非洲投資新局

在9月中旬于中國天津召開的夏季達(dá)沃斯論壇上，不論是“非洲崛起”還是“中國角色”，有關(guān)“南南合作”的討論熱力不減，非洲貿(mào)易和投資機(jī)遇引人注目。

全球經(jīng)濟(jì)低迷之時，那片曾經(jīng)是“沒有希望的大陸”正變得熱鬧起來。不再甘于充當(dāng)資源和能源出口者角色的非洲國家，正試圖尋求經(jīng)濟(jì)多元化的“藥方”，爭取在貿(mào)易和投資領(lǐng)域進(jìn)行重要轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

作為非洲最重要的貿(mào)易與投資伙伴，中國穩(wěn)步推進(jìn)與非洲貿(mào)易增長的同時，正面臨對非洲的產(chǎn)業(yè)投資升級，亦需妥善處理對外投資的制度性障礙和系統(tǒng)性風(fēng)險。

專程前來參加論壇的盧旺達(dá)總統(tǒng)保羅·卡加梅在接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，非洲正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，相比此前的雙邊貿(mào)易模式，直接投資將受到更大的關(guān)注與支持，而在這一“升級”過程之中，關(guān)鍵是找到互利于雙方的新模式。

作為非洲大舞臺上的重要一員，中國一方面需適應(yīng)中非傳統(tǒng)貿(mào)易模式轉(zhuǎn)型的張力，另一方面要在全球新一輪對非投資賽局中迅速占據(jù)有利位置。雙重挑戰(zhàn)之下，中國需要雙線出擊，延續(xù)多年的項(xiàng)目援建與能源、交通領(lǐng)域投資應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)，與非洲日益高漲的制造業(yè)等投資新需求存在的缺口則要迅速填補(bǔ)。

非洲迎來增長契機(jī)

9月12日，天津夏季達(dá)沃斯主會場舉行了一場規(guī)格頗高的閉門討論，出席者包括盧旺達(dá)總統(tǒng)保羅·卡加梅和中國進(jìn)出口銀行副行長孫平等。討論以“非洲未來經(jīng)濟(jì)”為主題，吸引了眾多聽眾到場。

討論者聚焦于非洲經(jīng)濟(jì)增長新模式，這個災(zāi)難深重的大洲正迎來發(fā)展契機(jī)。據(jù)國際貨幣基金組織預(yù)測，2011年到2015年，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的10個國家中將有7個來自非洲，其中包括埃塞俄比亞。論壇報告起草人伊布卡表示，不論對非洲國家領(lǐng)導(dǎo)人還是非洲人民而言，都到了尋找獨(dú)特發(fā)展模式、解決現(xiàn)有問題的時候。

在依靠石油、礦產(chǎn)與農(nóng)產(chǎn)品出口賺取了“第一桶金”之后，要擺脫單一經(jīng)濟(jì)的詛咒，非洲各國需進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)調(diào)整，其中，引進(jìn)外資成為一種必然選擇，但如何引進(jìn)則充滿變數(shù)，面臨體制機(jī)制和投資環(huán)境的諸多限制。

“經(jīng)濟(jì)增長已經(jīng)有效降低了非洲貧困人口的比率?！笔澜玢y行非洲首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家尚塔亞南·德瓦拉讓向《財經(jīng)》記者表示，即使在非洲人口總數(shù)不斷增長的過程中，貧困人口的絕對數(shù)量仍然從3.95億下降至3.86億，而“這在以前從未出現(xiàn)過”。

顯然，非洲整體收入水平正在逐步提高。麥肯錫公司在其報告中預(yù)計(jì)，到2014年，非洲將有近1.06億個家庭的年收入達(dá)到或超過5000美元，而2000年，僅有5900萬個家庭能夠達(dá)到這個水平?？焖俚慕?jīng)濟(jì)增長，使非洲有可能第一次形成穩(wěn)定的中產(chǎn)階層，而這正可推動非洲國家探索“新的發(fā)展模式”。

論壇青年領(lǐng)袖、南非Sekunjalo集團(tuán)創(chuàng)始人Iqbal Surve對《財經(jīng)》記者表示，此前南非主要依靠資源產(chǎn)業(yè)支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而現(xiàn)在是時候把經(jīng)濟(jì)從資源型發(fā)展模式改變?yōu)閯?chuàng)新型的發(fā)展模式了。金融危機(jī)以后，南非對制造、通信、金融等非資源產(chǎn)業(yè)投資保持了極大的熱情，對許多國際資本吸引力巨大。

