經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型視域下中小企業(yè)融資問題探究

陳金翠

摘要：本文首先對中小企業(yè)地位及其融資行為屬性進(jìn)行了分析，指出政府有責(zé)任和義務(wù)解決中小企業(yè)融資問題，然后結(jié)合目前經(jīng)濟(jì)形勢分析了中小企業(yè)融資現(xiàn)狀以及融資困難的原因，最后從建立企業(yè)信用體系、建立中小金融機(jī)構(gòu)、拓寬融資渠道、加大政府支持以及加快企業(yè)轉(zhuǎn)型等方面提出了解決中小企業(yè)融資困難的具體措施。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型：中小企業(yè)；融資

JEL分類號：G18中圖分類號：F832文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-1428(2012)02-0113-02

一、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對中小企業(yè)融資影響。

(一)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

據(jù)全國工商聯(lián)對廣東、浙江、江蘇等16個省的最新調(diào)研發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)特別是小型、微型企業(yè)，其生存狀況甚至比2008年國際金融危機(jī)時還要艱難。據(jù)溫州市金融辦對350家企業(yè)的抽樣調(diào)查，2011年一季度末企業(yè)運營資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間借貸三者比例為56：28：16，銀行貸款比上年同期下降2個百分點，而同期民間借貸占比分別提高6個百分點。201 1年一季度深圳市約13％的中小企業(yè)融資難度很大，57％的中小企業(yè)存在一定程度的融資難題。

(二)目前中小企業(yè)融資困難分析

首先，企業(yè)生產(chǎn)成本上升。由于目前企業(yè)原材料、勞動力、物流、財務(wù)等多項成本上漲，綜合作用于制造類企業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)利潤攤薄，不少企業(yè)不接單虧損，接單也虧損。在這種情況下，低端制造業(yè)企業(yè)和作坊式的小企業(yè)，難以承受經(jīng)營壓力，首先面臨倒閉風(fēng)險。

其次，銀行收縮銀根。進(jìn)人2011年來，央行已連續(xù)6次提高存款準(zhǔn)備金率，目前銀行存款準(zhǔn)備金率已上升至歷史高點21.5％，3次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率共1.25個百分點。此外，加上日均存貸比監(jiān)管新規(guī)等各種考核壓力，銀行也正遭遇一場流動性危機(jī)。這直接導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)的貸款減少。企業(yè)的融資渠道一般有三個途徑：銀行貸款、發(fā)行債券和股票、民間融資。我國目前資本市場發(fā)展現(xiàn)狀使中小企業(yè)通過發(fā)行債券和股票來籌集資金基本上不可能，在銀行利率上升、貸款成本增加的情況下，中小企業(yè)只有通過民間融資。但民間融資利率極高，稍有不慎就極易造成企業(yè)資金斷裂的情況。

再次，人民幣升值以及世界經(jīng)濟(jì)低迷。目前美國失業(yè)率仍高居不下。歐洲又面臨著主權(quán)債務(wù)危機(jī)。因此出口市場一直低迷。另外，人民幣升值對中小企業(yè)更是雪上加霜，截至2011年9月30日，2005年匯改以來人民幣對美元匯率中間價累計已升值26.97％，僅2011年以來人民幣對美元中間價就升值了3.32％，這直接導(dǎo)致出口企業(yè)產(chǎn)品價格上升，降低了其競爭力。

最后，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型困境。我國中小企業(yè)主要集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新能力不強(qiáng)。部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、布局雷同現(xiàn)象突出；服務(wù)業(yè)中小企業(yè)發(fā)展滯后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理；高耗能行業(yè)總產(chǎn)值占工業(yè)比重高。另外，由于中小企業(yè)普遍缺乏資金、技術(shù)、人才、信息，要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)，任務(wù)重，壓力大。還有，中小企業(yè)多處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，產(chǎn)品附加值低，消化成本能力弱，中小企業(yè)走“拼資源、拼價格、拼環(huán)境”的老路已難以為繼。

二、解決中小企業(yè)融資困難的措施

(一)目前解決中小企業(yè)融資問題的措施

2010年以來，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門出臺了多項支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策。加強(qiáng)信貸政策指導(dǎo)。2010年6月央行等四部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好中小企業(yè)金融服務(wù)工作的若干意見》，督促金融機(jī)構(gòu)拓寬融資渠道。全方位提升中小企業(yè)金融服務(wù)水平；2011年6月銀監(jiān)會出臺《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，督促所有商業(yè)銀行全面做好中小企業(yè)融資問題服務(wù)工作；工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)》。首次對中小企進(jìn)行了劃分：中型、小型、微型，其中小型和微型為今后政策幫助的對象。央行二季度貨幣政策報告再次提出，引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的信貸支持。

