光伏生死劫

中國光伏產(chǎn)業(yè)正處于生死存亡之秋。

9月6日，歐盟委員會宣布啟動對中國出口的所有光伏組件和部件（包括太陽能電池片、硅片）進(jìn)行反傾銷調(diào)查。9月18日，中國機(jī)電進(jìn)出口商會法律服務(wù)部主任劉慧娟向《財經(jīng)》記者透露：“原告同時也提交了反補(bǔ)貼的申請，歐盟委員會應(yīng)該會在10月下旬就反補(bǔ)貼立案調(diào)查?！?/p>

這是迄今為止歐盟委員會立案的最大金額反傾銷調(diào)查，也是中國迄今遇到的金額最大的貿(mào)易訴訟。根據(jù)歐盟的計算，2011年中國向歐盟出口了總價值210億歐元的太陽能面板和相關(guān)部件，出口量占中國光伏制造業(yè)總產(chǎn)量的70％。

今年5月，先行發(fā)起對華光伏組件“雙反”（反傾銷、反補(bǔ)貼）調(diào)查的美國商務(wù)部，宣布對中國光伏企業(yè)開征最低稅率為31.18％的反傾銷稅。

美國市場的規(guī)模尚不及歐盟市場的十分之一，如果歐盟開征與美國相同稅率的反傾銷稅，中國光伏企業(yè)將面臨滅頂之災(zāi)。

“我們只能承受10％的稅率。”中國英利綠色能源控股有限公司(NYSE:YGE)總裁特別助理陳卓告訴《財經(jīng)》記者。

以營業(yè)收入計，英利是國內(nèi)最大的光伏產(chǎn)品制造商，光伏組件出貨量占中國企業(yè)輸歐組件的六成以上。

“冬天來了，多備棉衣?，F(xiàn)在全行業(yè)資金流都有問題，就看誰能扛過去了?！庇⒗G色能源董事會主席苗連生向《財經(jīng)》記者表示。

在他身后，2萬多名員工不得不再次創(chuàng)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈延伸、尋求戰(zhàn)略合作伙伴、新興市場拓展、開辟能盈利的輔業(yè)都將是英利乃至這個行業(yè)要邁出的步子。目前，中國有上千家光伏制造企業(yè)，約有40萬從業(yè)人員。

慶幸的是，國家能源局在9月12日適時地推出了《太陽能發(fā)電“十二五”規(guī)劃》，按這個規(guī)劃，未來國內(nèi)的市場需求將比預(yù)期高出一倍。

然而，很多企業(yè)未必能等到國內(nèi)市場平穩(wěn)落地的那一天。眼下這場訴訟，對早已內(nèi)外交困的中國光伏產(chǎn)業(yè)來說，實(shí)在是太過兇險。

意料之中的訴訟

中國光伏產(chǎn)業(yè)2004年還默默無聞，如今中國已成最大太陽能面板生產(chǎn)國，占據(jù)歐盟市場的80％、全球市場的65％

提起此次對華反傾銷申請的，是總部位于德國的Solar World公司及其發(fā)起的行業(yè)組織EU ProSun。該組織是為了向中國開展“反傾銷”訴訟而組建的，代表20多家歐洲的太陽能面板和部件生產(chǎn)企業(yè)。

EU ProSun于7月25日提出申請，指控中國光伏企業(yè)以低于生產(chǎn)成本的價格，將太陽能面板和部件傾銷到歐洲市場。

EU Prosun的總裁Milan Nitzschke代表該組織表示：“我們計算出的中國光伏產(chǎn)品的傾銷幅度在60％－80％，而這導(dǎo)致僅2012年就有超過20家歐洲太陽能制造企業(yè)倒閉。”

Nitzschke也是德國光伏企業(yè)Solar World的副總裁。Solar World自2011年起結(jié)束了美國和德國的部分生產(chǎn)經(jīng)營。

在2004年，中國光伏產(chǎn)業(yè)還默默無聞，如今已成為世界最大的太陽能面板生產(chǎn)國，占據(jù)了歐盟市場80％的、全球市場65％的份額，歐洲和美國的光伏企業(yè)則節(jié)節(jié)敗退。

在歐洲，挪威的REC公司已經(jīng)關(guān)閉了所有挪威國內(nèi)的硅片和電池片生產(chǎn)。英國公司BP-Solar于2011年9月宣布停產(chǎn)。德國的Phoenix Solar從2011年11月開始裁員。而曾經(jīng)是德國最大也是全球領(lǐng)導(dǎo)者的Q-Cells公司于2012年4月宣布破產(chǎn)，隨后被韓國的韓華化學(xué)收購。

在美國，太陽能組件制造商Evergreen于2011年8月破產(chǎn)。光伏上游企業(yè)MEMC在2011年11月也宣布了全球范圍內(nèi)的重組、裁員和產(chǎn)能削減。Solyndra、Beacon Power兩家公司，在分別獲得了美國政府5.35億美元、4300萬美元的貸款擔(dān)保之后，仍抵不過市場的逆流，于2011年相繼倒閉。

復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院國際貿(mào)易法教授陳治東向《財經(jīng)》記者坦言：“歐盟委員會立案調(diào)查，這很正常，因?yàn)闅W盟有反傾銷法。歐盟的企業(yè)依據(jù)法律提出反傾銷調(diào)查的申請，歐盟委員會也有法律義務(wù)來立案調(diào)查?！标愔螙|也是中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會仲裁員。

