直面挑戰(zhàn) 創(chuàng)新發(fā)展

【本刊訊】 2010年，首屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)年會(huì)在北京舉行，會(huì)議的主題是“世界等待中國(guó)，世界傾聽(tīng)中國(guó)”；2011年1月15日，第二屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)年會(huì)則將會(huì)議主題鎖定為“把脈中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)”；而2012年1月14日召開(kāi)的第三屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)年會(huì)，則把基調(diào)定在了“直面挑戰(zhàn)，創(chuàng)新發(fā)展”上。在此次年會(huì)上，面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜多變國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，科學(xué)地研判我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的中的新情況、新問(wèn)題、新變化，為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展成為出席會(huì)議發(fā)言嘉賓建言獻(xiàn)策的焦點(diǎn)。以下為本刊遴選的嘉賓發(fā)言。

曾培炎（原國(guó)務(wù)院副總理、中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心理事長(zhǎng)）：

回顧2011年，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，全球貿(mào)易增速回落，西方國(guó)家債務(wù)危機(jī)嚴(yán)重，國(guó)際金融動(dòng)蕩不安，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)紛至沓來(lái)，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體面臨著經(jīng)濟(jì)下行和物價(jià)上漲等多種壓力。我國(guó)在中央正確的領(lǐng)導(dǎo)下，加強(qiáng)和改善宏觀(guān)調(diào)控，正確處理經(jīng)濟(jì)發(fā)展、結(jié)構(gòu)調(diào)整與控制通脹的關(guān)系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由政策刺激向自主增長(zhǎng)的有序轉(zhuǎn)變，國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)朝著宏觀(guān)調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展，總體實(shí)現(xiàn)了“十二五”的良好開(kāi)端。

展望2012年，世界風(fēng)云撲朔多變，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體遇到了二戰(zhàn)以來(lái)從未有過(guò)的困境。發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體也面臨著不穩(wěn)定、不確定因素增多，舊的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有過(guò)去，新的風(fēng)險(xiǎn)又在不斷地積累。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的矛盾和問(wèn)題仍然很突出，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下行壓力和物價(jià)上漲壓力并存，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，金融、房地產(chǎn)等領(lǐng)域存在著潛在風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，中央明確提出2012年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展要突出把握好穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，穩(wěn)中求進(jìn)，既要穩(wěn)也要進(jìn)，穩(wěn)就是要穩(wěn)宏觀(guān)政策、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)物價(jià)水平、穩(wěn)社會(huì)大局，進(jìn)就是在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、深化改革開(kāi)放、改善民生等方面取得新的進(jìn)展。

穩(wěn)是進(jìn)的基礎(chǔ)，進(jìn)是穩(wěn)的條件。只有穩(wěn)，才能從容不迫地應(yīng)對(duì)各種社會(huì)矛盾；只有進(jìn)，才能有效地實(shí)現(xiàn)社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)展。怎樣實(shí)現(xiàn)好穩(wěn)中求進(jìn)，這中間有很多問(wèn)題需要我們?nèi)ヌ接懞脱芯?。例如，如何把握擴(kuò)大內(nèi)需這一戰(zhàn)略基點(diǎn)，如何把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，如何把握加快改革創(chuàng)新這一強(qiáng)大動(dòng)力，如何把握保障和改善民生這一根本目的，如何做好統(tǒng)籌兼顧，把穩(wěn)增長(zhǎng)、控物價(jià)、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、抓改革、促和諧更好地結(jié)合起來(lái)，深入探討這些問(wèn)題，認(rèn)真分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的變化趨勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)研、預(yù)判和預(yù)測(cè)，對(duì)做好今年經(jīng)濟(jì)工作具有十分重要的意義。

中國(guó)人自古以來(lái)就有“一元復(fù)始，萬(wàn)象更新”的認(rèn)知，2012年是實(shí)施“十二五”規(guī)劃承上啟下的重要一年，我們黨將召開(kāi)第十八次全國(guó)代表大會(huì)，開(kāi)始新的歷史征程，我們要切實(shí)按照中央的要求，保持清醒的頭腦，增強(qiáng)機(jī)遇意識(shí)、憂(yōu)患意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及早做好預(yù)案，確保中國(guó)經(jīng)濟(jì)始終沿著科學(xué)發(fā)展的軌道順利前行。

劉鶴（中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任、國(guó)務(wù)院發(fā)展中心副主任）：

在這里，我想借這個(gè)機(jī)會(huì)，結(jié)合學(xué)習(xí)剛剛結(jié)束的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的精神，介紹中財(cái)辦和有關(guān)單位最近共同得出的一項(xiàng)研究成果，來(lái)研究、分析目前我們所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，更好地做好工作。

我們都知道，在不確定性較大的情況下，判斷今年的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境十分重要，但同時(shí)也十分困難。在這種情況下，我們可能有必要轉(zhuǎn)換思想方法，以求得到近似的答案。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為借鑒歷史是比較好的方法，就像著名的投資家戴利所說(shuō)，我們?cè)谟^(guān)察一個(gè)物體的時(shí)候，如果把這個(gè)物體放在離眼前很近，這個(gè)東西就顯得很大；如果把這個(gè)東西放遠(yuǎn)一點(diǎn)，站遠(yuǎn)一點(diǎn)，這個(gè)東西的體積就顯得相對(duì)比較小。如果從歷史的角度看待當(dāng)前的形勢(shì)，似乎比較嚴(yán)峻的外部環(huán)境看起來(lái)就更容易理解了。正是因?yàn)檫@個(gè)原因，從去年開(kāi)始，中財(cái)辦會(huì)同中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、社科院、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、北京大學(xué)等單位的專(zhuān)家學(xué)者共同組織了一項(xiàng)研究，對(duì)1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條和本次國(guó)際金融危機(jī)進(jìn)行比較研究，各個(gè)部門(mén)都提供了高質(zhì)量的研究報(bào)告，現(xiàn)在，總報(bào)告正在由我們辦公室有關(guān)方面進(jìn)行匯總和起草，由于時(shí)間關(guān)系還沒(méi)有完成，在這里我想簡(jiǎn)要地向大家報(bào)告三點(diǎn)觀(guān)點(diǎn)和三點(diǎn)結(jié)論，供大家參考。

第一，在兩次金融危機(jī)發(fā)生之前，世界經(jīng)濟(jì)都出現(xiàn)了新的技術(shù)革命，在此后都經(jīng)歷了空前繁榮，但與此同時(shí)，收入分配和兩極分化也都達(dá)到了頂點(diǎn)。大家知道，1870年發(fā)生了第二次工業(yè)革命，伴隨著工業(yè)革命，內(nèi)燃機(jī)開(kāi)始普遍使用、電力廣泛使用、電話(huà)加快發(fā)展，隨之而來(lái)汽車(chē)大批量生產(chǎn)，并且逐步進(jìn)入家庭。而本次金融危機(jī)發(fā)生以前，新的技術(shù)革命又一次發(fā)生，主要是電子信息技術(shù)普及、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，毫無(wú)疑問(wèn)，這兩次技術(shù)革命都引起了生產(chǎn)力的大發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的大繁榮。

