我國(guó)小額貸款公司運(yùn)營(yíng)研究

□文/ 鐘金萍

（新鄉(xiāng)市衛(wèi)濱區(qū)平原鄉(xiāng)財(cái)政所 河南·新鄉(xiāng)）

一、緒論

自改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)的規(guī)模和數(shù)量不斷增加，它不僅能夠促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且可以解決就業(yè)問(wèn)題。中小企業(yè)的快速發(fā)展，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重要的拉動(dòng)力量。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)出現(xiàn)了快速擴(kuò)張的需要。但是，銀行的貸款條件對(duì)這些中小企業(yè)來(lái)說(shuō)又太嚴(yán)苛，這使得一些中小企業(yè)的發(fā)展受到了限制。同時(shí)，我國(guó)是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)村人口占絕大多數(shù)，為了促進(jìn)社會(huì)和諧、發(fā)展經(jīng)濟(jì)，就要提高農(nóng)民的生活水平。而很多農(nóng)民希望通過(guò)小規(guī)模養(yǎng)殖或種植來(lái)提高自己的生活水平。因此，他們首先需要一些啟動(dòng)資金。但是，銀行貸款對(duì)于很多農(nóng)民來(lái)說(shuō)門檻太高，使他們很難獲得自主創(chuàng)業(yè)的資金。

我國(guó)政府鑒于自身國(guó)情引進(jìn)小額貸款，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)小額貸款在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展、緩解農(nóng)村金融市場(chǎng)的貨幣供求矛盾、拓寬信用社資金運(yùn)用渠道、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)等方面已取得了顯著的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。隨著小額貸款的發(fā)展，小額貸款的組織形式也發(fā)生了重大變化，由開(kāi)始的主要由銀行及農(nóng)村信用社為中小企業(yè)和農(nóng)民提供小額貸款，到出現(xiàn)了民間融資，以及最終合法化的小額貸款公司，逐漸變得高效化、合理化。然而，隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，小額貸款公司暴露出許多問(wèn)題，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)小額貸款公司的問(wèn)題，并提出相應(yīng)政策建議，從而讓小額貸款公司持續(xù)健康地發(fā)展就具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國(guó)小額貸款公司發(fā)展過(guò)程。1993年與國(guó)際規(guī)范接軌的孟加拉“鄉(xiāng)村銀行”模式的小額貸款被引入中國(guó)，成立了“扶貧經(jīng)濟(jì)合作社”。聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署以及一些國(guó)際組織也相繼在我國(guó)開(kāi)展了一些小額貸款項(xiàng)目。之后我國(guó)開(kāi)始在較大范圍內(nèi)推廣政府主導(dǎo)型小額貸款，借助國(guó)際援助資金和利用國(guó)家財(cái)政資金和扶貧貼息貸款實(shí)施政策性小額貸款扶貧項(xiàng)目。但是政府主導(dǎo)的扶貧貸款模式并不成功，扶貧效果不佳，貸款回收率較低，大都難以維持。從國(guó)際援助項(xiàng)目下的小額貸款業(yè)務(wù)，到政府補(bǔ)貼下的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)小額貸款業(yè)務(wù)，再到商業(yè)化小額貸款公司試點(diǎn)模式的演變，中國(guó)始終在探索一種適合中國(guó)國(guó)情的小額貸款模式。

自2005年5月中國(guó)人民銀行商業(yè)性小額信貸試點(diǎn)在山西、陜西、四川、貴州、內(nèi)蒙古率先開(kāi)展起來(lái)，開(kāi)展了由民營(yíng)資本經(jīng)營(yíng)的商業(yè)化小額貸款公司7 家試點(diǎn)公司。這7 家試點(diǎn)公司都是按照國(guó)家規(guī)定由自然人或法人建立的，并且不吸收存款，以其注冊(cè)資金作為貸出資金，但可以向自然人或法人擴(kuò)大股本。自2008年5月銀監(jiān)發(fā)（2008）23 號(hào)文件《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》頒發(fā)以來(lái)，我國(guó)放寬了農(nóng)村金融市場(chǎng)的資本和機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入，在開(kāi)展小額貸款的機(jī)構(gòu)性質(zhì)、市場(chǎng)利率限制以及小額貸款的商業(yè)化運(yùn)作方面，都做出了相應(yīng)的政策調(diào)整。