高鵬律師事務(wù)所主任王磊是國內(nèi)經(jīng)驗(yàn)最豐富的反傾銷訴訟律師之一，正在代理國內(nèi)光伏企業(yè)在美國和歐盟的反傾銷官司。他認(rèn)為歐盟的反傾銷調(diào)查完全在意料之中。“除非歐盟放棄光伏制造環(huán)節(jié)，否則不會坐視中國企業(yè)通吃這個市場?！?/p>

歐盟委員會的官方材料顯示，EU ProSun提供了充足的材料，包括中國出口商對于歐盟市場構(gòu)成價格傾銷（售價低于成本價格），以及傾銷對歐盟相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成了損害。因此，歐盟委員會決定展開反傾銷調(diào)查。

歐盟的反傾銷調(diào)查從立案到終裁，可能長達(dá)15個月。立案調(diào)查啟動后的9個月內(nèi)（本案是到2013年6月），歐盟委員會將公布其初步的結(jié)論。在初步裁定“傾銷”和“損害”均成立且存在因果關(guān)系的情況下，就可以征收臨時反傾銷稅。

6個月后（本案是2013年12月），歐盟委員會將作出“傾銷”和“損害”的最終稅率裁定。

劉慧娟告訴《財經(jīng)》記者：“EU ProSun也提交了反補(bǔ)貼的申請，歐盟委員會應(yīng)該在10月下旬就反補(bǔ)貼立案調(diào)查?！?/p>

讓中國企業(yè)希望猶存的是，歐盟委員會有一個稱為“歐盟利益測試”的環(huán)節(jié)，如果測試結(jié)果顯示征反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅不符合歐盟整體利益，那么歐盟委員會就有可能不征稅。

科文頓·柏靈律師事務(wù)所歐洲區(qū)合伙人George Berrisch有20年歐盟委員會行政訴訟的法律經(jīng)驗(yàn)。他在接受《財經(jīng)》記者專訪時表示：“歐盟委員會的利益測試機(jī)制并非簡單從商業(yè)利益出發(fā)，還有政治考量。因此假如利益測試認(rèn)為征稅不利于歐盟整體利益，那么即使傾銷和損害確實(shí)存在，也仍會作出不征稅決定?！?/p>

高盛高華的分析報告認(rèn)為，提高對中國光伏組件的進(jìn)口關(guān)稅，不但將增加歐洲太陽能設(shè)備的安裝成本，而且也將延緩歐洲太陽能電價下降的進(jìn)程。

歐洲智庫國際政治經(jīng)濟(jì)歐洲中心(ECIPE)主任Fredrik Erixon則對《財經(jīng)》記者分析說：“歐盟利益測試是一個彈性很大又無形的參考因素，它不止基于經(jīng)濟(jì)方面的調(diào)查結(jié)果?！?/p>

根據(jù)“歐盟利益”的考慮結(jié)果，歐盟委員會向歐盟部長理事會建議：終止這個案件，不采取任何措施，或者采取長達(dá)五年的反傾銷措施。

如果歐盟委員會向部長理事會提出征收反傾銷稅的建議，那么歐盟27個成員國將依據(jù)少數(shù)服從多數(shù)的原則投票表決是否通過。

陳治東認(rèn)為，根據(jù)以往歐盟對華的反傾銷經(jīng)驗(yàn)，一旦歐盟立案調(diào)查，結(jié)果必定是中國企業(yè)被征收懲罰性關(guān)稅，區(qū)別只是稅率大小的問題。本案涉案金額超過200億歐元，如何把握“歐盟經(jīng)濟(jì)利益”這張牌，對于中國政府和應(yīng)訴企業(yè)來說至關(guān)重要。

不要抱幻想

“不能用國內(nèi)的思維模式來推測歐盟的反應(yīng)。歐盟司法獨(dú)立，法律程序一旦啟動，政府不可能干預(yù)”

事實(shí)上，中國政府已經(jīng)加大了在歐盟委員會和歐盟成員國的游說力度。據(jù)新華社報道，中國商務(wù)部國際貿(mào)易談判副代表崇泉，率中國政府代表團(tuán)于9月12日至14日接連訪問德國和歐盟總部布魯塞爾。

崇泉在德期間，向德國經(jīng)濟(jì)部、總理府，以及外交部的高層闡述了中方立場：“如果歐盟采取貿(mào)易限制措施，則對中德、中歐經(jīng)濟(jì)乃至世界經(jīng)濟(jì)都將產(chǎn)生非常嚴(yán)重的負(fù)面影響?！?/p>

9月5日，歐盟委員會宣布發(fā)起光伏反傾銷調(diào)查之日的前一天，德國總理默克爾在北京向中方表示，愿意通過磋商的方式來解決中歐光伏行業(yè)的貿(mào)易摩擦。

崇泉訪歐時表示，希望德方落實(shí)兩國總理達(dá)成的共識，公開重申支持通過對話協(xié)商解決問題，反對歐盟對光伏電池采取反傾銷措施的原則立場。

在布魯塞爾，崇泉與歐盟貿(mào)易總司司長德馬迪進(jìn)行了近三個小時的磋商。據(jù)中國商務(wù)部發(fā)布的信息，德馬迪表示歐方了解避免貿(mào)易沖突符合雙方的利益，在立案調(diào)查的過程中，歐方愿意在世貿(mào)組織規(guī)則和歐盟法律框架下，同時就此案與中方進(jìn)行磋商和討論，雙方業(yè)界也可自主決定、展開磋商。