前不久，非洲傳統(tǒng)石油出口國加蓬提出建設(shè)“新興加蓬”的國家發(fā)展計(jì)劃，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展，降低石油出口依賴，改善經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，完善政府行政管理制度，同時降低境內(nèi)外負(fù)債額度，這令加蓬的經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境得到明顯改善。

“不止加蓬，包括尼日利亞、阿爾及利亞、安哥拉在內(nèi)的非洲石油出口國都在尋求經(jīng)濟(jì)多元化的方案?！蹦β甯缰菐彀?shù)纤寡芯吭海ˋmadeus Institute） 研究員弗雷德里克對《財經(jīng)》記者表示，這些國家仍然面臨著貧困、高失業(yè)率、貧富不均等諸多問題，對它們而言，經(jīng)濟(jì)多元化是增加就業(yè)、積累財富的關(guān)鍵所在。

非洲經(jīng)濟(jì)從資源驅(qū)動向多元化內(nèi)生增長轉(zhuǎn)換，其對外貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)合作模式亦因此生變。過去十年，非洲在全球貿(mào)易中的份額從0.7％上升至4.5％，但目前對非洲國家而言，最迫切的是改變其長期依賴出口原材料、進(jìn)口工業(yè)制成品的貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

中國作為非洲最大的貿(mào)易伙伴，首先感受到了這些變化和挑戰(zhàn)。

在兩月前剛剛結(jié)束的中非合作論壇第五屆部長級會議上，南非總統(tǒng)祖馬表示，“（眼下中非）這種貿(mào)易格局從長遠(yuǎn)來看是不可持續(xù)的”。值得注意的是，祖馬是在南非對中國出口實(shí)現(xiàn)187億美元順差的情況下，作出上述表示的。

2011年，中國和南非雙邊貿(mào)易額達(dá)到454億美元，同比增長76.7％。然而比較雙邊貿(mào)易結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，南非向中國出口的主要為初級產(chǎn)品，例如未經(jīng)過深加工的礦石原料，而向中國購買的多為高附加值的工業(yè)制成品，這種反差并非南非方面所愿。

上述工業(yè)制成品中，很多屬于輕工、紡織類產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在浙江、福建、廣東等地生產(chǎn)，出口至非洲，價格便宜，具有很大的競爭優(yōu)勢，在一定程度上擠占了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品的市場份額。這種失衡已引起非洲國家越來越高的關(guān)注。

發(fā)展制造業(yè)一直是非洲的夢想，而這些輕工產(chǎn)業(yè)，正是目前經(jīng)濟(jì)多元化過程中不少非洲國家希望培植發(fā)展的行業(yè)。但這些國家的基礎(chǔ)設(shè)施和相關(guān)投資條件并不具備，發(fā)展有競爭力的制造業(yè)仍然舉步維艱。一些國家的情況，類似上世紀(jì)70年代末改革開放之初的中國。

在弗雷德里克看來，中非貿(mào)易模式并不存在根本性沖突，問題的關(guān)鍵在于如何“升級”。資源豐富的非洲大陸出口其豐富的自然資源，并獲得實(shí)惠的制造產(chǎn)品，是經(jīng)濟(jì)規(guī)律所決定的。非洲希望獲得更多的附加值可以理解，解決之道在于提升制造業(yè)價值鏈，而新興的亞洲經(jīng)濟(jì)正可以為非洲的這一轉(zhuǎn)型提供支持，一方面加大對基礎(chǔ)設(shè)施的投資，同時有選擇地進(jìn)行一些適合當(dāng)?shù)氐募庸ぶ圃鞓I(yè)投資。

這與世界銀行前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、現(xiàn)北京大學(xué)國家發(fā)展研究院教授林毅夫的看法不謀而合。林毅夫近期提出的“領(lǐng)頭龍模式”即認(rèn)為，在中國等領(lǐng)先的新興經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)業(yè)升級換代過程中，可以引領(lǐng)一些欠發(fā)達(dá)的亞洲和非洲國家承接勞動密集型產(chǎn)業(yè)，從而獲得協(xié)同發(fā)展。顯然，那些率先調(diào)整投資環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的非洲國家，大有機(jī)會。

不過，非洲發(fā)展制造業(yè)的難度也不小，熟練工人缺乏、制造業(yè)鏈條和技術(shù)配套不足，以及基礎(chǔ)條件仍然薄弱，均影響著外資進(jìn)入非洲的速度與深度。

