關于金融創(chuàng)新與經濟增長關系探析

摘要：本文通過金融創(chuàng)新的內涵以及金融創(chuàng)新的內容，指出金融創(chuàng)新與經濟增長關系分析以及這兩者之間的關聯(lián)性。

關鍵詞：金融創(chuàng)新；經濟增長；關系

一、金融創(chuàng)新內涵

金融創(chuàng)新要想可以有更為準確的理解，最重要的就是要在創(chuàng)新上下工夫。約瑟夫?阿瑟斯?熊彼特把創(chuàng)新定義為一種生產函數的轉移，或是一種生產函數的新組合，它的最終目的是對潛在的超額利潤進行獲得。在這其中創(chuàng)新大概有以下幾種類型：

第一，將新產品生產起來；第二，將新的生產方法、新的工藝過程進行引進；第三，將新的市場開拓出來；第四，對新的原材料或者半制成品的供給來源進行開拓并且利用；第五，對新的組織方式進行采用。根據這些類型我們可以看出，熊彼特的創(chuàng)新是屬于廣義的。金融創(chuàng)新的存在是具有一定客觀性的，并且也已經存在了很長的一段時間，但是在理解金融創(chuàng)新的時候，不同的學者所持有的觀點也是不同的，不過最終得出的結論都還是圍繞熊彼特的創(chuàng)新定義而產生的，具體沒有很大的差異?！督陙磴y行業(yè)的創(chuàng)新》是由十國集團中央銀行組織的研究小組在1986年所寫的報告書，書中認為，廣義的金融創(chuàng)新其實就是一個新的餓金融工具，也可以是金融創(chuàng)新的三大趨勢，兩者之間相互作用。狹義的金融創(chuàng)新就是指金融工具創(chuàng)新。

二、金融創(chuàng)新的內容

通過金融創(chuàng)新的概念我們可以得知，金融機構創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新、金融業(yè)務創(chuàng)新等都是其中所包含的內容。

1.金融機構創(chuàng)新

金融機構創(chuàng)新是指商業(yè)銀行業(yè)務全能化發(fā)展和隨金融工具創(chuàng)新而產生的大量新的金融機構。我們主要介紹銀行金融機構創(chuàng)新和非銀行金融機構創(chuàng)新。

伴隨著金融一體化的不斷進程，跨國銀行創(chuàng)新在銀行金融機構創(chuàng)新中起著尤為重要的作用。不斷國際化的生產和資本，使跨國公司有了更大的發(fā)展空間，業(yè)務量也同時得到了很大的提升，在質和量上以及金融業(yè)務多樣化和國際銀行網絡中，對于資本國際化的要求越來越大。這些內容對于跨國銀行的創(chuàng)新都會有一定的幫助。

2.金融市場創(chuàng)新

金融市場其實也就是金融通市場，不管是什么樣的金融商品都需要在這種市場中進行交易，它可以在資金的需求者和資金的供給者中發(fā)揮中介的作用。金融市場創(chuàng)新其實就是在市場的大范圍內，不斷地對金融機構進行擴展和開放，使其在市場中得到更好地發(fā)展，而且市場效率和穩(wěn)定性的創(chuàng)新也會在這個基礎上有所提升，現(xiàn)在的市場競爭越來越激烈，對于金融市場和金融市場創(chuàng)新活動的發(fā)展也會起到一定的幫助。將金融管制不同的寬嚴程度作為參照，可以劃分為兩種金融市場：第一，國內金融市場；第二，國際金融市場。所謂的國內金融市場其實就是借貸關系僅限于國內居民之間，而國際金融市場的借貸關系就是居民和非居民之間。在岸金融市場其實就是表現(xiàn)的這種市場。具體的金融市場創(chuàng)新主要就是指，在在岸金融市場的基礎上，出現(xiàn)的離岸金融市場，以及金融衍生品市場。

3.金融業(yè)務創(chuàng)新

銀行業(yè)務創(chuàng)新以及相關于金融業(yè)務的創(chuàng)新，就是金融業(yè)務創(chuàng)新，也就是金融工具創(chuàng)新、金融服務創(chuàng)新、金融技術創(chuàng)新等。金融工具創(chuàng)新主要指金融機構為規(guī)避管制和風險而推出的各類新型的金融工具;金融服務創(chuàng)新主要指金融機構為增強市場競爭力，滿足客戶需要而推出的各類新的服務方式和服務手段;金融技術創(chuàng)新是指各類新型技術在金融領域中的實際應用。

三、金融創(chuàng)新與經濟增長關系分析

1.金融發(fā)展理論。金融發(fā)展概念的范圍是比較廣的，它能夠把整個金融業(yè)的發(fā)展和演變過程都可以涵蓋進來，連續(xù)性和廣泛性是它所具有的特點。站在連續(xù)性的角度上進行分析，它能夠將金融演變的整個歷史過程全部體現(xiàn)出來；站在廣泛性的角度上進行分析，不僅可以在宏觀金融制度的發(fā)展中發(fā)揮作用，而且在微觀的金融業(yè)務、金融市場等的發(fā)展中也能夠發(fā)揮一定的作用。也可以說，金融深化和金融創(chuàng)新都是存在于金融發(fā)展中的內容，但是金融深化理論只可以在發(fā)展中國家的金融抑制中才能夠發(fā)揮作用，而且在發(fā)展中國家經濟、金融改革中，它也起著決定性的作用，所以，通常情況下，在金融深化理論中，都會將金融發(fā)展理論獨立出來；同樣，因為在經濟的發(fā)展中，金融創(chuàng)新所發(fā)揮的作用越來越重要，經濟學家將其也進行了獨立，這樣一來，金融創(chuàng)新論就得以實現(xiàn)。

