家族企業(yè)的代際傳承與交易費(fèi)用

【摘 要】 家族企業(yè)作為一種目前在中國甚至世界范圍內(nèi)重要的企業(yè)形式，具有重要的經(jīng)濟(jì)地位，其代際傳承問題一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。文章在已有研究的基礎(chǔ)上，基于交易費(fèi)用理論，采用案例研究的方法，對海鑫集團(tuán)進(jìn)行分析，揭示了在創(chuàng)業(yè)者突發(fā)性離職這一特殊情境下的家族企業(yè)代際傳承的內(nèi)在機(jī)理以及擴(kuò)大了交易費(fèi)用理論的適用范圍，并且得出了若干有關(guān)解決家族企業(yè)代際傳承的啟示。

【關(guān)鍵詞】 家族企業(yè)； 代際傳承； 交易費(fèi)用； 突發(fā)性離職； 海鑫集團(tuán)

一、引言

家族企業(yè)作為一種世界范圍內(nèi)常見的組織形式，不論是在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家的國民經(jīng)濟(jì)中，其地位從過去到現(xiàn)在直至未來很長一段時(shí)期內(nèi)，都難以被替代。在發(fā)達(dá)國家，如美國國內(nèi)生產(chǎn)總值的將近50%是由家族企業(yè)創(chuàng)造，約78%的就業(yè)機(jī)會由家族企業(yè)來提供，同時(shí)勞動力市場上約60%的就業(yè)者在家族企業(yè)任職。在發(fā)展中國家，如我國，《中國民營企業(yè)發(fā)展報(bào)告》的數(shù)據(jù)表明，家族企業(yè)的數(shù)量占到民營企業(yè)總數(shù)的90%以上。據(jù)此，不難看出家族企業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的權(quán)重之大。蓋爾西克等（1998）更是認(rèn)為，按最保守估計(jì)，家庭所有或經(jīng)營的企業(yè)占全世界企業(yè)的65%~80%，世界500強(qiáng)中40%的企業(yè)是由家族所有或經(jīng)營的。

顧穎和常云昆（2007）認(rèn)為家族企業(yè)是以傳統(tǒng)文化為基石，以關(guān)系型治理為特征，家族成員在企業(yè)所有權(quán)或者經(jīng)營管理權(quán)上處于實(shí)際控制地位，并以企業(yè)世代傳承為愿景的企業(yè)組織形式。既然家族企業(yè)的愿景定位于世代傳承，那么代際傳承便成為一個(gè)家族企業(yè)不得不關(guān)注和面對的問題。而在中國這樣一個(gè)被家文化所覆蓋，要求子女“申之以孝悌之義”的國度，家族企業(yè)對接班人的選擇尤其顯得重要。陳凌和應(yīng)麗芬（2003）通過研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人“子承父業(yè)”的現(xiàn)象在中小規(guī)模的民營企業(yè)中屬于主流。國外學(xué)者則提出了一些關(guān)于家族企業(yè)代際傳承的模型，如Churchill和Hatten基于父子生命周期的四階段傳承模型，Matthews等的M-M-F模型，Handler的四階段角色調(diào)整模型等。這些研究成果對于家族企業(yè)的代際傳承問題的貢獻(xiàn)是不言而喻的。

但是，以往國內(nèi)外研究者在進(jìn)行探索時(shí)，卻忽視了一個(gè)重要問題。這些研究無一例外都將創(chuàng)業(yè)者從創(chuàng)業(yè)到代際傳承看作一個(gè)基于創(chuàng)業(yè)者能夠正常離職的前提，卻忽視了對創(chuàng)業(yè)者因各種原因而突發(fā)性離職的非正常的情況。近年來，不斷有創(chuàng)業(yè)者自殺、他殺、疾病、事故等突發(fā)性意外而致使其無法繼續(xù)在職的耳聞。這些突發(fā)性離職往往讓一個(gè)在發(fā)展中驟失當(dāng)家人的家族企業(yè)在傳承問題上手足無措甚至直接導(dǎo)致企業(yè)的分崩離析。在國內(nèi)家族企業(yè)中，從早年的均瑤集團(tuán)、黃河實(shí)業(yè)，到近年來的利達(dá)玩具、涌金集團(tuán)，由于創(chuàng)業(yè)者因突然去世所引起的代際傳承問題屢見不鮮。更重要的是，這種突發(fā)性離職涉及到代際傳承中交易費(fèi)用的問題，家族企業(yè)以高交易費(fèi)用換取繼承的可能性極大。那么，在創(chuàng)業(yè)者突發(fā)性離職的情況下，如何以最低的交易費(fèi)用來順利實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)的代際傳承？本文以山西海鑫鋼鐵集團(tuán)為案例進(jìn)行分析，來回答這一問題。

