日本黃金企業(yè)揮師中國

東京火車站出來往西，就是東京著名的高檔地段丸之內(nèi)，那里聚集了眾多大企業(yè)總部和名店。三菱集團(tuán)旗下的很多企業(yè)辦公地均設(shè)在這里，讓丸之內(nèi)又有了“三菱村”之稱。而在“三菱村”之中，最為“金壁輝煌”的則是MJC- - -三菱珠寶中心，那里出售的黃金產(chǎn)品非常出名。

日本三菱集團(tuán)旗下的三菱綜合材料公司在貴金屬、特別是黃金的生產(chǎn)銷售領(lǐng)域已有上百年歷史，在日本消費者中頗有口碑。

2011年金價上升到10年前的5倍時，這里一度非常繁忙。不過日本人并不是忙著搶購，相反是拿著家中所藏的金品來這里兌換現(xiàn)金。“有些時候需要排隊數(shù)小時才能把金首飾拿給店員?！比饩C合材料公司貴金屬事業(yè)部副部長齋藤浩一告訴《方周刊》。

本刊記者去年底來到MJC時，黃金兌換現(xiàn)金的熱潮已經(jīng)過去，店面顯得很輕松。記者從手上脫下一枚20多年前買的金戒指交給店員，店員馬上走到一架鑒定機(jī)器前，幾分鐘后一張鑒定書就打印出來，戒指的含金量、重量、現(xiàn)有殘值一清二楚。

除了金飾以外，這里還有金條、金錠柜臺。金錠小的5克，大一些的有10克和50克的，交易的數(shù)額如果不是很大，無需繳稅。

在資本市場極度成熟的日本，黃金只是投資選擇中普通的一個，不像中國人對黃金有一種盲目的追捧。

近30年前，日本金價也特別高過，日本人也曾無比相信黃金的投資價值。但此后日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展開始減速，黃金一路走低，2000年前后，黃金冶煉廠家開始叫苦不迭，直到這兩三年才終于能喘口氣了。見到過黃金起落的日本人，在黃金投資觀上比中國人成熟了許多。

是中國和印度的強烈需求使黃金價格走出低谷

“黃金不生利”，這是大多數(shù)日本人對黃金的看法。

這句話的意思是，現(xiàn)金存銀行的話，利息再低也多少有一些。拿現(xiàn)金買股票，不管股市漲落，總能有機(jī)會從企業(yè)那里拿到紅利。股市好的時候，還能再賺上一把。黃金則純粹需要等待金價上漲，沒有生利息的功能。

看看黃金的年平均價，在過去20年中的大多數(shù)時間內(nèi)，實在有些慘不忍睹。1990年黃金從10年前的1625. 52美元1盎司降到639. 92美元，當(dāng)時人們基本上認(rèn)為這是降到谷底了，但沒有想到2000年進(jìn)一步降到了352. 29美元（見附表一）。

“整個90年代，俄羅斯等國家經(jīng)濟(jì)上發(fā)生了重大變化，他們不得不通過銷售黃金來購進(jìn)糧食、生產(chǎn)資料，償還國家債務(wù)。大量的黃金涌進(jìn)國際市場后，帶來了金價的暴跌。”日本一位黃金企業(yè)的職員對本刊記者說。

眼看著黃金就要賣成黃銅價，太多的礦山企業(yè)通過提前銷售黃金來盡可能減少損失。他們做黃金價格的預(yù)算時，通常以比現(xiàn)價略低一些的價格賣給冶煉廠家，冶煉廠家也是想方設(shè)法將今后提煉出來的黃金盡早賣給加工廠。加工廠和銷售店同樣盡可能縮短加工和銷售期，因為黃金放在手里，每多出一天就會多一分風(fēng)險。

在俄羅斯等國拋售黃金的時候，國際硬通貨與黃金脫節(jié)已經(jīng)很長時間，一戰(zhàn)以后用黃金儲備來決定貨幣發(fā)行量的模式，從上世紀(jì)70年代初期就發(fā)生了動搖，黃金的作用大為降低。

