在局部地區(qū)開展資本金意愿結(jié)匯工作的探析

基于促進(jìn)資本項(xiàng)目投資便利化，加快資本項(xiàng)目可兌換思考，國家外匯管理部門可以嘗試在局部地區(qū)開展資本金意愿結(jié)匯探索，為在全國推進(jìn)資本金結(jié)匯改革和資本項(xiàng)目外匯管理方式改革積累經(jīng)驗(yàn)。

一、在局部地區(qū)開展資本金意愿結(jié)匯的意義

通過試點(diǎn)模式可以控制風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)識(shí)事物發(fā)展的規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。在局部地區(qū)開展資本金意愿結(jié)匯可以通過具體的業(yè)務(wù)辦理，掌握市場(chǎng)對(duì)該政策的反應(yīng)，同時(shí)可以測(cè)算該政策的推廣對(duì)外匯管理方式改革的影響程度，可以為在全國推行資本金意愿結(jié)匯積累經(jīng)驗(yàn)，對(duì)資本項(xiàng)目可兌換向前推進(jìn)產(chǎn)生積極意義。

二、開展資本金意愿結(jié)匯產(chǎn)生的效應(yīng)

（一）提高外商投資企業(yè)資本金使用效率

外商投資企業(yè)資本金結(jié)匯采用意愿制，企業(yè)能根據(jù)資本市場(chǎng)及匯率的變化把握結(jié)匯的頻率及時(shí)機(jī)，能有效規(guī)避資本市場(chǎng)及匯率變化造成的損失。同時(shí)，采用意愿結(jié)匯制企業(yè)能更主動(dòng)掌控融資時(shí)機(jī)和數(shù)量，最大限度地提高企業(yè)資金使用效率。

（二）對(duì)外引資產(chǎn)生正的外部效應(yīng)

開展資本金意愿結(jié)匯，必將在制度上提高資本項(xiàng)目外匯管理水平，同時(shí)帶動(dòng)其他配套的經(jīng)濟(jì)管理水平，促進(jìn)投融資便利化，提高對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)的軟實(shí)力，為對(duì)外引資產(chǎn)生正的外部效應(yīng)。

三、開展資本金意愿結(jié)匯潛在的風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)施原則

在市場(chǎng)對(duì)人民幣升值期望較高的情況下，實(shí)施資本金意愿結(jié)匯制，可能在短期內(nèi)形成結(jié)匯金額較集中的現(xiàn)象，潛在影響國際收支平衡。針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，我們可以在資本金意愿結(jié)匯實(shí)施過程中明確“在國際收支出現(xiàn)不平衡時(shí)，外匯局有權(quán)暫停意愿結(jié)匯制”，用制度來保持國際收支平衡。同時(shí)，通過該風(fēng)險(xiǎn)的暴露，可以測(cè)試資本金意愿結(jié)匯對(duì)國際收支平衡的壓力，為全國推行資本金意愿結(jié)匯制提供壓力測(cè)試數(shù)據(jù)。

在局部地區(qū)推進(jìn)資本金意愿結(jié)匯過程中必須堅(jiān)持以下原則：一是主體監(jiān)管原則。資本金意愿結(jié)匯管理模式要立足于主體監(jiān)管的理念，根據(jù)主體風(fēng)險(xiǎn)的高低開展分類管理，差別開展資本金意愿結(jié)匯。二是風(fēng)險(xiǎn)可控原則。要通過完善監(jiān)測(cè)指標(biāo)設(shè)計(jì)、健全監(jiān)測(cè)體系建設(shè)等措施，實(shí)現(xiàn)資本金意愿結(jié)匯管理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能。三是成本效益原則。資本金意愿結(jié)管理模式求實(shí)現(xiàn)依托高效、穩(wěn)定的機(jī)制和平臺(tái)，克服傳統(tǒng)資本金結(jié)匯數(shù)據(jù)采集、監(jiān)測(cè)的高成本、低效率的弊端。

四、開展資本金意愿結(jié)匯工作步驟

（一）制定資本金意愿結(jié)匯實(shí)施辦法

完備的制度是工作得以順利開展的基本保證，通過從企業(yè)、外匯指定銀行、外匯局三個(gè)方面制定資本金意愿結(jié)匯實(shí)施辦法。遵循風(fēng)險(xiǎn)可控、便利企業(yè)、不增加外匯指定銀行工作任務(wù)的原則，逐項(xiàng)落實(shí)企業(yè)、外匯指定銀行、外匯局的權(quán)利和義務(wù)，保證資本金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)順利開展。聯(lián)合人民銀行支付結(jié)算部門和反洗錢部門就結(jié)匯所得人民幣留存及對(duì)外劃轉(zhuǎn)制定專門的管理辦法，保證結(jié)匯所得人民幣的使用符合真實(shí)交易的要求。

（二）資本金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)操作流程

1.外商投資企業(yè)向外匯指定銀行（資本金賬戶開戶行）申請(qǐng)資本金意愿結(jié)匯資格；

2.外匯指定銀行受理外商投資企業(yè)申請(qǐng)，對(duì)照資本金意愿結(jié)匯管理辦法的要求判斷該企業(yè)是否符和資本金意愿結(jié)匯的資要求，對(duì)符合要求的外商投資企業(yè)做擬同意其資本金意愿結(jié)匯申請(qǐng)的意見并將申請(qǐng)材料提交外匯局；

