淺論當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)中國(guó)中小企業(yè)融資渠道的影響

【摘要】隨著我國(guó)中小企業(yè)改革的不斷深化，受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)蕭條的影響，國(guó)內(nèi)資金供需矛盾逐漸凸顯出來(lái)。因此，文中主要分析了我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，并且對(duì)存在的問(wèn)題從內(nèi)部因素和外部因素進(jìn)行了分析，從而找尋中小企業(yè)融資渠道改進(jìn)對(duì)策。這對(duì)于中小企業(yè)未來(lái)的發(fā)展、資本利用效率的提高以及改革金融體制都有著重要作用。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 經(jīng)濟(jì) 融資

隨著不斷變化的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)中小企業(yè)想要在這樣的一個(gè)環(huán)境下生存，就會(huì)面臨諸多方面的問(wèn)題，而中小企業(yè)融資難則成為了關(guān)鍵所在。沒(méi)有融資，企業(yè)就無(wú)法發(fā)展；沒(méi)有融資，企業(yè)會(huì)面臨倒閉。因此，針對(duì)現(xiàn)狀，完善中小企業(yè)融資渠道就成為亟待解決的問(wèn)題之一。

一、當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

隨著我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展，現(xiàn)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)主要的組成之一。雖然最近幾年政府及相關(guān)部門(mén)不斷加大對(duì)于中小企業(yè)的關(guān)注力度，但是依然存在較多的中小企業(yè)資金上得不到滿(mǎn)足，存在融資困難的情況。從目前的形勢(shì)來(lái)看，中小企業(yè)最主要的融資渠道是銀行貸款，但是最近幾年國(guó)有銀行能夠給中小企業(yè)發(fā)放的貸款資金已經(jīng)越來(lái)越少，這樣對(duì)于中小企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大，甚至是企業(yè)自身的正常運(yùn)營(yíng)都存在很大的制約。

在當(dāng)今國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中小企業(yè)面臨融資困難主要表現(xiàn)在：其一，由于大多數(shù)的中小企業(yè)自身信譽(yù)度不足，導(dǎo)致在融資過(guò)程中需要支付較高的籌資費(fèi)用；其二，不完善信用擔(dān)保市場(chǎng)，雖然我國(guó)也在各個(gè)地區(qū)建立了相關(guān)的機(jī)構(gòu)，但是從實(shí)際來(lái)看，各個(gè)地區(qū)的銀行所提出的條件較高，使得中小企業(yè)實(shí)際需要得不到滿(mǎn)足；其三，融資渠道較為單一，過(guò)于依賴(lài)銀行貸款。以下，筆者針對(duì)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題進(jìn)行了具體的分析。

二、當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)中小企業(yè)融資存在的主要問(wèn)題

（一）內(nèi)部成因

1.存在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上的缺陷

中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和大型企業(yè)相比，顯露出了諸多問(wèn)題。絕大部分中小企業(yè)都實(shí)行權(quán)力集中制，經(jīng)營(yíng)決策往往都是一人獨(dú)斷，甚至部分中小企業(yè)還排擠能力較強(qiáng)的管理人員，擔(dān)心自身地位不保。在中小企業(yè)中，家族型管理模式普遍存在，使得規(guī)章制度對(duì)于所謂的“家族內(nèi)部人員”來(lái)說(shuō)，成為一紙空文。因此，沒(méi)有將經(jīng)營(yíng)權(quán)和企業(yè)自身的所有權(quán)區(qū)分出來(lái)，也就無(wú)法建立相應(yīng)的現(xiàn)代化企業(yè)管理制度。另外，由于部分管理人員一因家族、關(guān)系等應(yīng)聘上崗的，甚至有些人員都沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)正規(guī)的管理培訓(xùn)，因此在思想和能力上均跟不上現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的腳步，也因此導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展跟不上市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。

2.企業(yè)信用文化缺失

由于中小企業(yè)不具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，存在較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也就導(dǎo)致了拖欠貸款、債務(wù)不能按期償還在中小企業(yè)成了“家常便飯”。在當(dāng)前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，要求交易雙方必須嚴(yán)格按照合同中的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，必須講求信用。另外，銀行為了盡可能地降低壞賬的出現(xiàn)，嚴(yán)格限制對(duì)于信用缺失企業(yè)貨款的發(fā)放，也使得這一類(lèi)型的企業(yè)難以從銀行獲得貨款。

