO Ju＇e，WANG Qi，YABG Huajiang.The attribute evaluation of strategic risk of group corporation［J］.Nankai Business Review，2005（5）：107.

［10］王翔，李東，項保華.基于戰(zhàn)略地圖和BSC的企業(yè)整合型戰(zhàn)略控制系統(tǒng)研究［J］.管理工程學(xué)報，2007（2）：110.WANG Xiang，LI Dong，XIANG Baohua.Study of integrated strategic control system based on balanced scorecards and strategy maps［J］.Journal of Industrial Engineering and Engineering Management，2007（2）：110.

［11］祝志明，楊乃定，高婧.戰(zhàn)略風(fēng)險與收益：中國上市公司的實證研究［J］.財經(jīng)研究，2008（5）：133.ZHU Zhiming，YANG Naiding，GAO Jing.Strategic risk and return：empirical study on chinese listed companies［J］.Journal of Finance and Economics，2008（5）：133.

［12］Forrester J W.Industrial dynamics：a major breakthrough for decision makers［J］.Harvard Business Review，1958 ，36（4）：37.

［13］圣吉·彼得.第五項修煉——學(xué)習(xí)型組織的藝術(shù)與實務(wù)［M］.上海：上海三聯(lián)書店，1994.Senge Peter.The fifth discipline：the art of learning organization and practice ［M］.Shanghai：Shanghai Joint Publishing，1994.

［14］王其藩.系統(tǒng)動力學(xué)［M］.北京：清華大學(xué)出版社，1994.WANG Qifan.System dynamics ［M］.Beijing：Tsinghua University Press，1994.

［15］Warren K.Strategic management dynamics［M］.New York：Wiley，2008：1－42.

［16］Ceresia F.A model of goal dynamics in organization：goal setting，goal commitment，training and management by objectives［C］／／Proceedings of the 2009 Conference on System Sciences， Management Sciences ＆ System Dynamics.Shanghai：Tongji University，2009.

［17］李旭.社會系統(tǒng)動力學(xué)——政策研究的原理、方法和應(yīng)用［M］.上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2009：67.LI Xu.Social system dynamics：principles of policy research methods and applications［M］.Shanghai：Fudan University Press，2009：67.