3.外匯局對(duì)外匯指定銀行報(bào)送來的材料進(jìn)行審核，對(duì)符合條件的企業(yè)核準(zhǔn)給予其資本金意愿結(jié)匯資格，對(duì)不符合條件的企業(yè)做出不給予其資本金意愿結(jié)匯資格的核準(zhǔn)；

4.外商投資企業(yè)在取得外匯局核準(zhǔn)后，在其資本金賬戶開立銀行開立人民幣專用賬戶，并按照資本金意愿結(jié)匯管理辦法的要求，向開戶銀行承諾該人民幣專用賬戶資金對(duì)外支付必須符合支付結(jié)匯制度的要求，同時(shí)，銀行必須向外匯局承諾人民幣專用賬戶資金對(duì)外劃轉(zhuǎn)必須符合支付結(jié)匯制度的要求；

5.外商投資企業(yè)根據(jù)意愿進(jìn)行結(jié)匯，并將結(jié)匯資金劃入人民幣專用賬戶；

6.在符合支付結(jié)匯制度的條件下，將人民幣專用賬戶資金對(duì)外劃轉(zhuǎn)；

7.外匯指定銀行將外商投資企業(yè)人民幣專用賬戶資金對(duì)外劃轉(zhuǎn)的情況及時(shí)登記臺(tái)賬，并在每月第一周內(nèi)將上月人民專用賬戶資金變動(dòng)明細(xì)報(bào)表報(bào)送外匯局；

8.對(duì)提供虛假憑證的外商投資企業(yè)，依照其承諾和有關(guān)法規(guī)給予處罰，同時(shí)停止該企業(yè)資本金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)；

9.對(duì)不履行盡職審核義務(wù)的外匯指定銀行，依照其承諾和有關(guān)法規(guī)對(duì)其進(jìn)行處罰，同時(shí)暫停該行全省所有分支機(jī)構(gòu)資本金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)。

五、開展資本金意愿結(jié)匯過程中風(fēng)險(xiǎn)控制

資本金意愿結(jié)匯制度與現(xiàn)行資本金結(jié)匯制度的差別是：資本金意愿結(jié)匯制度在資本金結(jié)匯時(shí)不需要結(jié)匯申請(qǐng)人按照支付結(jié)匯制的要求提供相關(guān)憑證。資本金意愿結(jié)匯與現(xiàn)行資本金結(jié)匯制度的相同點(diǎn)是：結(jié)匯所得人民幣資金在對(duì)外支付時(shí)都需要提交支付結(jié)匯制所需要的憑證。資本金意愿結(jié)匯僅僅是將現(xiàn)行在結(jié)匯時(shí)需要審核的憑證后移到對(duì)外支付的環(huán)節(jié)。因此，資本金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)辦理過程中，出現(xiàn)違反外商投資企業(yè)資本金管理規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)是“外商投資企業(yè)申請(qǐng)將人民幣專用賬戶內(nèi)資金對(duì)外支付”，為了防范該風(fēng)險(xiǎn)，擬采用以下措施：

（一）明確人民幣專用賬戶內(nèi)資金對(duì)外支付必須符合支付結(jié)匯制要求

外匯指定銀行在為企業(yè)辦理資本金意愿結(jié)匯時(shí)必須明確告知資本金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)的流程及人民幣專用賬戶內(nèi)資金對(duì)外支付必須具備支付結(jié)匯制所要求的條件。同時(shí)，要求企業(yè)簽章確認(rèn)，表示已知曉并同意按照要求辦理。當(dāng)出現(xiàn)企業(yè)不能按要求提供材料同時(shí)又要求對(duì)外支付人民幣專用賬戶內(nèi)資金的申請(qǐng)時(shí)，外匯指定銀行有權(quán)拒絕該申請(qǐng)。

（二）對(duì)人民幣專用賬戶采用“技術(shù)限制、制度約束”的方式管理

外匯指定銀行在內(nèi)部管理上將人民幣專用賬戶設(shè)為特殊賬戶，需要經(jīng)過銀行內(nèi)部審核流程后才可以對(duì)外進(jìn)行支付，在技術(shù)上保證不會(huì)因誤判而將賬戶資金對(duì)外劃轉(zhuǎn)。同時(shí)，制定專門的賬戶管理制度，明確賬戶資金對(duì)外劃轉(zhuǎn)的條件，并告知客戶，從制度上保證賬戶資金對(duì)外正常支付。

（三）外匯指定銀行及時(shí)報(bào)送人民幣賬戶資金對(duì)外劃轉(zhuǎn)信息，外匯局通過非現(xiàn)場(chǎng)核查查證資金流向的真實(shí)性

在當(dāng)前直接投資外匯管理信息系統(tǒng)不支持人民幣專用賬戶資金對(duì)外劃轉(zhuǎn)信息報(bào)送的條件下，外匯指定銀行可以通過FTP平臺(tái)、紙質(zhì)報(bào)表等方式按周或月及時(shí)向外匯局報(bào)送。外匯局通過非現(xiàn)場(chǎng)核查，查證資金流向的真實(shí)性，防范資金異常流動(dòng)。