更重要的是直接投資

簡單的貿(mào)易，已不能滿足非洲國家的發(fā)展需要。部分非洲國家率先擺脫原材料供應(yīng)國角色，在新一輪全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中爭取投資與產(chǎn)業(yè)升級的機(jī)會。

盧旺達(dá)總統(tǒng)卡加梅在接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，希望能夠找到一些適合的產(chǎn)品，在盧旺達(dá)生產(chǎn)并且出口到國際市場，為此政府正在盡一切努力改善投資環(huán)境，以期在外資投資過程中，“帶來我們所缺乏的東西，例如技術(shù)、資本與就業(yè)”。

“一些產(chǎn)業(yè)在中國已經(jīng)失去了競爭力，我們鼓勵這些產(chǎn)業(yè)到盧旺達(dá)投資?！?卡加梅表示，未來這種促進(jìn)投資的方式可以使雙方都從中受益。到目前為止，中國和盧旺達(dá)之間的貿(mào)易和投資發(fā)展良好?！暗蚁Ｍ梢愿??！笨用氛f。

對非洲國家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系轉(zhuǎn)型思路，尤其是適度加大對非洲的產(chǎn)業(yè)投資，在中國決策研究層面亦有共識。長期主管中非經(jīng)貿(mào)合作的中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心秘書長、中國商務(wù)部原副部長魏建國向《財經(jīng)》記者表示，對于消費(fèi)性產(chǎn)品，特別是勞動密集型的產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)加大在非洲本地生產(chǎn)的比例，改變以貿(mào)易將這些產(chǎn)品出口到非洲的方式，鼓勵直接投資、當(dāng)?shù)厣a(chǎn)、當(dāng)?shù)劁N售。

他提示，中國未來對非洲的出口，應(yīng)當(dāng)從以消費(fèi)性產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)向以生產(chǎn)性產(chǎn)品為主，從低端勞動密集型產(chǎn)品轉(zhuǎn)向高端技術(shù)密集型產(chǎn)品。

截至2012年4月，中國可統(tǒng)計(jì)的對非洲直接投資達(dá)153億美元，而十年前，這一數(shù)字還不到5億美元。目前投資非洲的中國企業(yè)已達(dá)到2000多家，項(xiàng)目遍及50多個國家，非洲已成為中國海外第四大投資目的地。

此外，很多小額民間投資官方數(shù)據(jù)很難統(tǒng)計(jì)，如果加上這部分“漏掉”的投資，估計(jì)中國對非洲投資存量在500 億美元左右。

據(jù)悉，未來3年－5年，中國對非洲非金融類直接投資增長率將超過貿(mào)易增速?！澳壳爸蟹请p邊貿(mào)易增長大概在30％的水平，而中國對非洲投資增速未來接近100％，并不是沒有希望。”魏建國說。

從中國國家層面看，雖然人民幣資本項(xiàng)下尚未實(shí)現(xiàn)自由兌換，但在鼓勵中國企業(yè)“走出去”的既定戰(zhàn)略之下，中國各類型企業(yè)對外投資并無實(shí)質(zhì)性的外匯管制障礙。相反，企業(yè)投資用匯越來越獲得國家外管局的支持。與此相關(guān)的問題是投資對象國的匯率波動風(fēng)險，這可能對中國企業(yè)最終的投資回報產(chǎn)生巨大影響。

即使如此，中國企業(yè)以“貿(mào)易帶動投資”更具有現(xiàn)實(shí)可行性。一些企業(yè)在和非洲貿(mào)易往來的過程中，已經(jīng)建立了自己的營銷渠道，并對非洲當(dāng)?shù)厥袌龇浅Ａ私狻?/p>

“事實(shí)上，已經(jīng)有一些貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)型為投資企業(yè)?！敝袊缈圃何鱽喎侵扪芯克侵扪芯渴抑魅钨R文萍對《財經(jīng)》記者表示，不少中國公司剛進(jìn)入非洲市場時，主要是搞貿(mào)易中心，現(xiàn)在已經(jīng)實(shí)現(xiàn)多元化盈利模式，直接投資已經(jīng)成為其重要的經(jīng)營方式。在一些公司看來，對于那些生產(chǎn)技術(shù)要求較低的輕工產(chǎn)品，與其在中國生產(chǎn)，再花幾個月的時間運(yùn)至非洲，不如直接在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠更劃算。

