赤道原則:指引中國銀行業(yè)踐行綠色金融的國際標桿

摘 要：隨著綠色和可持續(xù)發(fā)展成為全球經(jīng)濟趨勢，踐行綠色金融成為世界各國政府促進本國經(jīng)濟低碳轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展的重要選擇。文章從“赤道原則代表綠色金融發(fā)展方向”的角度，闡述了赤道原則的產(chǎn)生與演變，分析了赤道原則在全球范圍內(nèi)衡量和防控金融業(yè)社會與環(huán)境風險的積極作用，探討了中國綠色金融實踐與赤道原則要求之間的差距和問題，并提出了以赤道原則為指引的“改善中國金融生態(tài)環(huán)境，實現(xiàn)我國綠色金融可持續(xù)發(fā)展”的建議。

關鍵詞：赤道原則 綠色金融 金融機構(gòu) 社會責任

中圖分類號:F830文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914（2012）07-026-02

2007年7月中旬，國家環(huán)保總局、央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)盲目擴張的“綠色信貸”機制——《關于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見》，其核心是對沒有通過環(huán)境影響評價審批或者沒有通過環(huán)保設施驗收的新建項目，金融機構(gòu)不能新增任何形式的授信支持；對于超標排放，沒有完成限期治理任務的已建項目，金融機構(gòu)在審查所屬企業(yè)流動資金貸款申請時，要嚴格控制貸款。

然而，綜觀之，這一政策更多的色彩仍是相關部門配合環(huán)保部門開展工作，充其量只是一種部門間合作的信息聯(lián)動機制，仍是在行政層面對銀行業(yè)提出的要求。它忽略了一個非常重要的理念，即作為企業(yè)幕后的銀行，理應對其出資支持的項目所造成的環(huán)境和社會影響負責。與此同時，在國際上，一個承諾以特定的社會和環(huán)境標準約束考量那些接受銀行貸款項目的自愿行為守則——“赤道原則”，已經(jīng)運行9年，并發(fā)揮著越來越重要的影響。

目前，全球包括花旗、渣打、匯豐在內(nèi)的70余家銀行業(yè)機構(gòu)已明確實行赤道原則，在貸款和項目資助中強調(diào)企業(yè)的環(huán)境和社會責任。需要明確的是，赤道原則不是一個國際條約，也沒有形成一個國際組織，接受這些原則的金融機構(gòu)無需加盟，也無需簽訂協(xié)議，只需各自宣布已經(jīng)或?qū)⒁⑴c該原則一致的內(nèi)部政策和程序即可。顯然，赤道原則的奠基者并不想創(chuàng)立一個銀行集團或者一個封閉式的俱樂部，而是想建造一個有吸引力的“盡可能寬廣的教堂”。

在經(jīng)濟全球化過程中，中國日益成為對外投資的大國，也開始在其他國家留下自己的“生態(tài)足跡”。但時至今日，中國銀行業(yè)對于“赤道原則”的認識和運用可以說仍然處于初級階段，從“綠色信貸”到“赤道原則”，中國銀行業(yè)還有很長的路要走。

一、赤道原則的產(chǎn)生與演變

赤道原則誕生于風起云涌的企業(yè)社會責任運動，其間，一個重要的觀點開始被人們所認識，即對一個環(huán)境危害事件，不應該只關注事件的直接制造者——企業(yè)，而忽視企業(yè)背后的力量，投資給企業(yè)的金融機構(gòu)——銀行。銀行提供給企業(yè)運行項目的資金，就代表銀行認可企業(yè)的項目，銀行是企業(yè)行為的支持者。因此就有了這個重要的結(jié)論：銀行和其他金融機構(gòu)在向重大項目提供資金時有責任評估、監(jiān)督環(huán)境和社會影響。

