巴塞爾協(xié)議III及對中國銀行業(yè)的挑戰(zhàn)

剛剛過去的這輪金融危機(jī)改變了全球銀行業(yè)的競爭格局，在危機(jī)中受重創(chuàng)的歐美銀行業(yè)正在面臨一個(gè)根本性的結(jié)構(gòu)調(diào)整。相對歐美同行而言，中國銀行業(yè)雖然安然度過了這場危機(jī)，但是卻無法避免國際新監(jiān)管制度變化帶來的影響。

一、金融危機(jī)催生新巴塞爾監(jiān)管規(guī)則

全球金融危機(jī)導(dǎo)致次級按揭貸款和在此基礎(chǔ)上的證券化產(chǎn)品鏈條斷裂，導(dǎo)致流動性不足，并很快發(fā)展為金融部門償付力問題。銀行在金融體系之間的相互連接導(dǎo)致危機(jī)發(fā)展為系統(tǒng)性危機(jī)，此后蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)?；诖耍腿麪栁瘑T會于2010年12月公布巴塞爾協(xié)議III規(guī)則，其目標(biāo)是將再次爆發(fā)嚴(yán)重系統(tǒng)性金融危機(jī)的可能性降到最低，因此巴塞爾協(xié)議III的微觀審慎監(jiān)管防范單個(gè)金融機(jī)構(gòu)危機(jī)，宏觀審慎監(jiān)管防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.巴塞爾協(xié)議III的微觀審慎監(jiān)管要素為：資本重新定義;加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)覆蓋;杠桿比率;國際流動性框架。

2.巴塞爾協(xié)議III尋求解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎監(jiān)管措施為：杠桿比率; 資本緩沖; 逆周期資本緩沖; 解決順周期撥備問題; 處理銀行間相互關(guān)聯(lián)問題;處理金融機(jī)構(gòu)“過大而不能倒”的問題; 解決對外部信用評級機(jī)構(gòu)的依賴問題。

3.巴塞爾協(xié)議III的核心有三個(gè)方面：強(qiáng)化資本監(jiān)管、引入杠桿比率、建立流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

(1)強(qiáng)化資本監(jiān)管。按照巴塞爾協(xié)議III的要求，在最低資本充足比率方面，作為“核心”的一級資本，商業(yè)銀行普通股比率最低要求將從目前的2%提升至4.5%，另外還需要建立2.5%的資本留存緩沖和0-2.5%的“逆周期資本緩沖”，商業(yè)銀行更寬泛的一級資本充足率下限則將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%。

(2)引入杠桿比率監(jiān)管。高杠桿是銀行脆弱性的根源所在，吸取這次金融危機(jī)的教訓(xùn)，巴塞爾協(xié)議III提出引入杠桿比率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)作為資本充足率監(jiān)管補(bǔ)充工具。

(3)建立流動性監(jiān)管。巴塞爾委員會《流動性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》中設(shè)置了兩個(gè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即流動性覆蓋率指標(biāo)和凈穩(wěn)定資金指標(biāo)。前者是為了確保銀行機(jī)構(gòu)有足夠的優(yōu)質(zhì)流動性資源以應(yīng)對短期流動性風(fēng)險(xiǎn)，后者則是為建立一種激勵(lì)機(jī)制促使銀行運(yùn)用更加穩(wěn)定、持久和機(jī)構(gòu)化融資渠道提高長期應(yīng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二、巴塞爾協(xié)議III對中國銀行業(yè)的影響

從國內(nèi)銀行業(yè)來看，巴塞爾協(xié)議III出臺的短期影響較小，但考慮到中國經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)發(fā)展的階段特征，其長期影響不容忽視。

1.短期內(nèi)多數(shù)國內(nèi)銀行都已經(jīng)滿足了新的監(jiān)管要求

從資本充足指標(biāo)來看，自銀行市場化改革以來，我國的銀行監(jiān)管部門采用了較為審慎的資本監(jiān)管制度，所設(shè)定的資本充足指標(biāo)已經(jīng)接近新協(xié)議的要求，多數(shù)銀行所面臨的資本缺口較小。中國銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2011年末，我國商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過8%，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率達(dá)到12.7%，加權(quán)平均核心資本充足率達(dá)到10.2%，平均撥備覆蓋率則超過150%，銀行業(yè)的安全性指標(biāo)遠(yuǎn)高于歐美銀行。

但是，目前中國銀行業(yè)的主要收入來源還是高資本消耗的信貸業(yè)務(wù)利差收入。經(jīng)過兩年寬松貨幣政策的實(shí)施，特別是2009年以來銀行業(yè)近17萬億的天量信貸投放，銀行業(yè)的隱形債務(wù)和不良的地方融資平臺巨額債務(wù)，以及一些城市嚴(yán)重泡沫化的房地產(chǎn)市場，已經(jīng)成為懸在中國銀行業(yè)頭上隨時(shí)可能滑落的“達(dá)摩克利斯之劍”。

2.巴塞爾協(xié)議III為中國銀行業(yè)長期發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)控制敲響了警鐘