二、交易費(fèi)用理論

交易費(fèi)用（Transaction Cost）亦稱交易成本，指的是一筆交易完成的時(shí)候，買方與賣方在交易前后付出的與該筆交易有關(guān)的交易成本。交易費(fèi)用這一作為新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本的概念的變量最早于1937年由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯在他的文章《企業(yè)的性質(zhì)》中首次提出?？扑拐J(rèn)為，可供選擇作為資源配置主體的經(jīng)濟(jì)組織不再拘泥于某些特定的具體形式，同時(shí)又存在著本身就是極為重要變量的外部事物，所以交易費(fèi)用在選擇何種經(jīng)濟(jì)組織作為配置主體時(shí)就成為了必須被考慮的關(guān)鍵性的解釋變量。其后的經(jīng)濟(jì)學(xué)家如阿羅、張五常、巴澤爾、威廉姆森等都在科斯《企業(yè)的性質(zhì)》的基礎(chǔ)上對交易費(fèi)用進(jìn)行了理論上的改進(jìn)和實(shí)踐上的檢驗(yàn)。如巴澤爾（1989）提出了“公共領(lǐng)域”的概念。張五常（1996）則認(rèn)為每一次交易都有一個(gè)契約安排與之對應(yīng)。在市場上所進(jìn)行的交易可看作是締約各方之間關(guān)于產(chǎn)權(quán)的部分或全部轉(zhuǎn)讓，這些轉(zhuǎn)讓可以通過許多不同的合約安排來進(jìn)行。威廉姆森通過對交易費(fèi)用理論成果的改進(jìn)被認(rèn)為對學(xué)界意義深遠(yuǎn)。他首先在交易費(fèi)用理論中提出了“契約人”概念，指出契約人不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“經(jīng)濟(jì)人”的概念，其區(qū)別在于兩個(gè)方面。其一是有限理性。與“經(jīng)濟(jì)人”的完全理性不同，有限理性認(rèn)為人在市場上從事交易活動的時(shí)候必然受到自身能力的限制，對知識的獲取和信息的識別都具有不確定性。其二是機(jī)會主義傾向。指的是市場交易中的各方為了獲取利益，會通過一些漠視市場規(guī)則的行為，利用各種可利用的條件來達(dá)到自身目的。如利用信息不對稱和利用環(huán)境因素進(jìn)行欺詐或者套件還價(jià)的行為。

威廉姆森又基于上述“契約人”的兩個(gè)假設(shè)，從三個(gè)方面來深入闡述交易費(fèi)用理論。第一，資產(chǎn)專用性。資產(chǎn)專用性指的是某項(xiàng)用于特定交易的資產(chǎn)若被轉(zhuǎn)移作為他用時(shí)便會使該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值降低，從而給擁有該項(xiàng)資產(chǎn)的交易者造成損失，付出高額的交易成本。資產(chǎn)專用性在某種意義上來講具有壟斷的性質(zhì)。第二，交易頻率。交易頻率是指交易雙方單位時(shí)間內(nèi)簽約履約的次數(shù)，并且交易頻率與交易費(fèi)用呈線性的正相關(guān)。第三，交易的不確定性。交易的不確定性源自外部事物的不確定性，市場環(huán)境的變化莫測往往引起交易雙方從事交易活動的不確定性，這種不確定性給交易雙方的履行契約的行為帶來了風(fēng)險(xiǎn)?；谏鲜鲞@三方面有關(guān)交易費(fèi)用的理論，下文將對創(chuàng)業(yè)者突然死亡下的海鑫集團(tuán)的代際傳承案例進(jìn)行分析。

三、海鑫集團(tuán)的案例分析

（一）案例概要①

中國人的傳統(tǒng)觀念是忌諱探討死亡問題的，對于自己的身后事更是閉口不談。中國的企業(yè)家也不例外。當(dāng)自以為不結(jié)仇人緣好的李海倉在2003年1月22日被人槍殺于辦公室的時(shí)候，他那份生前毫無部署的價(jià)值43億元的遺產(chǎn)——海鑫集團(tuán)的繼承問題被擺上了臺面。海鑫集團(tuán)這個(gè)資產(chǎn)幾十億元，養(yǎng)活近萬人的家族企業(yè)，所面臨最大的問題，是李海倉所持有的90%的股權(quán)和企業(yè)經(jīng)營權(quán)的代際傳承問題。