2002年10月，荷蘭銀行和國際金融公司在倫敦主持召開了一個由9個國際商業(yè)銀行參加的會議，專門討論在項目融資中屢屢碰到的環(huán)境與社會問題。會上花旗銀行提出動議，國際金融界應制定一個統(tǒng)一的規(guī)則來解決這些問題，隨后一個專門工作組成立，任務就是起草可供其他金融機構(gòu)參考的框架，這個框架的名字就是“赤道原則”。2003年6月，7個國家的10家國際領先銀行宣布正式實行赤道原則。

原則列舉了實行赤道原則的金融機構(gòu)(簡稱“赤道銀行”)作出融資決定時需依據(jù)的9條特別條款和條件。赤道銀行承諾只把貸款提供給符合這9個條件的項目。其中，第1條規(guī)定了項目風險的分類依據(jù)；第2條規(guī)定了A類項目乘B類項目的環(huán)境評估要求，包括環(huán)境影響評估、社會影響評估和健康影響評估以及更深層次的要求；第3條規(guī)定了環(huán)境評估報告應包括的主要內(nèi)容，這是赤道原則的核心部分；第4條規(guī)定了環(huán)境管理方案要求，內(nèi)容是環(huán)境和社會風險的降低、行動方案、監(jiān)控和管理以及計劃表；第5條規(guī)定了向公眾征詢意見制度；第6—8條規(guī)定了有關借款人和貸款人關系的要求以及確保守約的機制；第9條規(guī)定了赤道原則的適用范圍，即只適用于總?cè)谫Y5000萬美元以上的項目。

赤道原則在國際金融發(fā)展史上具有里程碑的意義，它第一次確立了國際項目融資的環(huán)境與社會的最低行業(yè)標準。目前，赤道銀行已達到76家，其中不乏世界大型和特大型金融機構(gòu)。興業(yè)銀行在2008年10月31日正式采納赤道原則后，成為我國目前唯一一家赤道銀行。截至目前，赤道銀行項目融資已占據(jù)全球項目融資總額約85％以上。

2006年7月，成員銀行又共同對赤道原則進行了修訂，將適用赤道原則的項目融資規(guī)模從5000萬美元降低到1000萬美元(由于發(fā)展中國家的許多項目都是5000萬美元以下，規(guī)定5000萬美元以上的項目適用赤道原則，對發(fā)展中國家的社會與環(huán)境保護力度不夠)；在項目分類上更加明確區(qū)分社會和環(huán)境影響評價，從而更加強調(diào)項目的社會風險和影響；承諾定期進行信息披露以增加項目的透明度。這些修訂從總體上提升了執(zhí)行的標準。

二、赤道原則在全球綠色金融實踐中的重要作用

隨著綠色和可持續(xù)發(fā)展成為全球經(jīng)濟趨勢，世界各國政府投入支持綠色金融促進經(jīng)濟實現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。在此過程中，赤道原則成為衡量和防控金融業(yè)社會和環(huán)境風險的有效工具。2003年6月之后，赤道原則就直接運用于世界上絕大多數(shù)大中型和特大型項目中，其中有些項目在是否符合赤道原則問題上出現(xiàn)了爭議，引起了全世界的關注。在其實施過程中，非政府組織發(fā)揮了巨大的作用。由于非政府組織的反對，一些赤道銀行不敢向有爭議的項目融資，有些非政府組織甚至還以項目違反東道國法律為由直接向法院提起訴訟。

BTC項目是赤道原則下第一個A類項目，也是赤道原則的第一次重要實踐。該項目由蘇格蘭皇家銀行集團等9家赤道銀行負責融資。世界野生動物基金、地球之友等非政府組織指出該項目有127處違反了赤道原則，因而反對貸款銀團向該項目提供資金。同時，銀團也受到了來自媒體的壓力，非政府組織還訴諸法庭請求保護人權(quán)和環(huán)境。迫于壓力，貸款銀團后來聘請了獨立的環(huán)境顧問進行評估，結(jié)果表明該項目遵守了赤道原則。為了更加確定，貸款銀團還聘請了另一個環(huán)境顧問代表它們對該項目進行監(jiān)督。

