完善船舶融資渠道 促進航運事業(yè)發(fā)展

王光輝

摘 要：為解決航運企業(yè)融資難問題，本文列舉了航運企業(yè)融資現(xiàn)行通用做法，分析其中存在的困難和原因，并

提出一定的解決方法。

關(guān)鍵詞：航運融資發(fā)展

船舶運輸和建造業(yè)是勞動密集型企業(yè)，也是技術(shù)密集型企業(yè)，更是資金密集型企業(yè)。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，船舶的大型化和現(xiàn)代化使其造價日趨昂貴，同時航運企業(yè)在營運過程中也需要大量資金，這類企業(yè)在船舶建造、買賣和營運過程中，很難依靠自有資金完成融資任務(wù)，所以航運事業(yè)的發(fā)展壯大與其融資方式的科學(xué)合理與否休戚相關(guān)。

航運企業(yè)和船舶的融(集)資方式和渠道

1、船舶抵押融資

在現(xiàn)代各種籌資方式中，最常見、最為船舶所有人、船舶經(jīng)營人所青睞也最為金融機構(gòu)所接受的，就是船舶抵押融資方式，即船舶所有人等通過與金融機構(gòu)（主要是商業(yè)銀行）簽訂貸款合同取得所需的資金，銀行為保證貸款安全以及借款方為表明其還款的誠意，雙方再另行簽訂船舶抵押合同，使船舶成為借貸合同得以履行的擔(dān)保物。借貸雙方在向主管機關(guān)遞交相應(yīng)的材料，申請完成船舶抵押權(quán)登記后，即具備對抗第三者的效力。

2、企業(yè)法人和自然人自行出資或集資

企業(yè)以廠房、機器或其他固定資產(chǎn)抵押貸款及自有流動資金出資，自然人以自有房產(chǎn)、汽車等抵押貸款及自有存款或向親友拆借等方式出資，自行建造或買賣船舶，或依地域關(guān)系或血緣關(guān)系、親友關(guān)系等形成的法人或自然人之間訂立合股協(xié)議，集資建造及購買船舶。

3、股票市場融資

股票融資是指航運企業(yè)通過發(fā)行股票，把社會上閑散的小資本吸收和集中起來，形成其日常運行所需的大資本。

4、債券市場融資

債券融資，是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。航運企業(yè)發(fā)行債券可以用不動產(chǎn)或動產(chǎn)作抵押，也可以由第三人作擔(dān)保，或僅憑航運企業(yè)自身的資信度。

5、融資租賃方式融資

融資租賃是將金融信貸與實物租賃方式相結(jié)合、以融通資金為目的的租賃方式。船舶融資租賃的出租方即船舶所有人為具有融資租賃經(jīng)營資質(zhì)的融資租賃企業(yè)，承租方即船舶經(jīng)營人為具有水路運輸經(jīng)營資質(zhì)的航運企業(yè)，承租人是以經(jīng)營船舶、支付租金的方式而后取得船舶所有權(quán)為目的，而出租人是以出資建造或購買船舶交于承租人經(jīng)營，然后收取租金為目的。

6、民間借貸

民間借貸方式通常出現(xiàn)在船舶訂造人或所有人在短期資金緊張需要應(yīng)急的情況下，向個人或企業(yè)所借的承諾付以較高利息的臨時短期借款，一般出現(xiàn)在船舶抵押借款到期需辦理抵押權(quán)注銷后重新辦理船舶抵押的轉(zhuǎn)貸過渡期，或船舶建造過程中因訂造人自有流動資不足，為使船舶建造過程不中斷而出現(xiàn)的高息臨時借款。

綜上所述，航運企業(yè)的融資方式較為多樣，巨大的資金需求也會導(dǎo)致多種融資方式的并用，但在實際操作過程中，卻因融資信息不暢、借款方信用不足、配套政策不夠完善等原因，存在企業(yè)融資方式傳統(tǒng)、融資渠道單一、過度依賴內(nèi)源性融資等問題。

