利率市場化是對(duì)中國銀行業(yè)的考驗(yàn)

2012年6月以來，央行通過兩次調(diào)整存貸款利率來收窄利差，并擴(kuò)大了存貸款利率的浮動(dòng)幅度，存款利率可以上浮1.1倍，貸款利率可以下浮0.7倍。這不僅是刺激經(jīng)濟(jì)的措施，更是利率市場化的重要舉措。當(dāng)人們都在期待利率市場化的時(shí)候，我們必須要清醒地認(rèn)識(shí)利率市場化將會(huì)給中國銀行業(yè)帶來什么樣的挑戰(zhàn)和影響，銀行業(yè)是否都做好了準(zhǔn)備。

利率市場化是對(duì)中國銀行業(yè)的考驗(yàn)

在市場環(huán)境下，利率是資金的價(jià)格，由市場供求決定，并隨著市場供求而波動(dòng)。資金的特殊作用和它對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響，使得利率變動(dòng)的敏感性極高，這不僅會(huì)給銀行等市場主體的預(yù)期經(jīng)營收益帶來影響，還會(huì)導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的波動(dòng)，這種影響和波動(dòng)就是利率的作用。嚴(yán)格的利率管制雖然比較公平、比較穩(wěn)定，但也嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行的效率和資源配置及利用的效率。

盡管利率市場化是發(fā)揮市場機(jī)制來配置社會(huì)資源的重要方式，可以提升市場效率，但由于利率市場化會(huì)使社會(huì)資金價(jià)格的變動(dòng)更加頻繁，走向更難預(yù)測，有可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和社會(huì)生活帶來較大的負(fù)面影響或沖擊。因此不少國家對(duì)利率管制都比較嚴(yán)格，即使是美國、日本、歐洲等市場化程度很高的國家對(duì)于利率市場化也是十分謹(jǐn)慎。從一些國家的實(shí)踐情況看，利率市場化改革直接會(huì)導(dǎo)致利率波動(dòng)加大，利差收窄，據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國的利率市場化改革使存貸款平均利差收窄了0.54個(gè)點(diǎn)，日本1994年完成利率市場化改革后，存貸利差由1984年的3.15個(gè)百分點(diǎn)收縮到1994年的2.33個(gè)百分點(diǎn)，減少了0.82個(gè)百分點(diǎn)，由此引發(fā)了一些銀行的破產(chǎn)倒閉。在一些東南亞國家、拉美國家，利率市場化改革還導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不穩(wěn)定，觸發(fā)了金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)危機(jī)，如阿根廷利率市場化改革導(dǎo)致了債務(wù)危機(jī)。

我國經(jīng)過三十多年的經(jīng)濟(jì)體制改革，利率市場化條件逐步成熟，自1996年銀行間同業(yè)拆借市場利率放開之后，利率市場化改革不斷向前推進(jìn)。同業(yè)市場拆借利率、外匯存貸款利率早已放開，貸款利率向上浮動(dòng)和存款利率向下浮動(dòng)也是放開的，還有一定的貸款利率向下浮動(dòng)區(qū)間，銀行間市場利率、債券市場利率、外幣存貸款利率都實(shí)現(xiàn)了市場化定價(jià)。只是存款利率的上浮和貸款利率的下浮還受到政策的限制，沒有完全放開，當(dāng)然這也是對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響最大的?，F(xiàn)在所說的利率市場化主要是指把存款利率的上浮限制和貸款利率的下浮限制逐步放開，國家不再進(jìn)行管制。