薩哈林2號石油天然氣項目是投資規(guī)模最大和爭議最多的項目之一。它被非政府組織和原住民指責威脅瀕臨絕種的西部灰鯨，破壞珍稀魚類和鳥類，向俄羅斯的法院提起訴訟。2005年，薩哈林島的原住民舉行了兩次抗議活動，并得到了國際聲援。他們認為作為赤道銀行的瑞士信貸第一波士頓銀行不應該在這個項目中扮演財務顧問的角色，因為這個項目多處違反了赤道原則，與該項目有關的赤道銀行還有荷蘭銀行等。

在綠色金融實踐中，赤道原則雖不具備法律條文的效力，但卻成為金融機構(gòu)不得不遵守的行業(yè)準則，誰忽視它，就會在國際項目融資市場中步履艱難。

三、赤道原則指引中國綠色金融實踐

我國“十二五”規(guī)劃明確提出了實現(xiàn)綠色發(fā)展，創(chuàng)建資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會的國家發(fā)展目標。“綠色金融”發(fā)展問題實際上是金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展問題，它強調(diào)人類社會的生存環(huán)境利益，講求金融活動與環(huán)境保護的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。而赤道原則是包含先進理念和科學方法的綠色金融行為，與綠色金融目標一致，相輔相成，通過系統(tǒng)、完整的風險管理方法和工具促進金融機構(gòu)綠色金融的實踐，并代表著綠色金融的發(fā)展方向。

中國綠色金融正在起步，一方面我國越來越重視金融企業(yè)的社會責任和環(huán)境與社會風險管理問題，另一方面我國對金融企業(yè)的社會責任和環(huán)境與社會風險管理問題的認識仍然不足。赤道原則雖然在我國有所宣傳，但應者不多。相對于國外同行，國內(nèi)金融企業(yè)在踐行赤道原則，履行社會和環(huán)境責任方面，總體上還處于意識萌動階段。目前，“綠色信貸”機制對中國銀行業(yè)來說，可能是“赤道原則”的一次國內(nèi)試水。2012年2月，為貫徹落實《國務院“十二五”節(jié)能減排綜合性工作方案》（國發(fā)〔2011〕26號）、《國務院關于加強環(huán)境保護重點工作的意見》（國發(fā)〔2011〕35號）等宏觀調(diào)控政策，中國銀監(jiān)會制定并印發(fā)了《綠色信貸指引》，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，推進綠色信貸，堵住“高耗能、高污染”行業(yè)資金的“血管”，有效防范環(huán)境與社會風險。但是，我們必須清醒地認識到赤道原則與綠色信貸有所不同。赤道原則不僅考慮了環(huán)境風險，還考慮了其他社會、人權(quán)等綜合風險，是銀行業(yè)社會責任的完整體現(xiàn)。相比綠色信貸，赤道原則的參與者也更廣泛，不僅包括赤道銀行、融資人，還包括社會中介組織、項目所在社區(qū)、供應商等利益相關者，社會力量在其中發(fā)揮著重要作用。而且，赤道原則不僅要求融資者制定有針對性的環(huán)境管理方案和行動計劃，還要求銀行制定有針對性的環(huán)境管理方案和行動計劃。可以說，在赤道原則下，赤道銀行實際上已經(jīng)滲透到了項目融資的環(huán)境管理和社會問題解決的全過程，是構(gòu)建商業(yè)銀行環(huán)境與社會風險管理體系的便捷高效的工具系統(tǒng)。也就是說，不能簡單地將“綠色信貸”等同于“赤道原則”，他們之間是有距離的，需要我們在綠色金融實踐中付出更多的智慧和努力去縮短二者的差距。

眼光向外，中國已經(jīng)成為對外投資的大國。數(shù)據(jù)顯示，2005年中國進出口銀行與日本國際協(xié)力銀行和美國進出口銀行并列為世界3大出口信用機構(gòu)。2010年中國成為世界上非常重要的出口額和投資的資金來源，某些領域已遙遙領先于其他對手。