在非洲基礎(chǔ)設(shè)施并不健全、勞動力素質(zhì)有待提高的情況下，中國企業(yè)在非洲投資設(shè)廠也不容易。一家中國私營企業(yè)在科特迪瓦擁有多家能源和礦產(chǎn)公司，雇傭了近千名當(dāng)?shù)毓と恕＿@家企業(yè)的負(fù)責(zé)人說，工人們因?yàn)槿狈ψ銐虻慕逃团嘤?xùn)，工作效率有待提高，“當(dāng)然，最大的好處是人力成本很低”。

低成本并非是非洲國家最重要的投資吸引力。包括中國在內(nèi)，外資看好非洲的投資潛力，主要是因?yàn)槠淠茉促Y源豐富、具有勞動力成本優(yōu)勢和潛在市場需求巨大。

投資非洲的風(fēng)險因素也越來越受關(guān)注。去年以來，埃及、利比亞等非洲國家相繼出現(xiàn)的社會混亂和政局變化，使外資損失慘重。中國企業(yè)僅從利比亞撤走的鐵路建設(shè)工人就有數(shù)萬人，上百億元的工程不了了之，前期投入難以收回，合同履行困難重重。這令外資不得不小心行事，首先要重點(diǎn)考慮投資目標(biāo)國的政局穩(wěn)定性。

一些度過了民族沖突、恢復(fù)正常發(fā)展的非洲國家，因此受到了更多外資的青睞。自2005年起，非洲每年吸引外國直接投資開始超過官方援助。2010年，非洲累計(jì)吸引外資超過1200億美元。

2011年受北非等國政局變動影響，對非投資略有下降，據(jù)安永會計(jì)師事務(wù)所統(tǒng)計(jì)，全年非洲吸引外資直接投資約820億美元，其中獲得外資最多的前三位國家是南非、摩洛哥和肯尼亞?？夏醽啴?dāng)年獲得新建投資項(xiàng)目55個，數(shù)量同比增長77％。

與外界的印象有所不同，據(jù)中國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)，2011年中國對非洲的直接投資同比猛增58.9％，達(dá)17億美元。

“非洲期待的是生意，而不是援助。”弗雷德里克說，“到2015年，外國直接投資達(dá)到1500億美元，并非沒有希望?！?/p>

突破基建投資瓶頸

近年來，非洲希望外資公司能夠加大技術(shù)轉(zhuǎn)讓，促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，以帶動經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生發(fā)展?！斑@并非是針對海外投資者或中國公司?！盜qbal Surve說，在金融危機(jī)之后，無論是進(jìn)行投資還是競標(biāo)大型項(xiàng)目，政府都需要想辦法提高就業(yè)率。

中興通訊股份有限公司西非片區(qū)總經(jīng)理馬永超對《財經(jīng)》記者表示，他正在努力將當(dāng)?shù)貑T工的比例提高到50％?！暗@并不容易做到?！瘪R永超表示，電力供應(yīng)短缺、交通基礎(chǔ)落后、缺乏統(tǒng)一的一體化市場等都是在非洲投資不得不面對的問題。

過去十年，外資對非洲總固定資產(chǎn)形成的貢獻(xiàn)率上升了5倍，這些增加的固定資產(chǎn)最終將有助于提高非洲工業(yè)化水平。然而這一“升級”并非一帆風(fēng)順。對非洲而言，若要像中國改革之初一樣以外資拉動工業(yè)化發(fā)展并非易事。除了非洲國家的政治環(huán)境和社會治安等不確定因素，基礎(chǔ)設(shè)施落后是首先需要解決的產(chǎn)業(yè)投資前提問題。

比如電力，非洲9億人口，仍有約2.5億人生活在完全無電的環(huán)境中，多數(shù)非洲城市經(jīng)常停電或電壓不穩(wěn)，難以保證制造業(yè)所需的充足、穩(wěn)定的電力供應(yīng)。

中國進(jìn)出口銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王建業(yè)對《財經(jīng)》記者表示，非洲國家認(rèn)識到了這一點(diǎn)。在日前召開的非洲進(jìn)出口銀行股東大會上，30多位非洲央行行長、財政部長、前總統(tǒng)等發(fā)起《非洲建設(shè)發(fā)展倡議》，列舉非洲四個重點(diǎn)的投資領(lǐng)域，其中交通和能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃投資比例合計(jì)占到96％。“這反映了非洲對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求，也反映了非洲國家對自己發(fā)展的看法?！蓖踅I(yè)說。