伴隨著這兩次技術(shù)革命出現(xiàn)的一個(gè)共同特征，就是收入分配差距都在急劇擴(kuò)大。以美國(guó)為例，1927年美國(guó)10%最富裕的家庭收入占了全部家庭收入的48%，而本次危機(jī)前，2007年10%的人占有社會(huì)財(cái)富超過(guò)50%，而且比例還在繼續(xù)上升。我們看到收入分配差距過(guò)大造成的影響是各個(gè)方面的，不得不使政治家作出許多“民粹主義”的承諾。比如在上次危機(jī)，當(dāng)年美國(guó)總統(tǒng)的競(jìng)選承諾是每家后院有兩輛汽車(chē)，每家鍋里燉著一只雞，現(xiàn)在來(lái)看這不是什么問(wèn)題，但是當(dāng)時(shí)是很難達(dá)到的目標(biāo)。這次危機(jī)美國(guó)總統(tǒng)提出的承諾是要提高住房自有率，特別是低收入家庭住房擁有率要大幅度提高。

同樣，收入分配差距擴(kuò)大和資產(chǎn)泡沫產(chǎn)生及放大有直接的關(guān)系。因?yàn)榈褪杖胝呦胍灰贡└?，心情非常急切。富人則想更快增加自己的社會(huì)財(cái)富，這使得各類(lèi)投機(jī)獲得前所未有的機(jī)會(huì)，對(duì)投機(jī)、泡沫、貪婪、健忘等背后的制度和心理因素已經(jīng)有很多分析了，在此不再具體展開(kāi)。

第二，危機(jī)延續(xù)的時(shí)間往往比想象的更長(zhǎng)，而且后續(xù)事件可能會(huì)不斷地發(fā)生。1929年經(jīng)濟(jì)蕭條發(fā)生后，出現(xiàn)了較長(zhǎng)時(shí)間的低迷，1931年歐洲發(fā)生的危機(jī)又加重了美國(guó)危機(jī)。當(dāng)時(shí)，出現(xiàn)了一些國(guó)家錯(cuò)誤的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策、錯(cuò)誤的保護(hù)主義政策，相互設(shè)限的外交政策和錯(cuò)誤的輿論導(dǎo)向，乃至所謂順應(yīng)當(dāng)時(shí)民意的錯(cuò)誤政治選舉結(jié)果。因?yàn)?933年，希特勒在德國(guó)被選舉上臺(tái)，這使得上次危機(jī)的時(shí)間大大延長(zhǎng)，GDP恢復(fù)到戰(zhàn)前水平已經(jīng)是1939年，時(shí)間相當(dāng)長(zhǎng)。美國(guó)GDP增長(zhǎng)，是從1927年到1939年，中間過(guò)程發(fā)生了很多當(dāng)時(shí)沒(méi)有預(yù)料到的事。

第三，我們注意到，目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境在某種環(huán)境上，出現(xiàn)了復(fù)制以往歷史的一些跡象，特別是保護(hù)主義抬頭，經(jīng)濟(jì)問(wèn)題政治化傾向比較嚴(yán)重，對(duì)此我們必須高度警覺(jué)。應(yīng)該感到樂(lè)觀(guān)的是，這次危機(jī)和上次相比，起碼有三點(diǎn)不一樣：一是由于1929年應(yīng)對(duì)危機(jī)的教訓(xùn)，使我們目前應(yīng)對(duì)危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)更加豐富。二是雖然各個(gè)國(guó)家都受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，但是新興經(jīng)濟(jì)體正在為全球提供巨大的市場(chǎng)和增長(zhǎng)動(dòng)力，而上次大蕭條是使所有國(guó)家都深陷危機(jī)。三是危機(jī)往往伴隨著大國(guó)實(shí)力的相對(duì)變化，以及重大理論創(chuàng)新和制度創(chuàng)新。從1929年危機(jī)來(lái)看，危機(jī)以后，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力替代了英國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，地位大大上升。凱恩斯理論被創(chuàng)造出來(lái)，社會(huì)制度進(jìn)行了自我完善和調(diào)整，新的全球治理機(jī)制出現(xiàn)，特別是美元成為全球的主要儲(chǔ)備貨幣，聯(lián)合國(guó)、世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織誕生，全球治理機(jī)制出現(xiàn)了一個(gè)嶄新的格局。

從本次危機(jī)的情況來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)、科技長(zhǎng)期占優(yōu)勢(shì)的局面，短期內(nèi)難以改變。但是，世界經(jīng)濟(jì)力量的對(duì)比正在發(fā)生新的變化。雖然理論創(chuàng)新尚未發(fā)生，但各個(gè)方面對(duì)傳統(tǒng)的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)理論，特別是以國(guó)家、國(guó)別為基礎(chǔ)的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)理論都產(chǎn)生著質(zhì)疑，調(diào)整國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的呼聲也十分強(qiáng)烈。通過(guò)這些觀(guān)察，可能理由還不充分，也是一個(gè)初步的、中間的研究成果。

通過(guò)這些觀(guān)察，我想再回到當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，有三點(diǎn)結(jié)論供大家參考：

一是本次危機(jī)發(fā)生以后，經(jīng)濟(jì)全球化的高漲時(shí)期相對(duì)告一段落，全球經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)入相對(duì)低迷的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整將是各個(gè)國(guó)家發(fā)展的重要基調(diào)，這是我們必須面對(duì)的一個(gè)客觀(guān)現(xiàn)實(shí)，它是由經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期律所決定的，也是由資本主義內(nèi)生矛盾所決定的。因此，在這樣的時(shí)刻，我個(gè)人認(rèn)為，我們應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)馬克思的《資本論》，從中可以學(xué)到很多東西，能夠認(rèn)識(shí)很多問(wèn)題。