由于中國銀行業(yè)的資產(chǎn)主要是信貸資產(chǎn)，非信貸資產(chǎn)占比較低，銀行的經(jīng)營收入主要來自存貸利差收益。加快利率市場化的推進(jìn)步伐，可以促使中國銀行業(yè)提升市場競爭能力和經(jīng)營能力，使銀行的貸款利率不能與存款利率同向同幅波動(dòng)，每家銀行的存貸款利率水平也會(huì)出現(xiàn)差異，但這種波動(dòng)和差異會(huì)直接導(dǎo)致銀行的經(jīng)營成本上升，利差收窄，收益下降，風(fēng)險(xiǎn)增大。利率市場化作為金融領(lǐng)域的一項(xiàng)根本性變革，是對(duì)中國銀行業(yè)既有的盈利模式、經(jīng)營結(jié)構(gòu)、管理水平、創(chuàng)新發(fā)展能力的全方位考驗(yàn)，是對(duì)銀行在平衡市場、風(fēng)險(xiǎn)、收益等方面的巨大挑戰(zhàn)。它將深刻改變金融市場現(xiàn)有的分布格局，只有那些經(jīng)營結(jié)構(gòu)優(yōu)、管理水平高、創(chuàng)新能力強(qiáng)的銀行，才能經(jīng)受住利率市場化浪潮的滌蕩和磨煉。

加快調(diào)整經(jīng)營理念和方式

存款是銀行最重要的資金來源，“存款第一”是銀行始終不能動(dòng)搖的經(jīng)營策略。在利率管制的情況下，存款利率不能上浮，所有銀行的存款利率都一樣。對(duì)存款的市場競爭，主要表現(xiàn)為服務(wù)的競爭，銀行只有通過提升服務(wù)來爭取存款，誰服務(wù)好誰的存款就多，占比就高。在利率放開的情況下，不同銀行的存款利率就會(huì)有比較大的差異，這時(shí)銀行間對(duì)存款的競爭就不僅體現(xiàn)在服務(wù)上了，還會(huì)更多地反映在吸收存款的價(jià)格上。

銀行是存款人與借款人的中介，吸收存款只是銀行獲得收益的工具，是為了把它貸給借款人，以便能從中獲得利差收益。但存款也并非是越多越好，銀行必須要根據(jù)借款市場的需求來確定吸收多少存款。借款需求不足，存款利率就會(huì)下降，借款需求旺盛，存款利率就會(huì)上升，超過借款需求的存款，或高于借款利率的存款不會(huì)有市場。利率市場化條件下，存款業(yè)務(wù)的同業(yè)市場占比領(lǐng)先并不一定是競爭力的表現(xiàn)。高成本的存款，可以使存款的市場占比提高，資金來源增加，但不一定能帶來預(yù)期經(jīng)營收益。

由于市場主體并不都是理性的，對(duì)未來通貨膨脹的預(yù)期也并不都是合理的。對(duì)于習(xí)慣了在利率管制下經(jīng)營的銀行，一旦失去了政策的約束，面對(duì)激烈的市場競爭和生存的壓力，也有可能失去理性，會(huì)更多地使用價(jià)格競爭手段，不排除采用非理性的競爭來吸收存款，由此只能引發(fā)其財(cái)務(wù)狀況失控，甚至被迫退出市場。因此，中國的銀行業(yè)要徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，面對(duì)市場化的競爭環(huán)境，不僅要用價(jià)格優(yōu)勢來吸引客戶存款，更要用服務(wù)來吸引存款、用風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢來爭取存款，構(gòu)建起全新的經(jīng)營模式。

事實(shí)上，經(jīng)營轉(zhuǎn)型有很大風(fēng)險(xiǎn)，也要支付很高成本。在經(jīng)營效益較好的情況下，銀行是不會(huì)輕易轉(zhuǎn)型和調(diào)整的，只有當(dāng)經(jīng)營出現(xiàn)困難、經(jīng)營效益發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)，才會(huì)考慮經(jīng)營轉(zhuǎn)型，才會(huì)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營收入結(jié)構(gòu)。面對(duì)利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，中國的銀行業(yè)必須要加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，降低存貸款利差收入在總收入中的比重，增加非利息收入，并要通過經(jīng)營績效考核評(píng)價(jià)把這種轉(zhuǎn)型和調(diào)整快速地傳導(dǎo)到下去，以此來調(diào)整和規(guī)范分支機(jī)構(gòu)的市場營銷導(dǎo)向和經(jīng)營行為。