李海倉一股獨(dú)大的家族企業(yè)中有兄弟六人，和他一同創(chuàng)業(yè)的元老除去大哥李天倉之外還有兩人。兄弟六人均在企業(yè)中任要職，尤其是老五李天虎，他在李海倉去世前就已經(jīng)在海鑫的日常管理上掌權(quán)，名副其實(shí)的對內(nèi)當(dāng)家人。辛存海和侯嵐云是其余兩位創(chuàng)業(yè)元老，后者已徹底退出一線，而前者雖然名為退居二線，但一直在海鑫集團(tuán)內(nèi)部有著舉足輕重的作用。

災(zāi)難發(fā)生之后，海鑫集團(tuán)所在地區(qū)山西聞喜縣的原縣委書記董鵬翔帶領(lǐng)縣委四套班子集體進(jìn)駐海鑫辦公，并定下24字方針作為非常時(shí)期的工作思路。同時(shí)，李海倉生前剛剛選全國工商聯(lián)副主席，還未來得及赴任?？梢娙珖ど搪?lián)也在為海鑫充當(dāng)危機(jī)公關(guān)者的角色，在媒體和輿論上為海鑫保駕護(hù)航。

李海倉家族中的權(quán)威，父親李春元在這次代際傳承的順利進(jìn)行中發(fā)揮著關(guān)鍵性作用。在由這位70多歲的老人主持的家庭會議中，他點(diǎn)明了現(xiàn)狀，分析了企業(yè)利益及家族利益之間的關(guān)系，協(xié)調(diào)平衡了諸兄弟之間的利益，經(jīng)過反復(fù)討論最終拍板由李海倉的長子，在海外留學(xué)的李兆會接任集團(tuán)的董事長一職。而李兆會自己也通過暗中解決，柔性奪權(quán)的方式在企業(yè)內(nèi)部站穩(wěn)了腳跟。

就這樣，在不到一個(gè)月的時(shí)間里，作為家族企業(yè)的海鑫集團(tuán)在各方的共同努力下克服了李海倉的突然去世這一突發(fā)性離職所帶來的重重困難，順利完成了從創(chuàng)業(yè)的“富一代”到“富二代”的代際傳承。

（二）案例分析

首先，企業(yè)的資產(chǎn)專用性涉及到企業(yè)的專利技術(shù)、祖?zhèn)髅胤?、特定管理?jīng)驗(yàn)，以及與政府的關(guān)系、與銀行的關(guān)系、與上游供方和下游客戶的關(guān)系等。這些資產(chǎn)的專用性存在的巨大價(jià)值無法用具體的數(shù)值來衡量，且這些資產(chǎn)的專用性并非一日之功，而是創(chuàng)業(yè)者長期苦心經(jīng)營之成果。這些資產(chǎn)的專用性在傳承過程中必然產(chǎn)生交易費(fèi)用。一方面，從中國傳統(tǒng)文化的角度來講，“齊家治國平天下”，“齊家”被放在了順序的前列。汪丁丁（1995）亦指出從最深厚文化層次中流傳下來的，至今仍是中國人行為核心的，是“家”的概念。可見在中國社會中，“家”的本位觀念，家族的利益是遠(yuǎn)勝于其他社會組織的。這一思維邏輯自然滲透到了家族企業(yè)之中。專注研究家族企業(yè)的美籍日裔學(xué)者福山（1998）認(rèn)為中國的家族文化使得人們更容易相信與自己有血緣關(guān)系的人，相信“家族”圈子內(nèi)的人。正由于此，家族企業(yè)在考慮代際傳承的時(shí)候首先選擇的繼承人通常都是家族內(nèi)部的成員，按血緣的親疏排序，“子女承業(yè)”成為首先被考慮的因素。這樣的做法事實(shí)上降低了傳承中的企業(yè)所要支付的交易費(fèi)用，捍衛(wèi)了家族財(cái)富。另一方面，現(xiàn)有職業(yè)經(jīng)理人市場的不甚規(guī)范。職業(yè)經(jīng)理人道德的缺失，相關(guān)行業(yè)缺乏對職業(yè)經(jīng)理人的約束監(jiān)督機(jī)制，使得職業(yè)經(jīng)理人的機(jī)會主義行為盛行。若家族企業(yè)引入職業(yè)經(jīng)理人，當(dāng)經(jīng)過一段時(shí)間的工作后，其掌握這些事關(guān)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營的資產(chǎn)專用性時(shí)，往往會向創(chuàng)業(yè)者提出更高的薪資要求，致使訂立新契約的交易費(fèi)用增加。若企業(yè)拒絕其要求而另擇經(jīng)營者，這中間將新增搜尋費(fèi)用、培養(yǎng)費(fèi)用等交易費(fèi)用，且隨著時(shí)間的推移，仍然會出現(xiàn)前述職業(yè)經(jīng)理人要求加薪的情況和家族資產(chǎn)專用性被侵占的風(fēng)險(xiǎn)。更有甚者，在獲取資產(chǎn)專用性之后另立門戶，與原家族企業(yè)在市場上分庭抗禮。在這種情形下，家族企業(yè)為奪回原有市場份額，維系原有客戶所產(chǎn)生的交易費(fèi)用將會是一個(gè)很大的數(shù)目。