二是雖然全球化的高潮期已經(jīng)過(guò)去，但是我們?nèi)匀惶幱谥匾膽?zhàn)略機(jī)遇期。我們知道，在全球經(jīng)濟(jì)的高漲時(shí)期和低迷時(shí)期，我們面臨的發(fā)展機(jī)遇不一樣。目前金融危機(jī)形成的倒逼機(jī)制，是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的好時(shí)機(jī)，在這個(gè)時(shí)期，各級(jí)政府需要轉(zhuǎn)變過(guò)度依賴(lài)出口和粗放投資的發(fā)展模式，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好的外部環(huán)境，使經(jīng)濟(jì)加快回到自主增長(zhǎng)的軌道。與此同時(shí)，企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新商業(yè)模式，這也是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要內(nèi)涵。企業(yè)創(chuàng)新商業(yè)發(fā)展模式的關(guān)鍵是要理解消費(fèi)者的需要，理解生產(chǎn)要素供給條件的變化，理解全球競(jìng)爭(zhēng)的新環(huán)境，通過(guò)創(chuàng)造新的供給方式，來(lái)啟動(dòng)有效的需求。在這個(gè)時(shí)刻，可能我們有必要再了解和學(xué)習(xí)一下熊彼特的創(chuàng)新理論，也具有重要的現(xiàn)實(shí)意義?，F(xiàn)在特別需要指出的是，當(dāng)今世界500強(qiáng)當(dāng)中有不少大企業(yè)，都是抓住了1929年大蕭條的機(jī)會(huì)成長(zhǎng)起來(lái)的，這對(duì)我國(guó)的企業(yè)增長(zhǎng)和走向世界，具有重要啟示。

三是很多人期盼的全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)折出現(xiàn)。實(shí)際上全球經(jīng)濟(jì)何時(shí)轉(zhuǎn)折并不重要，重要的是要牢牢抓住機(jī)會(huì)，苦練內(nèi)功，切實(shí)增強(qiáng)自己的實(shí)力，以便更好地利用下一次繁榮的機(jī)會(huì)。因此，這次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)穩(wěn)中求進(jìn)的工作基調(diào)，特別強(qiáng)調(diào)做強(qiáng)，做強(qiáng)、做實(shí)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，特別強(qiáng)調(diào)在重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)加快改革，我們對(duì)此要認(rèn)真學(xué)習(xí)，進(jìn)行深入理解和思考。

戴相龍（中國(guó)社?；饡?huì)理事長(zhǎng)、中國(guó)國(guó)際交流中心副理事長(zhǎng)）：

1月6日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)了全國(guó)金融工作會(huì)議，這是我國(guó)1997年以來(lái)的第四次金融工作會(huì)議。第一次會(huì)議是1997年，重點(diǎn)是在整頓金融秩序；2002年第二次中央金融工作會(huì)議，重點(diǎn)是在推進(jìn)國(guó)有金融企業(yè)改革、促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造或者上市；2007年全國(guó)金融工作會(huì)議，重點(diǎn)是在落實(shí)前兩次中央金融工作會(huì)議精神。這次金融工作會(huì)議，是在國(guó)際金融危機(jī)這一關(guān)鍵時(shí)刻召開(kāi)的，這次會(huì)議的重點(diǎn)，是顯著提高金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

虛擬經(jīng)濟(jì)概念是從馬克思提出的虛擬資本衍生而來(lái)，工商企業(yè)的生產(chǎn)、供應(yīng)、消費(fèi)等活動(dòng)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，反映工商企業(yè)股權(quán)、債券、期權(quán)、期貨及交易活動(dòng)是虛擬經(jīng)濟(jì)。嚴(yán)格講，經(jīng)營(yíng)貨幣的業(yè)務(wù)活動(dòng)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)緊密相關(guān)，受到嚴(yán)格監(jiān)督的商業(yè)銀行，恐怕還不能簡(jiǎn)單地放在虛擬經(jīng)濟(jì)里，它也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一部分。所以我很重要的一個(gè)觀(guān)點(diǎn)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)要分開(kāi)，虛擬經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫化要分開(kāi)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)派生出虛擬經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。這次金融工作會(huì)議，特別提出要顯著提高金融對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)的服務(wù)水平，不是說(shuō)我們國(guó)家虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)頭了，要實(shí)行糾正，而是為了吸收美國(guó)、歐洲一些國(guó)家虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫化造成金融危機(jī)的教訓(xùn)，要堅(jiān)持虛擬經(jīng)濟(jì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。我國(guó)金融業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面做了大量的工作，取得了舉世矚目的成績(jī)，顯著提高金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，我覺(jué)得要突出解決以下幾個(gè)問(wèn)題：

第一，完善金融服務(wù)組織體系，更加有效地支持不同經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。對(duì)我們的金融組織體系要做一些改造，比如要對(duì)幾個(gè)超大型的商業(yè)銀行按照銀行控股公司來(lái)發(fā)展。因?yàn)榻鹑谛刨J集團(tuán)，一個(gè)是金融投資集團(tuán)，底下可以有投資銀行、保險(xiǎn)、證券；一個(gè)是全能銀行，一個(gè)銀行內(nèi)部成立幾個(gè)部門(mén)，辦銀行、保險(xiǎn)、證券，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)比較大；還有一個(gè)是銀行本身主體，成立銀行控股公司，主體是銀行，可以跨銀行業(yè)，投資銀行、保險(xiǎn)、證券，或者成為它的附屬公司。我們現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)行了這個(gè)試驗(yàn)，在這個(gè)基礎(chǔ)上，可以逐步出臺(tái)銀行控股公司條例，來(lái)使這項(xiàng)工作更加有效進(jìn)行。建立銀行控股公司以后，可以更好地為我們國(guó)家跨國(guó)集團(tuán)和大型集團(tuán)提供金融服務(wù)，繼續(xù)發(fā)展大中型銀行為大中企業(yè)服務(wù)，要堅(jiān)持和辦好合作金融，加強(qiáng)對(duì)小微經(jīng)濟(jì)服務(wù)。這次溫家寶總理特別講了，要堅(jiān)持辦好合作金融，合作金融既是金融體系的一部分，又是合作經(jīng)濟(jì)的核心，融資問(wèn)題是農(nóng)村和城市合作的經(jīng)濟(jì)紐帶和核心，要堅(jiān)持為合作經(jīng)濟(jì)、小微經(jīng)濟(jì)服務(wù)的方向，信用社要堅(jiān)持這個(gè)方向。我對(duì)最近幾年大量信用社商業(yè)化表示擔(dān)心，現(xiàn)在農(nóng)村信用社以縣為單位法人、以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為單位法人這樣一個(gè)地位，應(yīng)該保持長(zhǎng)期穩(wěn)定。以我個(gè)人的看法，10年之內(nèi)也不能再談把現(xiàn)在的農(nóng)村信用社改造成商業(yè)銀行。

