深化金融改革創(chuàng)新 促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量不斷擴(kuò)大，現(xiàn)已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問(wèn)題也日益顯現(xiàn)。同時(shí)，受國(guó)際金融危機(jī)、歐債危機(jī)和世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整的影響，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)發(fā)展動(dòng)力下降、產(chǎn)業(yè)升級(jí)較慢、部分資金從實(shí)業(yè)轉(zhuǎn)向投機(jī)市場(chǎng)的現(xiàn)象，經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨新的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。為在國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)新格局中占據(jù)有利位置，必須牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，進(jìn)一步深化金融改革創(chuàng)新，抑制社會(huì)資本脫實(shí)向虛、以錢炒錢，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度自我循環(huán)和膨脹，努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展。這對(duì)于穩(wěn)定和擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展、保障國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)穩(wěn)定都具有重要意義。

一、我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的主要困難

受國(guó)際金融危機(jī)、歐債危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐緩慢、國(guó)內(nèi)短期需求收縮和中長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)率下降等因素影響，近期我國(guó)一些主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈回落態(tài)勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨一定的下行壓力。在調(diào)研過(guò)程中，我們也明顯感到，不同規(guī)模和所有制的企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都不同程度地受到一定影響。其具體表現(xiàn)為：

（一）要素市場(chǎng)全面緊張

被調(diào)研地區(qū)均出現(xiàn)了用工荒、用地荒、用電荒、用錢荒、用水荒和用煤荒，并呈蔓延趨勢(shì)。臺(tái)州市81.5%的企業(yè)將生產(chǎn)用電列為制約企業(yè)發(fā)展的首要因素，29.5%的小微企業(yè)用工短缺；67.2%的企業(yè)資金緊張，同比上升44.1%。寧波市75%的企業(yè)有資金壓力，三分之二的企業(yè)無(wú)法獲得銀行貸款。由于土地指標(biāo)緊張，一些投資項(xiàng)目無(wú)法實(shí)施。

（二）企業(yè)成本大幅攀升

目前企業(yè)不僅要支付職工工資，交納增值稅、營(yíng)業(yè)稅和所得稅，而且還要承擔(dān)“五險(xiǎn)一金”、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育附加稅、地方教育稅金、水利基金、殘疾人就業(yè)保障金等，負(fù)擔(dān)進(jìn)一步加重。同時(shí)，企業(yè)融資成本不斷攀升。2011年12月臺(tái)州市人民幣貸款加權(quán)貸款平均利率為8.77%，較年初提高88個(gè)基點(diǎn)；民間借款加權(quán)綜合利率為21.07%，較年初上升372個(gè)基點(diǎn)。企業(yè)普遍反映，實(shí)際借款利率已上漲到“一分五”，遠(yuǎn)超出企業(yè)6—7%的盈利能力。難以承受的經(jīng)營(yíng)和融資成本迫使一些企業(yè)從實(shí)體經(jīng)濟(jì)抽逃資金。

（三）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)緩慢

由于融資成本高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等原因，企業(yè)雖有轉(zhuǎn)型升級(jí)的愿望，但普遍感到力不從心、左右為難，認(rèn)為不及時(shí)轉(zhuǎn)型升級(jí)是等死，轉(zhuǎn)型升級(jí)是找死。更有部分制造業(yè)企業(yè)過(guò)分追求“短平快”項(xiàng)目，傾資涉足房地產(chǎn)業(yè)、礦產(chǎn)資源業(yè)和民間金融業(yè)。溫州市2011年“百?gòu)?qiáng)民營(yíng)企業(yè)”中，38%的民營(yíng)企業(yè)直接或間接地涉足房地產(chǎn)業(yè)，出現(xiàn)“大企業(yè)開發(fā)房地產(chǎn)”、“小企業(yè)炒房地產(chǎn)”現(xiàn)象。

（四）企業(yè)家信心不足

受銀行惜貸和企業(yè)家觀望徘徊、信心不足等因素影響，2011年臺(tái)州市新設(shè)立民營(yíng)企業(yè)9639戶，雖較上年增長(zhǎng)4.5%，但增幅回落8.88個(gè)百分點(diǎn)；民營(yíng)企業(yè)新設(shè)立注冊(cè)資本金同比下降4.28%，首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

（五）銀行不良貸款上升

溫州市銀監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年2月末，原為全國(guó)不良貸款率最低的溫州市，其銀行不良貸款率為1.74%，已連續(xù)8個(gè)月上升，比2011年6月末最低時(shí)的0.37%，飆漲3.70倍。