而9月19日和20日，在與歐洲理事會主席范龍佩、歐盟委員會主席巴羅佐共同舉行的第十五次中歐領(lǐng)導(dǎo)人會晤中，溫家寶總理重申了中方希望通過對話協(xié)商解決光伏貿(mào)易爭端的立場。

中國政府的上述努力能取得何種成效，業(yè)內(nèi)人士看法不一。

王磊認(rèn)為，通過歐盟成員國最后投票來否決開征反傾銷稅的先例非常少，“十不及一”，法律程序啟動之后，唯一的變化就是原告撤訴。“這是最體面的結(jié)果，要靠歐盟的太陽能電站業(yè)主與申請調(diào)查的歐盟光伏企業(yè)進(jìn)行博弈，靠利益集團(tuán)去說服歐盟相關(guān)成員國的政府?！?/p>

對于默克爾在北京的友好表態(tài)，王磊認(rèn)為，“那完全是一個外交辭令，我們不要抱幻想，不能用國內(nèi)的思維模式來推測歐盟的反應(yīng)。歐盟司法獨(dú)立，法律程序一旦啟動，政府不可能干預(yù)?！?/p>

ECIPE的主任Fredrik Erixon亦不認(rèn)為中國能夠與歐盟委員會達(dá)成任何直接的協(xié)商解決協(xié)議?！耙?yàn)闅W盟委員會不能參與政府間的磋商談判，它必須依循歐盟的反傾銷法律程序立案調(diào)查?！?/p>

不過，Erixon指出，如果默克爾兌現(xiàn)訪華時的口頭承諾，那么德國在歐盟理事長會議上將投出反對票，而德國的投票也會影響到整個投票結(jié)果，因?yàn)榈聡С值囊环浇?jīng)常是勝出的一方。

美國德匯律師事務(wù)所的合伙人William Perry曾任職于美國貿(mào)易委員會(ITC)總法律顧問辦公室、美國商務(wù)部首席法律顧問辦公室和反傾銷調(diào)查辦公室。在美國對華光伏產(chǎn)品的“雙反”調(diào)查案中，他代表皇明太陽能(Himin Solar)和優(yōu)太新能源（Upsolar）應(yīng)訴。

Perry在接受《財經(jīng)》記者專訪時表示，歐盟委員會的案子有機(jī)會通過政府之間的妥協(xié)來和解，而美國的案子因?yàn)樗e失了由各相關(guān)利益方聯(lián)合向美國商務(wù)部請求中止協(xié)議的時機(jī)，已經(jīng)無法逆轉(zhuǎn)。“相對于美國的案子，歐盟的案子更容易通過政府和政府之間的交易，或者一個價格承諾的協(xié)議來解決?！?/p>

在這個政府對政府的游說過程中，中國企業(yè)也參與其中。天合光能（NYSE:TSL）董事長高紀(jì)凡在接受《財經(jīng)》記者專訪時表示，他們也將與行業(yè)和中央政府一起同歐洲溝通?！氨M可能讓反傾銷案不要走到歐委會裁定的階段，而是之前就通過協(xié)商來解決。”

在美國的“雙反”案中，應(yīng)訴的中國企業(yè)和不應(yīng)訴的中國企業(yè)，最終拿到的是有天壤之別的反傾銷稅率。

在經(jīng)歷了美國“雙反”案之后，面對歐盟的反傾銷調(diào)查。更多的中國企業(yè)知道必須主動應(yīng)訴，才能為自己爭取利益。

根據(jù)美國商務(wù)部5月17日的初步裁定，征收反傾銷稅的稅率雖然在31％-249％之間，但其實(shí)只有三個稅率。

第一類，天合光能和無錫尚德（NYSE:STP）作為光伏行業(yè)老大，是美國商務(wù)部指定調(diào)查的公司。結(jié)合它們提供的材料信息和實(shí)地調(diào)查，美國商務(wù)部分別給出了31.14％和31.22％的特定公司稅率。

第二類，其他所有公司都可以遞交“單獨(dú)稅率”的申請，只要能夠證明其出口行為無論在法律上還是事實(shí)上都不受中國政府的干預(yù)，就適用于31.18％的單獨(dú)稅率(即特定公司稅率的加權(quán)平均值)。共有59家應(yīng)訴公司獲得了單獨(dú)稅率。

第三類，沒有遞交單獨(dú)稅率申請的，或者遞交了但是不能證明其出口行為屬于市場經(jīng)濟(jì)活動的公司，則被施以249％的中國普適稅率。

《財經(jīng)》記者了解到，歐盟委員會也有類似的機(jī)制。首先，歐盟委員會將給出抽樣公司的特定公司稅率，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，抽樣公司的數(shù)目在5家－10家。其次，對沒有被抽樣的應(yīng)訴企業(yè)會給出一個稅率（即各抽樣公司的特定稅率的加權(quán)平均）。最后，對不應(yīng)訴企業(yè)給出一個最高稅率。

天合光能董事長高紀(jì)凡的說法頗具代表性：“從行業(yè)的角度，我們會和政府一起去歐洲溝通；從企業(yè)的層面，我們會積極地去做單獨(dú)的應(yīng)訴?！?/p>

而對于中國企業(yè)的應(yīng)訴策略，王磊建議應(yīng)該著重于無損害的抗辯，從技術(shù)層面去論證歐盟光伏市場遭受的損害與中國出口產(chǎn)品的所謂“傾銷”沒有因果關(guān)系。

《財經(jīng)》記者從中國機(jī)電進(jìn)出口商會了解到，機(jī)電商會正在組織全行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行無損害抗辯，主要是證明中國光伏產(chǎn)品對歐的出口并沒有造成對歐洲同類企業(yè)的損害或者損害的危險。