第二，發(fā)展直接投資，提高社會(huì)資本形成能力，促進(jìn)企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債率。中國(guó)特色社會(huì)主義的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，更要加強(qiáng)對(duì)社會(huì)資本的管理和監(jiān)督。所以，我建議國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和工商總局應(yīng)該每年聯(lián)合召開(kāi)社會(huì)資本發(fā)布會(huì)議，分析社會(huì)資本在各個(gè)地區(qū)、各個(gè)產(chǎn)業(yè)的流動(dòng)、增長(zhǎng)和變化，以及我們國(guó)家企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的變化。要積極發(fā)展股票、債券、基金融資的作用，擴(kuò)大直接投資比例。我一直主張有條件的養(yǎng)老金可以按照一定比例的資金投資股票。在此，我對(duì)“養(yǎng)老金入市”的問(wèn)題重申以下觀(guān)點(diǎn)：一是入市的養(yǎng)老金是指具有儲(chǔ)備、積累、穩(wěn)定滾存性質(zhì)的養(yǎng)老基金，不是現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老金，“養(yǎng)老金入市”，不是全部投資股票，而只是用其中一部分投資股票。二是歐美國(guó)家類(lèi)似養(yǎng)老金早已進(jìn)入股市，有的投資比例達(dá)到50%左右。從長(zhǎng)期來(lái)看，是穩(wěn)定的收益來(lái)源。三是從2003年開(kāi)始，全國(guó)社會(huì)保障基金投資股票，規(guī)定的最高比例是40%，一般情況下，我們?cè)?0%左右，股票投資收益貢獻(xiàn)率在50%左右，全國(guó)社會(huì)保障基金和國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略投資者按同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)、同一個(gè)條件參與國(guó)企改組上市。四是養(yǎng)老金投資股市，應(yīng)該堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資，客觀(guān)上有利于股市穩(wěn)定，而不是被動(dòng)地托市、救市。五是“十二五”規(guī)劃提出“積極穩(wěn)妥推進(jìn)養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)”。成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)集中投資運(yùn)營(yíng)一部分滾存社會(huì)基本養(yǎng)老金，按一定比例投資股票，是促進(jìn)基本養(yǎng)老基金保值增值的重要措施，勢(shì)在必行。六是要提振股市信心。我國(guó)股市管理還有不完善的地方，雖然取得了很大的成績(jī)，但還不完善，要逐步完善，引進(jìn)養(yǎng)老金按一定條件、一定比例投資股票，本身就是完善股票市場(chǎng)的一項(xiàng)重要措施。

第三，提高貨幣政策執(zhí)行水平，努力穩(wěn)定幣值，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。貨幣政策是總量政策，通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣的總量，保持價(jià)格穩(wěn)定，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2011年貨幣供應(yīng)量M2增長(zhǎng)13.6%，低于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率加通貨膨脹率，是適度從緊的政策。為控制通貨膨脹發(fā)揮了作用，預(yù)測(cè)今年供應(yīng)量M2增長(zhǎng)幅度可能會(huì)高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加物價(jià)增長(zhǎng)，是一個(gè)不緊也不松的政策，有利于全國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)。但是我們也需要明確，貨幣政策難以在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮更大的作用。調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)和城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，更主要的是運(yùn)用財(cái)稅政策、產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)和必要的行政措施。這幾年我國(guó)財(cái)政收入形勢(shì)很好，財(cái)稅杠桿可以在調(diào)整經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)中發(fā)揮更大作用。

第四，穩(wěn)步推進(jìn)促進(jìn)利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機(jī)制改革，為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本和企業(yè)擴(kuò)大進(jìn)出口創(chuàng)造條件。中央銀行在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革方面已經(jīng)做了大量有效的工作。利率市場(chǎng)化的改革是長(zhǎng)期的、復(fù)雜的，只能循序漸進(jìn)。我認(rèn)為下列改革措施可供研究。一是中央銀行在制定基準(zhǔn)利率時(shí)適當(dāng)縮小存貸利差。銀行業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，在核發(fā)許可證以后才可以經(jīng)營(yíng)。因此，一般來(lái)說(shuō)，銀行資本利潤(rùn)率可能高于社會(huì)資本利潤(rùn)率。但是，也要使金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的投資收益率差距保持在一個(gè)合理水平。我們這樣做的目的，是要支持企業(yè)擴(kuò)大業(yè)務(wù)。要擴(kuò)大銀行利益業(yè)務(wù)范圍，發(fā)揮中間組織作用，從其他方面獲得更好的、合理的收入，這樣才能提高我們國(guó)家銀行“走出去”的競(jìng)爭(zhēng)力。二是允許商業(yè)銀行發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)大面額的存款憑證，利率高于同期存款基準(zhǔn)利率，并按照資金市場(chǎng)供求變化而浮動(dòng)。因?yàn)槲覀冊(cè)诙ɡ蕰r(shí)一般按期限，但還是要按照額度，因?yàn)榱闶酆团l(fā)不同。三是擴(kuò)大農(nóng)村信用社利率浮動(dòng)幅度，引導(dǎo)民間借貸。

第五，幫助工商企業(yè)“走出去”，提高我國(guó)國(guó)際金融地位。擴(kuò)大金融開(kāi)放一定要同時(shí)增強(qiáng)機(jī)遇意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。我自己感覺(jué)是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)多，但機(jī)遇意識(shí)不夠。但是，我看到胡錦濤主席在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上的重要講話(huà)，要增強(qiáng)機(jī)遇意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在金融對(duì)外開(kāi)放上，不注意風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的損失，但是，放棄擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的歷史機(jī)遇，也會(huì)帶來(lái)?yè)p失，甚至帶來(lái)更大的損失。10年前，如果不參加WTO，中國(guó)經(jīng)濟(jì)就沒(méi)有今天的發(fā)展勢(shì)頭；現(xiàn)在，如果不進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放，通過(guò)開(kāi)放進(jìn)一步促進(jìn)我們的內(nèi)部改革，那就有可能喪失有利時(shí)機(jī)，就很難獲得今后更大的發(fā)展。我們應(yīng)該以積極的態(tài)度，認(rèn)真學(xué)習(xí)和執(zhí)行溫家寶總理在這次金融工作會(huì)議上提出的金融開(kāi)放要堅(jiān)持“自主、漸進(jìn)、安全、共贏”的方針。

要不斷增設(shè)金融企業(yè)對(duì)外營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，支持國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外投資。在規(guī)范的基礎(chǔ)上擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的作用。到2011年末，銀行累計(jì)辦理經(jīng)常項(xiàng)目下跨境人民幣結(jié)算金額2.6萬(wàn)億元，資本項(xiàng)目下累計(jì)結(jié)算金額1100多億元人民幣，收到人民幣占付出人民幣的比例逐步上升，應(yīng)該繼續(xù)擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的結(jié)算金額。同時(shí)，堅(jiān)持進(jìn)出口貿(mào)易平衡，控制熱錢(qián)流入，放寬國(guó)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)外匯的條件，控制外匯儲(chǔ)備上升，減少外匯占用人民幣數(shù)量。

厲以寧（北京大學(xué)光華管理學(xué)院名譽(yù)院長(zhǎng)、中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心執(zhí)行副理事長(zhǎng)）：