（六）投資和貿(mào)易增幅下降

2012年1—2月，杭州市固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)18.4%，但同比下降15.3%。受訂單減少等多方面因素影響，2012年溫州市進(jìn)出口貿(mào)易兩年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，同比下降3.3%；2月份進(jìn)出口總額為7.51億美元，同比下降17.4%，其中出口下降30.9%，創(chuàng)2009年以來(lái)新低。

二、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用有待進(jìn)一步發(fā)揮

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，做好金融工作是當(dāng)務(wù)之急。針對(duì)溫州借貸危機(jī)，中央及時(shí)出臺(tái)了一系列扶持中小微企業(yè)發(fā)展的政策措施。通過(guò)實(shí)施定向?qū)捤山鹑谡?、加大?duì)中小微企業(yè)的信貸支持、清理糾正金融服務(wù)不合理收費(fèi)等，緩解了中小微企業(yè)發(fā)展的燃眉之急，具有很強(qiáng)的針對(duì)性。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，解決融資難、融資貴，提高金融服務(wù)水平，還有待于切實(shí)解決金融存在的一些問(wèn)題，主要是：

（一）法規(guī)體系有待健全

1995年以來(lái)，我國(guó)以商業(yè)銀行法為標(biāo)志，陸續(xù)出臺(tái)了一系列金融法律法規(guī)。隨著各類金融機(jī)構(gòu)的大量設(shè)立和金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，這些法律法規(guī)已落后于金融實(shí)踐，無(wú)法對(duì)相關(guān)金融行為提供相應(yīng)的司法解釋和法律保障。法律法規(guī)建設(shè)滯后已成為制約金融改革創(chuàng)新的主要障礙之一。

（二）金融改革有待深化

由于金融壟斷，供給不足，競(jìng)爭(zhēng)不充分，以及利率市場(chǎng)化改革步伐遲緩，目前我國(guó)資金市場(chǎng)更多地表現(xiàn)為賣方市場(chǎng)，導(dǎo)致企業(yè)特別是中小微企業(yè)貸款難、貸款貴。據(jù)中國(guó)人民銀行某中心支行典型調(diào)查分析，在賣方市場(chǎng)下，企業(yè)貸款時(shí)不僅要承擔(dān)貸款合同中寫明的名義貸款利率、以貨幣形式支付貸款費(fèi)用，而且還要通過(guò)支付貸款貼息、存貸掛鉤等方式滿足銀行的存款回報(bào)要求，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)成本大幅增加。從典型調(diào)查看，2006年企業(yè)融資的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”與實(shí)際“利息支出”之比為1.03，2011年三季度則為1.36，企業(yè)為獲取資金所付出的利息外費(fèi)用大幅增加。

（三）金融創(chuàng)新有待引導(dǎo)

近年來(lái)，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展取得顯著進(jìn)展，但粗放式經(jīng)營(yíng)、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、低水平創(chuàng)新的情況依然存在。與此同時(shí)，金融業(yè)片面追求以規(guī)模、機(jī)構(gòu)、利潤(rùn)等為核心指標(biāo)的自我創(chuàng)新發(fā)展，出現(xiàn)了“轉(zhuǎn)型就收費(fèi)，貸款就搭售（理財(cái)產(chǎn)品）”、“一切向錢看”的現(xiàn)象。許多創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，不僅沒(méi)有降低企業(yè)資金成本，反而加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重影響金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性。

（四）組織體系有待完善

我國(guó)金融組織體系建設(shè)滯后、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模結(jié)構(gòu)與企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡是導(dǎo)致中小微企業(yè)貸款難的主要原因之一。專門為中小企業(yè)服務(wù)的真正意義上的小銀行還比較缺乏。一般而言，大銀行比較偏好大企業(yè)、大項(xiàng)目、大城市貸款，而很難向小企業(yè)和農(nóng)村發(fā)放貸款。隨著各地陸續(xù)設(shè)立一些中小金融機(jī)構(gòu)，這方面的矛盾有所緩解，但問(wèn)題依然存在。2011年，臺(tái)州市中小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)銀行貸款占比已達(dá)63.9%，但與該市中小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%和貢獻(xiàn)90%的GDP相比，仍有較大差距。

