“尤努斯”的困惑

山東省針對小貸公司的政策似乎多了一些限制，少了一些實實在在的支持。小貸公司不應當僅僅為了實現(xiàn)社會效益而存在，其本身的經(jīng)濟利益也應當受到尊重。唯有這樣，才能更大程度地激發(fā)小額貸款公司服務于廣大小微企業(yè)和“三農(nóng)”的熱情，為未來山東經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展添磚加瓦。

1976年，默罕默德·尤努斯向42名貧困的農(nóng)戶分別貸款27美元，隨后，他又著手建立了孟加拉第一家鄉(xiāng)村銀行——“格萊珉銀行”。這家銀行至今已經(jīng)使數(shù)以萬計的孟加拉窮人擺脫貧困。然而，從孟加拉發(fā)端的這種小額借貸方式意義不僅止于此，因為它開創(chuàng)了一種嶄新的資金流動模式，這一模式已經(jīng)為世界上100多個國家采用。

我國納入官方許可的民間金融機構的建立則要晚得多，它們有一個不太被人熟知的名字——小額貸款公司(以下簡稱“小貸公司”)。2008年5月，銀監(jiān)會和人民銀行聯(lián)合印發(fā)《關于小額貸款公司試點的指導意見》，在政策的許可下，小貸公司在我國生根發(fā)芽，四川廣元、內蒙古鄂爾多斯等地區(qū)的小貸公司相繼成立。中國人民銀行近日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國共有小貸公司5267家，貸款余額達4893億元。

總體來講，發(fā)展小貸公司對我國市場經(jīng)濟的發(fā)展和完善有諸多裨益，特別是在當前我國經(jīng)濟發(fā)展趨于下行的情況下，引導民間資本合理有序流動顯得十分必要。而且，在“國進民退”的大背景下，強調這些“草根金融”的存在對于國民經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展尤其重要。

據(jù)統(tǒng)計，目前全國約有6600萬家中小企業(yè)，增加值占GDP的60％以上，它們渴望資金注入以獲得進一步的發(fā)展。但傳統(tǒng)金融服務體系并不能有效覆蓋中小企業(yè)和低收入人群，從而造成“草根經(jīng)濟體”融資不足。小貸公司充分發(fā)揮自身功能是應有之義。

然而，遺憾的是，盡管政府部門已經(jīng)多次出臺決定或指導意見鼓勵小貸公司的發(fā)展，但是現(xiàn)實的政策和環(huán)境中仍有不少制約因素，或多或少地限制了小貸公司的發(fā)展。全國如此，山東亦如此，只不過山東多了一些區(qū)域性特點。

生存的困境

小貸公司在我國被定義為“由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公共存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司?！碧厥獾亩ㄎ?，意味著小貸公司只能貸款卻不能像銀行機構那樣吸納存款。據(jù)了解，當前小貸公司的融資渠道主要有兩個，一個是出資人的自有資金，另一個則是銀行貸款。事實上，僅靠自有資金很難滿足客戶的需要，從銀行貸款就成為它們的首選。然而，現(xiàn)行的另一規(guī)定讓小貸公司“融資難”的問題雪上加霜，即“從銀行業(yè)獲得融資的余額不得超過資本凈額的50％”。

據(jù)了解，受宏觀經(jīng)濟形勢影響，青島市的一些小微企業(yè)為了維持自身運轉對資金需求量非常大。以即墨為例，盡管當?shù)匾呀?jīng)有三家小額貸款公司，仍遠不能滿足企業(yè)的資金需求。目前，即墨市金融辦正在按省金融辦有關規(guī)定加緊制定實施細則，努力拓寬小額貸款公司的融資渠道，例如向發(fā)起人定向借款、小貸公司之間拆借、引入優(yōu)先股股東等。然而，這些政策目前只適用于像即墨這樣的金融創(chuàng)新試點縣(市)，影響范圍有限。

