我國中小企業(yè)融資問題探析

楊淑玲

[摘要]中小企業(yè)作為一種特殊群體單位，其融資情況十分復(fù)雜，究其成因主要有企業(yè)自身問題、金融機構(gòu)體系問題、資本市場的問題和政府支持問題，為有效解決融資困難，需要中小企業(yè)積極解決自己本身存在的諸多缺點，采取措施不斷拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 審計

我國中小企業(yè)是指那些在我國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。中小企業(yè)由于其機制靈活，加之我國政策支持，在改革開放之后得到了較快發(fā)展，但由于其規(guī)模較小，發(fā)展中也面臨種種困難，其中資金不足、融資渠道不暢成為其最主要的困難之一。

一、我國中小企業(yè)融資困難的成因分析

1.中小企業(yè)自身問題

一般而言，從銀行貸款獲得融資需要提供抵押或擔(dān)保，而中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，資產(chǎn)數(shù)量有限，獲得貸款的抵押或擔(dān)保的難度較大，同時中小企業(yè)的信用問題也是直接影響其獲得外部融資的難點。加之，中小企業(yè)存在高比例停業(yè)或者倒閉現(xiàn)象，其會計制度不完善，信息不對稱，報表披露不真實等，這使得金融機構(gòu)放貸的風(fēng)險加大，導(dǎo)致大部分金融機構(gòu)不愿意為其放貸，這是導(dǎo)致其融資困難的主要原因。

2.金融機構(gòu)體系問題

在我國的融資格局中，銀行貸款占主導(dǎo)地位，由于近年來信貸余額快速增長，而直接融資發(fā)展相對緩慢，貸款和直接融資余額的差距越來越大。而我國國有和國家控股的商業(yè)銀行在存款、貸款市場上處于主導(dǎo)地位，在銀行貸款的市場份額中，國有商業(yè)銀行占有七成以上。國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力，而大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款，至使中小企業(yè)融資困難。

3.資本市場的問題

除向銀行直接貸款這一融資渠道外，從資本市場的融資渠道來看，現(xiàn)今主要有債券融資和股票融資兩種方式。由于我國資本市場發(fā)展較晚且發(fā)育不完善，企業(yè)通過股票市場和債券市場直接融資所占比重也較小。從發(fā)行債券融資的情況看，國家對企業(yè)發(fā)行債券籌資的要求十分嚴格，目前只有少數(shù)經(jīng)營狀況好、經(jīng)濟效益佳、信譽良好的國有大型企業(yè)才能通過債券市場融資；股票市場上，雖然創(chuàng)建了中小企業(yè)板市場及創(chuàng)業(yè)板市場，但總體上來說要求仍較高，數(shù)量眾多的中小企業(yè)很難達到。統(tǒng)計表明，中小企業(yè)股票融資僅占國內(nèi)融資總量的1%左右，中小企業(yè)主要的籌資方式還是銀行借款。

4.政府的政策支持問題

政府支持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的另一重要原因。政府雖然表示要對中小企業(yè)融資支持，但其力度仍不夠。許多發(fā)達國家都建立了中小企業(yè)特殊融資機制。如韓國的中小企業(yè)銀行、日本的中小企業(yè)融資庫等，這些機構(gòu)一般由政府設(shè)立，并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。而在我國，政府目前關(guān)注的仍然還是那些國有的大型企業(yè)，中小企業(yè)得到的資金上的便利和優(yōu)惠卻很少。

二、解決中小企業(yè)融資難的對策

1.中小企業(yè)要積極解決自己本身存在的諸多缺點

要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，加強管理，迅速建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟的管理模式，積極參與大企業(yè)、大集團的專業(yè)化分工協(xié)作，在市場中歷煉自己，通過激烈的生產(chǎn)競爭和優(yōu)勝劣汰，使其保持活力并不斷發(fā)展，當(dāng)中小企業(yè)不斷取得發(fā)展的同時，其可抵押的產(chǎn)品價值就能獲得銀行的貸款。同時中小企業(yè)要樹立信用意識，要不斷取得社會各界的信任與支持，當(dāng)其信用價值到達一定程度時，就會贏得銀行的信任，其獲得銀行支持的成功率就會大大提高。

2.不斷拓寬中小企業(yè)的融資渠道

要鼓勵企業(yè)加強企業(yè)內(nèi)部融資力度，最好的方式是組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)使人和與資和達到統(tǒng)一，可以擴大中小企業(yè)的資金來源，將企業(yè)全體職工的閑散資金聚集起來，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。要創(chuàng)建直接融資模式，引導(dǎo)中小企業(yè)通過股票和債券融資。中小企業(yè)可以聯(lián)合起來與當(dāng)?shù)卣透鹘鹑跈C構(gòu)相互合作，聯(lián)合其他中介機構(gòu)共同遴選符合條件的各類地方企業(yè)，為企業(yè)量身定做集合債務(wù)融資服務(wù)方案，不斷完善市場風(fēng)險分擔(dān)機制，為中小企業(yè)債務(wù)融資提供更加優(yōu)良的制度環(huán)境和保障。要大力規(guī)范引導(dǎo)小額貸款企業(yè)的發(fā)展。小額貸款企業(yè)可以有效規(guī)范引導(dǎo)巨額的民間游閑散資金進入中小企業(yè)等實體經(jīng)濟，解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問題。

3.不斷完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

信用擔(dān)保機構(gòu)作為銀行和企業(yè)之間的橋梁和紐帶，可以有效分散和減輕銀行的放貸風(fēng)險，從而使中小企業(yè)之間的貸款渠道暢通。近年來，雖然我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機制得到初步發(fā)展，但是行業(yè)基礎(chǔ)依舊比較薄弱。為此各級政府應(yīng)該安排一定的專項資金，同時高度重視擔(dān)保行業(yè)的人才培訓(xùn)問題。如目前我國在各地方政府建立起的具有中國特色的“一體兩翼四層”的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系模式就很好，但仍需要繼續(xù)不斷進行探索和完善。“一體”指主體，模式強調(diào)“多元化資金、市場化運作、企業(yè)化管理、績優(yōu)者扶持”；“兩翼”指商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保作為必要補充；“四層”指中央一級，?。ㄊ袇^(qū)）一級，設(shè)區(qū)市一級，縣（市、區(qū)）一級。這種模式的建立有力地促進了擔(dān)保業(yè)的形成和發(fā)展，在一定程度上緩解了中小企業(yè)“尋保難”問題。