我講的題目是擴(kuò)大內(nèi)需的幾個(gè)問(wèn)題。

第一個(gè)問(wèn)題，擴(kuò)大內(nèi)需主要指擴(kuò)大民間消費(fèi)，也就是說(shuō)，要擴(kuò)大民間消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用，擴(kuò)大投資也能擴(kuò)大需求，擴(kuò)大政府消費(fèi)也能夠擴(kuò)大需求，但是二者都有一定的限制條件，并且副作用大，后遺癥也可能存在，歷史經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。

第二個(gè)問(wèn)題，擴(kuò)大民間消費(fèi)是一個(gè)漸進(jìn)的、持續(xù)推進(jìn)的過(guò)程，而不是靠一時(shí)突擊，就能提高民間消費(fèi)能力。如果一時(shí)突擊提高民間消費(fèi)能力，是靠政府發(fā)錢(qián)，還靠的是向其他國(guó)家掠奪。歷史上有兩次經(jīng)驗(yàn)：第一次是公元前4世紀(jì)末期，馬其頓國(guó)王亞歷山大控制了希臘以后，渡海攻打波斯帝國(guó)，波斯帝國(guó)被滅了，波斯帝國(guó)王宮中的金銀寶藏都落在了亞歷山大手里。他怎么花？一部分老兵退役，要大量發(fā)錢(qián)。斯巴達(dá)不幫助他，除了斯巴達(dá)以外所有的城邦都給他錢(qián)，而且都是大量現(xiàn)金，官員又分了一部分，這些錢(qián)到民間以后，造成了消費(fèi)膨脹，連續(xù)100年通貨膨脹，這是歷史上記載的。用這種方式來(lái)花，最后造成的是通貨膨脹，因?yàn)楣┙o沒(méi)有上去。第二次是17世紀(jì)時(shí)，西班牙占領(lǐng)了拉丁美洲，除巴西以外，因?yàn)閹讉€(gè)礦藏被開(kāi)采了，這些錢(qián)運(yùn)回了西班牙。今天還能發(fā)現(xiàn)一些沉船，是當(dāng)年沉江的船。當(dāng)時(shí)是王室成員、官員家庭、軍官等家庭的私有財(cái)產(chǎn)，但是西班牙供給不足，就向法國(guó)、荷蘭、英國(guó)去買(mǎi)，引起整個(gè)西歐的物價(jià)上漲200年之久，這就叫價(jià)格革命。這兩個(gè)例子告訴我們，我們要隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)逐步擴(kuò)大民間消費(fèi)能力，使供給和它相適應(yīng)，這樣就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展的狀態(tài)。

第三個(gè)問(wèn)題，我們要從現(xiàn)在以投資拉動(dòng)為主轉(zhuǎn)變?yōu)槊耖g消費(fèi)為主的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其中必須有一個(gè)過(guò)渡，如果突然從投資拉動(dòng)變成了民間消費(fèi)拉動(dòng)，消費(fèi)力量還不夠，中國(guó)經(jīng)濟(jì)就會(huì)出現(xiàn)一定下滑，可能會(huì)降到5%，那是不行的。所以，我們首先要從投資和消費(fèi)并重的階段，再過(guò)渡到民間消費(fèi)為主的階段。歷史上有沒(méi)有這個(gè)例子？有的。最典型的例子，第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以后，西歐和美國(guó)的增長(zhǎng)是投資與消費(fèi)并重的，共同拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)，長(zhǎng)達(dá)20多年。戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)遭到破壞，需要重新建設(shè)，為什么消費(fèi)和投資并重，因?yàn)?0年代危機(jī)以來(lái)一直被壓抑的個(gè)人消費(fèi)在戰(zhàn)后恢復(fù)了，就重新起來(lái)了。家家都要重新蓋房子，家家要買(mǎi)汽車(chē)、更新汽車(chē)，這是可以做到的，所以當(dāng)前我們的擴(kuò)大內(nèi)需、擴(kuò)大民間需求，是由投資到投資與消費(fèi)并重，再到民間消費(fèi)。

第四個(gè)問(wèn)題，擴(kuò)大內(nèi)需當(dāng)前主要是提高低收入者的收入。低收入者的收入邊際消費(fèi)傾向是高的，要盡可能讓更多的低收入家庭轉(zhuǎn)為中等收入家庭。因?yàn)橹械仁杖爰彝ハM(fèi)是多樣化的，低收入家庭的消費(fèi)基本上是單一的，就是吃飽、穿好、住好，而中等收入家庭則不一樣。只有這樣，才能使我們做到增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。

第五個(gè)問(wèn)題，要擴(kuò)大內(nèi)需必須先解決中低收入家庭的后顧之憂(yōu)，就是要實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)社會(huì)保障的一體化。20世紀(jì)30年代大危機(jī)的時(shí)候，在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界發(fā)生了一場(chǎng)爭(zhēng)論，當(dāng)時(shí)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)派是新古典學(xué)派，有兩個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，一個(gè)是羅賓斯，一個(gè)是凱南，如何解決當(dāng)時(shí)的失業(yè)問(wèn)題，他們說(shuō)有辦法，一個(gè)工作兩個(gè)人做，一個(gè)工資兩個(gè)人分，一個(gè)人的飯兩個(gè)人吃，就解決了?？墒钱?dāng)時(shí)年輕的瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)者尼爾薩爾跟他的同事們提交了一個(gè)報(bào)告，認(rèn)為解決瑞典的社會(huì)問(wèn)題必須先解決老百姓的后顧之憂(yōu)，具體政策是大蓋平價(jià)房出售、大蓋廉租房出租，讓人有房子?。皇I(yè)救濟(jì)、教育免費(fèi)、公費(fèi)醫(yī)療、養(yǎng)老金保障，這些政策是瑞典成為福利國(guó)家的開(kāi)始。第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以后，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者再次開(kāi)會(huì)討論30年代初期兩派經(jīng)濟(jì)學(xué)家的論斷誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò)，當(dāng)時(shí)凱恩斯主義還沒(méi)有出來(lái)，大家一致認(rèn)為新古典派是錯(cuò)的，瑞典學(xué)者是對(duì)的，新古典學(xué)錯(cuò)在什么地方？一個(gè)人的工作兩個(gè)人做，一個(gè)人的飯兩個(gè)人吃，一個(gè)人的錢(qián)兩個(gè)人花，這不會(huì)增加社會(huì)購(gòu)買(mǎi)力，靠企業(yè)內(nèi)部解決就業(yè)問(wèn)題的辦法在社會(huì)上無(wú)效。

