應(yīng)對未知的不確定性

當(dāng)前不斷深化的金融危機(jī)帶給我們一個謎團(tuán)，為什么最聰明的人沒有預(yù)言到這次危機(jī)？愛因斯坦曾經(jīng)說過，“當(dāng)今世界存在的問題無法在產(chǎn)生這些問題的思維層次上得以解決?！?/p>

苦苦思索這個問題后，我的結(jié)論是，答案在于我們思考世界問題的方式。大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，包括我自己，都學(xué)習(xí)過新古典一般均衡模型。這個被假設(shè)為信息完全、無交易摩擦且構(gòu)造完美的模型，稍一偏離均衡便能自我修正。

我們現(xiàn)在知道，這個簡單的模型是當(dāng)前大多數(shù)計量和資產(chǎn)估值模型的基礎(chǔ)，用于政策制定、風(fēng)險管理和資產(chǎn)定價。不幸的是，我們被這個“理想世界”所誤導(dǎo)，并且不能跳出這個穩(wěn)定的定式，而現(xiàn)實世界則充滿了未知的不確定性和“黑天鵝事件”，結(jié)果就是目光短淺而導(dǎo)致悲劇發(fā)生。

主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的教育引導(dǎo)我們找到“最優(yōu)方案”，因此大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)所引申出的理想化政策在實踐中是不切實際的。在這個充滿專業(yè)理論的世界里，我們對于微觀事物的了解似乎越來越多，而務(wù)實的常識卻已變得難尋。

事實上，2007年危機(jī)以來，很多人意識到世界已經(jīng)發(fā)生了深刻變化，我們真正缺少的是道德和理智的規(guī)則，用以處理多維度、復(fù)雜、同時發(fā)生的變革，包括人口膨脹、技術(shù)破壞、工業(yè)轉(zhuǎn)型、氣候變化、恐怖主義、人類沖突和自然災(zāi)害。在這個時期，只有不確定、非常易和死亡是確定的。

我們?nèi)绾螒?yīng)對未知的不確定性？人類天性是樂觀的，這使我們對環(huán)境變化的認(rèn)知變得遲鈍?；叵肟诚伦詈笠豢米貦皹涞膹?fù)活節(jié)島人，自認(rèn)為給上帝豎一座雕像就可以獲得赦免，不想其行為卻引致社會的覆滅。

凱恩斯、哈耶克、西蒙、弗里德曼等老一輩經(jīng)濟(jì)學(xué)家都明白，我們必須面對不完全的信息和知識。哈耶克在1974年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的獲獎詞“知識的虛妄”中，揭示了自以為全局在握的政府實行過度干預(yù)的風(fēng)險。他反對大政府，因為根據(jù)他的定義，沒有哪個政府能比市場的秩序做得更好。

我們所看到的巨大混亂，是大趨勢的結(jié)果——人口將在20年內(nèi)增長到90億（其中超過一半生活在城市），與此同時，伴隨著深刻的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)變革，自然災(zāi)害頻發(fā)、社會沖突升級和氣候變暖。

在不斷變化、多極、多維度的全球系統(tǒng)中，我們的思維和教育無法應(yīng)對系統(tǒng)之間相互作用帶來的同時變化。我們必須反思經(jīng)濟(jì)和政治理論，以應(yīng)對不平等加劇、失業(yè)率上升、金融秩序混亂和氣候變化。但是，像盲人摸象，我們卻習(xí)慣于孤立地看待市場。

加利福尼亞體系的思考者卡普拉認(rèn)為，“發(fā)展過程不是一個純粹的經(jīng)濟(jì)過程。它同時也是社會、生態(tài)和倫理的過程，一個多維度和系統(tǒng)性的過程。”

當(dāng)前，我們習(xí)慣用更復(fù)雜的方法來解決復(fù)雜的問題。美國的格拉斯-斯蒂格爾法案禁止商業(yè)銀行做投資銀行業(yè)務(wù)，法案生效了60多年，卻只有37頁長。但是多德-弗蘭克法案下的沃爾克規(guī)則的提案已經(jīng)達(dá)到325頁，法案本身有1100頁，把所有補(bǔ)充條款都算上大約有3萬頁。

在銀行監(jiān)管領(lǐng)域，1987年巴塞爾協(xié)議Ⅰ有30頁，巴塞爾Ⅱ有347頁，而最新的巴塞爾Ⅲ則有616頁，其中很多規(guī)則都用復(fù)雜的模型計量風(fēng)險。如果這些規(guī)則如此復(fù)雜，以至于只有風(fēng)險管理專家和律師知道其含義，那么非專業(yè)或兼職的董事會成員，如何明白其中真正蘊(yùn)含的風(fēng)險呢？

簡言之，問題是當(dāng)我們應(yīng)對未知的不確定性時，應(yīng)該采用具有復(fù)雜規(guī)則的復(fù)雜系統(tǒng)，還是易明、易用且便于落實個人責(zé)任的簡單系統(tǒng)？

大家越來越意識到，在如此復(fù)雜的時刻，我們沒有足夠好的理論作為指導(dǎo)。

然而，面對不確定性，摸著石頭過河并不是隨機(jī)過程，而是可以被企業(yè)、機(jī)構(gòu)甚至國家學(xué)習(xí)的實用技巧。它的基本原則是，在做中學(xué)。一個人從制定不確定的戰(zhàn)略開始，在有限資源約束下優(yōu)先發(fā)展，并且識別風(fēng)險。面對不確定性，你可以通過試點、尋找其他可能的選擇進(jìn)行試驗。你的團(tuán)隊要分享新發(fā)現(xiàn)的經(jīng)驗，用以支持新的團(tuán)隊，使新團(tuán)隊能夠通過和其他團(tuán)隊合作而快速適應(yīng)，并進(jìn)行創(chuàng)新。如果你成功了，就可以總結(jié)經(jīng)驗并擴(kuò)大試點范圍。如果你失敗了，那么就要檢查、重組并再次試驗。

系統(tǒng)性思考和行動意味著，我們共同學(xué)習(xí)應(yīng)對真實世界的復(fù)雜性、不確定性和自反性。

作者為中國銀監(jiān)會首席咨詢顧問和國際咨詢委員會委員、香港經(jīng)綸國際經(jīng)濟(jì)研究院院長、香港證監(jiān)會前主席