我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的一些問(wèn)題

雷潯

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的集中體現(xiàn)，是企業(yè)價(jià)值運(yùn)動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)生活中，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，企業(yè)往往過(guò)度關(guān)注銷售增長(zhǎng)及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而忽略高速增長(zhǎng)所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而大量實(shí)踐表明，在一定程度上，發(fā)展越迅速的企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平就越高。因此掌握好有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)容，學(xué)會(huì)如何有效的利用財(cái)務(wù)工具，防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，顯得尤為重要。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范并非意味著去減少或消滅它，而是加強(qiáng)內(nèi)部管理，其目的是改善經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)只有樹(shù)立較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨系統(tǒng)和有效的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。才能確保企業(yè)向著合理、科學(xué)、健康的方向發(fā)展。

近幾十年來(lái)，隨著對(duì)外開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)體制改革的深入進(jìn)行，我國(guó)企業(yè)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)和多變化的市場(chǎng)狀況，存在著各種難以預(yù)測(cè)和不可控制的因素，同時(shí)，我國(guó)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)還不夠完善，存在著些許多問(wèn)題及漏洞，從而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)、社會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重影響。因此，從企業(yè)內(nèi)部著手必須采取有效措施來(lái)解決我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)存在的問(wèn)題，消除我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)存在的漏洞。

首先，我們要明確什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是指以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料及收集的外部資料為依據(jù)，依托建立的組織體系，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論，采用比率分析、數(shù)學(xué)模型等方法，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)情況和危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他相關(guān)利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)波動(dòng)和財(cái)務(wù)危機(jī)的原因及企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系隱藏的問(wèn)題，以督促企業(yè)管理當(dāng)局及早采取防范措施，為管理當(dāng)局提供決策和控制依據(jù)的組織手段和監(jiān)控體系。

其次，我們要了解我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的現(xiàn)狀以及特點(diǎn)。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和資本市場(chǎng)的發(fā)展歷史相對(duì)較短，證券法規(guī)體系不健全以及破產(chǎn)機(jī)制不完善阻礙了實(shí)證研究的步伐，財(cái)務(wù)預(yù)警實(shí)證研究的起步較晚，在研究方法上主要借鑒國(guó)外的成果利用我國(guó)的數(shù)據(jù)構(gòu)建類似的模型。如陳靜于1999年利用一元判定分析方法以1998年底的27家ST公司與同行業(yè)同規(guī)模的非ST公司作為樣本進(jìn)行研究；張玲于2000年利用多元線形判定方法以深滬交易所120家上市公司作為樣本進(jìn)行研究；吳世農(nóng)于2001年利用邏輯回歸和多元概率化回歸方法進(jìn)行研究；楊保安于2002年利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型方法進(jìn)行研究。

