銀行凈利增速放緩，高利潤時代或?qū)⒔K結(jié)

令人咂舌的銀行高利潤

即便有人否認銀行“暴利”、“壟斷”說，但業(yè)內(nèi)人士否認不了銀行業(yè)績數(shù)據(jù)帶給國人的強烈沖擊。據(jù)2011年年報披露，12家上市銀行總資產(chǎn)為71.26萬億元，共實現(xiàn)凈利潤8415億元，同比增29%，占1336家上市公司利潤總額的51.3%。銀行業(yè)凈利潤的增幅是全體上市公司的2.23倍。其中，五大國有商業(yè)銀行去年實現(xiàn)凈利潤6808.49億元，日均18.65億元。而工商銀行凈利潤2084億元，同比增長25.6%。銀行業(yè)的薪酬水平看上去也令人“眼紅”。據(jù)不完全統(tǒng)計，銀行業(yè)平均年收入達到10萬元，而民生銀行2011年員工薪酬增長43.91%，人均年薪約39萬元；興業(yè)銀行、深發(fā)展分別以30.48萬和27.8萬居第二和第三位。

與銀行業(yè)的“驕人”業(yè)績相比，實業(yè)類企業(yè)則黯然失色。除去12家上市銀行之后，1324家上市公司的凈利潤總額為8005億元，較2010年下降10億元。尤其讓人感到 “不平等”的是，有979家上市公司利息支出較2010年增長36.7%，達1256億元，遠超上市公司本身的凈利潤增幅。這就是說，企業(yè)必須先給銀行交足了銀子，才能維持自己的發(fā)展。

當前利潤增速下滑抬頭

2012年以來，由于經(jīng)濟下行，加上央行年中調(diào)整利率浮動區(qū)間，上市銀行三季報受到高度關注。截至10月30日，已有10家上市銀行陸續(xù)公布三季報。季報顯示，不少銀行的凈利潤趨緩趨穩(wěn)，不良貸款有上升趨勢，資本充足率略顯吃力。難道這個曾經(jīng)“利潤高到不好意思說”的行當，也難逃經(jīng)濟低迷的魔掌？

以招商銀行業(yè)績報告為例，三季度，招行共實現(xiàn)歸屬股東凈利潤347.90億元，比上年同期增長22.5%，但這一增速卻比上半年增幅回落3.13個百分點。而平安等銀行凈利潤較上半年增幅更是大幅回落約25個百分點。不僅是股份制銀行，農(nóng)行、建行等國有銀行也均出現(xiàn)約1個百分點的利潤增幅下滑的情況。

招行在三季報中表示，利潤增幅的下降主要是受到降息后息差收窄的影響。今年下半年兩次降息，不僅降低了存貸款利率，還擴寬了存貸款利率浮動區(qū)間，將貸款利率浮動下限調(diào)至為基準利率的0.8倍，存款利率浮動上限調(diào)至為基準利率的1.1倍。“凈息差的收窄，實際上比想象中來得更加猛烈?！便y行業(yè)內(nèi)人士表示，雖然此前已經(jīng)預計到息差收窄將影響銀行業(yè)績，但沒想到影響有這么大。

非息收入同樣面臨增速下滑。數(shù)據(jù)顯示，銀行的非利息收入尤其是手續(xù)費及傭金凈收入同樣面臨下滑局面。前三季度有個別銀行的手續(xù)費及傭金收入為負增長，而有數(shù)家銀行的這一收入僅為個位數(shù)增長。前三季度建行手續(xù)費及傭金凈收入699.21 億元，較上年同期增長1.64%。專家認為，第三季度銀行的非息凈收入下滑較快，一方面受收費專項整治影響；另一方面?zhèn)幸婍?，投資收益也有影響。