因此，僅僅在國內(nèi)宣傳呼吁金融機構(gòu)承擔并履行保護環(huán)境的社會責任，已遠遠不夠，盡快使國內(nèi)綠色金融實踐與國際赤道原則要求對接，成為目前需努力解決的重要問題。世界銀行東亞與太平洋地區(qū)副行長亞當斯就表示，中國對非洲的援助今后的挑戰(zhàn)將來自于對“赤道原則”的認識。

目前越來越多的赤道銀行和國際金融公司已經(jīng)進入了國內(nèi)銀行業(yè)。外資金融機構(gòu)帶來的不僅是資本、實力，而且有赤道原則的實踐經(jīng)驗。與國際金融業(yè)發(fā)展的新方向和新趨勢相適應，改善中國的金融生態(tài)環(huán)境，建立真正適合赤道原則的內(nèi)外部環(huán)境，也就成為我們面臨的迫切課題。根據(jù)赤道原則的要求，結(jié)合目前我國綠色金融發(fā)展的實際，筆者認為應加快以下幾方面的進程：

1.圍繞赤道原則，加大綠色金融政策引導。國家應盡快出臺對“綠色信貸”的扶持政策，制定“綠色信貸”目錄指引、項目環(huán)保標準和環(huán)境風險評級標準，放寬“綠色信貸”規(guī)模控制，實施差別信貸政策，適當降低綠色金融風險、提高綠色金融收益、減少綠色金融發(fā)展約束，使商業(yè)銀行開展“綠色金融”業(yè)務有利可圖。

2.圍繞赤道原則，健全綠色金融法律法規(guī)。國家應加快節(jié)能減排法制化進程，通過國家立法確定節(jié)能減排約束性指標，從而讓“綠色金融”有法可依、有章可循。

3.圍繞赤道原則，通暢信息交流渠道。國家有關部門應加強和金融監(jiān)管部門以及商業(yè)銀行之間的信息交流，建立有效的信息共享機制，同時對相關人員進行技術(shù)培訓。

4.圍繞赤道原則，加快金融機構(gòu)改革。金融機構(gòu)應改變傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，積極推進業(yè)務轉(zhuǎn)型。如從商業(yè)銀行的角度看，發(fā)展綠色金融要做好下面的工作。一是要在日常經(jīng)營活動中引入環(huán)境觀念，加強員工環(huán)保意識和業(yè)務流程的環(huán)境評估。二是要進一步有針對性地提高風險管理水平和業(yè)務創(chuàng)新能力。三是要進一步放開和擴大銀行業(yè)的綜合經(jīng)營范圍，商業(yè)銀行有必要把金融創(chuàng)新、實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、發(fā)展綜合經(jīng)營和發(fā)展綠色金融有機結(jié)合起來，創(chuàng)造性地通過貸款、理財、擔保、租賃、信托等多種金融工具積極發(fā)展綠色金融市場。

5.圍繞赤道原則，加強國際交流和合作，借鑒國際先進經(jīng)驗。一方面，鼓勵銀行采納赤道原則，形成國內(nèi)銀行業(yè)的行業(yè)基準，這有利于統(tǒng)一市場標準，促進市場各利益相關方的可持續(xù)發(fā)展；另一方面，加大與國外金融機構(gòu)的綠色金融合作，積極參與國際項目融資，學習國外金融機構(gòu)在發(fā)展綠色金融方面好的經(jīng)驗和方法，總結(jié)和推廣適合中國本土的綠色金融模式，加快發(fā)展綠色金融業(yè)務。

遵循赤道原則，踐行綠色金融，對于引導社會資源流向的金融業(yè)，既是有效應對金融危機的重大機遇，也是突破環(huán)境資源約束，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。金融機構(gòu)在此過程中應該發(fā)揮也可以發(fā)揮新的更大作用。

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（作者單位：山西金融職業(yè)學院 山西太原 030008）（責編:賈偉）