城市商業(yè)銀行上市之困

2007年北京銀行、寧波銀行、南京銀行作為城市商業(yè)銀行的先進(jìn)的代表，率先登陸了證券市場。上市以來，這三家銀行獲得了快速發(fā)展的機(jī)會(huì)，無論是資產(chǎn)規(guī)模、分支銀行的數(shù)量還是盈利能力都得到了大幅的提高，上市的示范效應(yīng)激勵(lì)其他城商行加速了上市的進(jìn)程。

但另一方面，上市后城商行的身份也在發(fā)生變化，城商行上市后資金相對充裕了，有能力擴(kuò)張了，于是城商行信心開始膨脹，經(jīng)營戰(zhàn)略也在悄悄發(fā)生變化。經(jīng)營范圍不再局限為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)服務(wù)，而是把擴(kuò)張的視野伸向了全國，在全國范圍內(nèi)開展了大規(guī)模的跑馬圈地運(yùn)動(dòng)。在主要的一線城市開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，甚至有些城商行已經(jīng)把分行開在了外地的二三線城市?？焖侔l(fā)展的城商行已經(jīng)越來越不像傳統(tǒng)意義上的為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)服務(wù)的城市商業(yè)銀行，而是快速向全國性股份制銀行轉(zhuǎn)變。

城商行身份的異化引起了有識之士和決策部門的擔(dān)憂，正是由于對城商行定位的爭議，城商行的IPO已經(jīng)擱淺五年了，第四家上市的城商行至今沒有誕生，不少城商行望穿秋水。2012年6月29日，洛陽銀行召開股東大會(huì)，審議通過了關(guān)于首次公開發(fā)行人民幣普通股股票并上市的議案，成為最新提出上市計(jì)劃的城商行，IPO擱淺五年以后，眾多城商行排隊(duì)爭當(dāng)上市的第二批隊(duì)?？墒窃诔巧绦薪o予上市擴(kuò)張之前，我們有必要理清城商行的定位及其上市的意圖，城商行上市后到底想為誰服務(wù)呢？

城市商業(yè)銀行的前身是誕生于20世紀(jì)80年代的城市信用社，經(jīng)歷了近二十年的發(fā)展，大多數(shù)城市信用社已經(jīng)變成了城市商業(yè)銀行。截至2012年6月份，全國共有城市商業(yè)銀行137家，營運(yùn)網(wǎng)電近萬家遍及全國各地，城商行的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了11.51萬億元，占全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的9.1%。

隨著城商行的發(fā)展，其最初的定位也在發(fā)生變化，成立之初其業(yè)務(wù)定位是為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供經(jīng)營服務(wù)，定位為服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)小微企業(yè)的中小信用機(jī)構(gòu)。經(jīng)過多年的扎根地方、經(jīng)營地方、服務(wù)地方，許多城商行已經(jīng)成為當(dāng)?shù)亟?jīng)營體系中最重要的組成部分，個(gè)別的城商行甚至成為當(dāng)?shù)亟?jīng)營機(jī)構(gòu)的老大。伴隨著城市商業(yè)銀行實(shí)力的提升，在做大做強(qiáng)思想支配下，越來越多的城商行不滿足自身角色的定位，逐漸拋棄了服務(wù)當(dāng)?shù)?、服?wù)小微企業(yè)的經(jīng)營原則，進(jìn)行所謂的經(jīng)營轉(zhuǎn)型。

轉(zhuǎn)型的途徑之一就是遠(yuǎn)離中小企業(yè)，向大中企業(yè)靠攏。目前遠(yuǎn)離小微企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略造成的后果是一方面小微企業(yè)由于得不到最為熟悉他們的當(dāng)?shù)爻巧绦械慕鹑诜?wù)，被迫轉(zhuǎn)向其他融資渠道，造成融資成本上升，融資效率下降，小微企業(yè)普遍出現(xiàn)融資困難的情況。另一方面城商行由于受規(guī)模、人才和經(jīng)驗(yàn)等制約，城商行與其他金融機(jī)構(gòu)競爭大客戶并不占優(yōu)勢，因?yàn)闊o法提供大型企業(yè)所需要的全面金融服務(wù)，并不受大客戶青睞，導(dǎo)致進(jìn)軍大企業(yè)的進(jìn)程并不順暢。

轉(zhuǎn)型途徑之二是謀求全國布局，向其他城市擴(kuò)展?fàn)I業(yè)范圍。為了使城商行看起來更像大銀行，城商行紛紛實(shí)施跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，在這種思想的支配下，眾多在當(dāng)?shù)亟?jīng)營很有地方特色，具備屬地優(yōu)勢的城商行紛紛跳到陌生的外地開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，與大型金融機(jī)構(gòu)爭奪客戶，城商行重復(fù)的網(wǎng)點(diǎn)布局造成了無序的經(jīng)營競爭和巨大的金融資源的浪費(fèi)。為了實(shí)現(xiàn)城商行做大做強(qiáng)的規(guī)劃，各地城商行都在急劇的擴(kuò)張，這樣就形成了巨大的資金缺口。在其他補(bǔ)充資本金渠道有限的背景下，為了彌補(bǔ)城商行高速發(fā)展的資金缺口，相當(dāng)一部分具備實(shí)力的城商行把解決資本金不足的希望寄托在上市身上，渴望以上市為契機(jī)，掀起新一輪的擴(kuò)張高潮。

在目前國內(nèi)重開城商行上市的閘門似乎遙遙無期，許多城市商業(yè)銀行甚至打起了H股的主意，如果城商行上市，加劇了城商行定位上的混亂和異化，就是國家金融發(fā)展政策上的失誤，如果城商行懷著這種指導(dǎo)思想上市就是一種戰(zhàn)略上的短視。城商行只有結(jié)合自身優(yōu)勢和區(qū)域優(yōu)勢打造真正的特色銀行才是城商行生存之道，只有在此背景下上市才能給城商行帶來長久的效應(yīng)。

（作者系北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士生導(dǎo)師）