真正讓黃金價格走出持續(xù)下跌、并保持上漲的一個重要原因，是印度和中國不斷增長的消費力。從統(tǒng)計上看，美國在2010年消費的黃金為128. 6噸，僅為2001年389. 3噸的1/ 3。日本在這期間消費量也是從38. 3噸減少到了18. 5噸，不到10年前的一半。而中國和印度市場的黃金消費則在持續(xù)增長（見附表二）。

英國國際黃金公司經(jīng)理馬卡斯.格拉布曾說：“傳統(tǒng)上印度是黃金首飾的重要生產(chǎn)及消費國，該國一直保持著旺盛的黃金需求量?！睆?001年到2010年，印度金飾的消費量從597. 7噸上升到了657. 2噸，增幅近10%。

中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，更是徹底地改變了黃金市場多年來的寂寞景象。2001年消費203. 1噸黃金的中國，到了2010年已經(jīng)翻番，增加到了451. 8噸，黃金市場終于有了一個重要的買家。另從國際統(tǒng)計的數(shù)據(jù)看，中國的黃金生產(chǎn)量2001年為192. 8噸，到了2010年上升到350. 9噸，出現(xiàn)了很大增長。但即便如此，距離使用量的451. 8噸還有相當(dāng)大的距離，每年需要進(jìn)口上百噸黃金。

單一投資黃金的投資家數(shù)量非常有限

2008年美國雷曼兄弟公司破產(chǎn)引發(fā)的金融危機(jī)迅速傳向世界，“發(fā)生危機(jī)，搶購黃金”成了不少人的第一想法。

但即便是投資黃金，日本投資者也不是雙眼僅僅盯著一種產(chǎn)品，更多的是和原油、糧食合在一起進(jìn)行的。有相當(dāng)多的專家更關(guān)注的是原油與糧食的國際價格，同時兼顧黃金。

“單一投資黃金的投資家數(shù)量非常有限?！比毡窘?jīng)濟(jì)記者鈴木雅光說。貴金屬評論家龜井幸一郎則如此總結(jié)黃金的投資地位：“黃金在很多時候是一種替代貨幣。比如美元升值時，人們會放出黃金；到了美元貶值時又會買入黃金。”

2011年中國出現(xiàn)黃金熱的時候，日本逆向而動，消費者紛紛回家尋找過去買下的黃金首飾，拿到金店去兌換現(xiàn)金，因為對他們來說，能夠在一個黃金價格的高點讓那些“破爛”脫手，是一件值得慶幸的事。

能有比較冷靜的判斷，和日本投資者能夠平衡美元、股價、原油、糧食各要素有關(guān)，更和日本在上世紀(jì)80年代即有過購買黃金熱潮，等了30年才等回黃金價格回歸有關(guān)。

本刊記者看了MJC金店給出的戒指殘值報告。從買價與現(xiàn)值及店內(nèi)同等商品的價格看，這枚小小的戒指算是保值了，但脫手后想用換來的現(xiàn)金購買一款同樣的新品，不拿出數(shù)倍的現(xiàn)金，是根本不可能的。

黃金可以“零存整取”

在黃金投資方面，日本企業(yè)也做到了方式便捷、多樣，不會只在金店出售金貨。

比如在日本報紙、雜志上，三菱綜合材料公司的“純金零存整取”的廣告這些年就沒有斷過。每月最低只需存入3000日元，便可在指定的日子購買一定數(shù)額的黃金，而這個黃金保存在公司的“金庫”中，消費者隨時可以把黃金按當(dāng)時的比價換成現(xiàn)金，也可指定打成某款首飾。