第六個(gè)問(wèn)題，要讓農(nóng)民有財(cái)產(chǎn)性收入。這是增加農(nóng)民收入、擴(kuò)大民間消費(fèi)的一個(gè)重要途徑，產(chǎn)權(quán)要落實(shí)到戶(hù)。最近幾年進(jìn)行了集體林權(quán)制度改革，林權(quán)落實(shí)到戶(hù)，林權(quán)證發(fā)到農(nóng)戶(hù)手里，這樣，農(nóng)民的積極性調(diào)動(dòng)起來(lái)了。假定不是這樣，假如搞林權(quán)制度改革是承包到鄉(xiāng)、承包到村或者重新組織合作社，就不會(huì)有今天的效果，合作社是農(nóng)民領(lǐng)到林權(quán)證以后再組織起來(lái)的，不能把這個(gè)順序顛倒過(guò)來(lái)。

第七個(gè)問(wèn)題，各類(lèi)民間創(chuàng)業(yè)、興辦小微企業(yè)是擴(kuò)大內(nèi)需的重要方法。要調(diào)動(dòng)這種積極性就要給予支持，包括金融支持。農(nóng)民家庭農(nóng)場(chǎng)、家庭果園、家庭菜場(chǎng)、家庭作坊、家庭養(yǎng)殖場(chǎng)直到家庭林場(chǎng)，都是小微企業(yè)，它是與市場(chǎng)直接聯(lián)系的。所以，在這種情況下，我們要提高農(nóng)民收入，通過(guò)經(jīng)營(yíng)自己的林場(chǎng)、農(nóng)場(chǎng)、養(yǎng)殖場(chǎng)等，經(jīng)濟(jì)就活了，小城鎮(zhèn)的經(jīng)濟(jì)也就活了。

第八個(gè)問(wèn)題，讓社會(huì)垂直流動(dòng)，保持上下流動(dòng)渠道暢通，這是促進(jìn)居民收入增加的重要手段。20世紀(jì)70年代以后，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中出現(xiàn)了二元?jiǎng)趧?dòng)力市場(chǎng)理論，什么叫二元?jiǎng)趧?dòng)力市場(chǎng)？分上等勞工市場(chǎng)和下等勞工市場(chǎng)，上等勞工市場(chǎng)的職業(yè)是好職業(yè)，下等勞工市場(chǎng)是壞職業(yè)，好職業(yè)和壞職業(yè)區(qū)別在哪里？一是工資這個(gè)多，那個(gè)少；福利這個(gè)多，那個(gè)少；這里有發(fā)展前途、提升機(jī)會(huì)，那里沒(méi)有；還有就是這里可以不斷學(xué)習(xí)知識(shí)、增強(qiáng)自己能力，那里是簡(jiǎn)單、重復(fù)勞動(dòng)。所以，今天的中國(guó)可能就出現(xiàn)了這樣一種情況，社會(huì)流動(dòng)渠道堵塞，父母干這個(gè)職業(yè)，兒子干這個(gè)職業(yè)，孫子也干這個(gè)職業(yè)，承襲了父子世襲制，農(nóng)民工出來(lái)了，那么世世代代都是農(nóng)民工。流動(dòng)渠道發(fā)展不暢，應(yīng)該怎么辦？怎樣避免社會(huì)階層的凝固化？首先要?jiǎng)?chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，要落實(shí)公平競(jìng)爭(zhēng)，所有人都競(jìng)爭(zhēng)上崗、擇優(yōu)錄用，沒(méi)有例外。好職業(yè)數(shù)量可以增加，壞職業(yè)也可以改善工資待遇，提高服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。另外，要改善工作環(huán)境，讓他有學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，這對(duì)增加農(nóng)民收入或者說(shuō)是低收入者的收入，都是有好處的。

第九個(gè)問(wèn)題，沒(méi)有一定的投資推動(dòng)不了民間消費(fèi)，特別是要增加教育投資。教育資源分配不均衡，造成就業(yè)不均衡，就業(yè)不均衡造成收入不均衡，收入不均衡就造成生活不均衡，生活不均衡了，那下一代也不平等了。我到一些地方考察，現(xiàn)在有些地方正在擬定規(guī)劃，村里一般不辦小學(xué)，只辦幼兒園，即使辦小學(xué)也是低年級(jí)的，因?yàn)楹⒆犹?。小學(xué)高年級(jí)或者小學(xué)加上初中一律在鄉(xiāng)鎮(zhèn)辦，可以住校；高中一律在縣城辦，必須住校，便于管理，使教育資源均衡分配。

第十個(gè)問(wèn)題是對(duì)奢侈品的認(rèn)識(shí)要逐步改變，要隨著時(shí)代的變化而改變。比如說(shuō)今天跟30年前相比，30年前戴一個(gè)金鏈子、用一個(gè)化妝品，這就是奢侈生活了?，F(xiàn)在都變了，現(xiàn)在人們出國(guó)旅游，特別歐洲旅游，會(huì)購(gòu)買(mǎi)很多東西，這種現(xiàn)象是擋不住的，與其擴(kuò)大人家國(guó)家的消費(fèi)，不如在國(guó)內(nèi)買(mǎi)，所以，要減低這些產(chǎn)品的進(jìn)口稅。

李禮輝（中國(guó)銀行行長(zhǎng)）：

迎接挑戰(zhàn)，創(chuàng)新發(fā)展，新形勢(shì)下中國(guó)的銀行業(yè)如何迎接全球化的挑戰(zhàn)，提高全球服務(wù)能力，我想談三點(diǎn)看法。

第一點(diǎn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)更高程度的全球化。全球化的課題常常被提起，中國(guó)經(jīng)濟(jì)更高程度的全球化，我想歸納為四句話(huà)：融入全球化、依賴(lài)全球化、市場(chǎng)全球化、風(fēng)險(xiǎn)全球化。

融入全球化。目前，中國(guó)走出去的企業(yè)超過(guò)1.3萬(wàn)家，到中國(guó)來(lái)投資的世界500強(qiáng)企業(yè)超過(guò)480家，這里也包括中國(guó)自己的企業(yè)，在華外資企業(yè)近3萬(wàn)家，2011年中國(guó)出國(guó)的留學(xué)生達(dá)到35萬(wàn)人，在中國(guó)的留學(xué)生超過(guò)了23萬(wàn)人，中國(guó)內(nèi)地2011年中國(guó)進(jìn)出口的商品貿(mào)易總額達(dá)到3.6萬(wàn)億美元，相當(dāng)于GDP的51%。2010年中國(guó)的出口總額和進(jìn)口總額占世界貨物進(jìn)口和出口的比重分別達(dá)到9.1%和10.1%，連續(xù)兩年成為世界貨物貿(mào)易第一出口大國(guó)和第二進(jìn)口大國(guó)，中國(guó)的對(duì)外投資2010年達(dá)到了688億美元，4年增長(zhǎng)了2倍，目前在全球排名第5位。

