農(nóng)戶(hù)融資需求的二元Logit模型分析

崔玉姝 要敬輝 郭麗華

【摘要】 基于河北省保定市農(nóng)戶(hù)調(diào)查數(shù)據(jù)，利用二元Logit模型測(cè)算了農(nóng)戶(hù)信貸需求的影響因素。研究發(fā)現(xiàn)：農(nóng)戶(hù)的信用社社員身份、農(nóng)戶(hù)對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款服務(wù)的評(píng)價(jià)、農(nóng)戶(hù)家庭凈資產(chǎn)對(duì)農(nóng)戶(hù)是否參與正規(guī)金融信貸活動(dòng)、能否獲得正規(guī)金融貸款影響顯著，農(nóng)戶(hù)的年齡、受教育程度、有無(wú)手藝或技能、是否村干部、農(nóng)戶(hù)家庭人口、農(nóng)戶(hù)家庭經(jīng)營(yíng)土地面積、農(nóng)戶(hù)家庭農(nóng)業(yè)收入占總收入的比重、農(nóng)戶(hù)家庭純收入水平、農(nóng)戶(hù)所處環(huán)境對(duì)農(nóng)戶(hù)是否參與正規(guī)金融信貸活動(dòng)、能否獲得正規(guī)金融貸款的影響均不顯著。

【關(guān)鍵詞】 農(nóng)戶(hù)； 信貸需求； Logit模型

引 言

在“重城市、輕農(nóng)村”的歧視性金融制度安排下（林毅夫，2004），城鄉(xiāng)金融發(fā)展的不平衡性日益加劇，農(nóng)村金融抑制問(wèn)題非常突出，嚴(yán)重影響了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。對(duì)于現(xiàn)存的農(nóng)村金融制度的缺陷、農(nóng)戶(hù)的金融行為特征及農(nóng)戶(hù)對(duì)融資制度的需求，學(xué)者們進(jìn)行了廣泛的實(shí)證研究：何廣文、李莉莉（2005）認(rèn)為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶(hù)融資需求的滿(mǎn)足程度極其低下，農(nóng)戶(hù)主要通過(guò)非正式渠道獲得資金。熊學(xué)萍、阮紅新（2007）認(rèn)為影響農(nóng)戶(hù)的融資意愿和實(shí)際貸款數(shù)量的因素有：耕地面積、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類(lèi)型、年齡和文化程度，其中耕地面積、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類(lèi)型的影響力最大。錢(qián)水土、劉蕓（2010）實(shí)證分析得出了農(nóng)戶(hù)融資需求旺盛，農(nóng)村資金供給缺乏的結(jié)論。

以上研究大多局限于對(duì)現(xiàn)存金融制度下農(nóng)戶(hù)資金供給和需求的研究，而忽視了對(duì)農(nóng)戶(hù)的融資行為及其未來(lái)的融資需求的研究。本研究以河北省傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)——保定市部分農(nóng)戶(hù)為調(diào)研對(duì)象，在獲得原始數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對(duì)影響農(nóng)戶(hù)融資需求的若干因素進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，最后根據(jù)模型結(jié)果進(jìn)行判斷和推測(cè)，指出了其政策含義。

一、調(diào)研農(nóng)戶(hù)基本情況

本研究選取了河北省保定市的唐縣、清苑、滿(mǎn)城、高碑店、安新、博野若干村莊進(jìn)行問(wèn)卷發(fā)放和訪問(wèn)調(diào)查，樣本農(nóng)戶(hù)平均年齡42.6歲，女性110人，占25.88%，男性325人，占74.12%。其中，調(diào)查農(nóng)戶(hù)中有村干部39人，占8.97%，107人為農(nóng)信社社員，占24.60%，有19戶(hù)加入?yún)f(xié)會(huì)或合作經(jīng)濟(jì)組織，占4.8%。調(diào)查農(nóng)戶(hù)平均經(jīng)營(yíng)土地面積僅為3.77畝，60.87%從事如烹飪、開(kāi)車(chē)、修理、縫紉、木匠、泥瓦匠、理發(fā)等工作。農(nóng)戶(hù)兼業(yè)經(jīng)營(yíng)補(bǔ)貼農(nóng)戶(hù)家庭生產(chǎn)生活性資金需求在農(nóng)村成為一種常態(tài)，調(diào)查農(nóng)戶(hù)家庭平均人口4.05人，237戶(hù)農(nóng)戶(hù)家庭有家庭成員外出打工。