航運界現(xiàn)行融資方式存在的困境

1、融資形式過于傳統(tǒng)集中

航運企業(yè)融資最普遍的做法是銀行貸款，而取得銀行貸款的主要方式還是船舶抵押。與股票、債券融資等直接融資方式相比，貸款融資難以一次性籌集到大筆資金，融資數(shù)量有限。并且固定的利息支付和還款期限，使航運企業(yè)面臨較大的融資風(fēng)險。

2、銀企融資信息傳輸不暢

航運企業(yè)尤其是中小型航運公司對于除了銀行抵押貸款和民間資金拆借以外的融資方式了解不多，也不知該從何處得到這類信息，故而對于其相應(yīng)的融資方式產(chǎn)生畏懼心理而裹足不前、不敢嘗試，從而喪失機會。

3、航運融資法律法規(guī)及配套政策不完善

我國目前對于在建船舶抵押登記和船舶融資租賃等融資形式缺少專門的法律，如在建船舶抵押只有交通運輸部海事局制定的《建造中船舶抵押權(quán)登記暫行辦法》和省級地方人民政府出臺的相應(yīng)管理辦法，船舶融資租賃也一樣，只有《中華人民共和國合同法》和《海商法》及其他一般法律規(guī)定關(guān)于租賃合同的一些規(guī)定，法律規(guī)定比較零散。

4、金融機構(gòu)對航運業(yè)融資普遍不熱情

總體上來說，銀行信貸更多投向大項目和大企業(yè)，商業(yè)銀行和類銀行金融機構(gòu)對于船舶融資普遍不太了解，而且很多銀行因航運信貸投資回收期長、融資金額高且風(fēng)險大普遍存有畏懼心理，投資熱情不高。

5、開展船舶融資業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)主體單一

航運企業(yè)融資的主要形式是船舶抵押，而開展船舶的抵押業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)也主要集中在國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，另外還有極少數(shù)的融資租賃公司和擔(dān)保公司，而大量的小額貸款金融企業(yè)、村鎮(zhèn)銀行、境外銀行分支機構(gòu)及擔(dān)保企業(yè)均尚未開展這類業(yè)務(wù)。

針對航運企業(yè)和船舶建造企業(yè)在融資過程中存在的這些問題，筆者結(jié)合工作實際，提出以下幾點不成熟的建議。

拓展融資方式和途徑的相關(guān)建議

1、完善航運投融資法律法規(guī)及配套政策

政府要著眼于制度建設(shè)和法制保障，通過制度保障、政策協(xié)調(diào)、資本市場創(chuàng)新等措施，為克服航運企業(yè)融資難創(chuàng)造條件。尤其應(yīng)在加強航運市場調(diào)研的基礎(chǔ)上，適時推出《融資租賃法》、《公司股權(quán)出質(zhì)登記規(guī)則》、《在建船舶抵押登記條例》等法律法規(guī)，同時在交易服務(wù)、保險服務(wù)、法律服務(wù)、經(jīng)濟服務(wù)等配套政策上更加完善，如浙江省出臺首個小額貸款公司融資監(jiān)管辦法，便于船舶融資租賃、企業(yè)股權(quán)質(zhì)押、在建項目的抵押融資等融資項目的順利開展、有法可依。地方政府可設(shè)立專門的貸款擔(dān)?；?，建立健全航運企業(yè)再擔(dān)保體系，結(jié)合主管部門提供的航運企業(yè)和船舶的安全信用等級、監(jiān)管等級加強航運企業(yè)信用體系建設(shè)，為航運企業(yè)貸款提供擔(dān)保，幫助企業(yè)做大做強。

2、政府和行業(yè)主管部門加強宣傳和引導(dǎo)

我國的融資租賃滲透率只有1%左右，與發(fā)達國家20%—30%的滲透率相比，水平還非常低。關(guān)鍵原因之一是許多航運公司對許多融資方式不了解，對相關(guān)政策吃不透。政府部門應(yīng)加強宣傳和指導(dǎo)，讓廣大企業(yè)能運用、敢運用、善運用融資租賃、售后回租、在建項目抵押、信用擔(dān)保等多種方式融資，推動航運企業(yè)尤其是中小航運企業(yè)通過債券市場和股票市場融資。主管機關(guān)要引導(dǎo)航運公司和造船企業(yè)象外貿(mào)企業(yè)和普通制造類股份制企業(yè)那樣創(chuàng)造條件適當(dāng)利用無形資產(chǎn)融資，如股權(quán)質(zhì)押融資、應(yīng)收帳款質(zhì)押融資、企業(yè)信用融資、船舶保函、專利權(quán)質(zhì)押貸款等多種方式，作為有形資產(chǎn)融資的有益補充，合理搭配，創(chuàng)新融資方式。