2011年7月，山東省金融辦、人民銀行濟南分行等部門聯(lián)合下發(fā)文件確定在即墨市、滕州市、廣饒縣、壽光市、諸城市、沂水縣、禹城市和鄒平縣8個縣(市)開展縣域金融創(chuàng)新發(fā)展試點。今年，在《支持縣域金融創(chuàng)新發(fā)展試點若干政策》中又增加兗州市、茌平縣作為試點，同時提出適當增加試點縣(市)小額貸款公司設立數(shù)量，指標單獨計算；試點縣(市)小額貸款公司享受金融機構待遇。

盈利空間有限是壓在小貸公司頭上的又一座“大山”。據(jù)了解，小額貸款公司的貸款利率不能超過央行基準利率的4倍。這可謂擺在小貸公司面前的一道“紅線”。誠和小額貸款公司副總經(jīng)理萬太民表示，在向小微企業(yè)貸款時，不會采用很高的利率，一個重要原因在于高利率可能會成為壓垮企業(yè)的“最后一根稻草”。而且，由政府做引導，當?shù)卮笃髽I(yè)投資入股的小額貸款公司擔負了很大的社會責任，這在一定程度上限制了他們的逐利行為。他算了一筆賬，除了向銀行貸款需要繳納6％左右的利息外，還要承擔25％的企業(yè)所得稅和5.56％的營業(yè)稅及附加，加上支付員工工資和公司日常運作成本，一年下來，利潤所剩無幾。

《山東省人民政府辦公廳轉發(fā)省金融辦等部門關于促進小額貸款公司規(guī)范健康發(fā)展的意見的通知》中提到要逐步優(yōu)化小貸公司股權結構、允許設立小貸公司分支機構等，但是，正如即墨市吉誠小額貸款公司總經(jīng)理姜修文所言，山東省目前的政策缺乏一些“真金白銀的東西”，并不能為小貸公司帶來明顯的實惠。

當前，小貸公司尚未納入央行的征信系統(tǒng)，只能從側面調查企業(yè)的經(jīng)營狀況。雖然在大部分情況下“與實際情況相符”，但是這種方式無疑增加了小貸公司的經(jīng)營風險和運作成本。而且據(jù)金融辦負責人介紹，當前的這種狀況還存在著一種潛在風險，即借貸人從多個小額貸款公司貸款，但這些公司之間卻并不知曉。一旦借貸人出逃，容易使小貸公司遭受損失。

除了政策約束，當前的經(jīng)濟環(huán)境及其自身的業(yè)務特點也讓小貸公司備感壓力。采訪過程中，幾個小貸公司的負責人都向記者強調當前下滑的經(jīng)濟對企業(yè)還貸的負面影響。個別小貸公司開始出現(xiàn)借款企業(yè)拖欠還款的現(xiàn)象，多數(shù)公司已明顯感受到這方面的風險加大。

小貸公司以小微企業(yè)為客戶群，所貸款項小而分散。照理說，風險也會因此減小。然而事實是，很多小微企業(yè)管理經(jīng)驗不足，抗風險能力差，容易受到經(jīng)濟形勢的影響。特別是經(jīng)濟不景氣時，資金鏈一旦斷裂，即使企業(yè)有心還款也無能為力了。

“不把雞蛋放在一個籃子里”

在政策的約束下，眾多的小額貸款公司并非無所作為，他們在防控風險方面也在積極地探索新的路徑。中元糴煜小額貸款公司總經(jīng)理陳劍告訴記者，鑒于當前小額貸款公司尚未納入征信系統(tǒng)，他們會派專人去考察貸款企業(yè)的實際經(jīng)營狀況，銀行卡信用記錄、繳稅情況、對上游客戶的付款情況甚至工人工資是否按時發(fā)放和水電費交付狀況都在調查范圍之內。而且，為了防止企業(yè)將資金挪為他用，該公司還采取?？顚Ｓ玫姆绞揭?guī)范企業(yè)對資金的使用。所謂?？顚Ｓ檬侵?，企業(yè)在貸款前先向小貸公司說明具體用途，在利用資金時必須照此執(zhí)行。在此過程中，小貸公司會派人全程跟蹤監(jiān)督資金的使用，一旦發(fā)現(xiàn)存在違約行為即收回貸款。運用這種方式固然會增加業(yè)務成本，但從實際效果來看會減少出現(xiàn)壞賬的幾率，降低經(jīng)營風險。