依賴(lài)全球化。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)各類(lèi)資源的約束越來(lái)越突出，中國(guó)主要的能源原材料的對(duì)外依存度持續(xù)上升，目前超過(guò)60%的鐵礦石、超過(guò)50%的石油是需要進(jìn)口的，中國(guó)已經(jīng)成為世界上最大的鐵礦石、木材、大豆的進(jìn)口國(guó)，第二大石油進(jìn)口國(guó)，也是最大的稀土、服裝、照明電器的出口國(guó)。所以統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的客觀(guān)要求。

融入全球化和依賴(lài)全球化，則意味著市場(chǎng)全球化。中國(guó)已經(jīng)成為世界上最大的鋼鐵、船舶、汽車(chē)、手機(jī)的生產(chǎn)國(guó)，第二大能源和塑料的生產(chǎn)國(guó)，最大的電腦和電動(dòng)市場(chǎng)。2011年，已經(jīng)有69家中國(guó)內(nèi)地的企業(yè)進(jìn)入世界500強(qiáng)，其中3家已經(jīng)名列前10名，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算剛剛兩年半時(shí)間，金額就已經(jīng)達(dá)到2.6萬(wàn)億元，占同期進(jìn)出口貿(mào)易總額的11%。普華永道PwC剛剛公布的一個(gè)數(shù)字，2011年中國(guó)內(nèi)地企業(yè)海外并購(gòu)的數(shù)量達(dá)到207宗，金額達(dá)到429億美元，創(chuàng)造了新的紀(jì)錄，歐美占了一半，而且海外并購(gòu)的領(lǐng)域，除了我們過(guò)去特別關(guān)注的能源、資源領(lǐng)域以外，已經(jīng)在向消費(fèi)品、工業(yè)品領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，所以市場(chǎng)的全球化也將會(huì)為中國(guó)的金融業(yè)創(chuàng)造越來(lái)越多的機(jī)遇。

融入全球化和依賴(lài)全球化更意味著風(fēng)險(xiǎn)的全球化。在全球化的背景下，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)可以風(fēng)景獨(dú)好，但難以獨(dú)善其身。目前世界經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、不確定的因素不減反增，歐債危機(jī)仍然沒(méi)有解除，歐洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯，美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)略見(jiàn)復(fù)蘇，但仍然疲軟，新興經(jīng)濟(jì)體面臨經(jīng)濟(jì)放緩和通貨膨脹雙重壓力，直接導(dǎo)致我國(guó)的外需減少。而且，國(guó)家和國(guó)家之間貿(mào)易壁壘還在升級(jí)，出口的成本上升。在這種情況下，加上其他的一些原因，我國(guó)的一些企業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)困難，近年來(lái)，能源和糧食等大宗商品價(jià)格在波動(dòng)中持續(xù)上漲，發(fā)達(dá)國(guó)家核心通脹指標(biāo)上揚(yáng)，對(duì)中國(guó)的物價(jià)水平形成直接壓力。國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩加劇，貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)硝煙再起，各國(guó)股市振蕩下挫，全球流動(dòng)性由寬松轉(zhuǎn)向緊張，中國(guó)銀行業(yè)面臨著信任風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升。

第二點(diǎn)，是大銀行的國(guó)際比較。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，中國(guó)銀行業(yè)面臨著走出國(guó)門(mén)的挑戰(zhàn)，目前國(guó)內(nèi)5家大型商業(yè)銀行涉及的境外機(jī)構(gòu)有1259家，8年內(nèi)翻一番，覆蓋的國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)超過(guò)了40個(gè)，中國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上嶄露頭角，但是我們和國(guó)際先進(jìn)同業(yè)相比，仍然有不小差距。我們先從三個(gè)層次來(lái)做分析：

一是從規(guī)模來(lái)看，中國(guó)的銀行業(yè)已經(jīng)處在全球靠前。3家中資銀行名列全球前10名，有101家中資銀行入選全球1000家大銀行，占10%。中國(guó)銀行業(yè)盈利能力在全球銀行當(dāng)中遙遙領(lǐng)先，過(guò)去的3年，中國(guó)銀行業(yè)凈利潤(rùn)增加95%以上，占全球銀行業(yè)凈利潤(rùn)的1/5，按照稅前利潤(rùn)排名，有3家中資銀行名列全球的前5位。

二是從國(guó)際化的程度來(lái)看，中國(guó)銀行業(yè)接近墊后。除了我們銀行，大概我們的海外業(yè)務(wù)所占比重超過(guò)22%，除了中國(guó)銀行以外，其他大型商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)資本金的比重不超過(guò)總資本金3%，資產(chǎn)比重不超過(guò)8%，凈利潤(rùn)比重不超過(guò)5%。中國(guó)銀行是我國(guó)國(guó)際化程度最高的銀行，也只是在香港、澳門(mén)、臺(tái)灣和32個(gè)國(guó)家地區(qū)設(shè)了分支機(jī)構(gòu)，但是，我們?cè)谥袞|、南亞、北歐等地區(qū)經(jīng)營(yíng)性分支機(jī)構(gòu)布局仍然是空白，在北美、南美、東南亞地區(qū)市場(chǎng)潛力有待進(jìn)一步發(fā)展。

三是從經(jīng)營(yíng)管理能力來(lái)看，中國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)有明顯的進(jìn)步，但是仍然有明顯的差距。國(guó)內(nèi)大型銀行基本建立了現(xiàn)代公司的治理機(jī)制，持續(xù)提升了風(fēng)險(xiǎn)管理能力，成功抵御了國(guó)際金融危機(jī)沖擊，有力地支持了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是我們和國(guó)際上一流的商業(yè)銀行對(duì)比，收入結(jié)構(gòu)仍然不均衡。比如收入主要還是依賴(lài)逆差收入，大部分銀行逆差收入所占比重達(dá)到70%以上，我們?cè)诰?xì)化管理、特色化發(fā)展、全球化服務(wù)等方面，仍然還不完善，比較薄弱，需要建設(shè)跨領(lǐng)域、高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

第三點(diǎn)，要通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展來(lái)建設(shè)全球的金融服務(wù)能力。

堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是商業(yè)銀行必須遵循的本質(zhì)要求，支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)、中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全球化是中國(guó)銀行業(yè)的職責(zé)所在，中國(guó)銀行業(yè)必須走創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型發(fā)展和跨境發(fā)展的道路，著力建設(shè)全球金融服務(wù)的能力。

一是要著力建設(shè)全球服務(wù)能力。既要盯住本土市場(chǎng)，也要盯住國(guó)際市場(chǎng)，堅(jiān)持以客戶(hù)為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以科技為引領(lǐng)，全面加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新、推進(jìn)跨產(chǎn)品、跨區(qū)域、跨渠道的產(chǎn)品組合創(chuàng)新，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，為我們的客戶(hù)提供全球化、一體化、綜合化的服務(wù)。

