金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)實困境

鄧輝　石敏　傅藝涵

摘要：“十二五”規(guī)劃綱要提出，要把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展成為先導(dǎo)性、支柱性產(chǎn)業(yè)。本文以衡陽市為例，對金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀進行了調(diào)查，認為還面臨三大現(xiàn)實因素制約，最后，運用“加減乘除法”，著重從融資理念、融資管理、融資模式、融資機制等方面提出破解策略，具有一定的理論和現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：新興產(chǎn)業(yè) 金融支持 調(diào)查

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，離不開金融的支持。近期，我們對衡陽市金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的情況開展調(diào)查，提出了完善發(fā)展銀行信貸業(yè)務(wù)，加大金融機制的引導(dǎo)和扶持，增強項目綜合融資能力的相應(yīng)措施。

一、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的主要特點

近年來，衡陽市抓住湖南省被列入國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃首批試點省份的機遇，把發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)明確為全市經(jīng)濟社會發(fā)展的主導(dǎo)力量和戰(zhàn)略重點，結(jié)合本地現(xiàn)狀，確定了電子信息、先進裝備制造、生物醫(yī)藥、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、文化創(chuàng)意、以金融、現(xiàn)代物流為核心的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等八大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進入實施階段。

特點之一，信貸支持有力。總體來看，全轄銀行業(yè)金融機構(gòu)不斷創(chuàng)新方式、優(yōu)化服務(wù)，切實加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸有效支持。推出了旅游區(qū)門票收費權(quán)抵押貸款、專利權(quán)質(zhì)押貸款、“給力貸”、“助力貸”、“展業(yè)通”、“稅融通”、“好融通”等一批頗具特色的金融產(chǎn)品，較好地滿足新興產(chǎn)業(yè)資金需求。截止2012年6月末，全市地區(qū)社會融資規(guī)模52.4億元，累計發(fā)放戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款100余億元，助力新興產(chǎn)業(yè)亮點呈現(xiàn)、長足發(fā)展。目前，全市規(guī)模以上戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)142家，借力“資本魔方”，富士康、歐姆龍、中興通訊、中科光電等大項目好項目紛至沓來，形成了以勝添電子為龍頭的電子信息產(chǎn)業(yè)，以特變電工、貨菱重卡、中鋼衡重為龍頭的先進裝備制造產(chǎn)業(yè)，以中國至德、共創(chuàng)光伏、瑞達電源為龍頭的新能源產(chǎn)業(yè)、以漢森制藥、恒生制藥、紫光古漢為龍頭的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，以南岳火文化主題公園、石鼓文化創(chuàng)意園為龍頭的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，以紅星美凱龍、崇盛國際、商業(yè)步行街為龍頭的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。

特點之二，銀企對接有序。圍繞“企業(yè)服務(wù)年”和“項目建設(shè)年”活動目標(biāo)，采取加強企業(yè)信用建設(shè)，強化部門聯(lián)動協(xié)調(diào)，建立督查通報制度，加大政策宣傳引導(dǎo)等多種措施，構(gòu)建“政府搭臺、央行推動、銀企對接、合作共贏”良性互動平臺，鞏固新興產(chǎn)業(yè)實體經(jīng)濟發(fā)展基礎(chǔ)。在全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀企合作洽淡會上，衡陽發(fā)布項目70個，占全省總數(shù)近七分之一，居市州之首；簽約項目4個，在全省僅次于長沙，承貸金額達7.2億元。舉辦全市“數(shù)百企業(yè)數(shù)億貸款簽約儀式”，26家金融機構(gòu)與404個項目簽下138億元大單，重點支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、工業(yè)技改項目和中小微企業(yè)，目前資金到位率達80%以上。