二、農(nóng)戶(hù)融資行為及特征分析

（一）農(nóng)戶(hù)借貸參與行為

根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去兩年有過(guò)借貸行為的為217戶(hù)，占樣本量的54.8%；沒(méi)有借貸行為的為179戶(hù)，占總樣本量的45.2%；過(guò)去兩年沒(méi)有申請(qǐng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)貸款的農(nóng)戶(hù)，占樣本總量的81.82%，由此可見(jiàn)農(nóng)戶(hù)過(guò)去兩年中向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款的比例不高，而且農(nóng)戶(hù)申請(qǐng)借款被完全滿(mǎn)足的僅有36.11%。這體現(xiàn)了金融供給的滯后性，以及涉農(nóng)金融工具開(kāi)發(fā)的緩慢性。

（二）農(nóng)戶(hù)借貸特征

為了研究農(nóng)戶(hù)的借款特征，本文從借貸頻率、借貸規(guī)模、借貸渠道、借貸用途、借貸成本五方面設(shè)計(jì)了調(diào)查問(wèn)卷。從調(diào)查的情況來(lái)看，農(nóng)戶(hù)的借款頻率集中于每年1—3次；從借款規(guī)模上看農(nóng)戶(hù)的借款規(guī)模主要分布在3萬(wàn)元以下，占樣本總量的98.69%。從籌資渠道上看，農(nóng)戶(hù)籌資主要集中于農(nóng)信社和私人無(wú)息，分別占樣本總量的20.9%和67.25%，多數(shù)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用；從借款成本看，無(wú)論是從時(shí)間上衡量還是從花費(fèi)上比較，從正規(guī)金融的籌資成本都比非正規(guī)金融的籌資成本高，正規(guī)金融借款平均誤工天數(shù)1.85天，平均花費(fèi)53.71元，而非正規(guī)金融的這兩類(lèi)數(shù)據(jù)分別為1.21天和14.59元。

三、農(nóng)戶(hù)未來(lái)金融需求特征分析

（一）農(nóng)戶(hù)借貸意愿

從全部樣本來(lái)看，45.08%的農(nóng)戶(hù)未來(lái)兩年沒(méi)有借貸需求，54.92%的農(nóng)戶(hù)未來(lái)兩年有借貸需求；如果正規(guī)金融機(jī)構(gòu)能提供簡(jiǎn)單、方便、快捷的貸款服務(wù)，有58.02%的農(nóng)戶(hù)傾向于向銀行、信用社貸款，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)際參與農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的比例。

（二）農(nóng)戶(hù)未來(lái)金融需求特征

對(duì)于農(nóng)戶(hù)未來(lái)金融需求特征，從農(nóng)戶(hù)期望借貸規(guī)模、農(nóng)戶(hù)期望貸款用途、農(nóng)戶(hù)期望貸款期限、農(nóng)戶(hù)期望借款渠道、農(nóng)戶(hù)期望年利率、農(nóng)戶(hù)期望借貸方式、農(nóng)戶(hù)期望還款渠道等方面進(jìn)行了調(diào)研，具體情況如下：

1.農(nóng)戶(hù)未來(lái)金融需求呈上升勢(shì)態(tài)

從期望規(guī)模上看，農(nóng)戶(hù)期望借款規(guī)模集中在3萬(wàn)元以下的占樣本總量的71.67%，3萬(wàn)元以上的占樣本總量的28.33%；而樣本農(nóng)戶(hù)的實(shí)際借款規(guī)模大多集中在3萬(wàn)元以下，約占樣本總量的98.68%，這表明農(nóng)戶(hù)期望的借款規(guī)模要比實(shí)際的借款規(guī)模大，農(nóng)戶(hù)未來(lái)金融需求呈上升勢(shì)態(tài)。