即使努力應(yīng)訴，《財經(jīng)》記者采訪的多位律師均認(rèn)為，企業(yè)要證明完全不存在傾銷是非常困難的。這其中，中國不被視為具有市場經(jīng)濟(jì)地位國家，進(jìn)而以不合適的參照國做成本比較是一個重要原因。

根據(jù)中國簽署的入世協(xié)議，在2016年12月11日之前，中國的市場經(jīng)濟(jì)地位不被自動承認(rèn)。進(jìn)口國在對華反傾銷調(diào)查時，可以不使用中國國內(nèi)的價格或成本，而選取第三方替代國的價格和成本來裁定來自中國的進(jìn)口是否為傾銷。

此次歐盟反傾銷調(diào)查，選取的第三方替代國為美國，多位接受《財經(jīng)》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，這幾乎意味著該案將以征稅結(jié)束。

根據(jù)規(guī)定，中國可以在9月18日之前就此向歐盟提出申訴。劉慧娟告訴《財經(jīng)》記者，機(jī)電商會方面已經(jīng)向歐盟方面申請延期一周，用以尋找更合適的替代國，比如新加坡、印度、泰國以及一些東歐國家。

但是，如果中國選擇的替代國企業(yè)不愿配合歐盟的調(diào)查，那么美國企業(yè)仍然會被歐盟作為本次反傾銷調(diào)查的價格比較對象。

科爾尼咨詢公司董事程鵬博士接受《財經(jīng)》記者專訪時預(yù)測，歐盟最終會對中國光伏企業(yè)征收反傾銷稅，否則難以平衡各方利益，但會是一個比較低的稅率。

陳治東也認(rèn)為歐盟的反傾銷稅率不會像美國那么高，因?yàn)闅W盟光伏發(fā)電企業(yè)的影響和利益都要大于美國。

劉慧娟坦言，判斷結(jié)果好壞的關(guān)鍵不是征稅與否，而是中國光伏出口企業(yè)能不能繼續(xù)生存。“類似的貿(mào)易糾紛不可能有一方大獲全勝，我們希望通過努力，最后即便征稅，中國光伏制造企業(yè)和歐洲光伏發(fā)電企業(yè)也還能夠有發(fā)展的空間?！?/p>

畸形的“冠軍”

在由上游硅料、中游組件和下游電站所構(gòu)成的光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，中國光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出兩頭小、中間大的畸形發(fā)展態(tài)勢

今年5月，美國“雙反”已經(jīng)作出初裁，參與應(yīng)訴的中國企業(yè)，所獲得的稅率普遍在31％左右，而未參與應(yīng)訴的企業(yè)稅率則高達(dá)249％。但一些企業(yè)認(rèn)為，從實(shí)際效果上來說，31％與249％并無本質(zhì)區(qū)別。

陳卓告訴《財經(jīng)》記者，根據(jù)英利內(nèi)部測算，歐美“雙反”最后確定的稅率如果不超過10％，尚在企業(yè)的承受范圍之內(nèi)，一旦超出這一數(shù)值，意味著該市場已對英利關(guān)上大門。

其他國內(nèi)光伏組件企業(yè)的情況與英利類似。高紀(jì)凡透露，美國“雙反”稅率超出了天合的承受能力，但是其“雙反”的內(nèi)容僅限于原產(chǎn)地為中國大陸的電池片。目前天合光能通過與臺灣企業(yè)合作，使用臺灣的電池片組裝產(chǎn)品，可規(guī)避“雙反”稅率，將產(chǎn)品銷往美國。這也是目前中國企業(yè)的普遍做法。

但此次歐洲反傾銷對象的范圍，不僅包括太陽能電池片，還延伸到了晶體硅光伏組件和硅片。王磊指出，“這是歐盟反傾銷調(diào)查的一貫做法，不僅針對產(chǎn)品本身，還牽扯到上下游，把路都堵死了?！?/p>

三年時間，中國光伏組件產(chǎn)品遭到“三連擊”：2010年起，歐洲光伏裝機(jī)大國德國和西班牙開始下調(diào)補(bǔ)貼；2011年美國發(fā)起“雙反”調(diào)查；2012年歐盟反傾銷又接踵而至。

這不能簡單歸因于貿(mào)易保護(hù)抬頭。自2005年中國光伏組件產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)性增長至今，該產(chǎn)業(yè)一直處于畸形發(fā)展的狀態(tài)。一方面，光伏產(chǎn)業(yè)市場與原料“兩頭在外”——產(chǎn)品的70％銷往歐洲，同時從歐洲大量進(jìn)口硅原料。

另一方面，大量涌現(xiàn)的光伏組件制造商并未推動本國光伏發(fā)電項目發(fā)展。受制于電網(wǎng)并網(wǎng)問題及產(chǎn)業(yè)政策乏力，國內(nèi)光伏發(fā)電一直未取得與組件產(chǎn)業(yè)相稱的發(fā)展速度。在由上游硅料、中游組件和下游電站所構(gòu)成的光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，中國的光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)兩頭小、中間大的畸形發(fā)展態(tài)勢。

在國內(nèi)光伏組件企業(yè)的發(fā)展歷程中，常見地方政府的影子。從2005年起，受惠于各級地方政府招商引資的優(yōu)惠條件，中國光伏制造產(chǎn)能迅速躍居全球之冠。而2010年出現(xiàn)行業(yè)拐點(diǎn)后，光伏企業(yè)又寄望于地方政府制定救助方案及中央政府出面游說外國政府以緩解壓力。出于各種利益考慮，地方政府有形的手一直在干預(yù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，而光伏組件企業(yè)也來者不拒。

