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    淺析當(dāng)前政策對(duì)中小企業(yè)融資的促進(jìn)作用

    2012-04-29 05:48:10曹熙浚
    2012年2期
    關(guān)鍵詞:中小企業(yè)融資政策

    曹熙浚

    摘要:我國(guó)的中小企業(yè)與社會(huì)各方面息息相關(guān),活躍在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最激烈的領(lǐng)域,是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體及主要推動(dòng)力量。然而與中小企業(yè)做出的巨大貢獻(xiàn)所不符的是,融資問題一直困擾著他們的發(fā)展。為改變中小企業(yè)的融資困境,我國(guó)政府制訂了一系列政策措施,希望能通過(guò)政策手段來(lái)改善中小企業(yè)的融資困境以拓寬中小企業(yè)的發(fā)展空間進(jìn)而促使其推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;政策

    通過(guò)自改革開放以來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展,中小企業(yè)在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)占據(jù)了極其重要的地位。目前,全國(guó)工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99%。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅分別占總量的60%、57%和40%;流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國(guó)零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上。中小企業(yè)大約提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。近年來(lái)的出口總額中,有60%以上是中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)已成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn),在90年代以來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)中,工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%來(lái)自中小企業(yè)。從目前的行業(yè)分布來(lái)看,中小企業(yè)已經(jīng)廣泛涉及農(nóng)、林、牧、漁,批發(fā)零售,交通運(yùn)輸,電子信息,建筑,倉(cāng)儲(chǔ),住宿,餐飲等各行各業(yè),與社會(huì)各方面息息相關(guān),活躍在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最激烈的領(lǐng)域,是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體及主要推動(dòng)力量。然而與中小企業(yè)做出的巨大貢獻(xiàn)所不符的是,融資問題一直困擾著他們的發(fā)展,這也已經(jīng)成為一個(gè)世界性的問題。

    中小企業(yè)融資難的成因是多方面的,既有其自身普遍存在的信譽(yù)度較低,財(cái)務(wù)管理混亂,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)存在不合理性,員工素質(zhì)較低,經(jīng)營(yíng)管理水平有待提高等原因,也有金融機(jī)制不健全、信用擔(dān)保體系不完善等政策層面的缺陷所導(dǎo)致的原因。基于中小企業(yè)目前在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占有的極其重要的地位,讓其持續(xù)處于融資難的瓶頸顯然是不合時(shí)宜的。為此,我國(guó)政府從多方面進(jìn)行了努力,自2011年下半年以來(lái),更是在政策方面進(jìn)行了一些舉措,希望能從政策方面對(duì)中小企業(yè)融資有所助益。

    由于實(shí)施了穩(wěn)健的貨幣政策等調(diào)控措施,2011年的信貸規(guī)模較為緊張,中小企業(yè)特別是微小企業(yè)的融資困境更加凸顯。溫家寶總理10月12日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議,研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財(cái)稅政策措施。會(huì)議研究確定了金融支持小型微型企業(yè)發(fā)展的六項(xiàng)政策措施:1、加大對(duì)小型微型企業(yè)的信貸支持力度;2、清理糾正金融服務(wù)不合理收費(fèi),切實(shí)降低企業(yè)融資的實(shí)際成本;3、拓寬小型微型企業(yè)融資渠道;4、細(xì)化對(duì)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管政策;5、促進(jìn)小金融機(jī)構(gòu)改革與發(fā)展;6、在規(guī)范管理、防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展。

    11月30日晚,央行宣布自2011年12月5日起,下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是央行三年來(lái)首次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,截至10月末,人民幣存款余額79.21萬(wàn)億元,據(jù)此估算,此次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率將釋放資金約4000億元。此次調(diào)整后,金融機(jī)構(gòu)的可用信貸資金大為增加,中小企業(yè)的資金緊張狀況無(wú)疑將會(huì)得到一定緩解。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)譚云明副教授認(rèn)為,降低存款準(zhǔn)備金率,對(duì)于中小企業(yè)的影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大型企業(yè)。“降低存款準(zhǔn)備金率屬于貨幣政策調(diào)控的數(shù)量工具,使得銀行可貸資金增加。相比較而言,大型企業(yè)受影響微弱,首要影響的就是中小企業(yè)?!?微調(diào)后資金環(huán)境會(huì)較之前略為寬松,供求關(guān)系將會(huì)得到一定程度的調(diào)整,中小企業(yè)的資金需求來(lái)源得到更多保障,可從銀行獲得的貸款額度增加,有望進(jìn)一步緩解經(jīng)營(yíng)中的資金壓力。

