我國(guó)金融體系多元化發(fā)展過(guò)程及作用分析

摘要：我國(guó)經(jīng)過(guò)三十多年的金融改革，從過(guò)去的“大一統(tǒng)”的金融體系逐步建設(shè)為多元化的金融體系。多元化的金融體系符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，有利于消除國(guó)家金融壟斷，提高金融效率。本文的回顧了新中國(guó)成立以來(lái)金融體系的發(fā)展歷程，重點(diǎn)分析了我國(guó)金融體系多元化發(fā)展的作用，并在結(jié)尾部分提出了多元化發(fā)展中的一些爭(zhēng)議。

關(guān)鍵詞：金融體系多元化；商業(yè)銀行；非銀行金融機(jī)構(gòu)；政策性銀行

改革開(kāi)放以后，我國(guó)的金融體系逐步向多元化發(fā)展。金融多元化有利于消除金融壟斷，形成公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制，鼓勵(lì)發(fā)展包括民間金融在內(nèi)的多種金融機(jī)構(gòu)，提高金融效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，多種金融機(jī)構(gòu)之間也可以共生發(fā)展，相互支持。下本將探討金融體系多元化競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展的意義。

一 . 我國(guó)金融體系多元化發(fā)展的歷程

1.改革開(kāi)放以前我國(guó)的“大一統(tǒng)”金融體系

在建國(guó)初期，我國(guó)的銀行體系基本上是單一的銀行體系，中國(guó)人民銀行是事實(shí)上唯一的銀行機(jī)構(gòu)，既執(zhí)行央行的職能，又兼辦普通銀行的信貸業(yè)務(wù)，統(tǒng)攬一切銀行信用。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，經(jīng)濟(jì)計(jì)劃部門決定全社會(huì)的資源配置，也具有絕對(duì)的金融壟斷權(quán)，具體表現(xiàn)為我國(guó)“大一統(tǒng)”銀行體系只是按照計(jì)劃部門預(yù)算撥付基本建設(shè)資金和計(jì)劃內(nèi)流動(dòng)資金。

2.我國(guó)金融體系多元化的改革過(guò)程

1979年改革開(kāi)放以后，我國(guó)的銀行制度由改革開(kāi)放前的“大一統(tǒng)”的單一銀行體制，逐步向二元銀行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，改革過(guò)程分為以下三個(gè)階段：

(1)1979-1982年，打破長(zhǎng)期存在的人民銀行一家金融機(jī)構(gòu)的格局，恢復(fù)和建立了獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的專業(yè)銀行。1979年恢復(fù)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，其主要承接農(nóng)村金融業(yè)務(wù)；將中國(guó)銀行從央行分離出來(lái)，獨(dú)立為外匯專業(yè)銀行；重新設(shè)立了中國(guó)人民建設(shè)銀行，其主要辦理固定資產(chǎn)投資貸款；專設(shè)中國(guó)工商銀行，承辦原來(lái)人民銀行負(fù)責(zé)的信貸及城鎮(zhèn)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。專業(yè)銀行分設(shè)后，我國(guó)開(kāi)始承認(rèn)了專業(yè)銀行是企業(yè)，但對(duì)銀行的管理思想仍按照計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的行業(yè)管理進(jìn)行：強(qiáng)調(diào)其首要任務(wù)是實(shí)現(xiàn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，不以盈利為目的。

(2)1983-1994年，新型股份制銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)設(shè)立。股份制銀行得到恢復(fù)和設(shè)立，人民銀行先后恢復(fù)交通銀行、中信銀行等10家股份制銀行，到1993年已有11家全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行成立，并發(fā)展了一大批地方性的城市商業(yè)銀行。在這一時(shí)期也設(shè)立了一些非銀行金融機(jī)構(gòu)，如中國(guó)人民保險(xiǎn)公司恢復(fù)開(kāi)通了辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。在1980年，人民銀行允許各分支行開(kāi)展信托業(yè)務(wù)，在短時(shí)間內(nèi)信托業(yè)獲得了極大的發(fā)展。各國(guó)家專業(yè)銀行、各部委和地方政府紛紛成立信托投資公司，在1988年達(dá)到最高峰。

(3)1994年至今，建立中央銀行制度，建立政策性銀行，專業(yè)銀行的商業(yè)化改革。一是1995年通過(guò)《中國(guó)人民銀行法》，明確了人民銀行的職責(zé)，人民銀行逐步建立和完善以間接調(diào)控為主的調(diào)控體系。1996年開(kāi)始運(yùn)行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，1998年改革信貸管理體制，取消對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行貸款規(guī)模的限制，改為在推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理與風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上的間接調(diào)控。完善利率形成機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。二是貫徹分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基本思想，停止商業(yè)銀行的信托投資業(yè)務(wù)，將銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)監(jiān)管部門從央行分離出來(lái)，并設(shè)立了證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)。三是實(shí)現(xiàn)商業(yè)性銀行與政策性銀行的分離。1994年中國(guó)相繼成立了三家政策性銀行（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和進(jìn)出口銀行）承接原由商業(yè)銀行負(fù)擔(dān)的政策性任務(wù)。