中國金融市場化改革處在不斷發(fā)展之中，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將逐步多元化和復(fù)雜化，競爭格局也將逐步國際化。中國銀行業(yè)面臨著以新巴塞爾協(xié)議實(shí)施為契機(jī)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的艱巨任務(wù)。

(1)巴塞爾協(xié)議III會對銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的增長和盈利產(chǎn)生長期壓力。中國銀行業(yè)長久以來一直把業(yè)務(wù)規(guī)模增長作為最主要的經(jīng)營目標(biāo)。巴塞爾協(xié)議III在提升資本要求、進(jìn)一步降低杠桿率的同時(shí)，新的撥備率指標(biāo)也將顯著提高信貸成本，造成利潤的下降，隨之帶來的資本累計(jì)的減少將約束資產(chǎn)規(guī)模的增長。另外，不僅傳統(tǒng)的信貸擴(kuò)張發(fā)展模式將遇到阻礙，銀行還將發(fā)現(xiàn)隨著從舊巴塞爾協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)算口徑，逐步轉(zhuǎn)軌到巴塞爾協(xié)議II和III的口徑后，一些銀行原本計(jì)劃中的重點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)的盈利性將大幅降低，如交易賬戶業(yè)務(wù)和貿(mào)易融資等表外業(yè)務(wù)。

(2)巴塞爾協(xié)議III使得動態(tài)環(huán)境下銀行收益的不確定性增加，同時(shí)進(jìn)一步放大資本約束效應(yīng)。在資本、撥備和流動性等多重指標(biāo)的要求下，銀行收益和償付能力將變得更加敏感。例如當(dāng)信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化時(shí)，在150%不良貸款覆蓋撥備指標(biāo)的作用下，不良貸款的增加將以1.5倍的速度直接轉(zhuǎn)化為當(dāng)期收益的減少，進(jìn)而減少當(dāng)期留存收益。與此同時(shí)，在巴塞爾協(xié)議III框架下，信貸資產(chǎn)質(zhì)量的惡化，將進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的提升。在資本要求增加、資本供給減少、資本充足率要求提高的共同作用下，信貸資產(chǎn)質(zhì)量的惡化會加速轉(zhuǎn)化為額外的融資要求。

(3)巴塞爾協(xié)議III將對不同類型銀行之間的競爭格局產(chǎn)生影響。從銀監(jiān)會對于不同類型銀行的區(qū)別要求、不同類型銀行目前合規(guī)缺口的區(qū)別、不同類型銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力的區(qū)別這三方面分析，短期內(nèi)除五大行以外的中小銀行受影響較大。

從銀監(jiān)會對中小銀行的償付能力指標(biāo)要求來看，根據(jù)上市銀行顯示的數(shù)據(jù)，中小銀行要彌補(bǔ)0.4%的一級資本和0.8%的總資本，按照2010年第三季度的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模，分別對應(yīng)約300億元和600億元人民幣，中小銀行從實(shí)施到達(dá)標(biāo)有5年的緩沖期，這部分資本缺口一部分可以用利潤的累積來完成，但仍然面臨著一定規(guī)模的融資壓力。從另一項(xiàng)新指標(biāo)撥備率來看，中小銀行的不良率和大銀行相比較低，在新的無風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整撥備指標(biāo)要求下，中小銀行將產(chǎn)生巨大撥備缺口。以2010年上半年為基準(zhǔn)，中小銀行需要額外補(bǔ)充相當(dāng)于當(dāng)期稅前利潤61%的撥備額。

不過從中長期來看，中小銀行在信貸業(yè)務(wù)上的盈利能力優(yōu)勢可能將逐漸顯現(xiàn)。雖然中小銀行短期內(nèi)將面臨融資的壓力和額外撥備帶來的利潤的下滑，但對中小銀行的監(jiān)管資本要求將長期低于作為系統(tǒng)重要性銀行的大銀行。更為重要的是，在息差接近的情況下，上市的所有銀行中中小銀行顯示的信貸組合質(zhì)量明顯優(yōu)于大銀行。按照目前正在進(jìn)行的地方融資平臺貸款清理情況，僅地方融資平臺貸款所暗含的不良增加就會使得大銀行多數(shù)的當(dāng)期收益化為烏有，而中小銀行受到的影響則很小。

三、中國銀行業(yè)應(yīng)對巴塞爾協(xié)議III的策略

1.中國銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

我國監(jiān)管層已不斷提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求，根據(jù)《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》設(shè)定了三個(gè)層次的資產(chǎn)充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：一是三個(gè)最低資本充足率要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。二是引入逆周期超額資本要求，包括：要求商業(yè)銀行基于跨周期的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)計(jì)量資本；計(jì)提2.5%的留存超額資本要求；計(jì)提0-2.5%的逆周期超額資本。三是系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，暫定為1%。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%。銀監(jiān)會認(rèn)為，國際銀行資本監(jiān)管制度改革對國內(nèi)銀行的短期影響有限，但長期影響值得關(guān)注，提出下一步的工作重點(diǎn)將是調(diào)整和完善國內(nèi)銀行資本監(jiān)管制度，包括數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、時(shí)間表、監(jiān)管手段等。