特點之三，融資需求有量。在當(dāng)前經(jīng)濟運行形勢嚴峻的大背景下，衡陽市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資需求仍然旺盛，呈逆勢上揚之勢。據(jù)匯編的《2012年衡陽市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信貸需求目錄》，全市300個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目，總投資7698624.69萬元，貸款總需求2555413萬元，占總投資的33.2%，其中，固定資產(chǎn)貸款需求2279463萬元，流動資金貸款需求275950萬元，分別占貸款總需求的89.2%、10.8%。各行業(yè)貸款需求比重分別為：文化創(chuàng)意、現(xiàn)代物流、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新能源五個產(chǎn)業(yè)相近，在1.27—9.38%之間；先進裝備制造和電子信息貸款需求接近，為20.13%和24.85%；新材料貸款需求比重最大，達到31.9%，約占八大新興產(chǎn)業(yè)需求總量的三分之一。從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對全轄不同區(qū)域的融資需求狀況看，主要集中在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)、白沙洲工業(yè)園、松木工業(yè)園“一區(qū)兩園”，產(chǎn)業(yè)集聚和資金洼地效應(yīng)凸現(xiàn)。

二、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融的現(xiàn)實困境

（一）困境之一、融資“不夠用”

據(jù)調(diào)查，衡陽市首屆戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀企合作簽約會初步確定對接項目76個，簽約金額335280萬元，占貸款需求額的13.12%，涉及企業(yè)僅為16%。分行業(yè)貸款滿足率看，生物醫(yī)藥、先進裝備制造、新能源、現(xiàn)代物流、節(jié)能環(huán)保、新材料、電子信息、文化創(chuàng)意分別排1—8位，其中文化創(chuàng)意為“零”；分簽約性質(zhì)看，大部分為意向，合同占比很低；分地域看，縣域投入不足三分之一；分銀行機構(gòu)看，簽約項目最多的是農(nóng)村信用社，簽約項目24個，占全部簽約項目的31%，簽約份額最大的是交通銀行，簽約金額73600萬元，占全部簽約金額的21.95%，國有商業(yè)銀行介入低于預(yù)期，部分銀行機構(gòu)“零對接”，信貸需求滿足率不高，凸顯結(jié)構(gòu)性融資障礙。盡管政策層不斷釋放市場流動性信號，但經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)經(jīng)營形勢不容樂觀，投資意愿下降，商品庫存及應(yīng)收賬款增加，資金面仍然偏緊。部分中小企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象嚴重，處于“喝渴”狀態(tài)，有的只能維持簡單的再生產(chǎn)，無法及時更新設(shè)備和技術(shù)改造，產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)競爭力下降。從重點監(jiān)測的30戶企業(yè)看，約10%的企業(yè)資金很緊張，缺口20%以上；20%以上的企業(yè)資金緊張，缺口1—20%，一定程度上限制其擴大再生產(chǎn)。據(jù)測算，全市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資金缺口在1000億元/年以上。以鴻大特種鋼管為例，該公司新建大口徑精密無縫鋼管生產(chǎn)線，投資6000萬元，資金缺口4300萬元，缺口為28.3%。結(jié)構(gòu)性資金短缺，成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“瓶頸”之一。

（二）困境之二，融資“沒用活”

一是融資機制受限，資源配置不佳。銀行存貸差逐年拉大，大部分儲蓄資金被閑置或沒有充分利用。截至今年6月末，工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行在衡陽的存、貸款總額分別占全市總額的52.3%、43.1%，由于信貸規(guī)模受總行限制，信貸門檻不斷提高，資金多以票據(jù)方式向發(fā)達地區(qū)轉(zhuǎn)移，“以票充貸”，造成資金外流。如工行衡陽分行按總行要求壓縮中長期貸款，農(nóng)行衡陽分行被上級行列為C類行，貸款權(quán)受到嚴重限制。農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等地方法人銀行機構(gòu)存款份額占全市23.35%，貸款份額卻占32.49%。截至今年6月末，全轄票據(jù)貼現(xiàn)余額為36.86億元，增長25.02%，超過一般性貸款增速16.28個百分點，同比多增7億元，占全部貸款余額的比重比上年同期增長1.5個百分點。二是融資結(jié)構(gòu)滯后，市場發(fā)展不活。信貸資金過多趨向大型企業(yè)，“壘大戶”現(xiàn)象嚴重。而中小微企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險高、自我約束能力弱，信息不透明，財務(wù)報表不規(guī)范，缺乏有效抵押擔(dān)保，不符合信貸準(zhǔn)入門檻，加上受當(dāng)前成本上升、利潤下滑、生產(chǎn)不足、現(xiàn)金流不足等影響，銀行主動伸出“橄欖枝”微乎其微。過多依賴銀行間接融資，資本市場發(fā)展活力不夠。三是融資產(chǎn)品單一，資金流轉(zhuǎn)不暢。銀行信貸產(chǎn)品多、中間業(yè)務(wù)多、創(chuàng)新項目多，但在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域尚處于被動模仿地位，鮮有為其量身定制的個性化、服務(wù)性融資品種和服務(wù)模式，陷入“大而全”融資怪圈。專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)等無形資產(chǎn)作為新興產(chǎn)業(yè)的重要財富，由于目前知識產(chǎn)權(quán)、質(zhì)押、評估和交易體系尚不健全，信貸業(yè)務(wù)逐步被“邊緣化”。

