我國(guó)小微企業(yè)融資困境的成因及路徑選擇

【摘要】中國(guó)小微企業(yè)發(fā)展快速，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量，但融資難問(wèn)題也一直困擾著小微企業(yè)的發(fā)展。小微企業(yè)融資難題是內(nèi)外因素共同作用的結(jié)果，要幫助小微企業(yè)走出融資困境，不僅需要小微企業(yè)自身素質(zhì)的提高，還需要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和信貸模式、優(yōu)化小微企業(yè)融資環(huán)境等。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資 困境

一、研究背景

小微企業(yè)在資本規(guī)模還是市場(chǎng)占有率方面都與大企業(yè)相差較遠(yuǎn)，競(jìng)爭(zhēng)力較弱。但是小微企業(yè)占我國(guó)企業(yè)總量的97.3%，小微企業(yè)不僅能提供大量勞動(dòng)就業(yè)崗位，有效完善社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制，還有助于豐富人民的物質(zhì)、文化生活，對(duì)整個(gè)社會(huì)體系的進(jìn)歩和發(fā)展有著積極的意義。

然而，小微企業(yè)在我國(guó)普遍面臨融資困境。資金的短缺，使得小微企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、更新設(shè)備、產(chǎn)品創(chuàng)新、項(xiàng)目投資等需求受到限制。加上企業(yè)本身不具被規(guī)

模優(yōu)勢(shì)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，各方面資金無(wú)法及時(shí)回籠，很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂。這也是小微企業(yè)破產(chǎn)倒閉率居高不下的原因之一?！督鹑跇I(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》提出要著力解決小型微型企業(yè)融資問(wèn)題，十二五期間，幫助小微企業(yè)走出融資困境是一項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)。

二、我國(guó)小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)及資金需求特征

為貫徹落實(shí)《中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，國(guó)家四部委于2011年6月聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，第一次將中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型3種類型，具體劃分標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，主要由涉農(nóng)企業(yè)、工業(yè)企業(yè)和商貿(mào)服務(wù)業(yè)三類構(gòu)成。

在資金需求方面，小微企業(yè)在融資期限上，多為臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金需要，對(duì)短期信貸需求較多；在融資額度上，單筆所需資金不大；在抵押擔(dān)保上，缺乏土地等傳統(tǒng)抵押物，期望獲得金融機(jī)構(gòu)的信用貸款；在產(chǎn)品種類上，對(duì)產(chǎn)品的個(gè)性化需求較多；在融資時(shí)效上，對(duì)融資時(shí)效的要求很高。

三、影響我國(guó)小微企業(yè)融資的因素分析

（一）影響我國(guó)小微企業(yè)融資的內(nèi)部因素有

1.企業(yè)內(nèi)部融資水平低

由于小微企業(yè)的利潤(rùn)空間普遍不大，初始規(guī)模小，在盈余資金有限的條件下，能夠進(jìn)行內(nèi)部融資的總量很低。

2.小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大

一方面，小微企業(yè)抵押擔(dān)保能力有限，初創(chuàng)期的小微企業(yè)，資金、設(shè)備貧乏，一般靠租賃土地或房屋經(jīng)營(yíng)，很難達(dá)到抵押擔(dān)保要求，無(wú)法得到貸款支持；另一方面，小微企業(yè)還款的拖欠率普遍較高，當(dāng)缺乏制度對(duì)行為的約束時(shí)，企業(yè)主的信用對(duì)貸款的安全性尤為重要。這也就導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)信心不足，影響其放貸的積極性。

3.小微企業(yè)融資管理水平低

大部分小微企業(yè)對(duì)融資的用途和規(guī)模沒(méi)有量化概念且財(cái)務(wù)管理水平落后，這很難使其融資需求得到金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可；大部分小微企業(yè)都將銀行貸款作為唯一的融資途徑，不擅長(zhǎng)于綜合運(yùn)用多種融資方式。

（二）影響我國(guó)小微企業(yè)融資的外部影響因素有

1.我國(guó)金融體制不完善

目前，我國(guó)地方性和區(qū)域性的中小銀行仍然偏少。雖然銀行機(jī)構(gòu)多根據(jù)國(guó)家要求都設(shè)立了小企業(yè)部，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)難以滿足小微企業(yè)的實(shí)際需要；資本市場(chǎng)方面，盡管2004年5月在深圳證券交易所創(chuàng)建了中小企業(yè)板，但對(duì)小微企業(yè)來(lái)所，基本沒(méi)有現(xiàn)實(shí)的操作意義；對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，由于在我國(guó)并沒(méi)有得到合法的地位認(rèn)可，更沒(méi)有系統(tǒng)的法律法規(guī)和監(jiān)管體系，沒(méi)有任何政策性支持。