2.農(nóng)戶(hù)未來(lái)消費(fèi)金融需求不足

從期望借款用途上看，消費(fèi)金融需求約為60.34%，主要用于建房、婚喪及孩子上學(xué)方面。由于農(nóng)戶(hù)是集生產(chǎn)和消費(fèi)于一體的經(jīng)濟(jì)單位，在現(xiàn)實(shí)中生產(chǎn)資金和消費(fèi)資金互相擠占，農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)資金的缺乏很有可能是消費(fèi)增加所致。因此實(shí)際用于消費(fèi)的借貸比例要高于以上數(shù)字。未來(lái)消費(fèi)金融需求期望借款比重為60.34%，說(shuō)明信用社等涉農(nóng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該開(kāi)辦針對(duì)農(nóng)民的消費(fèi)信貸，滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)消費(fèi)需求。

3.農(nóng)戶(hù)未來(lái)借款期及年利率水平預(yù)期

從調(diào)研的情況看，農(nóng)戶(hù)未來(lái)更傾向于短期借款，3年以下期限預(yù)期借款占樣本農(nóng)戶(hù)的72.92%，頻數(shù)為175。原因可能在于金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期的涉農(nóng)金融產(chǎn)品有限或農(nóng)戶(hù)出于交易成本的考慮，中長(zhǎng)期借款多依賴(lài)于無(wú)明確期限的友情借貸。在期望借款年利率方面，占樣本總量88.51%的農(nóng)戶(hù)期望借款年利率為5%，農(nóng)戶(hù)預(yù)期較低的利率水平可以從以下角度解釋?zhuān)恨r(nóng)戶(hù)之間的借貸是互助性的，貸方以零利率或低利率為支付成本獲得了未來(lái)行使同樣成本借款的期權(quán)。

4.農(nóng)戶(hù)期望借款渠道及還款渠道保障

從樣本農(nóng)戶(hù)期望的借款渠道上看，農(nóng)信社和親友是農(nóng)戶(hù)融資的主要渠道，合計(jì)占樣本期望借款渠道的90.9%，具體情況見(jiàn)圖1。其原因在于在正規(guī)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)中只有農(nóng)村信用合作社深入到農(nóng)村，其他商業(yè)銀行紛紛撤離農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)；親友借貸成為主要渠道受低交易成本和正規(guī)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)金融供給抑制的雙重影響。從還款渠道的調(diào)研數(shù)據(jù)上看，農(nóng)戶(hù)的還款渠道主要集中于非農(nóng)收入和打工收入，兩者占樣本總量的比重分別為48.51%和23.83%，而農(nóng)業(yè)收入作為還款渠道所占比例僅為樣本農(nóng)戶(hù)的27.66%。

5.農(nóng)戶(hù)期望的借款方式以信用借款為主

從調(diào)研情況來(lái)看，農(nóng)戶(hù)期望的借款方式中信用貸款占樣本總量的85.96%，頻數(shù)為202，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于擔(dān)保貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款的累積比率16.17%。導(dǎo)致上述借款方式預(yù)期的原因在于：一方面農(nóng)戶(hù)除了自身房屋、農(nóng)具及農(nóng)產(chǎn)品外，基本沒(méi)有能用作抵押的有效物品，況且上述物品價(jià)值較低且在風(fēng)險(xiǎn)處置時(shí)很難落實(shí)，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)也難助力；另一方面在于金融部門(mén)的抵押品范圍狹小。

四、農(nóng)戶(hù)融資需求的二元Logit模型分析

（一）計(jì)量模型的選擇

本文選擇二項(xiàng)分布的Logit模型對(duì)影響樣本農(nóng)戶(hù)信貸需求的因素進(jìn)行估計(jì)，模型的基本表達(dá)式如下：

Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+…

+β16X16

（二）變量定義

模型中變量設(shè)定：因變量：對(duì)問(wèn)卷設(shè)計(jì)中的問(wèn)題“你在過(guò)去兩年是否從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款？”“你在過(guò)去兩年是否從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得過(guò)貸款？”的回答作為被解釋變量，如果回答為“是”，則賦值1；如果回答為“否”，則賦值0。自變量：（1）農(nóng)戶(hù)戶(hù)主的特征（Ｐ）：年齡X1，文化程度X2，是否有技能X3，是否村干部X4，是否農(nóng)信社社員X5；（2）農(nóng)戶(hù)家庭特征（F）：家庭人口X6，家庭土地規(guī)模X7，農(nóng)業(yè)收入占家庭總收入的比例X8，家庭年純收入水平X9，家庭凈資產(chǎn)X10，家庭有無(wú)大于10 000元的重大花費(fèi)項(xiàng)目X11；（3）農(nóng)戶(hù)金融認(rèn)知水平（K）：是否知道當(dāng)?shù)氐拇尜J款利率X12，對(duì)貸款服務(wù)的評(píng)價(jià)X13；（4）農(nóng)戶(hù)所處的環(huán)境條件（E）：是否山區(qū)X14，交通狀況X15，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平X16；（5）常數(shù)項(xiàng)：β，是用0和1虛擬變量矩陣表示的常數(shù)項(xiàng)。

（三）計(jì)量分析結(jié)果

利用Eviews軟件對(duì)農(nóng)戶(hù)融資需求的二元Logit模型進(jìn)行分析，其結(jié)果見(jiàn)表1。

農(nóng)戶(hù)的信用社社員身份（X5）在1%的置信水平下顯著，對(duì)農(nóng)戶(hù)信貸參與和信貸獲得均產(chǎn)生正的影響，但對(duì)農(nóng)戶(hù)信貸獲得的影響更大。農(nóng)戶(hù)的年齡（X1）、受教育程度（X2）、有無(wú)手藝或技能（X3）、是否村干部（X4）對(duì)農(nóng)戶(hù)是否參與正規(guī)金融信貸活動(dòng)和是否獲得正規(guī)金融信貸的影響都不顯著。

農(nóng)戶(hù)對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款服務(wù)的評(píng)價(jià)（X13）對(duì)農(nóng)戶(hù)是否參與正規(guī)金融信貸活動(dòng)、能否獲得正規(guī)金融貸款在1%的置信水平下具有正的顯著影響，而農(nóng)戶(hù)是否知道當(dāng)?shù)氐拇尜J款利率對(duì)農(nóng)戶(hù)信貸參與和信貸獲得的影響不顯著。

農(nóng)戶(hù)家庭凈資產(chǎn)（X10）在5%的置信水平下對(duì)農(nóng)戶(hù)是否參與正規(guī)金融信貸活動(dòng)、能否獲得正規(guī)金融貸款影響顯著，且方向?yàn)樨?fù)，而農(nóng)戶(hù)的家庭人口（X6）、農(nóng)戶(hù)家庭經(jīng)營(yíng)土地面積（X7）、農(nóng)戶(hù)家庭農(nóng)業(yè)收入占總收入的比重（X8）、農(nóng)戶(hù)家庭純收入水平（X9）和農(nóng)戶(hù)家庭是否發(fā)生大于10 000元的重大支出（X11）對(duì)農(nóng)戶(hù)是否參與金融機(jī)構(gòu)的信貸活動(dòng)影響不顯著。農(nóng)戶(hù)所處的環(huán)境條件對(duì)農(nóng)戶(hù)是否參與正規(guī)金融信貸活動(dòng)、能否獲得正規(guī)金融貸款的影響均不顯著。

五、結(jié)論

通過(guò)以上分析可以得出如下結(jié)論：加大對(duì)非農(nóng)信社社員農(nóng)戶(hù)的組織和信貸支持成為一個(gè)亟待解決的問(wèn)題；應(yīng)加大對(duì)低收入農(nóng)戶(hù)的信貸供給創(chuàng)新力度；強(qiáng)化對(duì)農(nóng)戶(hù)金融知識(shí)啟蒙教育；重塑農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)形象，不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新；為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村創(chuàng)造良好的環(huán)境，必須加強(qiáng)農(nóng)村信用征集工作?！?/p>

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