這期間，光伏組件企業(yè)被地方政府奉為座上賓，各地紛紛出臺政策，拋出無息貸款、零地價等優(yōu)惠條件。擴(kuò)張和投資，那時是光伏領(lǐng)軍企業(yè)的實(shí)力象征。值得注意的是，彼時擴(kuò)張越猛的企業(yè)，今天面臨的壓力也越大。

不斷膨脹的產(chǎn)能還使得光伏組件企業(yè)之間的競爭出現(xiàn)白熱化，價格戰(zhàn)一再升級。天華陽光控股有限公司董事長蘇維利在接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，中國光伏組件企業(yè)并未擁有真正有競爭力的核心技術(shù)，在新進(jìn)者不斷加入之后，組件產(chǎn)品價格一跌再跌。

尚德年報顯示， 2006年其光伏組件的平均出貨價格為3.98美元/瓦，2011年跌至0.43美元/瓦，跌幅達(dá)89％。在晶科能源（NYSE：JKS）創(chuàng)始人兼CEO陳康平看來，原料價格下降、制作工藝規(guī)模化和成熟化都是光伏組件價格下行的驅(qū)動力。晶科的組件價格也從2011年初的1.75美元/瓦下降到0.7美元/瓦左右。而價格戰(zhàn)的主戰(zhàn)場，則是歐美的光伏裝機(jī)大國。

高紀(jì)凡亦坦承，國內(nèi)企業(yè)的過度競爭是導(dǎo)致目前局面的重要因素?！懊つ客顿Y引發(fā)產(chǎn)能過剩進(jìn)而導(dǎo)致過度競爭，一些優(yōu)秀的企業(yè)也受牽連，沒有過度競爭，貿(mào)易保護(hù)主義的風(fēng)根本吹不起來?！?/p>

從2005年至今，中國乃至世界光伏市場的迅速發(fā)展都建立在政府補(bǔ)貼和幫助之上，只是形式各有不同。

在中國，地方政府直接為組件企業(yè)在土地、稅收、貸款上提供優(yōu)惠條件，使得中國在光伏組件制造方面異軍突起，成為整個產(chǎn)業(yè)鏈中最強(qiáng)的一環(huán)。

在歐美，政府大幅度補(bǔ)貼光伏電價，這在促進(jìn)光伏電站投資的同時，也帶動了光伏組件企業(yè)的發(fā)展，中國企業(yè)尤其受益。

但自2010年以來，歐美政府的補(bǔ)貼大大減少，光伏裝機(jī)大國德國從今年3月起，針對不同規(guī)模的光伏發(fā)電系統(tǒng)的補(bǔ)貼額下調(diào)20％至30％。經(jīng)過上一輪的快速發(fā)展后，中國政府亦開始反思對光伏組件企業(yè)的扶持政策，在這一領(lǐng)域的招商引資態(tài)度愈發(fā)謹(jǐn)慎。

在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，補(bǔ)貼經(jīng)濟(jì)無以為繼，失去了補(bǔ)貼的光伏發(fā)電項目無論是在穩(wěn)定性還是經(jīng)濟(jì)上都與傳統(tǒng)的電力形式如火電、水電、核電相去甚遠(yuǎn)。在發(fā)電效率上，光電也不及風(fēng)電。未來，全球光伏產(chǎn)業(yè)有可能出現(xiàn)萎縮局面。

政府補(bǔ)貼的時代已經(jīng)一去不返。蘇維利認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)需要尋找新的增長模式——實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電的平價上網(wǎng)，讓光伏電站真正擁有競爭力。

擠壓組件商的利潤空間，降低光伏電站造價成本，是光伏發(fā)電在價格上擁有競爭力的重要途徑之一。

中國光伏組件行業(yè)的過度競爭和產(chǎn)能膨脹，雖然造成了市場上的種種混亂現(xiàn)象，但也推動了整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。接受《財經(jīng)》記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士均稱， “五年前，誰也不敢想象在2012年可以1.5美元/瓦至2美元/瓦的成本建造光伏電站?！?/p>

由于歐洲的電價普遍較高，蘇維利預(yù)計，在2014年至2015年，光伏電站有可能在歐洲部分條件出色的地區(qū)實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng)?！霸谖靼嘌滥喜抗庹粘渥愕牡貐^(qū)，我們已經(jīng)有項目可以不依賴補(bǔ)貼，但似乎業(yè)主并不適應(yīng)這樣的變化，因?yàn)樗麄儚膩頉]有遇到過這種情況?！?/p>

但他也承認(rèn)，目前主流的晶硅技術(shù)路線的產(chǎn)品售價已經(jīng)很低，能擠的水分已經(jīng)不多，要大幅度快速推動光伏發(fā)電平價上網(wǎng)，還是需要技術(shù)革新的支持。

從上世紀(jì)70年代至今，主要有三股力量推動了光伏產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展：技術(shù)革新、政府補(bǔ)貼以及環(huán)保意識不斷強(qiáng)化。在目前的經(jīng)濟(jì)形勢下，政府補(bǔ)貼難以為繼，技術(shù)革新被認(rèn)為是光伏產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的核心所在，但幾乎所有接受《財經(jīng)》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士均表示，尚未看到能夠引發(fā)產(chǎn)業(yè)質(zhì)變的技術(shù)出現(xiàn)。