利率市場化可以使社會(huì)資金配置效率大大提高，存款利率從短期來看會(huì)有上升，從長期來看會(huì)穩(wěn)定，但利率市場化不會(huì)降低貸款利率，盡管貸款利率的下浮不受管制。更不要以為利率市場化能化解目前困擾我們的小微企業(yè)融資難的問題，它甚至還有可能給小微企業(yè)融資帶來更多的壓力，使企業(yè)承擔(dān)更高的成本。銀行為覆蓋吸收存款的成本，就必須要設(shè)法把貸款投向更高收益的領(lǐng)域，而高收益領(lǐng)域大都是高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，包括對(duì)小微企業(yè)的貸款。還有可能導(dǎo)致更多的銀行信貸資金脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)的虛擬經(jīng)濟(jì)，助長一些領(lǐng)域的泡沫。所以利率市場化不僅會(huì)增大銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)加大銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

此外，長期的市場管制和政策保護(hù)，使得存款人在銀行的存款從沒發(fā)生過風(fēng)險(xiǎn)損失，因此也就根本沒考慮把錢存入銀行會(huì)有什么風(fēng)險(xiǎn)問題。利率市場化對(duì)存款人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也提出了更高的要求，存款也是有風(fēng)險(xiǎn)的。高的存款利率意味著要承擔(dān)相應(yīng)高的風(fēng)險(xiǎn)，一旦銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致破產(chǎn)，存款人的存款就有可能出現(xiàn)損失。所以存款人在選擇存款銀行及其存款收益時(shí)，必須要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)的管理

在推進(jìn)利率市場化的過程中，利率風(fēng)險(xiǎn)問題將會(huì)凸現(xiàn)出來，對(duì)銀行經(jīng)營的影響越來越大，能否有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制利率風(fēng)險(xiǎn)將成為市場競爭的重要因素。所謂利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率水平、期限結(jié)構(gòu)等要素發(fā)生不利變動(dòng)導(dǎo)致整體收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

依據(jù)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，銀行為賣而買的資產(chǎn)，須計(jì)入專門的交易賬戶，而各類存貸款、持有到期債券等業(yè)務(wù)則要在銀行賬戶中反映。交易賬戶和銀行賬戶必須嚴(yán)格分賬核算與管理，不能隨意調(diào)整。

中國的銀行業(yè)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)還不像信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)那么熟悉地進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制。由于利率風(fēng)險(xiǎn)更具同質(zhì)性、系統(tǒng)性，其影響更為廣泛，因此對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理難度也就更大。尤其是對(duì)銀行賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)管理，無論是重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，還是期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)都將不斷增加，利率風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式也更加復(fù)雜多樣。而從現(xiàn)狀看，多數(shù)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)仍然較弱，信息管理系統(tǒng)建設(shè)不到位，制度流程建設(shè)明顯滯后于市場的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力嚴(yán)重不足，還缺乏市場化的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制和工具。

銀監(jiān)會(huì)雖然已經(jīng)發(fā)布了銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理的指引，但實(shí)際執(zhí)行起來還是面臨較多問題。一是對(duì)銀行賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)基本是傳統(tǒng)的靜態(tài)賬面管理，沒有像交易賬戶那樣進(jìn)行盯市估值或模型估值這樣實(shí)質(zhì)意義的風(fēng)險(xiǎn)管理，尚未形成一整套銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理的制度辦法和計(jì)量模型，在利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、評(píng)估、監(jiān)測、控制等環(huán)節(jié)更沒有進(jìn)行有效的量化管理。二是銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)與資金營運(yùn)沒有分離，缺乏有效的內(nèi)部制約，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。三是銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理大都采用主要缺口、久期、凈利息收入、模擬等傳統(tǒng)的方法，缺乏有效的利率定價(jià)模型和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具。四是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的信息系統(tǒng)和計(jì)量模型，主要是從國外商家購買，不僅投資大，而且兼容性差、整合難度大，響應(yīng)速度慢，缺乏競爭力。