2.中國銀行業(yè)的應(yīng)對

面對新監(jiān)管框架帶來的長期結(jié)構(gòu)性影響，中國銀行業(yè)需要從業(yè)務(wù)模式上解決收入來源和業(yè)務(wù)增長問題，同時(shí)內(nèi)部進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理的能力。

(1)制定和實(shí)施科學(xué)的銀行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。針對巴塞爾協(xié)議III的推出，國內(nèi)商業(yè)銀行在戰(zhàn)略上要給予高度重視，密切跟蹤新監(jiān)管政策制定進(jìn)程，深入研究巴塞爾協(xié)議III相關(guān)政策文件。同時(shí)根據(jù)監(jiān)管政策的變化趨勢，制訂和實(shí)施科學(xué)的銀行發(fā)展戰(zhàn)略。在資本管理方面重點(diǎn)采取三方面措施：

①明確資本管理目標(biāo)。國內(nèi)銀行應(yīng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略確定的風(fēng)險(xiǎn)偏好，前瞻性的制定資本管理規(guī)劃，明確與發(fā)展戰(zhàn)略向匹配的經(jīng)濟(jì)配置目標(biāo)，處理好經(jīng)濟(jì)資本管理與監(jiān)管資本約束的關(guān)系。

②多渠道補(bǔ)充資本。除了依靠股東正常性資金補(bǔ)充、發(fā)行次級債等工具外，要對其他資本工具，比如定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券等進(jìn)行深入研究、逐步拓展資本補(bǔ)充渠道，形成多元化、多途徑的資本補(bǔ)充機(jī)制，改善商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)。

③提高資本使用效率。商業(yè)銀行要采取有效措施優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)，提高資本使用效率。堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)效益為核心，提高資產(chǎn)定價(jià)水平，追求穩(wěn)定的資本回報(bào)，為股東創(chuàng)造更大價(jià)值。

(2)加快轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長方式。適應(yīng)實(shí)施 巴塞爾協(xié)議III提出的新的監(jiān)管要求，國內(nèi)商業(yè)銀行必須積極推進(jìn)業(yè)務(wù)增長方式轉(zhuǎn)變。

①積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，商業(yè)銀行要積極推動信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新和營銷力度，比如投資銀行業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)等，提高資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)回報(bào)率。在信貸額度有限的情況下做好信貸資源的合理配置、拓展短券和中票等信貸節(jié)約型市場、優(yōu)化表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。另外，由于零售業(yè)務(wù)具備低資本消耗的特點(diǎn)，要大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，加大零售儲蓄存款的拓展力度。

②深入調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是國際大銀行通行做法，也是適應(yīng)實(shí)施新的監(jiān)管要求的必然選擇。國內(nèi)商業(yè)銀行要大力拓展財(cái)富管理、私人銀行、代理、財(cái)務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)，有效緩解資本瓶頸約束，促進(jìn)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變。

③加快調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)。一方面要繼續(xù)穩(wěn)定和提高來自大中型客戶的綜合效益。對于大中型客戶，未來重點(diǎn)應(yīng)放在保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)適度發(fā)展的同時(shí)，積極拓展投資銀行、現(xiàn)金管理、國際貿(mào)易融資、套期保值等新興業(yè)務(wù)，提高銀行綜合收入。另一方面要積極拓展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。小企業(yè)股權(quán)機(jī)構(gòu)簡單、融資需求以短期流動資金為主，期限較短，累積信貸風(fēng)險(xiǎn)的可能性較?。汇y行在融資價(jià)格方面有較大的主動權(quán)和議價(jià)空間，還可帶動收費(fèi)業(yè)務(wù)等交叉銷售，能夠獲得較大的利潤空間。

(3)樹立資本約束的經(jīng)營發(fā)展理念。在新的監(jiān)管環(huán)境下，商業(yè)銀行要進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)約束和資本約束的經(jīng)營發(fā)展理念，將資本管理真正引入到業(yè)務(wù)管理流程之中，引入到風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績效管理當(dāng)中。要將市場定位由傳統(tǒng)的融資中介向新型服務(wù)中介轉(zhuǎn)變，真正將短期盈利水平與長期盈利能力、質(zhì)量與規(guī)模、收益與風(fēng)險(xiǎn)等結(jié)合起來。要對管理體制、組織架構(gòu)、薪酬分配制度進(jìn)行同步改革，調(diào)動分支機(jī)構(gòu)、人員業(yè)務(wù)流程等進(jìn)行整合等。

總體而言，從嚴(yán)監(jiān)管是目前國際國內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，有遠(yuǎn)見的銀行不會以合規(guī)為目的或把合規(guī)視為負(fù)擔(dān)，而是會順應(yīng)趨勢，主動應(yīng)對可能的變化和隨之而來的挑戰(zhàn)，積極而全面地將監(jiān)管的精神落實(shí)到銀行的管理之中，從中獲得切實(shí)的管理能力的提高，建立長期的競爭優(yōu)勢。

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