（五）體制外金融有待規(guī)范

多年來(lái)，人們往往輕視以至否定體制外金融，即民間借貸。事實(shí)上，我國(guó)民間借貸一直存在并高效運(yùn)轉(zhuǎn)著，其規(guī)模之大遠(yuǎn)超出人們的想象。2011年，溫州市民間融資余額規(guī)模已達(dá)1200億元，約占該市同期銀行貸款的20%。目前一些地方“兩多兩難”（民間資金多、投資難；中小企業(yè)多、融資難）問(wèn)題十分突出。破解這一問(wèn)題的關(guān)鍵在于應(yīng)正視和發(fā)揮民間借貸的作用。近期我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益下滑，民間借貸也暴露出一些問(wèn)題。因此，應(yīng)對(duì)民間借貸加強(qiáng)引導(dǎo)和規(guī)范。

（六）小型金融機(jī)構(gòu)有待扶持

小型金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和發(fā)展，適應(yīng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，在一定程度上填補(bǔ)了國(guó)有銀行機(jī)構(gòu)退出造成的市場(chǎng)空白，為推動(dòng)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。但現(xiàn)行政策在一定程度上制約和限制了小型金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。以小額貸款公司為例，由于政策規(guī)定“只貸不存”，這類機(jī)構(gòu)只能依靠自有資本金維持經(jīng)營(yíng)。雖然小額貸款公司可以從金融機(jī)構(gòu)融入資金，但只能占到其資本金的50%以下；一些金融機(jī)構(gòu)利用小額貸款公司再融資機(jī)會(huì)，推售信托基金和理財(cái)產(chǎn)品，變相提高其再融資成本。因此，應(yīng)加大政策扶持力度，拓寬其穩(wěn)定的后續(xù)資金來(lái)源渠道，促進(jìn)其發(fā)展。

三、進(jìn)一步深化金融體制改革創(chuàng)新的政策建議

日前國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，向外界傳遞出國(guó)家進(jìn)一步試水金融改革諸多政策信號(hào)，對(duì)溫州經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展至關(guān)重要。如何在此方案基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推進(jìn)全國(guó)范圍的金融改革，我們認(rèn)為還需重點(diǎn)把握和解決好以下問(wèn)題：

（一）必須牢牢把握金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的大方向

一是強(qiáng)化金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)互利共贏關(guān)系。應(yīng)擯棄損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)利益、片面追求金融自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念和做法。二是貫徹執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。應(yīng)將有限的信貸資源投放到重點(diǎn)建設(shè)工程、小微企業(yè)和“三農(nóng)領(lǐng)域”，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向發(fā)展。三是改進(jìn)服務(wù)。圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的多樣化需求，加大機(jī)構(gòu)整合力度，提高管理和運(yùn)營(yíng)效率，降低營(yíng)運(yùn)成本，大力開展產(chǎn)品創(chuàng)新、網(wǎng)點(diǎn)調(diào)整和渠道建設(shè)，不斷提高金融服務(wù)的覆蓋面和快捷度。四是規(guī)范收費(fèi)。建立科學(xué)合理、公開透明的收費(fèi)制度，嚴(yán)禁一切違規(guī)收費(fèi)。五是建立科學(xué)的評(píng)估制度和激勵(lì)機(jī)制。對(duì)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)際效果進(jìn)行考核和評(píng)估，探索績(jī)效考核和評(píng)估信息面向地方政府、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾發(fā)布的渠道、形式和范圍。對(duì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是支持中小微企業(yè)發(fā)展績(jī)效突出的金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行表彰和獎(jiǎng)勵(lì)。

（二）努力為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好金融環(huán)境

一是加強(qiáng)和完善金融宏觀調(diào)控。保持金融平穩(wěn)運(yùn)行，防止信貸和貨幣政策大起大落、資金供求失衡和流動(dòng)性變化無(wú)常沖擊和影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。二是加快利率市場(chǎng)化改革步伐。防范利率長(zhǎng)期“雙軌”和“倒掛”導(dǎo)致資金“脫實(shí)向虛”、金融“脫媒”現(xiàn)象的大量發(fā)生。應(yīng)通過(guò)適當(dāng)縮小銀行存貸款利差方式，使金融還利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)融資成本并引導(dǎo)資金回歸體制內(nèi)金融。三是進(jìn)一步完善匯率制度。匯率水平的調(diào)整要充分考慮中小企業(yè)的承受能力。四是實(shí)施差異化的金融和監(jiān)管政策。通過(guò)有松有緊、張弛有度的差異化金融和監(jiān)管措施，加強(qiáng)政策引導(dǎo)，促使各金融機(jī)構(gòu)有保有壓，傾斜資源。五是進(jìn)一步加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)。六是加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律法規(guī)和機(jī)構(gòu)建設(shè)。