（三）困境之三、融資“不便宜”

主要體現(xiàn)在貸款利率浮高、銀行收取中間費用，還要支付抵（質(zhì)）押評估、擔(dān)保等中介費用。重點監(jiān)測的30戶企業(yè)中，平均融資成本為18%，其中銀行貸款成本8.53%，其他中間收費成本將近10%，如擔(dān)保3%，存入銀行保證金3%，評估1%，保險1%等?！叭谫Y貴”導(dǎo)致部分企業(yè)對銀行的信貸需求同步出現(xiàn)萎縮跡象。如中行衡陽分行今年給衡鋼授信總量為12.1億元，但實際使用8.1億元，授信使用率僅67%。一些小微新興企業(yè)“告貸無門”，只好高息向民間融資，成本壓力不堪重負。從監(jiān)測的情況看，企業(yè)民間融資平均年利率為13.59%，高出銀行基準(zhǔn)利率近1倍，其中借期1—6個月14.38%；借期12個月以上12.0%。據(jù)有關(guān)部門抽樣調(diào)查顯示，今年上半年，規(guī)模以下工業(yè)企業(yè)僅利息支出一項達到2346.71萬元，其中，銀行借款利息支出占比36.53%，民間借款利息支出占比63.4%。除龍頭企業(yè)外，衡陽市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大多處于初創(chuàng)期，技術(shù)成熟度低，市場不確定性因素多，企業(yè)短期償債能力弱，利潤一般在10%左右，不能完全覆蓋居高不下的融資成本。1—6月，30戶重點監(jiān)測企業(yè)有1/3以上虧損，累計虧損2371萬元，同比減利5.43億元。“融資貴”與實體經(jīng)濟利潤下滑形成鮮明反差。

三、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的有效路徑

到2015年，衡陽市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達到2000億元，占GDP的比重超過25%；到2020年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達到5000億元，占GDP的比重超過35%，打造湖南重要的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基地。

（一）路徑之一，用好“加法”，在融資理念上加大服務(wù)力度

一是認識要到位。立足全局、著眼長遠，進一步提高對金融支持新興產(chǎn)業(yè)的認識，牢固樹立“金融扶優(yōu)”理念，把轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、帶動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提高企業(yè)核心競爭力作為衡量金融支持新興產(chǎn)業(yè)成效的“晴雨表”，轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)，提高金融服務(wù)質(zhì)量。二是規(guī)劃要到位。圍繞產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整，圍繞地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和企業(yè)發(fā)展方向，緊跟戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集約化、規(guī)模化發(fā)展進程，抓住融資市場中的“短板”，分層次、分類別制訂戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)意見和金融政策措施。三是體制要到位。引導(dǎo)金融機構(gòu)建立適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點的信貸管理、信用評級和貸款評審制度，重點向科技含量高、環(huán)境污染少、人力資源優(yōu)勢的成長型企業(yè)傾斜，盡力解決其融資瓶頸和其他金融方面的難題。