3.不具備較強(qiáng)的抵押擔(dān)保能力

從目前中小企業(yè)自身資金情況來(lái)看，大部分企業(yè)所擁有的資金都是為了生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)的維持而服務(wù)的，大多數(shù)的廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)都是物盡其用，也就使得提供給銀行的抵押品不足，因此，也無(wú)法從銀行獲得貨款。其中，對(duì)于服務(wù)型、高科技型企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于經(jīng)營(yíng)不需要太多的實(shí)物資產(chǎn)，因此，也就加大了擔(dān)保抵押的難度。另外，其中一小部分企業(yè)雖然擁有廠房、土地等固定資產(chǎn)能夠用于銀行貨款抵押需要，但是沒(méi)有完整的所有權(quán)證件，也就使得抵押的條件無(wú)法滿(mǎn)足。

（二）外部成因

1.信用擔(dān)保機(jī)制不夠完善

雖然從目前各地政府的支持力度來(lái)看，對(duì)于中小企業(yè)貨款信用的擔(dān)保也出臺(tái)了一部分規(guī)定，中小企業(yè)的融資問(wèn)題也得到了一定的緩解。但是從實(shí)際貨款的擔(dān)保業(yè)務(wù)開(kāi)展情況來(lái)看，依然無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)的實(shí)際資金需求，這主要是由于貨款業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢而引起的。此外，由于不完善的信用體系，中小企業(yè)自身的信用擔(dān)保條件、擔(dān)保人資產(chǎn)抵押等都受到了出臺(tái)的政策或者是規(guī)定的限制，這就導(dǎo)致絕大部分企業(yè)能夠享受的政策優(yōu)惠受到了極大程度的限制。

2.中小企業(yè)政策支持體系的欠缺

為了滿(mǎn)足當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的需要，我國(guó)融資體制的建立絕大部分都是為了國(guó)有企業(yè)的外部融資而服務(wù)的。但是中小企業(yè)在這種體制之下，就難以獲得金融機(jī)構(gòu)的政策優(yōu)惠、銀行貸款等多種金融服務(wù)。雖然政府的支持、政策的出臺(tái)也起到了一定作用，但是其效應(yīng)的發(fā)揮必然是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中也必然會(huì)受到各種各樣因素的干擾。

三、當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)中小企業(yè)融資完善的對(duì)策

（一）中小企業(yè)間接融資體系的完善

1.大力創(chuàng)新間接融資體系的金融業(yè)務(wù)

作為金融機(jī)構(gòu)，可以以原有的業(yè)務(wù)作為基礎(chǔ)，針對(duì)目前中小企業(yè)自身的特點(diǎn)以及在融資方面的需求，以相關(guān)政策作為向?qū)?，進(jìn)行大膽的創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供多元化的服務(wù)。將銀行作為主導(dǎo)，通過(guò)其他金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，盡可能地滿(mǎn)足中小企業(yè)融資方面的實(shí)際需求，從而推進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下站穩(wěn)腳跟。

2.地方中小金融機(jī)構(gòu)需要快速、大力的發(fā)展起來(lái)

考慮到地方性的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)在地域上、社區(qū)方面擁有自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，在結(jié)合當(dāng)?shù)仄髽I(yè)業(yè)務(wù)的時(shí)候，也能夠獲得中小企業(yè)種種方面的“軟信息”，例如：實(shí)際發(fā)展能力、償還債務(wù)的能力、盈利能力等，這樣能夠?qū)⒉粚?duì)稱(chēng)信息所產(chǎn)生的影響大幅度降低。從地方中小金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模來(lái)看，其較少的管理層級(jí)，對(duì)于中小企業(yè)融資實(shí)效性也是一種幫助。因此，地方中小企業(yè)利用地域優(yōu)勢(shì)能夠輕松掌握中小企業(yè)的“軟信息”，也能夠有效地降低跟蹤和貨款調(diào)查的成本，因此能夠?qū)Y金進(jìn)行有效的監(jiān)督，這樣也避免了銀行貨款風(fēng)險(xiǎn)。從我國(guó)地方中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展來(lái)看，主要包含了農(nóng)村商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄、農(nóng)村信用社等。這一部分地方金融機(jī)構(gòu)，考慮到自身的資產(chǎn)規(guī)模和數(shù)量，主要是針對(duì)當(dāng)?shù)氐膫€(gè)人貨款或是企業(yè)的貨款而服務(wù)，由于特殊的服務(wù)市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)情況相對(duì)困難，也就使得抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。在管理上，由于缺乏管理上的人才，在信息系統(tǒng)建設(shè)上也無(wú)法與大型銀行相比。另外，由于地方金融機(jī)構(gòu)不健全的管理規(guī)范以及內(nèi)部控制制度，也使得其存在較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，貨款關(guān)聯(lián)方較多。想要大力發(fā)展地方中小金融機(jī)構(gòu)，就可以從以下幾種途徑來(lái)進(jìn)行：其一，降低地方中小金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立門(mén)欄，盡可能引入民間資本，并且讓地方中小金融機(jī)構(gòu)能夠做到治理結(jié)構(gòu)科學(xué)、產(chǎn)權(quán)清晰；其二，提高監(jiān)管力度，加快建設(shè)貨款保險(xiǎn)制度，進(jìn)而控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在正規(guī)的金融體制中引入民間資本，非正規(guī)金融的規(guī)模進(jìn)一步減少，也會(huì)將中小企業(yè)融資成本降低，這樣也有利于中小企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

