廣東鴻圖再啟定增:上市六年圈錢13億

趙琳

2011年6月終止籌劃非公開發(fā)行股票的廣東鴻圖（002101）并沒有死心，時隔不到一年，公司重啟定增。5月21日晚間公司公告稱，擬以不低于10.16元/股的價格向不超過10名的特定對象非公開發(fā)行不超過7800萬股，募資總額不超過7.9億元。值得注意的是，此次定增項目中除南通鴻圖汽車輕合金精密零部件增資擴(kuò)產(chǎn)項目投資5.6億外，其他2億元分別是用于補(bǔ)充流動資金和償還銀行貸款的。

事實上，早在2010年證監(jiān)會即原則上通過不鼓勵上市公司把再融資募集資金用于補(bǔ)充流動資金和償還銀行貸款。并且對采用非公開發(fā)行的方式用于償還貸款和補(bǔ)充流動資金的金額作出限制，不得超過募集資金總額的30％。廣東鴻圖此次定增用于補(bǔ)充流動資金和償還銀行貸款的金額占募資總額超25％，雖然未觸及30％的紅線，但公司這一行為與管理層的指導(dǎo)思想明顯有悖。

上市以來頻繁圈錢

2006年底上市的廣東鴻圖日前公告了非公開發(fā)行股票預(yù)案，募集資金總額不超過7.91億元。加上公司IPO的募集資金1.75億元以及在2010年非公開發(fā)行股票募資3.45億元，共從資本市場圈錢13.11億元，此次定增的金額也大大超過前兩次總金額。

從廣東鴻圖本次定增投資的項目來看，其中5.61億元投向汽車輕合金精密零部件增資擴(kuò)產(chǎn)項目，1億元用于補(bǔ)充流動資金，1億元用于償還銀行貸款。事實上，公司資金鏈緊張早已是不爭的事實，截至2011年底公司貨幣資金僅1.98億元，同比減少34.55％；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-27602.26萬元、4875.80 萬元，同比下降180.39%和87.16%。公司此前曾多次將前次定增募集資金中的部分閑置資金補(bǔ)充流動資金。

值得注意的是，根據(jù)相關(guān)部門發(fā)布的《再融資企業(yè)使用募集資金償還銀行貸款和補(bǔ)充流動資金問題的審核》的指引，原則上不鼓勵上市公司通過發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債和分離債權(quán)證募集資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充流動資金。很明顯，廣東鴻圖的這一行為與管理層的指導(dǎo)思想有悖。

游資參與博弈游戲

廣東鴻圖在公告非公開發(fā)行股票的當(dāng)日股價開盤即強(qiáng)勢漲停，當(dāng)日成交194萬股，成交金額2164萬元。從盤后龍虎榜來看，此次漲停完全是游資在背后助推，并無機(jī)構(gòu)參加。

其中，買入金額最大的前5名分別為五礦證券深圳金田路營業(yè)部、國泰君安證券吉林松江路營業(yè)部、華西證券成都陜西街營業(yè)部、華泰證券鄭州農(nóng)業(yè)路營業(yè)部和上海證券樂清虹橋飛虹南路營業(yè)部，買入金額分別為899.28萬元、101.17萬元、36.95萬元、34.72萬元和31.66萬元，而且買入金額排行位于第二和第三的營業(yè)部同時還有賣出行為，分別賣出5695元和45.90萬元。

此外，截至今年1季度末，廣東鴻圖前十大無限售條件股東中也無一家基金入駐，股東多為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和自然人。事實上，自公司首發(fā)股份解禁以來，原始股東的減持行為就未曾間斷過，這也給廣東鴻圖二級市場走勢帶來了巨大壓力，公司股價自2011年5月創(chuàng)下21.5元的最高價后一路走低，到今年1月初跌至僅8元出頭，最大跌幅達(dá)62％。由于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)多為進(jìn)行股權(quán)投資，其減持動機(jī)仍然較大，未來廣東鴻圖股價走勢仍將看其“臉色”。