誰是洗牌者

中國光伏制造企業(yè)的產(chǎn)能是全球需求的兩倍，兼并重組是唯一出路，洗牌者很可能是光伏行業(yè)之外的企業(yè)

對外出口遇阻，對內(nèi)價格戰(zhàn)慘烈，中國光伏行業(yè)已陷入普遍的財務(wù)困境。

對中國的光伏企業(yè)來說，眼前的巨額虧損和資金鏈緊張，或許是比歐盟反傾銷更迫在眉睫的難關(guān)。近日，光伏中概股2012財年二季報相繼公布。數(shù)據(jù)顯示，主要光伏企業(yè)虧損額均加大：英利綠色能源虧損9019萬美元，同比增加255.21％；賽維LDK (NYSE:LDK)虧損2.21億美元，同比增加152.33％；天合光能虧損9210萬美元。尚德電力尚未出二季報，但預(yù)計二季度毛利率為負(fù)10％。

更嚴(yán)重的是，從中國光伏企業(yè)的現(xiàn)金流和償債能力來看，企業(yè)捱過行業(yè)寒冬的前景不容樂觀。截至2012年6月30日，賽維LDK有現(xiàn)金2.962億美元，短期借款則高達(dá)24.3億美元；天合光能現(xiàn)金6.6億美元，短期借款為7.34億美元；英利綠色能源有現(xiàn)金和限制性現(xiàn)金共8.8億美元，短期借款13億美元。尚未公布二季報的尚德電力，一季度末的現(xiàn)金為4.74億美元，短期借款為15.75億美元。各企業(yè)均有不小的財務(wù)缺口。而且除了天合光能，主要光伏企業(yè)的速動比率都低于1.0，尚德電力和賽維LDK更是低于0.5（速動比率是業(yè)內(nèi)常用的一個衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，即速動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比值。一般認(rèn)為，速動比率在1左右是健康的）。

眾多券商對光伏企業(yè)的償債能力表示懷疑。國金證券甚至認(rèn)為光伏行業(yè)目前處于底部洗牌期，不排除一線企業(yè)退出市場的可能性。尚德電力和賽維LDK壓力最大，其債券價格也大幅低于面值，企業(yè)有破產(chǎn)風(fēng)險。

光伏企業(yè)已感受到了資本市場的冷遇。英利的一位高層人士向《財經(jīng)》記者坦言，英利在股市上已基本喪失融資能力，政策性銀行如國開行目前尚能提供貸款，但未來如何不好說。

英利今年5月發(fā)行了15億元人民幣的中期票據(jù)，在一定程度上緩解了資金壓力，但難以平衡商業(yè)銀行貸款停止的損失?！艾F(xiàn)在企業(yè)最需要有戰(zhàn)略眼光的銀行出手支持。銀行如果此時離開，或選擇觀望，企業(yè)就會很難受。”該高層人士表示。

盡管如此，一直以嚴(yán)格成本管理有別于其他光伏企業(yè)的英利總體情況尚可，尚未考慮用裁員降薪的手段來削減財務(wù)成本。

“找不到源頭活水，自然要靠減員增效。雖然英利不會降薪裁員，但我們從財務(wù)管理的角度非常理解那樣做的企業(yè)，這也是應(yīng)對危機(jī)的一種辦法?！鄙鲜鲇⒗邔尤耸勘硎尽?/p>

“那樣做”的企業(yè)名單已越來越長。

據(jù)《第一財經(jīng)日報》報道，尚德電力決定暫停無錫地區(qū)部分電池工廠的生產(chǎn)，這次電池產(chǎn)能調(diào)整涉及的員工約1500人。天合光能董事長高紀(jì)凡承認(rèn)公司將裁減大約200個管理崗位。而此前賽維LDK已宣布裁員5554人，裁員比例為22％。

《財經(jīng)》記者在英利總部了解到，雖然英利宣稱不裁員降薪，也正在控制產(chǎn)量。英利原定2012年出貨量為2GW（200萬千瓦），在上半年完成近1.2GW的情況下，公司將放慢生產(chǎn)步伐，致力于員工的專業(yè)化培訓(xùn)工作。

中國企業(yè)在過去幾年建立起來的產(chǎn)能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了市場需求，而這些產(chǎn)能絕大部分仰仗國外市場消化，但國外的市場需求也是由當(dāng)?shù)氐难a(bǔ)貼政策驅(qū)動的。經(jīng)濟(jì)不景氣的持續(xù)、歐美國家的補(bǔ)貼減少，導(dǎo)致在建的以及籌備的光伏項目都在削減，這加劇了中國光伏組件企業(yè)的產(chǎn)能過剩。

科爾尼咨詢公司合伙人Bernhard Hartmann甚至認(rèn)為，中國光伏產(chǎn)業(yè)的問題與2008年底出臺的4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃很有關(guān)系。順應(yīng)保增長的號召，地方政府也各自利用地方財政平臺，大力扶持光伏組件企業(yè)，使其產(chǎn)能在2009年、2010年迅速膨脹。

“今天中國的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了50GW－60GW，而全球的需求只有25GW－30GW。這種情況下，唯一的出路是兼并重組。我預(yù)計大約60％－70％的生產(chǎn)企業(yè)要關(guān)閉，尤其是那些產(chǎn)能小于10萬千瓦的、不具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的公司?！盚artmann說。