2.金融創(chuàng)新推動金融發(fā)展。在金融機構或者金融管理過程中，金融創(chuàng)新發(fā)揮著重要的作用，它最終的目的就是要將微觀利益和宏觀效益能夠很好地進行協(xié)調，將新的觀念、新的技術、新的管理方法和組織形式等，重新組合金融領域內的各種要素，使創(chuàng)新機構設置、創(chuàng)新業(yè)務品種、創(chuàng)新金融工具等都能夠得以實現(xiàn)。金融市場創(chuàng)新、金融機構創(chuàng)新、金融業(yè)務創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新等都是其中所表現(xiàn)出來的內容。

3.金融創(chuàng)新促進金融深化。20世紀70年代，經濟學家羅納德·麥金農 (RonaldMeKinnon1973)與愛德華·肖(EdwardShaw1973)在分別出版的《經濟發(fā)展中的貨幣與資本》和《經濟發(fā)展中的金融深化》中，最早提出了金融深化理論。這個理論認為在儲蓄投資的形成過程中，金融會產生一定的阻礙，資源配置也會出現(xiàn)不合理性，這樣的話，經濟的發(fā)展就會受到一定的影響。反之，金融深化是通過政府解除對利息率的控制，讓資金和外匯市場的供求關系決定適當的利率和匯率水平，使金融自由化，從而使儲蓄和投資有更好地發(fā)展，金融增長在經濟的增長中也會發(fā)揮一定的作用。其中，金融抑制是指發(fā)展中國家在經濟發(fā)展中往往不重視市場機制的作用而進行過多的行政干預，強行規(guī)定利率和匯率，使它們低于市場均衡的水平，過低的利率抑制儲蓄，過低的匯率(本幣高估)抑制出口，最終抑制經濟發(fā)展。其主要表現(xiàn)為:金融市場落后(由于“市場分割”，存在多種資本報酬率)、貨幣化程度低、金融制度呈現(xiàn)二元結構(也就是現(xiàn)代化金融機構與傳統(tǒng)金融機構并存)、政府管制嚴格(儲蓄資金無法有效的轉化為投資)。

四、金融創(chuàng)新與經濟增長的關聯(lián)性

1.金融創(chuàng)新推動經濟增長

根據上文中的分析，我們可以從中得知，在金融業(yè)中，金融創(chuàng)新一直以來都發(fā)揮著重要的作用，不管是在發(fā)展上還是在作用上都能夠有一定的幫助，金融發(fā)展也會在這種情況下得到一定的發(fā)扎，并且也進一步得到了深化，經濟的增長也就會有更快的速度。除此之外，在經濟增長過程中，金融創(chuàng)新可以對其發(fā)揮以下幾種幫助：在經濟增長過程中，金融體系的五大功能發(fā)揮著重要作用；金融功能的不斷拓寬，使社會的投融資更為方便，經濟也會得到很大的提升；在經濟增長中，金融市場、金融機構、金融業(yè)務、金融工具、金融制度等的創(chuàng)新都能夠發(fā)揮重要的作用。

2.經濟增長促進金融創(chuàng)新

經濟和金融的傳導都是需要通過利率、價格、信貸三種渠道實現(xiàn)。利率和匯率在金融資產中發(fā)揮作用，對于投資和凈出口都會有一定的影響，同時產出也會受到影響；金融資產價格和財富效應在金融資產中發(fā)揮作用，投資和消費都會受到一定的影響；上升的利率或者下降的金融資產價格，對于企業(yè)借款的能力會有嚴重的影響，使其不斷下降，減少投資，居民的財務就會出現(xiàn)虧空，支出減少，產出就會有所下降。金融資產有很多種類，都是因為金融創(chuàng)新而產生的，隨之下降的是交易成本，資產直接的轉化速度也有所加快，人們對于利率、資產價格、信貸的敏感程度就會得到一定的提升。除此之外，現(xiàn)在的經濟發(fā)展的復雜化越來越強烈，并且也越來越專業(yè)，在金融體系中，經濟活動和技術創(chuàng)新所產生的影響也會是不一樣的。金融創(chuàng)新被經濟增長有所影響，大致有以下幾種：經濟增長和人均收入會在門檻效應的影響下有所提升，這在金融體系的產生和發(fā)展中起著決定性的作用；不斷積累的資本，對于金融界中介的分工專業(yè)化有很大的幫助，降低成本，提升效率；不斷擴大生產規(guī)模，那么破產的成本就會有所增加，企業(yè)家在選擇生產技術和融資渠道的時候也會受到一定的影響，這樣的話，股票市場的產生和發(fā)展就會得以實現(xiàn)；伴隨著不斷發(fā)展的經濟，管制金融領域，政府也會發(fā)揮作用，并且管制的方式也不是一成不變的，這樣一來，在金融領域中，就會進行金融創(chuàng)新活動。

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