（三）大力拓展實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道

一是打破國(guó)有資本對(duì)金融的壟斷。鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，消除各種“玻璃門”、“彈簧墻”和“天花板”對(duì)民間資本投資金融的阻礙和限制。通過(guò)金融適度競(jìng)爭(zhēng)，降低融資成本，提高金融服務(wù)水平。二是減少金融管制。進(jìn)一步開放股票和債券一級(jí)市場(chǎng)。建議股票債券發(fā)行按照市場(chǎng)化要求，實(shí)行“登記制”，并將“發(fā)行”與“上市”分開。證監(jiān)部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)證券發(fā)行、交易全過(guò)程的監(jiān)管，并依法懲處違法違規(guī)行為。三是完善金融組織體系。按照“國(guó)有主導(dǎo)，大、中、小共生”原則，大力發(fā)展民營(yíng)小型金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步建立和完善金融組織體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供就近服務(wù)、特色服務(wù)，滿足中小企業(yè)多樣化的金融需求。四是開拓創(chuàng)新。應(yīng)借鑒國(guó)外一些社區(qū)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，試辦“主銀行制度”下的中小企業(yè)銀行，組建我國(guó)政策性的中小企業(yè)發(fā)展銀行，大力推進(jìn)“小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)金融機(jī)構(gòu)”建設(shè)，為中小微企業(yè)提供專業(yè)化分類金融服務(wù)。五是大力發(fā)展金融中介組織。通過(guò)組建民營(yíng)資本管理公司、信托公司、擔(dān)保公司和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等各類中介組織，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)籌集資金。六是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）切實(shí)加強(qiáng)金融法律法規(guī)體系建設(shè)

一是盡快出臺(tái)《放款人條例》、《商業(yè)銀行法（社區(qū)銀行補(bǔ)充條例）》和《社區(qū)再投資法》，為相關(guān)經(jīng)營(yíng)主體和經(jīng)營(yíng)行為提供法律依據(jù)。二是規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入。對(duì)相關(guān)金融主體的資質(zhì)、設(shè)立條件、注冊(cè)資本等做出嚴(yán)格規(guī)定，防范泛金融化傾向的大量發(fā)生。三是規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為。嚴(yán)格規(guī)定相關(guān)自然人和法人機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)地域、市場(chǎng)定位、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資金投向等，促其依法經(jīng)營(yíng)。四是加強(qiáng)金融監(jiān)管。相關(guān)法人機(jī)構(gòu)對(duì)存款人或者其它客戶造成損失的，要依據(jù)損失的不同程度，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。金融監(jiān)管部門要依法加強(qiáng)監(jiān)管。五是建立退出機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)或可能發(fā)生信用危機(jī)、嚴(yán)重影響存款人利益時(shí)，國(guó)家金融監(jiān)管部門可以對(duì)其實(shí)行接管，以保護(hù)存款人利益，恢復(fù)金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)能力。必要時(shí)，人民銀行作為“最后貸款人”可給予相應(yīng)救助。六是建立銀行業(yè)強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)制度。

（五）充分發(fā)揮中央政府和地方政府兩個(gè)積極性

在推動(dòng)金融改革創(chuàng)新中，中央要加強(qiáng)對(duì)地方的分類指導(dǎo)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)全國(guó)金融改革。建議在溫州試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，再選擇有代表性的、不同類型的一至二個(gè)省區(qū)市進(jìn)行試點(diǎn)，取得經(jīng)驗(yàn)后，再向全國(guó)推廣。同時(shí)，要充分發(fā)揮地方政府在推動(dòng)地方金融改革創(chuàng)新中的作用。一是地方政府要加強(qiáng)對(duì)地方金融創(chuàng)新和發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)，從當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要出發(fā)，制定相應(yīng)的政策措施。二是加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，進(jìn)一步建立和完善中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系。三是搭建融資平臺(tái)，創(chuàng)新融資方式，大力拓展企業(yè)發(fā)展的資金渠道。四是培育地方資本市場(chǎng)，不斷擴(kuò)大地方社會(huì)融資總量。五是在堅(jiān)持現(xiàn)有金融監(jiān)管體制情況下，授權(quán)地方政府對(duì)法人銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和放款人實(shí)施金融監(jiān)管，建立金融預(yù)警通報(bào)和會(huì)商制度機(jī)制，進(jìn)一步防范地方金融風(fēng)險(xiǎn)。

（王虎摘編）