3.我國(guó)金融體系的現(xiàn)狀格局

經(jīng)過(guò)三十年的改革，我國(guó)的金融體系結(jié)構(gòu)日臻完善，形成了以央行為領(lǐng)導(dǎo)，各類銀行為主體，各種金融機(jī)構(gòu)并存和分工協(xié)作的金融體系。具體來(lái)說(shuō)，由以下4個(gè)部分組成：

(1)“一行三會(huì)”（中國(guó)人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)）為監(jiān)管調(diào)控機(jī)構(gòu)。

(2)大中小型商業(yè)銀行為主體，包括國(guó)有控股商業(yè)銀行（工農(nóng)中建），股份制商業(yè)銀行（交通銀行，全國(guó)股份制商業(yè)銀行），外資銀行（外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行、外國(guó)銀行分行、外國(guó)銀行代表處），城市商業(yè)銀行及其他商業(yè)銀行（農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行）。

(3)專業(yè)銀行，主要是三家政策性銀行，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，中國(guó)進(jìn)出口銀行，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。

(4)多種非銀行金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展：保險(xiǎn)公司，金融租賃公司，信托公司，金融公司，信用合作社，證券業(yè)機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)管理公司。

二.我國(guó)金融體系多元化發(fā)展的作用

銀行性金融機(jī)構(gòu)，專業(yè)銀行和非銀行性金融機(jī)構(gòu)都是一國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的重要組成部分，它們共同為社會(huì)提供全面完善的金融服務(wù)。銀行性金融機(jī)構(gòu)在整個(gè)金融機(jī)構(gòu)體系中居主導(dǎo)地位，而專業(yè)銀行和非銀行性金融機(jī)構(gòu)的存在則豐富了金融業(yè)務(wù)，充分滿足現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)對(duì)金融的多樣化需要。

1.金融組織結(jié)構(gòu)的多元化極大地改善了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)

在大一統(tǒng)時(shí)期，我國(guó)全部金融資源被國(guó)家壟斷，市場(chǎng)缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的運(yùn)行基礎(chǔ)。壟斷性導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)低效率，抑制了金融服務(wù)創(chuàng)新。改革以后，各種金融機(jī)構(gòu)相繼成立，國(guó)家對(duì)金融的絕對(duì)壟斷權(quán)逐步放開(kāi)，市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)格局逐步形成。各種金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展。2001—2007，國(guó)有商業(yè)銀行的貸款市場(chǎng)和存款市場(chǎng)份額分別下降了11.2%和9.4%，與之相對(duì)的是城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額均有不同程度的增長(zhǎng)。

入世以來(lái)，我國(guó)進(jìn)一步開(kāi)放金融業(yè)。截止2007年底，中國(guó)境內(nèi)已有外商獨(dú)資銀行24家、外商獨(dú)資財(cái)務(wù)公司3家、合資銀行2家；另有71家外國(guó)銀行在華設(shè)立了逾100家分行。外資金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)達(dá)到1.25萬(wàn)億元，占我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的比重達(dá)2.4%。外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，進(jìn)一步完善了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，也為中資機(jī)構(gòu)帶來(lái)了新的經(jīng)營(yíng)理念和管理方式，促使其通過(guò)努力提升經(jīng)營(yíng)水平、改善服務(wù)來(lái)提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

2.金融體系多元化增加了金融體系的資金來(lái)源，創(chuàng)造了新的吸收資金的方式

商業(yè)銀行的資金來(lái)源主要為儲(chǔ)戶的存款，即間接融資方式。隨著各種非銀行金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，使得融資結(jié)構(gòu)從單一的間接融資逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接融資與直接融資并重。除了傳統(tǒng)的銀行融資外，出現(xiàn)了股權(quán)及債權(quán)融資。如股權(quán)出讓融資、產(chǎn)權(quán)交易融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資、國(guó)內(nèi)及境外上市融資、國(guó)外銀行貸款、信用擔(dān)保融資、金融租賃融資等。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，過(guò)去將資金存入銀行，雖然安全性高，但是銀行利息較低。多種融資方式的出現(xiàn)，給投資者提供了多種選擇，一些風(fēng)險(xiǎn)偏好者為了追求高額的資本利得，就可以選擇一些風(fēng)險(xiǎn)較大的投資方式。

3.金融體系多元化有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

由于政府控制的國(guó)有控股商業(yè)銀行在融資市場(chǎng)上仍處于較為強(qiáng)勢(shì)的地位，其貸款對(duì)象多為國(guó)有大中型企業(yè)，而農(nóng)村、中小微型企業(yè)的融資需求則難以通過(guò)傳統(tǒng)的銀行融資得到滿足。而金融體系的多元化發(fā)展，以及政策性銀行、各種非銀行金融機(jī)構(gòu)的涌現(xiàn)也有助于解決農(nóng)業(yè)和中小企業(yè)客戶的融資問(wèn)題。

