存錢？不如存酒

可以存酒的銀行自臺(tái)灣地區(qū)興起，在內(nèi)地亦跟隨者眾。投資門檻低、升值可期及便利性兼具，是“酒銀行”的吸引力所在。借助原酒質(zhì)押新模式，“酒銀行”更為中小酒企緩解融資困境提供了參考路徑。

近年來，知名品牌收藏級酒的拍賣價(jià)格屢創(chuàng)新高，2011年4月在貴陽召開的首屆陳年茅臺(tái)酒拍賣會(huì)上，漢帝茅臺(tái)拍出了890萬元的天價(jià)。酒類已不再局限于消費(fèi)品，高端酒收藏、投資潮流漸熱。伴隨著市場的繁榮，酒類金融衍生品陸續(xù)出現(xiàn)，酒企與銀行合作推出了關(guān)于期酒的另類理財(cái)產(chǎn)品，而針對高端投資者和收藏者客戶的需求，“酒銀行”更是應(yīng)運(yùn)而生。

相較于私人酒莊高昂的投資門檻，將酒存進(jìn)“酒銀行”門檻要低得多。客戶既不用擔(dān)心酒類保值、儲(chǔ)存等問題，還能享受酒類導(dǎo)購指引、評估咨詢、真?zhèn)渭百|(zhì)量鑒別、轉(zhuǎn)讓、拍賣等一系列服務(wù)?！熬沏y行”更是改變了原有酒企生產(chǎn)加營銷的舊模式。2011年9月，漢口銀行與瀘州老窖集團(tuán)合作推出“國窖1573”高端白酒收益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，此后酒企與銀行合作方式不斷創(chuàng)新，如將儲(chǔ)存的成品酒或期酒二次循環(huán)，進(jìn)行“原酒質(zhì)押貸款”，以滿足融資需求、解決貨物存儲(chǔ)過程中的大量資金占用問題等。

投資與便利衍生“酒銀行”

“酒銀行”，顧名思義，就是可以存酒的銀行，從臺(tái)灣地區(qū)興起，目前貴州、新疆、青島、北京等地亦紛紛上馬。酒類投資者、收藏者可以將酒像金錢一樣開戶儲(chǔ)存，且能取得預(yù)期收益甚至超高收益，這就是“酒銀行”的獨(dú)到之處。客戶除了存酒，還能享受酒類導(dǎo)購指引、酒類估值咨詢、名酒真?zhèn)渭百|(zhì)量鑒別等服務(wù)?！熬沏y行”提供特殊的保存辦法讓酒保持品質(zhì)，葡萄酒有葡萄酒的存法，白酒有白酒的存法，酒存得越好越值錢，增值的部分猶如利息；“酒銀行”還提供珍稀酒拍賣服務(wù)，以增強(qiáng)“酒價(jià)值”的流通性。

投資收藏高端酒主要有三類人：第一類是真正的收藏家，他們了解豐富的酒文化并有專業(yè)的儲(chǔ)存知識(shí)；第二類是投資者，他們看重高端酒的唯一性、稀缺性和升值潛力；第三類是富裕人士。后兩者在投資高端酒時(shí)，時(shí)常會(huì)遇到各種麻煩，在目前酒行業(yè)普遍存在的制假販假、價(jià)格虛高、流通環(huán)節(jié)混亂等問題前如履薄冰。即便是懂行人，由于轉(zhuǎn)手渠道不暢通，也會(huì)遭遇藏酒不能及時(shí)變現(xiàn)的尷尬。雖然藏酒大多從正規(guī)酒類專賣店購入，但由于收藏者不具備賣酒資格，二次銷售并不容易。而市面上諸多“回收煙酒”的收購點(diǎn)，往往回收價(jià)格只在5折左右，且未必合法，甚至有被“調(diào)包”的風(fēng)險(xiǎn)。通過正規(guī)的“酒銀行”，則可避免這些麻煩。

此外，酒類如果儲(chǔ)存不當(dāng)，會(huì)有酒質(zhì)變化、蒸發(fā)等風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，酒最好儲(chǔ)藏在酒窖里，通過專業(yè)的技術(shù)與設(shè)備，降低酒精的辛辣，催化酒的醇度，才越陳越香。因此，酒存放時(shí)間越長，越香醇順口，酒的飲用口感更適合消費(fèi)者的口味，飲用價(jià)值更突出。早在20世紀(jì)90年代，紅酒投資就已成為歐美國家的一種時(shí)尚，高端客戶將自己的紅酒存進(jìn)私家酒窖，這些被儲(chǔ)藏起來的紅酒會(huì)因年份的差異，出現(xiàn)不同程度的增值。