曾有網(wǎng)友戲言銀行業(yè)的賺錢之道：高利貸、亂收費和拉皮條。高利貸指的是存貸款息差高，僅就上半年而言，16家上市銀行日賺30億元利息；亂收費則是上千種服務收費項目，上半年五大行手續(xù)費及傭金凈收入超千億元；拉皮條則指各種資產(chǎn)類業(yè)務，近來增長迅速。

就息差而言，存款利率提高的同時，貸款利率在下降，存貸款利率一上一下的反方向變化，直接縮小了息差。今年央行連續(xù)兩次降息，并啟動了利率市場化。為了搶存款，存款利率市場分化為國有大行、股份制銀行以及城商行三大陣營。另一方面，在降息的預期下，百姓更愿意選擇中長期存款?！敖衲暌詠?，定期存款的占比明顯提升，盡管有利于銀行調(diào)配資金，但也加大了利息支出?！苯K省內(nèi)某股份制銀行行長說。

規(guī)范收費項目，銀行退錢給企業(yè)。對于銀行業(yè)的很多員工來說，翻查以前的收費項目是今年的一個重點工作。曾有某股份制銀行一線員工透露，現(xiàn)在業(yè)務全停了，查賬，不合理的收費要退錢給企業(yè)。

據(jù)中國銀監(jiān)會和中國銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，中國銀行業(yè)服務項目共計1076項，其中226項免費，占比21%；收費項目850項，占比79%。收費項目多、雜、不透明，是銀行業(yè)投訴最多的內(nèi)容之一。從4月份開始，發(fā)改委、銀監(jiān)會等幾部門聯(lián)合對商業(yè)銀行服務項目收費進行規(guī)范整頓，“七不準”、“四公開”成為銀行規(guī)范經(jīng)營的主要內(nèi)容?！般y行收費項目的規(guī)范整頓導致大部分銀行中間業(yè)務收入增速明顯回落。據(jù)我們了解，某國有大行1-8月份中間業(yè)務凈收入同比減少6.7億元，降幅達15%?！比诵心暇┓中行虚L周學東說，“應該說，這是銀行利潤發(fā)生了轉(zhuǎn)移，將部分利潤轉(zhuǎn)移給中小企業(yè)等實體經(jīng)濟?！?/p>

不良貸款增加，分解銀行利潤。銀行在三季度未能扭轉(zhuǎn)上半年不良貸款增多的勢頭，刺痛銀行業(yè)神經(jīng)的依然是中小企業(yè)這一重災區(qū)。招行報告指出，小微企業(yè)不良貸款率為0.09%，比上年末提高0.19個百分點。平安、寧波等多家銀行也均出現(xiàn)不良貸款上升趨勢。在公布了不良貸款余額的銀行中，跟年初相比，平安銀行的不良貸款余額增幅最大，達71.69%。江蘇省中行行長謝平說，“今年是利潤的反轉(zhuǎn)，拐點已經(jīng)出現(xiàn)，明后年整個銀行業(yè)會有更多的不良貸款出現(xiàn)，銀行業(yè)的凈利潤問題也將變得更加嚴重，銀行從撥備資金中獲得利潤的好日子沒有了?！?/p>

未來高利潤難以持續(xù)