（二）中小企業(yè)直接融資體系的完善

1.中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的建立健全

風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要是對(duì)于個(gè)人或者是機(jī)構(gòu)的資金通過(guò)某種方式進(jìn)行吸收，然后再以股權(quán)投資的方式，從而對(duì)部分具備良好的發(fā)展前景，但是自身上市資格欠缺的中小企業(yè)進(jìn)行投資。從風(fēng)險(xiǎn)投資基金的優(yōu)勢(shì)來(lái)看，主要是手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，被投資的企業(yè)也不需要進(jìn)行資產(chǎn)抵押擔(dān)保。因此，如果自身企業(yè)資金短缺，但是擁有較好的發(fā)展?jié)摿Γ绻軌颢@取風(fēng)險(xiǎn)投資基金，那么不僅能夠緩解自身企業(yè)資金短缺問(wèn)題，也會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)投資者從中獲取自己希望的利益。從目前我國(guó)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金建立和發(fā)展來(lái)看，主要從以下兩個(gè)方面來(lái)加以推進(jìn)：其一，針對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的規(guī)模與品種，政府部門(mén)應(yīng)當(dāng)多做鼓勵(lì)，并且制定相關(guān)的鼓勵(lì)政策；其二，為了讓基金投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓更加方便，也可以將產(chǎn)權(quán)交易制度加以完善，從而推進(jìn)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步規(guī)范。

2.地方性中小資本市場(chǎng)的建立

柜臺(tái)交易在西方發(fā)達(dá)國(guó)家是普遍存在的，大量的股票交易和債券交易都是通過(guò)柜臺(tái)的方式來(lái)完成。地方性中小資本市場(chǎng)的建立，可以根據(jù)中小企業(yè)自身實(shí)際的發(fā)展需求，制定專(zhuān)門(mén)的政策，將政策支持或者是優(yōu)惠給予那些急需的地區(qū)。為了更好地滿(mǎn)足中小企業(yè)融資的需求，可以建立符合實(shí)際特征的地方性中小資本市場(chǎng)，從而滿(mǎn)足不同地區(qū)的不同需求，以緩解中小企業(yè)在融資中面臨的困難。

（三）確保中小企業(yè)融資渠道暢通無(wú)阻

1.中小企業(yè)融資法律法規(guī)體系的完善

只有從法律法規(guī)政策入手，獲取支持，才能夠?qū)⒅行∑髽I(yè)面臨的融資難問(wèn)題加以解決。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)，對(duì)于中小企業(yè)的融資問(wèn)題通常都是通過(guò)立法形式來(lái)明確的，這樣就能夠使中小企業(yè)的發(fā)展得以法律法規(guī)來(lái)保護(hù)并保障其“暢通”。由于國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的規(guī)模偏小、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力欠缺，在融資方面上存在很大的難度，但是在融資法律健全的國(guó)家，中小企業(yè)都能夠獲得很好的發(fā)展機(jī)會(huì)。可以看出，完善的融資法律法規(guī)體系，能夠降低中小企業(yè)在融資方面的難度，法律手段具備的穩(wěn)定性和權(quán)威性，也能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的融資、發(fā)展保駕護(hù)航。

2.社會(huì)和中小企業(yè)信用體系的完善

信用體系的建立主要涉及到中小企業(yè)自身和社會(huì)這兩個(gè)方面，而中小企業(yè)融資困難的環(huán)節(jié)，就需要這兩方面的完善體系。中小企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境的優(yōu)化有賴(lài)于中小企業(yè)信用體系的完善，而中小企業(yè)外部融資環(huán)境的優(yōu)化有賴(lài)于社會(huì)信用體系的完善。

四、結(jié)語(yǔ)

總之，當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，我國(guó)中小企業(yè)融資渠道受到影響的原因相對(duì)復(fù)雜，有中小企業(yè)內(nèi)部自身的原因，也有政府、監(jiān)管部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)等方面的外部原因。因此，我們要看清楚中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，針對(duì)現(xiàn)狀，找尋中小企業(yè)融資難問(wèn)題得以緩解的有利措施。

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作者簡(jiǎn)介：董安琪（1992-），女，山東人，現(xiàn)就讀于同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專(zhuān)業(yè)，研究方向：國(guó)際經(jīng)濟(jì)。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）