相比投資法國酒窖所需高額的入場費(fèi)，將酒存進(jìn)“酒銀行”門檻要低得多。在中國臺(tái)灣“酒銀行”開戶，所需的金額也只有5000元新臺(tái)幣，這是歐美等國家無法給出的優(yōu)惠?！熬沏y行”中的每一甕酒，每年依酒齡不斷增值。另外，投資、收藏者通過儲(chǔ)酒獲利的同時(shí)，也不耽誤飲用，“酒銀行”一般以1-3年為一個(gè)儲(chǔ)存周期，客戶可以續(xù)存也可以取走飲用。這種投資價(jià)值與便利性兼具的特點(diǎn)，也正是“酒銀行”的吸引力所在。

像存錢一樣存酒

酒企開設(shè)“酒銀行”，利潤主要來源于三個(gè)方面：一是酒企將儲(chǔ)存原酒的費(fèi)用由過去企業(yè)單獨(dú)承擔(dān)，轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)和投資人共同承擔(dān)，盤活了酒企的流動(dòng)資金，縮短了資金周轉(zhuǎn)周期；二是酒企在發(fā)行酒時(shí)，對投資人投資收益按比例抽成；三是“酒銀行”收取的保管費(fèi)用。

在中國臺(tái)灣，最早開辦“酒銀行”的是臺(tái)灣煙酒股份有限公司嘉義酒廠。早在1994年，嘉義酒廠就已經(jīng)開始試運(yùn)營“酒銀行”業(yè)務(wù)，直到2007年11月才正式對外運(yùn)營。截至目前，嘉義酒廠已經(jīng)有1000多個(gè)投資者投資該廠的“酒銀行”。類似一般的金融銀行，投資者買酒后，會(huì)獲得一個(gè)存折，記載購買酒的甕數(shù)，而“酒銀行”也會(huì)掛上牌價(jià)，清楚載明該已售出的酒的名稱、規(guī)格和零售價(jià)?！熬沏y行”中的每一甕酒，都有自己的編號(hào)。一般情況下，前3年客戶存放酒是免費(fèi)的，但滿3年后須收取管理費(fèi)，每個(gè)月每甕酒300元。滿3年時(shí)，若顧客未辦理提領(lǐng)，也未向酒廠申請繼續(xù)存放，逾期每日將收取15元。嘉義酒廠除總行外已設(shè)立九大分行，消費(fèi)者可以在各行開戶，購買酒的顧客可自由選擇將酒存放在哪一家分行，通存通兌，還可以通過網(wǎng)絡(luò)看到自己在酒銀行里的存酒。

按照嘉義酒廠的規(guī)定，“酒銀行”銷售的甕酒，每年價(jià)格增幅10%，例如2008年主推的27升甕裝戊子吉鼠，其2009年價(jià)格即調(diào)高10%-20%。如果遇到天災(zāi)或其他無法抗拒的因素而使酒品無法出售的，酒企至少按原價(jià)回收，一定程度上保障了投資者的利益。這使得在“酒銀行”開戶存酒有保本增值的雙重利好，加上“酒銀行”所賣皆是高端酒品，儲(chǔ)存環(huán)境良好，從而形成新的營銷賣點(diǎn)，對酒企品牌起到提升、拉動(dòng)作用，尤其是對企業(yè)的定制酒、收藏酒，更增添了它的魅力和收藏價(jià)值。

中國臺(tái)灣大多數(shù)“酒銀行”的運(yùn)作方式，是以酒窖儲(chǔ)藏實(shí)物酒作為交易基礎(chǔ)。還有一種用概念性債券代替實(shí)物酒進(jìn)行儲(chǔ)藏與交易的“酒銀行”，它的代表性企業(yè)是臺(tái)灣金門酒廠。金門酒廠并沒有在各地開設(shè)“酒銀行”，它只是在總部推出了高粱酒的儲(chǔ)酒券。投資者買賣這種儲(chǔ)酒券，實(shí)際上是買賣企業(yè)背后儲(chǔ)備著的高粱酒，而大多數(shù)人購買儲(chǔ)酒券，也并不是為了自飲或送人，而是為了等待高粱酒的升值。這類似于商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，凸顯了投資價(jià)值。