二是要著力建設(shè)全球的管理能力。要統(tǒng)籌考慮市場(chǎng)潛力、客戶(hù)資源、戰(zhàn)略導(dǎo)線(xiàn)、產(chǎn)品服務(wù)來(lái)謀劃全球的網(wǎng)絡(luò)布局，在全球范圍內(nèi)高效配置資源，要提升全球風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，深入研究系統(tǒng)性、區(qū)域性、全球性的問(wèn)題，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性。要全面提高信任風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)管理的能力，提高流動(dòng)性管理的精細(xì)化水平，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債、成本與收益、資本與風(fēng)險(xiǎn)的綜合平衡，走輕資本、高效益的發(fā)展道路。

三是要著力建設(shè)全球的支持能力，應(yīng)該建立全球客戶(hù)經(jīng)理制、全球產(chǎn)品經(jīng)理制和全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理制，實(shí)現(xiàn)多元化產(chǎn)品組合和跨區(qū)域產(chǎn)品的交叉銷(xiāo)售。要加強(qiáng)全球一體化業(yè)務(wù)平臺(tái)和操作平臺(tái)的建設(shè)，推進(jìn)電子銀行服務(wù)向全球延伸，實(shí)現(xiàn)海內(nèi)外跨渠道互聯(lián)互通，為客戶(hù)提供多產(chǎn)品、多服務(wù)、多區(qū)域的，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的，共享的服務(wù)。要?jiǎng)?chuàng)新流程，以全球統(tǒng)一的信息科技系統(tǒng)為基礎(chǔ)，簡(jiǎn)化前臺(tái)以提高效率，加強(qiáng)中臺(tái)以控制風(fēng)險(xiǎn)，集中后臺(tái)以降低成本。建立網(wǎng)上全球信息管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)信息、業(yè)務(wù)信息和市場(chǎng)信息的全球共享。

谷源洋（中國(guó)社科院榮譽(yù)學(xué)部委員、社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所前所長(zhǎng)）：

去年的世界經(jīng)濟(jì)，我想用一句話(huà)來(lái)概括，這就是：世界經(jīng)濟(jì)在逆風(fēng)中前進(jìn)，但不是衰退。世界經(jīng)濟(jì)從復(fù)蘇階段到擴(kuò)張階段遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有完成，今年我們國(guó)家面臨的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境如何呢？國(guó)內(nèi)外的學(xué)者們對(duì)這一個(gè)問(wèn)題有不同的判斷、有不同的認(rèn)知，我想，今年世界經(jīng)濟(jì)有六個(gè)關(guān)注點(diǎn)，這六個(gè)關(guān)注點(diǎn)與我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)。

第一，今年有許多國(guó)家經(jīng)濟(jì)仍延續(xù)下滑、下行的趨勢(shì)。因此到現(xiàn)在，大約有50個(gè)國(guó)家已經(jīng)將貨幣政策的著力點(diǎn)轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)和促增長(zhǎng)上。但是，這些國(guó)家仍然對(duì)CPI保持高度警惕。

第二，今年發(fā)達(dá)國(guó)家將面臨通縮風(fēng)險(xiǎn)，而部分新興市場(chǎng)國(guó)家則面對(duì)滯脹壓力。

第三，國(guó)際資本流動(dòng)將繼續(xù)發(fā)生明顯逆轉(zhuǎn)。巨額資金從新興市場(chǎng)國(guó)家撤離，這種資金的大進(jìn)和大出，容易誘發(fā)金融市場(chǎng)的波動(dòng)，甚至引發(fā)金融危機(jī)。這是新興市場(chǎng)國(guó)家在今年不得不警惕、不得不面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。

第四，西亞北非國(guó)家動(dòng)蕩和亂局仍將延續(xù)和擴(kuò)散。目前，盡管利比亞等國(guó)家已經(jīng)恢復(fù)了原油的生產(chǎn)和出口，但在各個(gè)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)放緩、減速，美元指數(shù)回升等等多重因素的作用之下，國(guó)際油價(jià)一度下跌。受中東地緣政治的影響，國(guó)際能源和大宗商品價(jià)格在今年仍將在波動(dòng)中處于高價(jià)位，表現(xiàn)出近弱遠(yuǎn)強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，各國(guó)對(duì)通貨膨脹不能掉以輕心。

第五，西方國(guó)家債臺(tái)高筑，經(jīng)濟(jì)疲軟，就業(yè)壓力在今年難以有明顯的緩解。進(jìn)口需求將進(jìn)一步減弱、減少，市場(chǎng)保護(hù)進(jìn)入高發(fā)期。今年全球貿(mào)易的增長(zhǎng)率，我個(gè)人的判斷可能在4%左右，遠(yuǎn)低于前兩年。在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況之下，世界各個(gè)國(guó)家都想通過(guò)擴(kuò)大出口，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)。在這種形勢(shì)下，局部間和國(guó)家間的貿(mào)易摩擦和貨幣摩擦，我認(rèn)為難以避免。

第六，經(jīng)濟(jì)衰退和低迷使歐債長(zhǎng)期化，是不得不付出的代價(jià)。我個(gè)人估計(jì)，今年歐盟和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將陷入零增長(zhǎng)，或者陷入輕微衰退的困境。但是，我們也應(yīng)該看到，過(guò)去兩年，歐盟和歐元區(qū)域已經(jīng)出臺(tái)了七項(xiàng)措施，這些措施我認(rèn)為有助于推動(dòng)歐債險(xiǎn)情和債務(wù)危機(jī)朝著緩和的方向發(fā)展，而不是相反，漸行漸遠(yuǎn)。日本今年的情況，從抗震救災(zāi)轉(zhuǎn)向?yàn)?zāi)后重建，日本政府不斷追加對(duì)災(zāi)后重建的投入，我估計(jì)今年日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率有可能略超過(guò)2%。美國(guó)在今年將繼續(xù)保持寬松的貨幣政策，在一些利好因素的推動(dòng)作用之下，我認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢(shì)頭會(huì)略有增強(qiáng)，估計(jì)今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率在2%左右。特別值得關(guān)注的是，新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，雖然也好于發(fā)達(dá)國(guó)家，但南高北低的格局沒(méi)有改變。新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家面臨的風(fēng)險(xiǎn)增大和增多，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增速將從去年的6.1%到6.4%，下降到今年的5.5%左右。

從總體來(lái)看，今年世界經(jīng)濟(jì)仍在下滑、在下行，但是利好因素和利空因素是并存的。所以，我個(gè)人的判斷是世界經(jīng)濟(jì)下降幅度趨窄、趨小，今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率是3%左右，不會(huì)出現(xiàn)2008年、2009年世界經(jīng)濟(jì)大衰退，國(guó)際貿(mào)易和投資大幅萎縮的慘狀。所以，中國(guó)應(yīng)該根據(jù)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的正確預(yù)判，排除來(lái)自各方面的干擾，冷靜而自信地做好我們自己的事情。