再次，我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的主要問(wèn)題。一是我國(guó)企業(yè)在使用預(yù)警系統(tǒng)模型中存在的問(wèn)題：簡(jiǎn)單借鑒國(guó)外成果與統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)警模型不能完全適用我國(guó)企業(yè)。目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的運(yùn)用仍處于不成熟階段，大多照搬國(guó)外的研究成果，導(dǎo)致模型本身的發(fā)展和創(chuàng)新方面比較弱。超過(guò)一半的企業(yè)采用了多元線性判別模型，其中近40%直接采用了Z值模型及ZETA模型。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)自成體系不能得到及時(shí)維護(hù)與更新，導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)警模型的時(shí)效性較差，準(zhǔn)確性不高。雖然企業(yè)已經(jīng)逐步認(rèn)識(shí)了構(gòu)建和使用財(cái)務(wù)預(yù)警模型可以成為防控財(cái)務(wù)危機(jī)的有效手段，但是作為直面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，由于人員和技術(shù)缺乏等原因，導(dǎo)致已經(jīng)建立的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)常常因?yàn)闆](méi)有及時(shí)得到維護(hù)與更新而成為一個(gè)不起作用的空架子。另一方面，很多企業(yè)將財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作為獨(dú)立的財(cái)務(wù)子系統(tǒng)，將構(gòu)建和使用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的任務(wù)交由財(cái)務(wù)部門單獨(dú)完成，這導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)警模型不能及時(shí)與其他業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)交換數(shù)據(jù)，無(wú)法在第一時(shí)間反映企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況導(dǎo)致預(yù)警信號(hào)時(shí)效性差、準(zhǔn)確性也不高。二是忽視與管理信息系統(tǒng)的有序整合：財(cái)務(wù)信息是企業(yè)管理信息的綜合反映，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的經(jīng)營(yíng)危機(jī)、管理漏洞、發(fā)展隱患等危險(xiǎn)信號(hào)首先表現(xiàn)在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)、投資行為、管理活動(dòng)等諸多環(huán)節(jié)，然后通過(guò)企業(yè)的信息傳導(dǎo)機(jī)制反映到財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，這就是所謂的先有業(yè)務(wù)預(yù)警，后有財(cái)務(wù)預(yù)警。目前，為數(shù)較多的企業(yè)建立了自己的管理信息系統(tǒng)（MIS），通過(guò)現(xiàn)代信息技術(shù)將企業(yè)的會(huì)計(jì)信息、管理信息、銷售信息、資金信息、商品信息等實(shí)現(xiàn)了資源共享功能集成，這為財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的數(shù)據(jù)采集拓寬了渠道，預(yù)警功能的發(fā)揮提供了可能性。但是，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)往往“自成體系”，作為會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的（AIS）一個(gè)子系統(tǒng)，僅僅利用會(huì)計(jì)信息而較少利用其他管理信息，這種脫離業(yè)務(wù)信息而發(fā)出的財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)往往不夠準(zhǔn)確，其時(shí)效性也差。

最后，筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面改善及完善我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)：一是擴(kuò)大數(shù)據(jù)來(lái)源，提高財(cái)務(wù)預(yù)警模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性：我國(guó)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)預(yù)警模型大都是套用國(guó)外理論，根據(jù)上市公司的資料確定合理的系數(shù)值而計(jì)算出來(lái)的。在前面的分析中已經(jīng)提到，我國(guó)證券市場(chǎng)仍處在發(fā)展初期，在利用上市公司財(cái)務(wù)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警研究時(shí)經(jīng)常面臨市場(chǎng)容量小、數(shù)據(jù)來(lái)源少等問(wèn)題。要不斷提高財(cái)務(wù)預(yù)警模型的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性，就需進(jìn)一步拓寬數(shù)據(jù)渠道，從更廣的范圍，如非上市企業(yè)等角度進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的研究。二是將其他管理信息納入到財(cái)務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建中來(lái)，財(cái)務(wù)預(yù)警模型是一種數(shù)據(jù)化和信息化企業(yè)的管理方式，它是通過(guò)對(duì)企業(yè)各方面信息的全面分析，將企業(yè)存在或?qū)⒁a(chǎn)生的財(cái)務(wù)失敗風(fēng)險(xiǎn)信息提前告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)者的一套工具。企業(yè)不能僅僅將構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型作為財(cái)務(wù)部門單獨(dú)完成的任務(wù)，應(yīng)該舉企業(yè)之力，把它作為企業(yè)管理決策工具和重要的企業(yè)診斷工具來(lái)看待?？梢詫⑵髽I(yè)生產(chǎn)、銷售、采購(gòu)等全方位實(shí)物量信息折算成貨幣化財(cái)務(wù)收支指標(biāo)，納入到預(yù)警模型中來(lái)，實(shí)現(xiàn)資源共享和功能集成。通過(guò)模型對(duì)這些信息進(jìn)行如同行業(yè)平均值比對(duì)等方法的深加工，不僅能向經(jīng)營(yíng)者提供可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)失敗的信息，而且能反映企業(yè)與同行業(yè)相比的差異情況，起到及時(shí)報(bào)警或提前干預(yù)的作用，構(gòu)建一道卓有成效的企業(yè)防火墻。

（作者單位：潯陽(yáng)區(qū)審計(jì)局）