石波、田榮華、吳險峰

仇曉慧

7月的一天，我遇到一個老外，他是BP（英國石油）旗下投資公司的基金負(fù)責(zé)人。我了解下來，他們當(dāng)前最關(guān)注的投資領(lǐng)域，是新能源等新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)，這些新興技術(shù)領(lǐng)域的投資，帶給他們可觀的回報。

他們的投資方向可能與BP這個集團(tuán)本身的偏好有關(guān)，但他也表示，國外有不少對沖機(jī)構(gòu)，專注于高科股投資。

我在想，國內(nèi)私募是不是有特別愛玩高科技股的。我記得，2011年時，安信證券將債券大王格羅斯推出的“新周期理論”在國內(nèi)推廣得非常深入人心，如果說，中國甚至說是全世界，都在為結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型尋找經(jīng)濟(jì)下一個新動力，那么新興產(chǎn)業(yè)是個不錯的方向。

只是這個領(lǐng)域總體上對技術(shù)的理解要求比較高，很多領(lǐng)域的資訊更新速度很快。大部分曾在一段時間說看好新興產(chǎn)業(yè)股的私募，為了追求業(yè)績，還是會進(jìn)行節(jié)奏性投資，比如緊隨板塊熱點打一槍換一炮，如此一來，倒是未必能精準(zhǔn)地找到新興產(chǎn)業(yè)股的機(jī)會。不過我還是發(fā)現(xiàn)了國內(nèi)幾個特別鐘情高科股的私募。

我發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)比較專注科技股的，都是公募系出身，且以選股出名的選手，也可以說是偏向挖掘未來大牛股的價值派。

第一個被我想到的還是尚雅投資石波，畢竟這家伙以發(fā)現(xiàn)新周期的牛股而聞名。他2010年遭到一些業(yè)績攻擊后，一直比較低調(diào)。我最近與他溝通發(fā)現(xiàn)，他還是在勤于四處調(diào)研，他的風(fēng)格還是沒有改變——孜孜以求地尋找拐點受益公司。

近年來，石波在公開場合多次表示，要從金融危機(jī)脫身出來，沒有科技進(jìn)步，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)難以改變。他愿意成為科技股的堅定支持者和維護(hù)者。

當(dāng)前，他關(guān)注重點依然是低碳經(jīng)濟(jì)和移動等行業(yè)的機(jī)會。因為這些股票集中在中小市值板塊中。他也成為中小板塊的常客。他在2010年中小板整體走強(qiáng)時，旗下產(chǎn)品整體業(yè)績非常驚人，又風(fēng)光了一把。當(dāng)前，他近期主要布局的有新聯(lián)電子（002546），自2011年就成為這家公司新進(jìn)的前十大股東。

另一個科技股愛好者可以說是武當(dāng)系掌門人田榮華。他多次說過，他選股以成長性個股為主，甚至可以為此忽略行業(yè)配置。因為私募公司研究員有限，他也將研究力量側(cè)重在成長股上。

他的投資邏輯也很簡單，中國經(jīng)濟(jì)增速還是全球最快的，不論是消費(fèi)還是新興產(chǎn)業(yè)，肯定還有很大的成長空間。這個市場一直也是成長股投資的過程。在他們看來，現(xiàn)在的一些藍(lán)籌公司，過去十年間也是成長股。

田榮華也算知行合一，今年以來，可以從特爾佳、宇順電子等十大流通股股東名單上，看到武當(dāng)系產(chǎn)品。

孫建冬旗下的鴻道投資也對新興產(chǎn)業(yè)股十分熱衷。在萬昌科技一季報的前十大股東中，就出現(xiàn)了鴻道1期和鴻道3期身影。

鴻道系產(chǎn)品自從去年四季度開始便增倉電子行業(yè)，被發(fā)現(xiàn)他持倉的電子元器件股有歐菲光、長盈精密與星星科技，他持倉的還有安潔科技、南通科技等。

還有一個對科技股特別感興趣的非公募系私募是龍騰資產(chǎn)吳險峰，他的風(fēng)格是價值博弈。他說，他發(fā)現(xiàn)，高成長股不管從價值還是博弈的角度，都很值得關(guān)注。

當(dāng)前，他的龍騰系更多布局在新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，他也信奉“尋找中國未來偉大企業(yè)”的思路，在他看來，新興產(chǎn)業(yè)、大消費(fèi)、產(chǎn)業(yè)升級、服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，出現(xiàn)高成長企業(yè)的機(jī)會比較大。

吳險峰買的新興產(chǎn)業(yè)股有互聯(lián)網(wǎng)板塊中的鵬博士，物聯(lián)網(wǎng)板塊中的華勝天成，衛(wèi)星導(dǎo)航板塊中的中國衛(wèi)星，環(huán)保板塊中的先河環(huán)保、中電環(huán)保和中原環(huán)保等。

從全球角度看，雖然當(dāng)前不少人對Facebook等高科股的高市盈率充滿質(zhì)疑，但這還并不妨礙人們對下一個蘋果的期待——這只科技股近兩年全球最賺錢的股票之一，自2007年從2007年的100美元增長到最高500美元，最高給投資者帶來5倍回報。

雖然中國新興產(chǎn)業(yè)股可能沒有西方那么好的成長環(huán)境，比如專利保護(hù)、研發(fā)能力等。有的私募直接說中國科技股都是泡沫。但撇開公司基本面而言，經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身也需要泡沫。

我想，或許，那些專注新興產(chǎn)業(yè)股私募，比起擅長短線投資的私募受到的壓力可能更大，但只要相信方向沒錯，專注其中，找到真正的好股票，未來就有機(jī)會實現(xiàn)大的回報。