(二)解決中小企業(yè)融資困難的措施建議

1、加快建立和完善信用體系建設(shè)。中小企業(yè)信用風(fēng)險較大，信息不對稱。這一問題已成為業(yè)界公認(rèn)的導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的一個關(guān)鍵問題。中小企業(yè)信用體系對于解決信息不對稱，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的信貸支持力度具有重要作用。這個信息體系不但包含企業(yè)的基本信息、財務(wù)報表信息、經(jīng)營方面的有關(guān)信息，還包括欠稅、還款、法院判決執(zhí)行情況等其他信用信息。為解決這個問題，央行在2006年起把建立中小企業(yè)信用體系作為支持中小企業(yè)發(fā)展的重要舉措，截至2010年底，全國累計采集了215萬戶中小企業(yè)信息，全國部分省市已經(jīng)開展信用體系建設(shè)的試點。盡管如此，全國有4200萬中小企業(yè)。如何解決如此大量的企業(yè)信用體系采集和建設(shè)工作量巨大。

完善商業(yè)銀行支持中小企業(yè)融資的前提是必須加快建設(shè)社會信用體系，盡快豐富和完善企業(yè)和個人的信息和征信數(shù)據(jù)，以實現(xiàn)小企業(yè)信息集中管理查詢。同時積極發(fā)展民間小企業(yè)資信調(diào)查和信用評級機(jī)構(gòu)，通過建立真實而可靠的信用評級制度，讓市場參與各方充分了解企業(yè)的資產(chǎn)、風(fēng)險、前景和信譽(yù)等重要內(nèi)容，降低銀行展業(yè)成本。

2、設(shè)立中小金融機(jī)構(gòu)。加快推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)來緩解企業(yè)融資困境。林毅夫(2001)分析指出，不同金融機(jī)構(gòu)給不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務(wù)的效率和成本是不一樣的，中小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)融資具有先天優(yōu)勢，是從根本上解決我國中小企業(yè)融資問題的出路。這是因為大銀行由于運營成本高和信息不對稱，加之給中小企業(yè)貸款風(fēng)險大，所以不愿意向中小企業(yè)放貸。中小金融機(jī)構(gòu)，甚至微型金融機(jī)構(gòu)不僅可以有效集中社會資本、民間資本。充分發(fā)揮“草根金融”服務(wù)“草根經(jīng)濟(jì)”的重要作用。而且有利于解決信貸雙方信息不對稱的問題。

3、拓寬融資渠道。解決中小企業(yè)融資問題還應(yīng)進(jìn)一步拓展企業(yè)融資渠道。由于融資門檻高企和資金使用限制，以及中小企業(yè)多是流動性需求。直接融資資金到位時間長往往無法解決短期需求，未來應(yīng)加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新，大力發(fā)展銀行間債券市場，推出中小企業(yè)短期融資券、中小企業(yè)集合票據(jù)等一系列債券融資工具。同時，還應(yīng)當(dāng)加快民間借貸立法，規(guī)范和引導(dǎo)民間資金進(jìn)入融資市場，為中小企業(yè)融資提供監(jiān)管到位的制度環(huán)境。

4、政府加強(qiáng)稅收財政支持。中小企業(yè)融資發(fā)展具有公共產(chǎn)品性質(zhì)，其融資行為也就不但是市場行為，還具有部分政府行為的性質(zhì)。因此，政府有義務(wù)和責(zé)任幫助解決中小企業(yè)融資問題。與我國大量中小企業(yè)倒閉現(xiàn)象同時出現(xiàn)的是2011年上半年我國財政收入、稅收和國企利潤都呈現(xiàn)大幅增長情況。財政收入高達(dá)5.7萬億元，同比增長31.2％；全國稅收總收入完成50028.43億元，同比增長29.6％；國企利潤總額11256.8億元，同比增長22.3％，其中央企累計實現(xiàn)利潤總額7654.6億元，同比增長18.8％。

因此，國家、國企一定要讓利。財稅政策上，要給中小企業(yè)減免一些稅負(fù)；產(chǎn)業(yè)政策上，要給予適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)；為創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會多的企業(yè)提供一些補(bǔ)貼以及優(yōu)惠政策。

5、企業(yè)加快轉(zhuǎn)型。我國中小企業(yè)大多是勞動密集型企業(yè)，具有科技含量低、產(chǎn)品附加值不高、市場競爭力不強(qiáng)等弱點，目前中小企業(yè)所遇到的融資困難部分是自身競爭力不強(qiáng)所導(dǎo)致的。因此，中小企業(yè)應(yīng)加快優(yōu)化產(chǎn)業(yè)分布結(jié)構(gòu)，更多進(jìn)入服務(wù)行業(yè)、科技行業(yè)，向中西部有序轉(zhuǎn)移；同時優(yōu)化企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)，盡量做強(qiáng)做大，提高自身競爭力；還要優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實施品牌戰(zhàn)略。

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(責(zé)任編輯：尚榮)