在海鑫集團(tuán)的案例中，創(chuàng)業(yè)者李海倉的突然去世造成企業(yè)失去了主心骨，而他生前對繼承事宜并沒有做出安排，更沒有西方企業(yè)家生前訂立遺囑的傳統(tǒng)，這使家族企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生了不安定因素。這些不安定因素來自在企業(yè)任職的家族成員和創(chuàng)業(yè)元老，尤其是李海倉的幾個(gè)位高權(quán)重的兄弟，這些人的存在使創(chuàng)業(yè)者一手造就的資產(chǎn)專用性面臨被侵占或者瓜分的危險(xiǎn)。海鑫在這個(gè)問題的處理上本著以交易費(fèi)用最小來保護(hù)資產(chǎn)專用性的原則，很好地平衡了繼承人李兆會、李氏兄弟和創(chuàng)業(yè)元老之間的利益。一是由于職業(yè)經(jīng)理人是“外人”，在傳“外人”的潛在高額交易費(fèi)用和傳統(tǒng)文化“子承父業(yè)”觀念的共同影響下，職業(yè)經(jīng)理人最先被排除出了海鑫繼承人的考慮范圍。二是李氏家族的族長，李氏兄弟還在世的父親李春元通過家庭會議，充分行使了家長式管理的權(quán)力，拍板決定由李兆會接班，有效扼制了兄弟中爭權(quán)奪利的發(fā)生。此外由于李海倉個(gè)人生前對兄弟之間關(guān)系的良好經(jīng)營，也使得兄弟中鮮有人做出趁火打劫的行為。三是繼承人李兆會不流血的奪宮。李兆會先以海鑫集團(tuán)下屬的海鑫水泥廠為條件將五叔李天虎排除出了集團(tuán)的權(quán)力中心，后以每年300萬人民幣的分紅權(quán)益保證將元老辛存海派往太原辦事處，如此，小部分資產(chǎn)的專用性換取并保護(hù)了大部分資產(chǎn)的專用性，使創(chuàng)業(yè)者留下的基業(yè)基本上以原有形態(tài)傳承到了李兆會的手中。

其次，家族企業(yè)在代際傳承時(shí)能否平穩(wěn)順利，交易頻率是一個(gè)重要的變量。交易雙方單位時(shí)間內(nèi)簽約履約的次數(shù)越多，交易頻率便越高，隨之而來的交易費(fèi)用也呈遞增的趨勢。對海鑫這樣由于創(chuàng)業(yè)者突然去世所導(dǎo)致的突發(fā)性離職而被迫提前傳承，而繼承人又尚未正式進(jìn)入角色的家族企業(yè)來講，盡可能的以數(shù)量較少品質(zhì)較優(yōu)的契約與內(nèi)部相關(guān)利益人達(dá)成一致是減少交易費(fèi)用的有效手段。在解決海鑫內(nèi)部契約問題上，李海倉的父親與縣委書記董鵬翔扮演了重要角色。李海倉的父親李春元在危難時(shí)刻并沒有將繼承人的決定權(quán)授權(quán)于已在集團(tuán)任總經(jīng)理，話語權(quán)僅次于李海倉的老五李天虎，而是親自出馬在第一時(shí)間以家庭會議的形式一次契約便迅速解決了兄弟這一群體間的利益問題。這一行為避免了兄弟間因互相不服而通過訂立契約分裂成若干小團(tuán)體進(jìn)而又以各種契約來與未來繼承人討價(jià)還價(jià)的情況發(fā)生。民營企業(yè)的發(fā)展與政府的支持分不開，海鑫也不例外，從政府有關(guān)部門赴海鑫現(xiàn)場辦公次數(shù)不下100次中可見一斑。聞喜原縣委書記董鵬翔作為政府的掌權(quán)人，雖不能對繼承人進(jìn)行任命，但能夠?qū)易宓臎Q定表示認(rèn)同。正是這一認(rèn)同保證了李春元的一次契約得到切實(shí)執(zhí)行。