毋庸置疑，在全球經(jīng)濟持續(xù)萎靡的嚴峻外部形勢下，國內(nèi)經(jīng)濟出現(xiàn)下滑，影響銀行的經(jīng)營和資產(chǎn)質(zhì)量，同時，新的監(jiān)管制度、經(jīng)濟政策以及商業(yè)銀行的改革都使我國銀行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)。經(jīng)濟學家向松祚稱：“利潤、收入、資產(chǎn)規(guī)模的高速增長是不是就是銀行最好的時期，需要考量，但銀行的資產(chǎn)規(guī)模高速擴張，收入和利潤高速增長的時期確實已經(jīng)過去?！彼赋?，銀行在三個方面的壓力比較突出。第一是金融的脫媒化的趨勢?，F(xiàn)在社會融資渠道多元化了，債券、信托、保險、證券、PE、VC等。這些渠道多元化以后，老百姓不愿意把錢單純地存在銀行，這對銀行的壓力非常大。第二是利率市場化。尤其是人民銀行在今年兩次不對稱降息以后，普遍感受到巨大的壓力。一些優(yōu)質(zhì)的客戶要求銀行把貸款利率下浮到底，存款又要求上浮到頂，客觀上利差就縮小了。這對國有四大行或者五大行的壓力都比較大，因為大行的優(yōu)質(zhì)客戶量都比較大。在貸款利率的上浮不及中小金融機構(gòu)把這個政策用到頂，這樣必然導致利差下降。第三是風險的上升。不良貸款余額和不良貸款率都有所上升，過去長期是雙降，今年總體的情況可能會維持一升一降。但是從地區(qū)看，特別是從分支行來看，可能不良就是“雙升”的。有一些地區(qū)和行業(yè)，目前的數(shù)據(jù)顯示，暴露得還不是很充分。

總體來說，銀行的傳統(tǒng)模式難以適應新形勢，隨著利率市場化和金融脫媒的深化，現(xiàn)有的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務結(jié)構(gòu)的持續(xù)發(fā)展將面臨諸多問題，高利潤的時代或謝幕。

首先是中國銀行業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營模式在經(jīng)濟下行的大背景下，實現(xiàn)持續(xù)高利潤有一定的難度。

銀行是經(jīng)濟中的中間產(chǎn)品，本身并不創(chuàng)造財富。銀行與經(jīng)濟其他部門之間的利潤分配，屬于零和游戲，銀行越富，則其他部門便越窮。壟斷帶來效率的損耗，對經(jīng)濟、資金分配均非好事。中國的銀行缺乏服務的理念，沒想著如何給企業(yè)和老百姓提供好的、便利的服務，而是把全部心思放在如何從社會賺取更多的錢上。專業(yè)人士對中國銀行業(yè)這種粗放經(jīng)營詬病不斷。溫家寶就曾指出，金融機構(gòu)不能把企業(yè)當成唐僧肉。

郎咸平說，銀行的最根本問題就是粗放經(jīng)營，即靠瘋狂圈錢，再瘋狂放貸，然后吃著穩(wěn)定的利息差來賺錢。“對中國銀行業(yè)而言，轉(zhuǎn)型的根本目標就是要變 ‘外延粗放’為‘內(nèi)涵集約’，最終實現(xiàn)銀行經(jīng)營效益的最大化和盈利的持續(xù)穩(wěn)定增長?！敝袊y行國際金融研究所副所長宗良稱。

英雄所見略同。國際金融問題專家、中國建設銀行高級經(jīng)濟學家趙慶明也認為，粗放式管理及機構(gòu)臃腫、人員冗雜現(xiàn)象不可忽視。近幾年來，中國銀行業(yè)的管理水平和素質(zhì)有了較大的提升，但依賴規(guī)模擴張、粗放經(jīng)營的特征依然明顯：產(chǎn)品創(chuàng)新能力相對薄弱，新興業(yè)務拓展乏力；渠道服務效率不高，客戶管理精準化程度不高；風險管理能力滯后，資本管理能力有待提高等。面對日趨激烈的市場競爭與監(jiān)管約束，外延粗放的管理模式已越來越難以適應，亟須改變。

同時，當前中國的銀行機制尚待完善。雖然國有商業(yè)銀行都已經(jīng)建立起“三會一層”（股東大會、理事會、監(jiān)事會和高級管理層）的治理結(jié)構(gòu)，但是距離完善的機制還有一定的差距。比如產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)仍不夠多元化，這不利于建立有效的委托--代理關系，對我國銀行業(yè)自身的長期發(fā)展，社會金融風險的防范和化解，以及整個社會資金的利用效率和資金安全，都會產(chǎn)生負面影響，亟待進一步完善。