面對(duì)利率市場化的挑戰(zhàn)，中國的銀行業(yè)要加強(qiáng)對(duì)銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平和把控風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)收益水平與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的最佳均衡。

首先，完善銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的管理框架，理順銀行內(nèi)部的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制及相關(guān)的運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化董事會(huì)對(duì)銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略決策作用。董事會(huì)要加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控，根據(jù)市場變化以及銀行風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、經(jīng)營策略以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整。明確高管層的職責(zé)，完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理的部門職能，使管理層能有效貫徹董事會(huì)的戰(zhàn)略，制定相關(guān)的具體政策、制度和操作流程，建立有效的利率風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告機(jī)制、重大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制，及時(shí)應(yīng)對(duì)利率市場化帶來的新情況、新問題、新風(fēng)險(xiǎn)。

其次，根據(jù)市場變化以及自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，構(gòu)建精細(xì)且富有彈性的利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理體系，維護(hù)理性、有序的競爭環(huán)境。定價(jià)能力就是銀行的競爭能力、盈利能力。根據(jù)不同產(chǎn)品的資金成本、發(fā)展策略、客戶價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)程度和目標(biāo)利潤來確定定價(jià)策略和定價(jià)方法。依據(jù)不同的期限、不同的流動(dòng)性來確定存款利率，既要避免由于定價(jià)不合理帶來市場競爭上的被動(dòng)，又要統(tǒng)籌兼顧市場開拓與成本控制，更重要的是提高有議價(jià)優(yōu)勢的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品占比，通過產(chǎn)品創(chuàng)新來提升定價(jià)的話語權(quán)，尤其是要注重多開發(fā)個(gè)性化、差異化、適合不同客戶需求的金融產(chǎn)品。盡可能降低利率市場化給銀行經(jīng)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)和影響。

最后，進(jìn)一步完善利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制方法，加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的準(zhǔn)確估值，建立和實(shí)施有效的限額管理制度，為利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提充足的資本。在充分研究銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的基礎(chǔ)上，開發(fā)出具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型與信息系統(tǒng)，建立覆蓋所有銀行賬戶產(chǎn)品的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)VaR值計(jì)量與分析。按照監(jiān)管指引、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及集中度風(fēng)險(xiǎn)防控等要求，在對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確識(shí)別和估值的基礎(chǔ)上，確定和完善涉及利率風(fēng)險(xiǎn)的各類限額指標(biāo)，包括凈利息收入限額、敏感度限額、VaR限額以及各個(gè)子項(xiàng)限額指標(biāo)，并將限額逐級(jí)分解到每個(gè)交易員、每個(gè)產(chǎn)品上。

轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式

隨著利率市場化改革的推進(jìn)，監(jiān)管部門要做好對(duì)商業(yè)銀行在利率市場化條件下的監(jiān)管準(zhǔn)備，也要轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，采用新的監(jiān)管要求和指標(biāo)，強(qiáng)化對(duì)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管。

嚴(yán)格銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的資本監(jiān)管。按現(xiàn)行的資本管理辦法，銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)主要采用定性評(píng)估的方法，從治理架構(gòu)、政策流程、計(jì)量分析與報(bào)告等方面進(jìn)行管理，沒有采用定量方法對(duì)資本進(jìn)行精確計(jì)算，其所依據(jù)的數(shù)據(jù)也主要是基于銀行資產(chǎn)負(fù)債的缺口表計(jì)算得出的，沒有逐筆的交易明細(xì)，使銀行實(shí)際承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)與所需占用的資本不相匹配。從全球銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀看，由于銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量難度較大，在管理工具和管理手段等方面比交易賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)管理要滯后一些。金融危機(jī)后，人們?cè)絹碓秸J(rèn)識(shí)到銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)營的重要，盡管巴塞爾新資本協(xié)議（BaselIII）未將其作為第一支柱風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行資本計(jì)量，但仍有一些國家的監(jiān)管當(dāng)局把銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)歸于第一支柱計(jì)算監(jiān)管資本，并在內(nèi)部模型法下使用VaR值進(jìn)行銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，實(shí)施更為嚴(yán)格和審慎的監(jiān)管。這不僅可以促使商業(yè)銀行在銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的管理上更為審慎，建立統(tǒng)一的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，將銀行賬戶每筆業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)信息集中儲(chǔ)存和管理，而且可以促使銀行研究和使用更先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具。如重定價(jià)期限表法的缺口和久期分析，靜態(tài)模擬和動(dòng)態(tài)模擬法，VaR方法等方面能得到較快的提升，使銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量更科學(xué)、更合理，為市場利率的不利變動(dòng)準(zhǔn)備足夠的資本，以便及時(shí)進(jìn)行有效對(duì)沖。