3、政府機關(guān)應(yīng)指導(dǎo)航運金融創(chuàng)新和銀企牽線工作

各級地方政府應(yīng)在科學(xué)調(diào)研各地航運業(yè)實際的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)政府引領(lǐng)、企業(yè)參與、市場主導(dǎo)，廣泛設(shè)立船舶產(chǎn)業(yè)投資基金，促進我國航運業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展。

引導(dǎo)處于初創(chuàng)期的科技型船舶建造企業(yè)合理運用政府設(shè)立的創(chuàng)投引導(dǎo)基金，如寧波市政府設(shè)立的總規(guī)模達10億元的寧波市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，是不以營利為目的的政策性基金，重點是海洋高科技等新興領(lǐng)域企業(yè)，而作為海洋經(jīng)濟重要組成部分且兼具資金密集型和技術(shù)密集型特點的船舶建造企業(yè)和新型航運企業(yè)，在具備一定比例的科技人員和研發(fā)經(jīng)費的前提下，應(yīng)積極爭取政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金，作為有益的融資補充。

4、擴大航運信貸投放主體并規(guī)范民間借貸行為

努力改變航運企業(yè)向商業(yè)銀行抵押貸款單一的融資方式，增加小額貸款公司、信托投資公司、擔(dān)保公司等金融機構(gòu)的信貸投放，規(guī)范發(fā)展民間金融組織。

政府可出資設(shè)立政策性擔(dān)保公司，鼓勵設(shè)立專業(yè)性擔(dān)保公司，將公共服務(wù)惠及中小航運企業(yè)，結(jié)合信用等級評定，為科技型中小航運企業(yè)進入銀行信用等級評定范疇而順利貸款打下基礎(chǔ)。應(yīng)鼓勵信托投資公司發(fā)揮渠道優(yōu)勢，通過集合債權(quán)信托、股權(quán)信托、項目信托等方式引導(dǎo)社會資金投向航運業(yè)。

中小微航運企業(yè)要充分把握政府支持，利用多元化金融資源供給，打破到國有商業(yè)銀行抵押貸款的慣性思維，盡量避免民間高利貸，對于少量短期的資金需求要適時去小型民間金融機構(gòu)融資，緩解融資難、融資貴。

5、引入保險資金等其他非金融資金投入航運業(yè)

積極發(fā)揮保險的投融資功能，讓保險資金以股權(quán)、債權(quán)等方式投資，拓展航運業(yè)、造船業(yè)和海洋物流業(yè)等重點項目的融資渠道，同時要加快航運保險法人機構(gòu)籌建。寧波市政府在3月初出臺的《全市金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》中提到“要提高直接融資比重，鼓勵金融機構(gòu)開展債券承銷，發(fā)揮保險投融資功能等方式，拓寬支持實體經(jīng)濟發(fā)展的多元化融資渠道?！痹碌祝顿Y規(guī)模達25億的“人?！獙幉ń煌秱鶛?quán)投資計劃”即落地。雖然其所募資金主要用于寧波市交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，但對航運界不無借鑒意義。引入險資、外資及其他資金是投融資模式的重要創(chuàng)新，在當(dāng)前信貸規(guī)模緊張、融資成本高的環(huán)境下，對拓寬重點項目融資渠道有著重要意義。

結(jié)束語

隨著我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展和國際國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境的持續(xù)復(fù)雜，更多的航運企業(yè)對多渠道籌集資金的需求將會越來越強烈。為此，我們必須接軌國際，深入調(diào)研，結(jié)合國情創(chuàng)新機制，拓寬、完善自己的航運融資模式，讓航運融資渠道變得更加多元化，融資途徑變得更加便捷化，促進我國航運市場的發(fā)展。