    在這樣的政策導(dǎo)向下,金融機(jī)構(gòu)都開始加大對(duì)中小企業(yè)的信貸投放力度,以中國(guó)工商銀行為代表的國(guó)有銀行已有計(jì)劃在全國(guó)范圍內(nèi)推廣自有品牌的中小企業(yè)融資金融服務(wù)。以城市商業(yè)銀行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)也立足本地,大力發(fā)展中小企業(yè)和微小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù),紛紛成立專門針對(duì)中小企業(yè)和微小企業(yè)融資的服務(wù)機(jī)構(gòu)。由于缺乏抵押物、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、貸款管理難度大等多方面原因,出于盈利和風(fēng)險(xiǎn)的考慮,銀行向小企業(yè)融資過(guò)程中出現(xiàn)了融資成本上升和附加貸款條件等問題。因此,采取措施杜絕不合理收費(fèi),切實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān),為小微企業(yè)提供更有針對(duì)性的金融服務(wù),成為今年銀行切實(shí)支持小微企業(yè)的重要一環(huán),各家金融機(jī)構(gòu)也已對(duì)多項(xiàng)服務(wù)性收費(fèi)進(jìn)行減免等調(diào)整措施,確保將降低中小企業(yè)融資成本落到實(shí)處。在拓寬小型微型企業(yè)融資渠道方面,小微金融債發(fā)行也在快速啟動(dòng)中。民生銀行、興業(yè)銀行總計(jì)800億元的小微金融債已獲央行批復(fù),率先走完監(jiān)管審批流程。北京銀行擬發(fā)行300億元5年期金融債也于近期獲得股東大會(huì)通過(guò)。另?yè)?jù)消息人士透露,多家股份制銀行如深發(fā)展、招商銀行、華夏銀行目前也在積極申請(qǐng)小微企業(yè)貸款金融債。作為金融業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表的銀監(jiān)會(huì),也印發(fā)了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知》?!堆a(bǔ)充通知》在前期出臺(tái)的《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》基礎(chǔ)上,提出更為具體的差別化監(jiān)管和激勵(lì)政策。主要內(nèi)容包括:進(jìn)一步明確改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的工作目標(biāo),要求商業(yè)銀行努力實(shí)現(xiàn)小型微型企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速,增量高于上年同期水平,并重點(diǎn)加大對(duì)單戶授信總額500萬(wàn)元(含)以下小型微型企業(yè)的信貸支持;進(jìn)一步細(xì)化小型微型企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn);進(jìn)一步明確了商業(yè)銀行發(fā)行小型微型企業(yè)專項(xiàng)金融債的條件;明確小型微型企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算原則。有調(diào)研表明,有融資需求的小企業(yè)中,50%通過(guò)親友借款和民間借貸的方式融資,所以,對(duì)民間借貸市場(chǎng)的規(guī)范管理和合理引導(dǎo)已經(jīng)刻不容緩。很多地方政府已經(jīng)出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)范政策以規(guī)范民間借貸市場(chǎng),引導(dǎo)資金流向,防范風(fēng)險(xiǎn),例如民間借貸較為發(fā)達(dá)的溫州, 就頒布了規(guī)范引導(dǎo)民間借貸的十條措施:開展民間借貸登記服務(wù)中心試點(diǎn);規(guī)范民間借貸中介行為;規(guī)范中介機(jī)構(gòu)自身借貸行為;規(guī)范寄售行、舊物調(diào)劑行(店)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng);規(guī)范注冊(cè)登記程序,嚴(yán)防超范圍經(jīng)營(yíng);規(guī)范賬戶結(jié)算,強(qiáng)化資金監(jiān)管;建立分類綜合評(píng)價(jià)激勵(lì)機(jī)制;完善扶持政策;理順監(jiān)管體系,強(qiáng)化監(jiān)管力度;健全應(yīng)急預(yù)案,做好風(fēng)險(xiǎn)處置。民間借貸市場(chǎng)的健康發(fā)展既能在一點(diǎn)程度上防范風(fēng)險(xiǎn),明確資金流向,配合國(guó)家相關(guān)政策的制定實(shí)施,又能保證資金的有效調(diào)度使用,提高資金效率,緩解中小企業(yè)的融資困境。

    通過(guò)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和多項(xiàng)政策措施的實(shí)施,中小企業(yè)融資難的問題已逐步得到緩解。中國(guó)國(guó)家主席胡錦濤在G20領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上就提出要“保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)”;國(guó)務(wù)院副總理王岐山在第22屆中央商貿(mào)聯(lián)合會(huì)上表示,當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然嚴(yán)峻,確保經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是壓倒一切的,不平衡的復(fù)蘇比平衡的衰退要好??梢灶A(yù)見,為了保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng),2012年宏觀調(diào)控政策預(yù)調(diào)微調(diào)還會(huì)有新舉措,企業(yè)融資難問題會(huì)進(jìn)一步得到緩解。(作者單位:貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

    おげ慰嘉南祝

    [1]郭濤.融資租賃:拓寬中小企業(yè)的融資渠道(J).經(jīng)濟(jì)師,2003(10)

    [2]鈕明.中小企業(yè)融資難成因分析(J).金融理論與實(shí)踐,2005(1)

    [3]白石.中小企業(yè)融資問題討論與綜述(J).經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理,2004(9)

    [4]王朝弟.中小企業(yè)融資問題與金融支持的幾點(diǎn)思考(J).金融研究,2003(1)

    [5]清泉.“政策暖風(fēng)”助中小企業(yè)過(guò)冬(J).上海金融業(yè)聯(lián)合會(huì)中小企業(yè)融資網(wǎng),2011(12)

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