進(jìn)一步開放金融衍生品市場和資產(chǎn)證券化市場。開發(fā)更多的利率衍生產(chǎn)品，使銀行有更多的對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的工具可用，讓每種利率風(fēng)險(xiǎn)都能有合適的對(duì)沖工具來鎖定風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、置換風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也要積極發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，開放二級(jí)市場，尤其是要加快信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展的步伐，使更多的信貸資產(chǎn)能在市場上轉(zhuǎn)讓交易。

淡化或取消對(duì)貸存比的監(jiān)管。貸存比主要被用來約束銀行貸款發(fā)放和評(píng)價(jià)銀行經(jīng)營行為，在指令性的信貸計(jì)劃管理轉(zhuǎn)為間接調(diào)控后，成為一個(gè)非常重要的間接調(diào)控工具，確實(shí)也曾發(fā)揮過很重要的作用。但利率市場化后，銀行的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生很大變化，原先影響較小的市場風(fēng)險(xiǎn)會(huì)成為銀行日常關(guān)注的重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素，存款的利率風(fēng)險(xiǎn)將成為銀行經(jīng)營的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。這不僅對(duì)中國銀行業(yè)的經(jīng)營方式、經(jīng)營結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生巨大的影響，對(duì)監(jiān)管部門也是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。銀行可不以會(huì)計(jì)定義的存款來發(fā)放貸款，只要有資金就可以發(fā)放貸款，同時(shí)監(jiān)管部門可以使用存款準(zhǔn)備金率的調(diào)控手段和資本管理的工具來約束商業(yè)銀行的放貸行為，控制市場信貸總量規(guī)模，這比傳統(tǒng)的貸存比控制更有效率。因此，監(jiān)管部門也需要不斷研究新的監(jiān)管指標(biāo)來約束銀行的經(jīng)營行為，防止無序競爭，使商業(yè)銀行能夠在市場中理性經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展。

加快存款保險(xiǎn)制度等配套改革。利率市場化必然會(huì)使銀行間競爭更加激烈，銀行為了能保證收益，會(huì)加大資金期限的錯(cuò)配，從而增大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，一些經(jīng)營能力較弱的銀行可能會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營困難，甚至倒閉。所以沒有存款保險(xiǎn)制度就不宜進(jìn)行利率市場化的改革，否則會(huì)帶來金融市場的混亂。存款保險(xiǎn)既是維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的一個(gè)基本條件，可以使存款人在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題時(shí)能有一個(gè)基本的權(quán)益保障，同時(shí)通過存款保險(xiǎn)的相關(guān)條款又可以對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為進(jìn)行約束，從而維護(hù)整個(gè)金融市場秩序的穩(wěn)定。

此外，利率市場化是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，不僅其本身需要逐步漸進(jìn)實(shí)施，還需有匯率制度、信貸限額調(diào)控、資本賬戶開放和資本市場準(zhǔn)入等方面的配套改革。對(duì)公眾的金融風(fēng)險(xiǎn)教育宣傳，普及公眾的金融知識(shí)，確立公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等，也都是極為重要的配套措施。這樣才能使整個(gè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行，以適應(yīng)利率市場化改革帶來的新情況、新要求。

（作者系中國工商銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官）