但不止一家大型光伏企業(yè)的高層人士告訴《財經(jīng)》記者，與前幾年擴(kuò)充產(chǎn)能、拓展市場不一樣，現(xiàn)在大家都收縮戰(zhàn)線，將僅存的資金投入到風(fēng)險最低的地方?！安簧倨髽I(yè)資不抵債了，現(xiàn)在不是收購的好時機(jī)?！?/p>

因此，重組很可能是由光伏行業(yè)之外的企業(yè)發(fā)起。今年以來國內(nèi)外的三起收購，都印證了這一趨勢。

第一起是一季度的中海油收購阿特斯太陽能（NASDAQ:CSIQ）。彼時阿特斯市值1.48億美元，僅是高峰期的十分之一。央企中海油向媒體透露正和阿特斯董事長瞿曉鏵商議收購阿特斯，但沒多久即被瞿否認(rèn)。

《財經(jīng)》記者多方了解，證實(shí)此事基本屬實(shí)，收購告吹是因?yàn)楣乐挡唤y(tǒng)一。在業(yè)內(nèi)人士看來，阿特斯能被中海油看上頗讓人羨慕，大部分光伏企業(yè)都沒有這樣的機(jī)會。中國大唐集團(tuán)新能源股份有限公司的一位主投光伏項目的中層人士曾向《財經(jīng)》記者表示，五大發(fā)電集團(tuán)并不急著進(jìn)入中游組件領(lǐng)域?！肮夥髽I(yè)已沒有太多議價能力，現(xiàn)在是我們主動的時候。”

第二起是賽維LDK傳出被地方國企托管。江西省新余市政府本打算用地方財政預(yù)算援助賽維，但杯水車薪無法緩解賽維困境，且地方政府直接干預(yù)民營企業(yè)的做法受人詬病。此后，江西銅業(yè)等省屬國企共同出資成立股份制企業(yè)聯(lián)合托管賽維的消息一度盛傳。

在業(yè)內(nèi)人士看來，光伏企業(yè)員工數(shù)以萬計，一旦破產(chǎn)會加大地方政府的就業(yè)壓力。通過省屬國企將其國有化，不失為一個折中辦法。

第三起是韓國企業(yè)韓華化學(xué)收購德國企業(yè)Q-Cells。8月27日，韓華與Q-Cells的破產(chǎn)管理人達(dá)成協(xié)議，以555億韓元的價格收購Q-Cells的德國總公司和馬來西亞工廠。韓華同時還需要承擔(dān)馬來西亞工廠8.5億林吉特的負(fù)債。

Q-Cells曾是全球頂尖的光伏組件制造商，擁有技術(shù)優(yōu)勢和在歐洲的渠道優(yōu)勢。在融資無門又無法和債權(quán)人達(dá)成協(xié)議的情況下，Q-Cells于今年4月2日向法院遞交了破產(chǎn)申請。

Hartmann建議中國公司參照韓華案例，抓住機(jī)會收購歐美破產(chǎn)倒閉的光伏企業(yè)以獲取先進(jìn)技術(shù)和工藝?！叭绻袊プC(jī)會的話，不出十年，當(dāng)市場需求回歸的時候，中國將很有可能成為這個市場的領(lǐng)導(dǎo)者?！?/p>

啟動國內(nèi)市場

中國各級政府看重的是稅收和就業(yè)，因此扶持重點(diǎn)是光伏設(shè)備制造。歐洲各國政府看重的是環(huán)保，因此財政補(bǔ)貼放在了光伏發(fā)電站，這是光伏產(chǎn)業(yè)制造在中國、應(yīng)用在歐洲的根源

中國光伏企業(yè)集中在中游的電池組件生產(chǎn)環(huán)節(jié)，組件所需的硅原料、購買組件的光伏發(fā)電企業(yè)，絕大多數(shù)來自境外，因此被認(rèn)為是輸出清潔能源到國外，制造污染在國內(nèi)。

目前，歐洲是全球太陽能應(yīng)用的絕對中心，僅德國一國，太陽能發(fā)電裝機(jī)總量即占全球裝機(jī)總量逾三分之一。

截至2011年末，全球太陽能發(fā)電裝機(jī)總量為6900萬千瓦，德國為2500萬千瓦。

2011年，歐盟諸國新增太陽能發(fā)電裝機(jī)量2100萬千瓦，其中意大利新增900萬千瓦，德國新增750萬千瓦，都超過了美國（440萬千瓦）和中國（300萬千瓦）當(dāng)年末的裝機(jī)總量之和。

這一局面有望在未來數(shù)年內(nèi)改變。9月12日，國家能源局發(fā)布《太陽能發(fā)電發(fā)展“十二五”規(guī)劃》（下稱《規(guī)劃》），提出“到2015年底，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到2100萬千瓦以上，年發(fā)電量達(dá)到250億千瓦時”。

與2011年的數(shù)字相比，這意味著7倍的裝機(jī)量增長和27倍的發(fā)電量增長。這同時意味著，當(dāng)歐美市場對中國光伏組件產(chǎn)品筑起大壩之時，國內(nèi)市場有望消納相當(dāng)部分中國光伏組件企業(yè)的產(chǎn)能。

光伏和風(fēng)電這些不穩(wěn)定的發(fā)電形式，在國內(nèi)現(xiàn)有的電網(wǎng)調(diào)峰技術(shù)下，確實(shí)可能會對電網(wǎng)安全產(chǎn)生威脅，這也是電網(wǎng)公司屢屢爆出棄風(fēng)、棄光的重要原因。