“這兩年黃金開始受到消費者的注目，會員人數(shù)增加了不少。”齋藤浩一副部長告訴《

望東方周刊》。對于月薪在40萬左右的普通日本人來說，3000日元算不上什么，一點點積少成多，在年中、年底發(fā)獎金的時候，還可以多買一些。有了這樣漸進(jìn)的消費模式，就沒必要在熱潮來的時候去金店搶購。

金條和金錠的銷售也非常便捷?！拔覀兪巧习倌甑狞S金冶煉廠家，如果是我們自己生產(chǎn)的金條、金錠，我們無條件地回收，當(dāng)即付現(xiàn)金給顧客。要是拿其他廠家的產(chǎn)品來，想拿到現(xiàn)金則要花一些時間?！饼S藤副部長說。

黃金的信托投資在日本同樣非常發(fā)達(dá)?？梢允墙鹌?，也可以買黃金礦山的股票，去證券公司辦個手續(xù)就可以，非常便捷。

日本黃金生產(chǎn)、金飾加工及流通企業(yè)已在密集調(diào)研中國

近年來，中國市場黃金銷售的異?；鸨鹆巳毡酒髽I(yè)和研究機(jī)構(gòu)的強烈關(guān)注。

日本矢野經(jīng)濟(jì)信息咨詢公司印制了專門的中國珠寶研究報告，三井住友銀行上海分行也在研究報告中專設(shè)了中國貴金屬方面的內(nèi)容。

從對黃金首飾的需求看，2001年印度是中國的294%（印度每年消費597. 7噸，中國203. 1噸），但到了2010年，兩國的差距已經(jīng)大大縮小，為145%（印度657. 2噸，中國451. 8噸）。不到10年時間，中印之間的差別縮小了一半，從數(shù)量上看兩國目前只相差200噸。中國的新富階層剛剛開始消費奢侈品，開始重視黃金的投資與收藏，中國趕超印度可能不需要再用10年。

一家不愿透露信息的在中國生產(chǎn)金線的外資企業(yè)，在連續(xù)兩年的黃金“牛市”期間，一直“笑口常開”。

“我們買進(jìn)的黃金，在過了幾個月后，不用等我們加工成金線，價格已經(jīng)上去了，公司真的不用愁?！痹撈髽I(yè)的銷售人員對本刊記者說。10年前該公司到中國投資建廠，同行的幾家日資企業(yè)都退出去了，該企業(yè)還在頑強拼搏著，沒想到這幾年中國黃金市場的火爆讓他們笑到了最后。

本刊記者在日本采訪時了解到，日本黃金生產(chǎn)企業(yè)、金首飾加工企業(yè)及流通企業(yè)也在密集調(diào)研中國市場，顯示出極大興趣。

位于神戶的朝日布里克公司已經(jīng)決定進(jìn)入中國廢舊電器回收領(lǐng)域?！包S金產(chǎn)量中的30%來自于電子產(chǎn)業(yè)，廢舊手機(jī)、集成電路等中的黃金含有量要大大超過普通礦石，回收容易?！痹摴镜囊晃回?fù)責(zé)人介紹說。在中國利用日本技術(shù)回收廢舊手機(jī)和集成電路提煉出黃金后，在中國銷售，前景非?？春?。

一家黃金冶煉公司的市場負(fù)責(zé)人則說：“我們已經(jīng)對中國貴金屬市場進(jìn)行了數(shù)年的研究，除了看金融企業(yè)、研究所提供的各種報告外，還在中國市場親自做了調(diào)查，覺得這里有很好的前景。”這家冶煉公司已有意在中國開拓金飾方面的業(yè)務(wù)。

而貴金屬流通企業(yè)則已經(jīng)行動了起來。2011年11月，長堀珠寶（深圳）商貿(mào)有限公司在深圳羅湖區(qū)正式開業(yè)，這是一家專門生產(chǎn)銷售貴金屬首飾的公司。總經(jīng)理長堀慶太說：“用我們在日本市場上積累的技術(shù)，準(zhǔn)備在中國重新開拓出新的市場來。”