伴隨著金融體系的改革，共生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的農(nóng)村金融也經(jīng)歷了幾十年的變遷，基本形成了農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄為主體的金融體系。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展也將對(duì)農(nóng)村金融的多元化提出迫切要求。由于我國(guó)的城鄉(xiāng)二元制經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，“三農(nóng)” 問(wèn)題在我國(guó)有特殊的地位關(guān)系，其關(guān)系著我國(guó)政治的穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和基本的民生問(wèn)題。農(nóng)村金融可以通過(guò)支持農(nóng)村的工業(yè)化和城鎮(zhèn)化、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)業(yè)公司化、農(nóng)村剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移來(lái)支持農(nóng)村建設(shè)。

因?yàn)橹行∑髽I(yè)需要的資金不多，并且分散在各地，大銀行等大金融機(jī)構(gòu)獲取其經(jīng)營(yíng)和信用狀況的成本很高，中小企業(yè)因而難以得到大銀行的資金支持。而因?yàn)橐?guī)模小，無(wú)法承擔(dān)股票、債券的發(fā)行費(fèi)用，更不容易取得公開(kāi)發(fā)行上市的資格，因此中小企業(yè)一般不依賴股權(quán)融資和債權(quán)融資。緩解中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的融資缺口問(wèn)題，最有效的方法就是通過(guò)發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)和小額信貸。中小銀行與中小企業(yè)一樣，分散在各地，對(duì)當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)資信和經(jīng)營(yíng)情況比較了解，信用費(fèi)用不高。

4.多種金融機(jī)構(gòu)之間的集群共生，有效提高了金融效率

銀行系統(tǒng)有信用創(chuàng)造功能，其通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸款或購(gòu)買有價(jià)證券等方式，可以創(chuàng)造數(shù)倍于原始存款的派生存款，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)信用創(chuàng)造職能。正是由于銀行系統(tǒng)的這種職能非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)才有了資金基礎(chǔ)，因?yàn)槠浔旧聿⒉荒軇?chuàng)造信用。

同時(shí)，由于我國(guó)實(shí)行銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，其業(yè)務(wù)范圍有限。而非銀行金融機(jī)構(gòu)拓寬了金融業(yè)務(wù)范圍，可以開(kāi)展包括投資、租賃、信托、保險(xiǎn)在內(nèi)的業(yè)務(wù)。通過(guò)這些金融業(yè)務(wù)上的互補(bǔ)，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)共同啟動(dòng)和推進(jìn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更好地滿足了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需求。另外，非銀行金融機(jī)構(gòu)的直接融資彌補(bǔ)了銀行間接融資的空缺和弊端，它們合力構(gòu)建著我國(guó)完善的金融體系。

下面以銀行和保險(xiǎn)公司為例說(shuō)明銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的共生關(guān)系。保險(xiǎn)公司利用銀行龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)作為其產(chǎn)品的銷售渠道，降低了銷售成本和管理成本，借助銀行提供的信息，縮短產(chǎn)品與客戶之間的距離，擴(kuò)大對(duì)市場(chǎng)的開(kāi)放深度。銀行代銷拓寬了保險(xiǎn)公司的資金來(lái)源渠道，增加保費(fèi)收入。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)合作，銀行提高了競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大并穩(wěn)定了自己的客戶群?？梢?jiàn)共生給雙方帶來(lái)巨大的收益，同時(shí)也產(chǎn)生正面的外部效應(yīng)。

三、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)經(jīng)過(guò)三十多年的金融改革，從過(guò)去的“大一統(tǒng)”的金融體系逐步建設(shè)為多元化的金融體系。多元化的金融體系符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，有利于消除國(guó)家金融壟斷，提高金融效率。

但我們不能忽視在金融體系多元化發(fā)展中的各種挑戰(zhàn)和爭(zhēng)議。例如當(dāng)各種金融機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)連帶關(guān)系引起的危機(jī)來(lái)臨時(shí)，可能會(huì)對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊。銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)處于相同的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中，都受宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的影響，許多以避險(xiǎn)為初衷的金融工具雖然防范了風(fēng)險(xiǎn)，但也在各金融機(jī)構(gòu)之間傳遞了風(fēng)險(xiǎn)，形成了信用鏈條。以08年的金融危機(jī)為例：雷曼破產(chǎn)后，其高達(dá)6374億美元的債權(quán)當(dāng)天縮水82%，投資者（商業(yè)銀行、各種基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）損失慘重，并由國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易蔓延到其他國(guó)家和地區(qū)。

另外，我國(guó)的金融監(jiān)管體制尚不健全，各種非銀行金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間較短，有關(guān)的法律法規(guī)無(wú)法有效地對(duì)其進(jìn)行制約，某些法律條文未能及時(shí)更改以適應(yīng)形勢(shì)變化的需要。

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