其次，利率市場化對中國銀行業(yè)提出巨大的考驗。在市場環(huán)境下，利率是資金的價格，由市場供求決定，并隨著市場供求而波動。資金的特殊作用和它對經(jīng)濟社會的影響，使得利率變動的敏感性極高，這不僅會給銀行等市場主體的預期經(jīng)營收益帶來影響，還會導致整個經(jīng)濟運行的波動。由于中國銀行業(yè)的資產(chǎn)主要是信貸資產(chǎn)，非信貸資產(chǎn)占比較低，銀行的經(jīng)營收入主要來自存貸利差收益。加快利率市場化的推進步伐，可以促使中國銀行業(yè)提升市場競爭能力和經(jīng)營能力，使銀行的貸款利率不能與存款利率同向同幅波動，每家銀行的存貸款利率水平也會出現(xiàn)差異，但這種波動和差異會直接導致銀行的經(jīng)營成本上升，利差收窄，收益下降，風險增大。

在利率管制的情況下，存款利率不能上浮，所有銀行的存款利率都一樣。對存款的市場競爭，主要表現(xiàn)為服務的競爭，銀行只有通過提升服務來爭取存款，誰服務好誰的存款就多，占比就高。但在利率放開的情況下，不同銀行的存款利率就會有比較大的差異，這時銀行間對存款的競爭就不僅體現(xiàn)在服務上了，還會更多地反映在吸收存款的價格上。利率市場化條件下，存款業(yè)務的同業(yè)市場占比領先并不一定是競爭力的表現(xiàn)。高成本的存款，可以使存款的市場占比提高，資金來源增加，但不一定能帶來預期經(jīng)營收益。

利率市場化作為金融領域的一項根本性變革，將深刻改變金融市場現(xiàn)有的分布格局，只有那些經(jīng)營結(jié)構(gòu)優(yōu)、管理水平高、創(chuàng)新能力強的銀行，才能經(jīng)受住利率市場化浪潮的滌蕩和磨煉。

第三，銀行業(yè)高度同質(zhì)化競爭，將影響銀行的盈利能力。目前，銀行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位、經(jīng)營模式、發(fā)展途徑、監(jiān)管思路等高度趨同，同類同質(zhì)競爭激烈，低水平重復建設問題非常嚴重。

這表明，各銀行必須應該差異化發(fā)展，監(jiān)管機構(gòu)亦應差異化監(jiān)管?！搬槍Υ笮豌y行機構(gòu)，應該更為系統(tǒng)地探討綜合化經(jīng)營的路徑以及相應的監(jiān)管體系建設?！睂ν饨?jīng)濟貿(mào)易大學公共政策研究所所長丁建臣表示，與發(fā)達國家相比，中國對金融創(chuàng)新一直采用嚴格的監(jiān)管措施，雖然一定程度上避免了金融市場的高風險，但也約束了金融市場的創(chuàng)新能力，削弱了中國金融體系的競爭力和吸引力。由于中國金融發(fā)展水平較低，諸多金融市場的基本制度和運行機制尚未建立或完善，無法形成吸引力和競爭力。

“傳統(tǒng)的資產(chǎn)擴張增長方式存在極限。在金融脫媒和利率市場化加快演進的大趨勢下，過度依賴資產(chǎn)擴張和利差收入的盈利方式也越來越難以為繼。”中國工商銀行董事長姜建清指出。因此，從利率市場化改革推進的大趨勢看，下階段存貸款利差還將進一步縮小，銀行應加快業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型，降低對存貸款利率的依賴，通過實現(xiàn)差異化特色經(jīng)營、提高產(chǎn)品創(chuàng)新、自主定價和精細化管理提高自身核心競爭力。

或許，高利潤時代的終結(jié)，才能倒逼銀行改革、轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新，激發(fā)出更強大的生命力。其是福是禍，尚未有定論。