多位受訪人士表示，歐美市場的門檻提升將迫使國內(nèi)光伏組件商的產(chǎn)能回流，而這又可能會倒逼國內(nèi)的電網(wǎng)改造，從而掃清光電并網(wǎng)的技術(shù)障礙。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)在的大電網(wǎng)架構(gòu)不利于光電和風(fēng)電并網(wǎng)。而歐洲風(fēng)電光電大發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ)，則是分布式、互動性的小電網(wǎng)。

除電網(wǎng)消納問題外，中國光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)政策及其執(zhí)行力度，是啟動國內(nèi)市場的另一關(guān)鍵因素。

2011年8月，發(fā)改委核定了每千瓦時1.15元和1元（均為含稅價）兩檔太陽能光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價。當(dāng)時，這被認(rèn)為會大大刺激國內(nèi)市場的發(fā)展。然而一年過后，國內(nèi)光伏發(fā)電市場并未真正開啟。

蘇維利認(rèn)為， “中國市場的體量確實(shí)讓人憧憬，但是作為對政府依賴性較大的行業(yè)，其發(fā)展還要取決于政府政策的科學(xué)性和穩(wěn)定性”。

他指出，“目前政策執(zhí)行的年限，以及如何具體執(zhí)行，都不是很清楚。中央定的政策，到省市層面會有很多的不確定性。”

比如，如何保證補(bǔ)貼按時發(fā)放、補(bǔ)貼政策究竟能夠持續(xù)多久，這些在發(fā)改委的文件中都沒有明確說明，恰成為了中國市場困擾投資者的問題所在。

2011年，歌美颯風(fēng)電技術(shù)有限公司（西班牙企業(yè)，亦有光伏項目）在山東省投資了兩個項目：一個拿到了每千瓦時1元的電價，當(dāng)?shù)卣雌诎l(fā)放了補(bǔ)貼；另一個雖然拿到了同樣的電價，但補(bǔ)貼遲遲未到位，對企業(yè)現(xiàn)金流造成很大影響。

天華陽光今年在西部某省投資建設(shè)光伏電站，地方政府已經(jīng)核準(zhǔn)了一份20兆瓦項目的路條，但當(dāng)天華陽光與電網(wǎng)公司洽談并網(wǎng)事宜時，對方告知只能并網(wǎng)10兆瓦，而政府方面堅持路條是20兆瓦，必須按照此規(guī)模建設(shè)電站。最后經(jīng)過商討，當(dāng)?shù)卣隽俗尣?，該投資項目規(guī)模削減為10兆瓦。

光伏產(chǎn)業(yè)在中國是新興產(chǎn)業(yè)，地方政府亦希望通過支持其發(fā)展而獲益。因此除直接對光伏組件制造業(yè)進(jìn)行投資扶助外，地方政府亦會使用多種方法直接參與光伏產(chǎn)業(yè)其他環(huán)節(jié)的競爭，這讓投資者非常頭疼?！霸跉W美市場，完全是商業(yè)對商業(yè)，是在法律框架下進(jìn)行的市場行為?！碧K維利說。

天華陽光在另一個西部省份的遭遇則更加離奇。同樣是20兆瓦的發(fā)電項目，在商討并網(wǎng)事宜時，電網(wǎng)公司要求其以書面形式承諾，如果電網(wǎng)公司對該項目實(shí)行50%以下的電量限發(fā)，業(yè)主不得投訴。

2009年，政府推出的“金太陽”工程，被認(rèn)為是支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大財政政策。但該政策主要采取“事前補(bǔ)貼”方式，即項目投資方在項目開建之前拿到補(bǔ)貼，這導(dǎo)致很多光伏電站建成后無人監(jiān)管，實(shí)際利用率并不高。

而在歐洲，大量的補(bǔ)貼政策采取“度電補(bǔ)貼”的原則，即根據(jù)光伏電站建成后的發(fā)電量和實(shí)際利用率進(jìn)行補(bǔ)貼，這樣的補(bǔ)貼可能會延長投資者的投資回收期，但是保證了光伏電站的使用效率。

標(biāo)桿電價出臺后，“度電補(bǔ)貼”形式也在中國以法規(guī)的形式被確定下來，但從絕對量上來說，中國政府的補(bǔ)貼力度遠(yuǎn)不及歐美國家。

以德國為例，2011年德國新增裝機(jī)750萬千瓦，平均補(bǔ)貼價格約為每千瓦時0.2歐元，而中國2011年新增裝機(jī)容量210萬千瓦，平均補(bǔ)貼價格約為每千瓦時0.12歐元。

包括中國在內(nèi)的世界各國政府對光伏產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)貼，是刺激該產(chǎn)業(yè)在近十年里快速增長的最重要因素。然而中外政府執(zhí)行補(bǔ)貼的思路卻不盡相同。

在歐洲，環(huán)保是各國政府的首要考慮，因此補(bǔ)貼主要作用于終端發(fā)電領(lǐng)域，對光伏電站投資者、運(yùn)營商和光電用戶進(jìn)行補(bǔ)貼。這一政策直接帶動了光伏發(fā)電項目的迅速發(fā)展，需求帶動產(chǎn)業(yè)，是真正意義上的發(fā)展新能源經(jīng)濟(jì)之舉。

在中國，各級政府出于稅收和就業(yè)的考慮，對光伏組件制造業(yè)的發(fā)展提供了大量的優(yōu)惠條件，光伏中游產(chǎn)業(yè)迅速膨脹，卻并未帶動下游光伏發(fā)電市場的發(fā)展。

本刊記者袁雪對此文亦有貢獻(xiàn)