2.適度從緊的貨幣政策

面對(duì)銀行的賣方市場(chǎng)，小微企業(yè)基本沒(méi)有議價(jià)能力。

3.擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用沒(méi)有全面發(fā)揮

我國(guó)目前的擔(dān)保機(jī)構(gòu)并沒(méi)有完全發(fā)揮其應(yīng)有作用。擔(dān)保登記制度較為混亂。信用單擔(dān)保和抵押體系尚在起步階段。雖然國(guó)家近年為了解決小微企業(yè)融資困難，制定了相關(guān)政策，但對(duì)抵押擔(dān)保條件限制較多，費(fèi)率很高，業(yè)務(wù)進(jìn)展較慢。而且，我國(guó)目前還沒(méi)有針對(duì)小微企業(yè)特質(zhì)，如多以設(shè)備、存貨抵押的專業(yè)評(píng)估機(jī)制和評(píng)估機(jī)構(gòu)。

4.現(xiàn)行信用制度不健全

我國(guó)有關(guān)征信的管理法規(guī)尚屬空白。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的公信力和市場(chǎng)認(rèn)可度較低。商業(yè)銀行至今無(wú)法通過(guò)企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)掌握企業(yè)的實(shí)際信息或動(dòng)態(tài)信息。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)行社會(huì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)結(jié)果的不完全認(rèn)可，影響了金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)信用狀況的客觀評(píng)估。

四、我國(guó)小微企業(yè)走出融資困境的路徑選擇

（一）強(qiáng)化小微企業(yè)的自身建設(shè)

小微企業(yè)的自身素質(zhì)和市場(chǎng)形象是企業(yè)融資的關(guān)鍵。小微企業(yè)要著重處理產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰和注冊(cè)資金不到位情況，保證企業(yè)融資運(yùn)作符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)；要在各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)細(xì)化的基礎(chǔ)上，構(gòu)建新的人才機(jī)制，提高財(cái)務(wù)人員和會(huì)計(jì)的業(yè)務(wù)素質(zhì)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)制度的完善，財(cái)務(wù)報(bào)表的清晰；加快公司治理結(jié)構(gòu)的建立和內(nèi)部控制制度的完善，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力；樹(shù)立誠(chéng)信的企業(yè)形象；積極了解對(duì)國(guó)家的融資政策及現(xiàn)行的融資渠道和方式，在符合政策的基礎(chǔ)上，對(duì)融資渠道和方式多種組合，靈活運(yùn)用。此外，可以通過(guò)形成小微企業(yè)商圈，增強(qiáng)小微企業(yè)的規(guī)模實(shí)力，形成公平有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，提升整體的市場(chǎng)效益。

（二）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和信貸模式。

1.積極推進(jìn)國(guó)有大型商業(yè)銀行的信貸機(jī)制改革

大型國(guó)有商業(yè)銀行在對(duì)小微企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)根據(jù)其特點(diǎn)，與傳統(tǒng)公司業(yè)務(wù)區(qū)分開(kāi)。應(yīng)建立小微型企業(yè)特色產(chǎn)品研發(fā)小組，針對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)符合小微企業(yè)需求特點(diǎn)、適銷對(duì)路的專屬產(chǎn)品，加快探索微貸模式，積極開(kāi)發(fā)微貸市場(chǎng)。

2.拓展融資租賃業(yè)務(wù)

在我國(guó)，融資租賃業(yè)尚處于起歩階段。在緩解小微企業(yè)多種形式和期限的融資需求方面，融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)該被列入重點(diǎn)發(fā)展項(xiàng)目。應(yīng)對(duì)融資租賃進(jìn)行行業(yè)規(guī)范和政策規(guī)范，對(duì)租賃公司進(jìn)行有效整合。確保租賃公司的資金實(shí)力，完善業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控環(huán)節(jié)。同時(shí)，要打通融資渠道，盡快形成規(guī)模效益。還要大力培養(yǎng)供貨商的合作關(guān)系，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)融資租賃的引導(dǎo)和政策的公開(kāi)力度，確保融資租賃市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。

3.合理引導(dǎo)民間非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)

民間的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資不在國(guó)家金融機(jī)構(gòu)序列，但己成為不可忽視的金融力量。對(duì)滿足社會(huì)的多元化金融服務(wù)需求方面作用巨大。如何能夠進(jìn)行正面的合理引導(dǎo)，使其能保證金融秩序的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮其積極作用；有效補(bǔ)充銀行等金融機(jī)構(gòu)體系，就成為亟需重視的問(wèn)題。在現(xiàn)階段，應(yīng)由政府立法，對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和行為進(jìn)行規(guī)范，適當(dāng)?shù)慕档徒⑿⌒徒鹑跈C(jī)構(gòu)的門(mén)檻，適度放開(kāi)民間資本進(jìn)入或設(shè)立中小型金融機(jī)構(gòu)的壁壘，充分調(diào)動(dòng)民間資本。例如，2012年3月28日，溫家寶主持召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議稱，要培育地方資本市場(chǎng)，決定設(shè)立溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)，要求制定民間融資的管理辦法，允許民間資金發(fā)展新型金融組織，如村鎮(zhèn)銀行等。

（三）優(yōu)化小微企業(yè)融資環(huán)境

1.完善和落實(shí)支持小微企業(yè)融資的政策法規(guī)