在貸款額度和期限上，他們制定了一些降低風險的準則，例如單戶貸款額度不超過500萬元；大部分貸款期限限制在三個月以內，即使有超出三個月的款項，每月也要返還一定數(shù)額。“不把雞蛋放在一個籃子里”也是降低風險的方式之一。據(jù)了解，中元糴焜旗下不僅有小額貸款公司，還有風險投資公司、擔保公司和典當行。一方面這些圍繞主業(yè)經(jīng)營的業(yè)務可以產(chǎn)生“東方不亮西方亮”的效果；另一方面，還能夠滿足客戶不同的需求。可謂一舉兩得。

小額貸款公司服務的大都是小微企業(yè)，這些企業(yè)資金普遍匱乏，缺少可抵押物，互保聯(lián)保成為他們獲得貸款的重要方式。然而這種方式也很有很大弊端，亦即當整個產(chǎn)業(yè)或這一地區(qū)發(fā)展陷入困境時，互保和聯(lián)保就失去了應有的作用。姜修文表示，他們在貸款時會盡量避免親戚之間以及經(jīng)營相同業(yè)務的客戶之間互保。而誠和小貸公司則會采用由公職人員或有著固定收入人群擔保的“公務員擔保”。

未來的期許

目前，山東省小貸公司的發(fā)展和其他一些省份相比還有一定的差距。截至今年3月末，內蒙古、江蘇的小貸公司已經(jīng)超過400家，遼寧、安徽超過300家，而山東省共批準271家。據(jù)了解，主要原因在于“省金融辦控制指標”。

就青島市而言，已經(jīng)有25家小貸公司在正常運作。但這和被稱為“中國最富的城市”鄂爾多斯相比差距不小。截止到2011年10月，鄂爾多斯就有小貸公司80多家。而且從政策上來看，政府對這類貸款公司的扶持更加細致、明顯。在2011年7月下發(fā)的《鄂爾多斯市東勝區(qū)人民政府關于印發(fā)東勝區(qū)加快金融業(yè)發(fā)展的實施意見的通知》規(guī)定，對在東勝區(qū)注冊登記并納稅的新設金融法人機構(包括小額貸款公司)，自注冊登記之日起5年內返還營業(yè)稅地方留成部分；自獲利年度起，5年內返還企業(yè)所得稅地方留成部分；對新購建的自用辦公房產(chǎn)，免征契稅，并免征房產(chǎn)稅3年。而且，通知還給予包括小額貸款公司、典當行在內的多種金融機構2000元，平方米的補貼。

由此看來，山東省針對小貸公司的政策似乎多了一些限制，少了一些實實在在的支持。小貸公司不應當僅僅為了實現(xiàn)社會效益而存在，其本身的經(jīng)濟利益也應當受到尊重。唯有這樣，才能更大程度地激發(fā)小額貸款公司服務于廣大小微企業(yè)和“三農(nóng)”的熱情，為未來山東經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展添磚加瓦。

小貸公司的發(fā)展是艱難的，但也有著成功模式，他們應該始終堅持“不吸收公眾存款”的業(yè)務定位和“基層化、點多、面廣、小額、分散”的比較優(yōu)勢，通過和銀行類金融機構的分工合作，解決對“三農(nóng)”和小企業(yè)貸款的風險管理和成本控制問題，實現(xiàn)自身的發(fā)展，而不是回歸到銀行類金融機構的發(fā)展方向上去；對有關的決策和管理部門來說，則應該避免將小額貸款公司和銀行同質化，避免機構設置的往返重復。找準方向，不斷創(chuàng)新發(fā)展方式，小貸公司未來的道路才會變得更加明朗。