高端客戶屢屢中刀工行一款定向理財(cái)產(chǎn)品兩年虧16.45%

許娓瑋

只賣給高端客戶的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期兩年收益率為12％，結(jié)果到期累計(jì)虧損16.45％，令人大失所望。

只賣給高端客戶的理財(cái)產(chǎn)品到期累計(jì)虧損16145％，你信或者不信，事實(shí)就擺在那里。工商銀行在2010年1月發(fā)售的第1期“高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品”于2012年1月30日到期，到期虧損慘重，令持有人郁悶：還以為送給自己香餑餑呢，誰知道是“毒藥”。

投資股票市場(chǎng)

該產(chǎn)品說明書顯示，投資門檻高達(dá)20萬元，計(jì)劃募集金額為1億－5億元。產(chǎn)品預(yù)期年化收益率6％，理財(cái)期為兩年。按此預(yù)期，過去兩年這款產(chǎn)品的收益率應(yīng)在12％以上，結(jié)果卻令人大失所望。

那么，這款產(chǎn)品到底投資了什么呢?該產(chǎn)品屬于非保本浮動(dòng)收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，投資顧問為光大證券，通過委托江西國(guó)際信托投資股份有限公司成立的信托投資計(jì)劃，投資于權(quán)益類及固定收益類投資工具。權(quán)益類投資工具包括上市公司股票、開放式基金(不合貨幣基金、債券基金)、封閉式基金、混合基金以及可分離債券中所含有的權(quán)證等。

一位業(yè)內(nèi)人士分析，由于投資于二級(jí)市場(chǎng)的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高，2010年以來設(shè)計(jì)的這類產(chǎn)品大多采用結(jié)構(gòu)化處理，銀行募集的資金一般作為優(yōu)先級(jí)使用，即便出現(xiàn)最壞的情況也能保本。而工行的這款產(chǎn)品開放式、不保本，應(yīng)該沒有采取結(jié)構(gòu)化的方式防范風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品的表現(xiàn)完全看投資顧問的能力，出現(xiàn)虧損不足為奇。

工商銀行投資股票市場(chǎng)高凈值產(chǎn)品損失慘重。此前，銀監(jiān)會(huì)曾發(fā)布通知，禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品參與二級(jí)市場(chǎng)投資，但私人銀行等高凈值理財(cái)產(chǎn)品不在禁止之列。有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑，工行實(shí)際上在打政策“擦邊球”。

展期后能否翻盤很難確定

這款產(chǎn)品到期累計(jì)虧損居然達(dá)16.45％，工行還是做出把該產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成開放式產(chǎn)品進(jìn)行展期的決定，以補(bǔ)償投資者的損失。據(jù)工商銀行業(yè)內(nèi)人士透露，如果投資者選擇贖回該產(chǎn)品，可再購(gòu)買一款年收益8％的專項(xiàng)半年期保本產(chǎn)品繼續(xù)投資，在一定程度上抵償投資損失，但本金虧損已在所難免。

但是辦理展期后能否避免損失呢?銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，辦理展期后，在這種模式下，依然會(huì)受市場(chǎng)環(huán)境的變化、掛鉤標(biāo)的未來走勢(shì)、投資團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)的把握以及資金管理經(jīng)驗(yàn)的影響。由于進(jìn)行了展期，所以產(chǎn)品只能被稱為是浮虧。如果市場(chǎng)轉(zhuǎn)好，產(chǎn)品單位凈值上漲，則投資者可能有贖回全額本金的機(jī)會(huì)，更好的情況下，可能略有盈余。但是，如果后市表現(xiàn)不好，投資者對(duì)市場(chǎng)判斷不準(zhǔn)或不能及時(shí)贖回，本金可能會(huì)繼續(xù)虧損。

看來，辦理展期后的第1期“高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品”能否真正補(bǔ)償投資者損失，還需耐心等待。