（二）路徑之二，用好“減法”，在融資管理上挖掘資金潛力

一是在降低融資成本上做文章。簡化相關(guān)行政審批程序，加強抵（質(zhì)）押貸款稅費管理，清理糾正金融服務(wù)不合理收費，降低新興產(chǎn)業(yè)貸款抵押品登記過戶和評估收費標(biāo)準(zhǔn)等。二是在規(guī)避風(fēng)險損失上做文章。推進以“一庫一網(wǎng)一平臺”為核心的社會信用體系建設(shè)。完善融資擔(dān)保體系，拓展再擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保、“擔(dān)保+保險”等方式，為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“保駕護航”。嘗試開發(fā)信貸損失保險服務(wù)，不斷擴大科技保險試點范圍，建立科技貸款獎勵和風(fēng)險補償機制，提高覆蓋面。建議將新興產(chǎn)業(yè)項目納入央行統(tǒng)計指標(biāo)體系，強化風(fēng)險監(jiān)測分析。三是在避免產(chǎn)業(yè)低效上做文章。著力實施項目帶動、創(chuàng)新驅(qū)動、投資拉動、服務(wù)促動戰(zhàn)略，建設(shè)低投入、高產(chǎn)出、少排污、可循環(huán)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，加快形成具有地方特色的新興產(chǎn)業(yè)體系，促進新興產(chǎn)業(yè)向高水平、寬領(lǐng)域、縱深化方向發(fā)展。突出改進經(jīng)營管理模式、培養(yǎng)誠實守信意識、加快技術(shù)創(chuàng)新步代、健全財務(wù)管理制度等環(huán)節(jié)，提高新興企業(yè)內(nèi)在整體素質(zhì)，發(fā)揮資金效益最大化。

（三）路徑之三，用好“乘法”，在融資模式上放大綜合效果

一是融資平臺求“活”。搭建資本與項目對接平臺，深化銀企合作，解決銀企信息不對稱等問題，提高新興產(chǎn)業(yè)融資成功率。嘗試建立“中小企業(yè)融資超市”，大力發(fā)展供應(yīng)鏈融資和商圈融資服務(wù)平臺。試點發(fā)展科技小額貸款公司，鼓勵探索發(fā)展特色科技銀行，支持地方性銀行設(shè)立新興產(chǎn)業(yè)支行，發(fā)放支持新興產(chǎn)業(yè)專項貸款。二是融資方式求“準(zhǔn)”。根據(jù)新興產(chǎn)業(yè)不同階段和不同環(huán)節(jié)的資金需求特點，建立上下聯(lián)動的產(chǎn)品研發(fā)和推廣應(yīng)用機制，提高融資針對性和有效性。如風(fēng)險投資、私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)板上市等風(fēng)險偏好型的股權(quán)融資適合企業(yè)初創(chuàng)期，產(chǎn)業(yè)化階段則應(yīng)重點定制知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押以及動產(chǎn)抵押等融資業(yè)務(wù)，拓展集合票據(jù)等債權(quán)融資方式。三是融資結(jié)構(gòu)求“優(yōu)”。發(fā)揮融資聯(lián)動效應(yīng)，建立以銀行融資為主體，融資性擔(dān)保為保障，資本市場為導(dǎo)向，民間融資為補充的多渠道、多層次、多元化全社會投融資框架體系，形成產(chǎn)業(yè)與資本的良性互動。

（四）路徑之四，用好“除法”，在融資機制上破除發(fā)展瓶頸

一是強化科技保障。新興產(chǎn)業(yè)的核心要求是科技進步。要深入推進金融科技相結(jié)合，為新興產(chǎn)業(yè)和專利技術(shù)提供評估、定價、交易等系列服務(wù)。深化創(chuàng)新型企業(yè)試點，對接國家重大專項科技基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，引導(dǎo)投融資機構(gòu)向初創(chuàng)期投資，促進科技成果轉(zhuǎn)化。二是強化政策保障。政府投入方面，建立專項發(fā)展基金，通過政府采購或政府補貼消費等手段，積極培育新興市場，引導(dǎo)金融支持。完善改進對銀行金融機構(gòu)獎勵辦法，兌現(xiàn)獎勵政策。財稅支持方面：對新興產(chǎn)業(yè)貸款投放比重較大的銀行，落實技改貼息等貸款貼息，給予一定的稅收優(yōu)惠，提高金融服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)的積極性。金融監(jiān)管方面：對新興產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)設(shè)定較為寬松的監(jiān)管政策，對存貸款指標(biāo)進行適度調(diào)整，放寬不良率容忍度，建立科學(xué)合理的貸款利率差別化定價。三是強化組織保障。按照新興產(chǎn)業(yè)“國家金融戰(zhàn)略”，完善發(fā)放委、經(jīng)信委、財政、人民銀行、銀監(jiān)等“大部門”聯(lián)席會議制度，建立行之有效的工作機制和規(guī)章制度，切實解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資困境。