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    基于財務(wù)報表的本量利分析

    2012-04-29 00:00:00羅歡煥周馳杰曲夢茜
    中國經(jīng)貿(mào) 2012年7期

    摘要:本量利分析是對成本、產(chǎn)銷量、利潤之間相互關(guān)系進(jìn)行分析的一種方法。本研究選取了青島啤酒,對其財務(wù)報表進(jìn)行分析,來探索青島啤酒的安全邊際和經(jīng)營杠桿等,了解青島啤酒的盈利水平和經(jīng)營風(fēng)險,并為外部利益相關(guān)者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況提供新的思路。

    關(guān)鍵詞:本量利分析;青島啤酒;銷售收入;貢獻(xiàn)毛益

    一、問題的提出

    本量利分析是管理會計的主要內(nèi)容之一,被廣泛用于企業(yè)的內(nèi)部管理,在幫助企業(yè)預(yù)測、決策、評價和控制方面發(fā)揮重要作用。由于企業(yè)的外部利益相關(guān)者由于缺乏本量利分析所需要的基本參數(shù),則不宜利用這個分析工具。由于上市公司每年會披露公司的年度財務(wù)報表,所以利用上市公司的年度財務(wù)報告對企業(yè)進(jìn)行本量利分析具有切實可操作性,幫助外部利益相關(guān)者進(jìn)一步了解企業(yè)的運(yùn)營狀況,來保障自身經(jīng)濟(jì)利益。青島啤酒是一家在啤酒行業(yè)發(fā)展中具有代表性的企業(yè)。本文將以青島啤酒提供的財務(wù)報告為例,運(yùn)用本量利分析方法,對青島啤酒的經(jīng)營成本進(jìn)行分解,了解青島啤酒的盈利能力和經(jīng)營風(fēng)險。

    二、研究方法

    1.盈虧臨界點分析

    盈虧臨界點的確定是本量利分析中非常重要的內(nèi)容,它是建立在本量利分析所遵循的假設(shè)之上的。

    盈虧臨界點銷量=固定成本/(單價-單位變動成本)

    2.本量利關(guān)系中的敏感性分析

    經(jīng)營杠桿的意思是,銷售量的一個較小的變動可以導(dǎo)致利潤的較大變動。

    經(jīng)營杠桿=銷售量的敏感系數(shù)=貢獻(xiàn)毛益/息稅前利潤=貢獻(xiàn)毛益/(貢獻(xiàn)毛益-固定成本)

    三、青島啤酒財務(wù)報表的本量利分析

    1.青島啤酒股份有限公司簡介

    青島啤酒股份有限公司的前身是1903年8月由德國商人和英國商人合資在青島創(chuàng)建的日耳曼啤酒公司青島股份公司,它是中國歷史悠久的啤酒制造廠商,目前品牌價值426.18億元,居中國啤酒行業(yè)首位,躋身世界品牌500強(qiáng)。

    青島啤酒公司2010年累計完成啤酒銷量635萬千升,同比增長7.4%,實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入人民幣196.1億元,同比增長10.4%;實現(xiàn)凈利潤人民幣15.2億元,同比增長21.6%。繼續(xù)保持利潤增長大于銷售收入增長,銷售收入增長大于銷量增長的良好發(fā)展態(tài)勢。

    2.青島啤酒基于2011年財務(wù)報表的成本分析

    運(yùn)用本量利分析方法,對青島啤酒2011年的財務(wù)報表進(jìn)行分析,得出以下結(jié)論:

    (1)青島啤酒2007-2011年銷售收入與營業(yè)成本

    通過回歸分析得出y=0.56x+394444606

    (2)青島啤酒2007-2011年銷售收入與銷售費用

    通過回歸分析得出y=0.19x

    (3)青島啤酒2007-2011年銷售收入與管理費用

    通過回歸分析得出y=0.05x+13198049.36

    3.2011年青島啤酒生產(chǎn)成本分解

    根據(jù)上述回歸分析對青島啤酒的營業(yè)成本、銷售費用、管理費用的分解,可以講2011年青島啤酒的生產(chǎn)成本進(jìn)一步分解成以下情況:

    四、青島啤酒財務(wù)報表的本量利分析結(jié)論與研究發(fā)現(xiàn)

    1.貢獻(xiàn)毛益

    貢獻(xiàn)毛益=4,550,182,654.92 貢獻(xiàn)毛益率=0.20

    青島啤酒股份有限公司的貢獻(xiàn)毛益率為0.20,是一個較大的數(shù)量,體現(xiàn)了銷售收入里面包含的利潤不菲。

    2.盈虧臨界點作業(yè)率

    盈虧臨界點作業(yè)率=0.09

    青島啤酒股份有限公司的盈虧臨界點作業(yè)率為0.09,說明企業(yè)在保本的狀態(tài)下生產(chǎn)能力的利用程度只需要達(dá)到0.09即可,體現(xiàn)青島啤酒的運(yùn)營狀況很好。

    3.安全邊際率

    安全邊際率=91.04%

    青島啤酒股份有限公司的安全邊際率為91%,屬于很安全。

    4.經(jīng)營杠桿

    經(jīng)營杠桿=1.85

    青島啤酒股份有限公司的經(jīng)營杠桿為1.85,表明公司的經(jīng)營風(fēng)險較小。

    五、研究結(jié)論與不足

    1.結(jié)論

    (1)假設(shè)條件

    如果企業(yè)滿足“當(dāng)期銷售成本中的固定生產(chǎn)成本≈當(dāng)期固定生產(chǎn)成本”條件,公司外部報表使用者可以利用財務(wù)報表進(jìn)行本量利分析,進(jìn)而分析公司的經(jīng)營風(fēng)險。

    (2)存貨計價方法

    本量利分析的質(zhì)量很大程度取決于存貨計價方法,后進(jìn)先出法在驗證“當(dāng)期銷售成本中的固定生產(chǎn)成本≈當(dāng)期固定生產(chǎn)成本”時,似乎更具說服力。

    2.不足

    (1)基本資料不足

    本研究提供了一個利用外部報表探究公司內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險的思路,但一些基本資料(例如,存貨的結(jié)構(gòu),公司固定性制造費用的分配方式)的不足,會影響分析的結(jié)論的準(zhǔn)確性。

    (2)時間有限

    由于時間原因,對銷售費用和管理費用中的固定成本的分解不是很理想,如果有時間對其進(jìn)行更多的函數(shù)假設(shè)測試和相關(guān)的行業(yè)分析也許會有更接近實際的解釋。

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