針對(duì)小微企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的弱勢(shì)地位，應(yīng)建立健全促進(jìn)小微企業(yè)融資的法律體系，實(shí)現(xiàn)以立法形式對(duì)小微企業(yè)及其融資扶持予以保護(hù)。在《中小企業(yè)促進(jìn)法》的基礎(chǔ)上，逐步形成類似《小微企業(yè)融資促進(jìn)法》、《小微企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》等全方位、多層次的小微企業(yè)金融扶持法規(guī)體系；對(duì)現(xiàn)有銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、租賃、典當(dāng)及股權(quán)融資等相關(guān)立法及時(shí)予以完善。對(duì)于支持小微企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)政策措施，各級(jí)政府應(yīng)不斷完善和有效落實(shí)。

2.建立健全小微企業(yè)融資中介服務(wù)體系

建立完善小微企業(yè)融資中介服務(wù)體系，可以從以下方面著手：結(jié)合小微企業(yè)各種融資渠道進(jìn)行制度完善，深化信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，健全國(guó)家、地方多級(jí)的小微企業(yè)再擔(dān)保體系；大力發(fā)展為小微企業(yè)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，包括各類經(jīng)濟(jì)鑒證類中介機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、工商聯(lián)合會(huì)、咨詢機(jī)構(gòu)、科技服務(wù)中心等，并鼓勵(lì)和引導(dǎo)符合條件的民間資本進(jìn)入；成立由銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)等聯(lián)合組成的小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)；完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金補(bǔ)償機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，合理分?jǐn)倱?dān)保機(jī)構(gòu)和銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)比例，并配合相關(guān)財(cái)稅政策，綜合運(yùn)用資本注入、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助等多種方式，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)的融資擔(dān)保能力；加快涵蓋小微企業(yè)的社會(huì)征信體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息資源的互通共享。

3.完善小微企業(yè)信用體系

在我國(guó)，信用制度尚未建立。征信體系不健全。建立可靠的，全國(guó)共用的小微企業(yè)信用體系勢(shì)在必行。在小微企業(yè)自身建立信用文化的基礎(chǔ)上，國(guó)家應(yīng)進(jìn)行信用立法，對(duì)征信釆集的方式、范圍，和信息披露范圍給予規(guī)定。減少信息不對(duì)稱情況，并保護(hù)企業(yè)商業(yè)信息安全。人民銀行可增建小企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)有借款需求、資產(chǎn)狀況優(yōu)良，有發(fā)展前景的小微企業(yè)或產(chǎn)業(yè)特殊，有信用培植潛力的企業(yè)進(jìn)行篩選并對(duì)商業(yè)銀行給予信息提示。同時(shí)，開(kāi)發(fā)相關(guān)的信用評(píng)估系統(tǒng)，提高評(píng)價(jià)水平。鼓勵(lì)商業(yè)銀行使用信用評(píng)級(jí)結(jié)果，提高授信風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（四）加大中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板對(duì)小微企業(yè)的支持力度

傳統(tǒng)的股票市場(chǎng)，門(mén)檻比較高，對(duì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以逾越的屏障。2009年5月，中國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)開(kāi)始運(yùn)行。但是，我國(guó)目前的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)難以達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)要求。相關(guān)法律體系空缺，尚未引進(jìn)其獨(dú)特的市場(chǎng)定位和先進(jìn)的交易方式，沒(méi)有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)控系統(tǒng)。而且從國(guó)際上看，全世界成功的創(chuàng)業(yè)板數(shù)量并不多，創(chuàng)業(yè)板尚屬探索中的新生事物，在發(fā)展過(guò)程中都存在著這樣那樣的問(wèn)題，如，企業(yè)小，風(fēng)險(xiǎn)大等。創(chuàng)業(yè)板作為發(fā)展中的概念，應(yīng)以發(fā)展的眼光積極看待，逐歩完善，終將能夠承擔(dān)市場(chǎng)基礎(chǔ)作用，在社會(huì)資源的合理配置中發(fā)揮積極的影響。

（五）強(qiáng)化政府在小微企業(yè)融資過(guò)程的作用

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，政府在化解小微企業(yè)融資難的過(guò)程中具有不可推卸的責(zé)任和無(wú)法替代的重要地位。應(yīng)設(shè)立責(zé)任明確的小微企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，幫助協(xié)調(diào)金融、財(cái)政、稅務(wù)及其他相關(guān)部委，理順小微企業(yè)政策事權(quán)關(guān)系，促進(jìn)小微企業(yè)各項(xiàng)相關(guān)法律法規(guī)、扶持政策落實(shí)，對(duì)小微企業(yè)提供資金、技術(shù)的指導(dǎo)與監(jiān)督，強(qiáng)化政府在扶持小微企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的執(zhí)行力；建設(shè)以政府資助為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向的融資支持平臺(tái)，通過(guò)政府資金以杠桿作用撬動(dòng)社會(huì)資金支持小微企業(yè)融資，形成小微企業(yè)支持服務(wù)體系。

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作者簡(jiǎn)介：楊麗，女，碩士，江西理工大學(xué)南昌校區(qū)，助教，研究方向：會(huì)計(jì)。

（責(zé)任編輯：陳岑）