內(nèi)地酒銀行也逐漸興起，從2009年開始，臺(tái)灣地區(qū)酒銀行先后在福建和廣東開展業(yè)務(wù)，市民不僅可以存酒，還可以享受到24小時(shí)送酒、珍稀酒拍賣等服務(wù)。2012年3月，由江蘇省“放心酒連鎖管理總部”籌劃的“酒銀行”正式落戶蘇州，這是一個(gè)集酒類儲(chǔ)藏、保存、轉(zhuǎn)讓、拍賣為一體的綜合性服務(wù)體，并計(jì)劃結(jié)合“千鄉(xiāng)萬村”工程，創(chuàng)建放心酒連鎖網(wǎng)點(diǎn)100家。5月，山東青島酒博物館內(nèi)的“中國葡萄酒銀行”正式對外營業(yè)，該“銀行”由青島葡萄酒博物館內(nèi)的一個(gè)巖洞改造而成，內(nèi)設(shè)用于儲(chǔ)存葡萄酒的倉庫。

“原酒質(zhì)押”拓展融資路徑

“原酒質(zhì)押貸款”是銀行根據(jù)酒企的需求，專門為酒類企業(yè)量身定做的金融產(chǎn)品。酒企以自己擁有的庫存酒為質(zhì)押物申請授信的融資業(yè)務(wù)，授信額度可達(dá)原酒評估價(jià)值的50%-70%。

以往，融資難是酒企發(fā)展面臨的共同難題。雖然金融機(jī)構(gòu)都有針對酒企的優(yōu)惠貸款政策，但需要有廠房、有價(jià)證券等實(shí)物做抵押，獲得的貸款也有限。大多數(shù)酒企地處偏遠(yuǎn)，物業(yè)價(jià)值低，以不動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)押物的傳統(tǒng)貸款方式往往難以滿足酒企需求。特別是中小酒企，大部分資金壓在了固定資產(chǎn)、原料及庫存原酒上，很難大量儲(chǔ)存多年期原酒，只能快速生產(chǎn)和出售，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，面臨被逐步整合兼并的風(fēng)險(xiǎn)。

“酒銀行”為緩解酒企資金困境提供了參考路徑。在“酒銀行”概念進(jìn)入內(nèi)地后，基于市場對優(yōu)質(zhì)酒升值潛力的肯定，酒企與銀行開展創(chuàng)新合作，使儲(chǔ)存的成品酒或期酒可以二次循環(huán)，進(jìn)行“原酒質(zhì)押貸款”，即通過“質(zhì)押”滿足融資需求，解決貨物存儲(chǔ)過程中大量資金被占用的問題，助力酒企在不影響貨物周轉(zhuǎn)的情況下擴(kuò)大融資，拓展經(jīng)營規(guī)模。

在部分地區(qū)，這種融資模式已經(jīng)獲得政策支持。2010年，四川省食品工業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合省釀酒協(xié)會(huì)、國家酒類質(zhì)量檢測中心等行業(yè)組織與科研機(jī)構(gòu)，組建了四川原酒質(zhì)量鑒評中心，由中心組織行業(yè)內(nèi)專家對原酒質(zhì)量進(jìn)行鑒定，并出具權(quán)威評估報(bào)告。銀行根據(jù)該中心出具的報(bào)告對企業(yè)進(jìn)行授信，如果企業(yè)無法按期償還貸款，該中心將以擔(dān)保人身份回購原酒并替企業(yè)償還貸款。實(shí)際上，通常原酒的增值幅度遠(yuǎn)高于融資成本，即使企業(yè)到期無法還貸，也可算是“穩(wěn)賺不賠”的買賣。

金融機(jī)構(gòu)的參與也越發(fā)活躍。截至2012年3月末，華夏銀行已與70多家四川中小酒類企業(yè)建立了合作關(guān)系，以原酒質(zhì)押貸款方式累計(jì)為四川正興酒業(yè)公司等中小酒企授信達(dá)11億元，完成貸款投放近6億元，幫助企業(yè)直接增效2.5億元。6月，工商銀行辦理了首單黃酒原酒質(zhì)押商品融資業(yè)務(wù)，發(fā)放人民幣貸款6000萬元，這也是其全行范圍內(nèi)首次以黃酒原酒質(zhì)押為擔(dān)保辦理融資。