最后，若市場鏈條中的一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，便會出現(xiàn)市場原有交易關(guān)系可持續(xù)性的不確定性和未來交易的不確定性。市場上的交易者在訂立契約時(shí)，必然追求交易風(fēng)險(xiǎn)的最小化。在海鑫一案中，為了使海鑫能在突如其來的變故中繼續(xù)與外部相關(guān)利益者保持交易關(guān)系，政府和行業(yè)協(xié)會擔(dān)當(dāng)起了海鑫和其業(yè)務(wù)合作伙伴之間的危機(jī)公關(guān)員。事發(fā)之后，縣委書記董鵬翔立即帶頭拜訪與海鑫有業(yè)務(wù)往來的銀行，進(jìn)行協(xié)調(diào)溝通。在吊唁現(xiàn)場，他對來自全國各地的海鑫的客戶都無一例外地陪同三鞠躬，并向他們承諾繼續(xù)合作。此后他又帶領(lǐng)繼承人李兆會及海鑫骨干赴北京召開股東大會并拜訪股東單位、各種關(guān)系部門和業(yè)務(wù)伙伴。在中國市場經(jīng)濟(jì)體制尚不完善的情境下，政府的保證往往被視作降低風(fēng)險(xiǎn)和減少交易費(fèi)用的有效途徑。同時(shí)，李海倉生前當(dāng)選副主席卻未來得及赴任的全國工商聯(lián)也積極地為海鑫營造著良好的外部環(huán)境，提振行業(yè)內(nèi)及輿論對海鑫的信心。

四、結(jié)論與啟示

本文基于交易成本的有關(guān)理論，著眼于資產(chǎn)專用性、交易頻率和交易的不確定性三個(gè)方面，通過對海鑫集團(tuán)案例的分析，揭示了通過控制交易費(fèi)用來實(shí)現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)者突發(fā)性離職情境下家族企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)代際傳承的內(nèi)在機(jī)理。并從該研究中得到以下幾點(diǎn)啟示：

其一，從家族企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的視角來看，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該構(gòu)建全面規(guī)范的公司章程，并在章程中建立應(yīng)對突發(fā)性事件的預(yù)警機(jī)制。并且盡早制定繼承人培養(yǎng)體系，將子女納入其中。此外，創(chuàng)業(yè)者在日常的企業(yè)生活中需重視與內(nèi)外部利益群體的關(guān)系經(jīng)營。如若可能的話，創(chuàng)業(yè)者可通過自身觀念的轉(zhuǎn)變，以“以備不時(shí)只需”的心態(tài)來及時(shí)訂立遺囑或者起遺囑作用的文件并加之法律的保護(hù)。

其二，我國法律對于家族企業(yè)的繼承問題的規(guī)定尚不明確，甚至有不同法律條文在繼承問題處理上出現(xiàn)互相抵觸的情況。故有關(guān)部門應(yīng)盡快完善《公司法》和《繼承法》，并通過明確股權(quán)繼承的處理標(biāo)準(zhǔn)來規(guī)范家族企業(yè)的繼承，保護(hù)家族企業(yè)的利益。

其三，鑒于目前中國市場機(jī)制的不完善以及法律和道德標(biāo)準(zhǔn)的缺失，政府和行業(yè)協(xié)會應(yīng)發(fā)揮“看的見的手”的作用，積極充當(dāng)企業(yè)的公關(guān)人和監(jiān)督人。政府作為權(quán)威，其作為不僅能保證家族企業(yè)處危機(jī)而不亂，有效抑制家族企業(yè)在代際傳承中的風(fēng)險(xiǎn)，降低其交易成本，而且也能夠起到穩(wěn)定地方財(cái)政的效果。而行業(yè)協(xié)會在行業(yè)內(nèi)部應(yīng)精誠團(tuán)結(jié)其他的企業(yè)，使整個(gè)行業(yè)戮力同心，幫助企業(yè)走出危機(jī)、渡過難關(guān)。正如錢穎一（2003）所認(rèn)為的那樣，一個(gè)好的市場經(jīng)濟(jì)中，政府應(yīng)當(dāng)是一個(gè)有限并且有效的政府。

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