“以目前情況而言，非洲還需要接近10萬公里的公路和2萬公里的鐵路。”魏建國指出，除此之外，還有港口等一系列基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要加強(qiáng)。

而在此當(dāng)中，發(fā)展跨國基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)尤為重要。在弗雷德里克看來，非洲需加快經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)，這將使非洲各國間公路、鐵路、航空、航運(yùn)等得到統(tǒng)一規(guī)劃。

今年3月，南非推出了一項(xiàng)龐大的非洲跨國鐵路建設(shè)計(jì)劃，欲將博茨瓦納、剛果（金）、南非、贊比亞和津巴布韋通過交通干線連接起來，再通過南非的德班港從海上與世界溝通。這一“非洲南北經(jīng)濟(jì)走廊”，將有可能成為非洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動器。同時，連通布隆迪、剛果民主共和國、盧旺達(dá)、坦桑尼亞和烏干達(dá)的中部非洲經(jīng)濟(jì)走廊(the Central Corridor)亦在建設(shè)之中。

龐大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要強(qiáng)大的資金支持，然而由于投資數(shù)額大、回報周期長，民營企業(yè)投資非洲基礎(chǔ)設(shè)施的比例并不高。據(jù)了解，非洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源主要為非洲國家政府、國際經(jīng)濟(jì)組織以及其他國家雙邊援助貸款。在這其中，中國政府所提供的貸款資金占了重要比例。

2011年底，惠譽(yù)國際評級數(shù)據(jù)顯示，中國進(jìn)出口銀行在過去十年里累計(jì)向撒哈拉以南非洲國家和地區(qū)提供了672億美元貸款，超過世界銀行成為非洲地區(qū)最大的貸款提供方，其中大部分是交通、能源等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

在2009年中非合作論壇第四屆部長級會議上，中國宣布向非洲提供100億美元優(yōu)惠貸款。王建業(yè)介紹，目前這些貸款已完成批貸，貸款投向中的70％屬于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施，包括道路、交通、能源等。在王建業(yè)看來，正在進(jìn)行的大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為非洲提供了克服經(jīng)濟(jì)增長傳統(tǒng)障礙的可能性，“相比2006年，情況已經(jīng)有所改善”。

除中國進(jìn)出口銀行外，對非洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供融資支持的還包括中非發(fā)展基金等多家機(jī)構(gòu)。據(jù)悉，作為市場化運(yùn)作的股權(quán)投資基金，中非發(fā)展基金的規(guī)模將逐步達(dá)到50億美元。

多種融資支持幫助修正了投資者長期以來對非洲的價值低估，一些新的投資領(lǐng)域越來越引人注目。馬永超表示，政府融資支持為中國企業(yè)投資非洲提供了幫助，形成了中資企業(yè)在非洲投資的主要競爭力。

過去幾年中，中興、華為等中國公司在非業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得了快速發(fā)展。此前南非在電信等領(lǐng)域與歐洲運(yùn)營商如愛立信、諾基亞合作較多，但在過去一段時間里，南非開始轉(zhuǎn)向與中國公司進(jìn)行合作，目前中國公司已占南非電信市場將近50％的份額。這也極像上世紀(jì)80年代初的中國，修路建橋的同時，電信建設(shè)投資突飛猛進(jìn)，先行者收獲巨大。

在基礎(chǔ)設(shè)施之外，傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)也開始引起越來越多中國投資者的興趣。渣打銀行今年5月發(fā)布的一份報告稱，最近五年中國在非洲的大規(guī)模投資中，僅有5％左右投向非洲農(nóng)業(yè)。而該行非洲區(qū)研究主管李嘉預(yù)計(jì)，盡管中國在非洲投資增長較快的領(lǐng)域是石油能源和礦產(chǎn)，下一個階段中國將會加大對非洲農(nóng)業(yè)的投資。

另一份由南非標(biāo)準(zhǔn)銀行分析人士去年底撰寫的報告也指出，在向非洲尋求能源和原材料的同時，農(nóng)產(chǎn)品在中國的需求名單上越來越突出。

中國在進(jìn)口非洲農(nóng)產(chǎn)品的同時，亦加大尋求與擁有大面積農(nóng)田且政治形勢穩(wěn)定的非洲友好國家進(jìn)行農(nóng)業(yè)投資。比如在莫桑比克，新華社報道說，湖北省農(nóng)墾局投資當(dāng)?shù)剞r(nóng)場種植近萬畝高產(chǎn)水稻獲得成功。如此擴(kuò)大在當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)投資，受到所在國歡迎。