2006年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見(jiàn)》，以“低門檻、嚴(yán)監(jiān)管”為特點(diǎn)，開(kāi)放農(nóng)村金融市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)將近6年的發(fā)展，小額貸款公司的數(shù)量急劇增長(zhǎng)。2011年4月21日中國(guó)人民銀行發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)顯示截至2011年3月末，全國(guó)共有小額貸款公司3，027 家，貸款余額2，048 億元，第一季度累計(jì)新增貸款427 億元。

目前，我國(guó)各地區(qū)政府都在積極鼓勵(lì)建立小額貸款公司，許多省市出臺(tái)了相關(guān)鼓勵(lì)政策，相信我國(guó)的小額貸款公司數(shù)量將會(huì)越來(lái)越多，同時(shí)規(guī)模也會(huì)不斷增加，最終能夠充分地支持中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)的發(fā)展。

（二）小額貸款公司經(jīng)營(yíng)狀況

1、資金來(lái)源分析。國(guó)家對(duì)小額貸款公司融資有著比較嚴(yán)格的規(guī)定。銀監(jiān)會(huì)、央行在2008年下發(fā)的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確規(guī)定，小額貸款公司不得吸收公眾存款，其主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額不超過(guò)資本凈額的50%。因此，小額貸款公司主要是由民營(yíng)企業(yè)、銀行、自然人出資。

目前，小額貸款公司主要由企業(yè)和自然人建立，銀行考慮到風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題很少參與其中。小額貸款公司運(yùn)行6年以來(lái)，雖然經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益普遍看好，但資金短缺問(wèn)題十分突出。由于小額貸款公司試點(diǎn)被要求不能吸收存款，因此所有貸款只能來(lái)自資本金。山西平遙兩家小額貸款公司要求要保證足夠的資本充足率8%、設(shè)置不良貸款警戒線、實(shí)施抵押擔(dān)保等措施，同時(shí)還設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；?，以發(fā)起人自有資金的10%、委托貸款人委托資金的6%作為風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；?，用于委托資金和其他負(fù)債資金的擔(dān)保，這些規(guī)定使得本身注冊(cè)資本就不多的山西小額貸款公司的貸款規(guī)模小于注冊(cè)資本，即兩家小額信貸公司的3，300 萬(wàn)元注冊(cè)資本只有2，970 萬(wàn)元可用于貸款，但是面對(duì)上億元的貸款需求，使得公司在運(yùn)轉(zhuǎn)的短短幾個(gè)月后就面臨嚴(yán)重的資金營(yíng)運(yùn)壓力。所以小額貸款公司資本擴(kuò)大大多數(shù)還是通過(guò)原有股東或新的法人股東、自然人股東的注資，存在很大的局限性。

2、貸款利率分析。法律規(guī)定小額貸款公司的利率不得高于銀行利率的4 倍，下限為貸款基準(zhǔn)利率的0.9 倍。2008年9月，7 家試點(diǎn)小額貸款公司放貸利率以內(nèi)蒙古融豐公司的29.88%為最高，四川廣元公司的12.24%為最低，加權(quán)平均利率為24.79%，為調(diào)整后一年期貸款基準(zhǔn)利率（7.2%）的3.44 倍。利率與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境有很大關(guān)聯(lián)，以內(nèi)蒙古融豐公司為例，該公司地處內(nèi)蒙古鄂爾多斯，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度全國(guó)領(lǐng)先，地下金融十分活躍。地下金融的年利率甚至可以達(dá)到40%以上，雖然利率高，但是資金還是供不應(yīng)求，許多人接受高利率進(jìn)行貸款，在這樣的金融環(huán)境下，當(dāng)?shù)匦☆~貸款公司的利率也上漲了。

所以，小額貸款公司的利率雖然有范圍規(guī)定，但是由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)活躍程度的不同，小額貸款公司的利率也并不統(tǒng)一。而且由于利率是借款人與小額貸款公司商議的結(jié)果，也造成利率的多樣化。小額貸款公司會(huì)根據(jù)借款人的財(cái)務(wù)狀況、所涉及的項(xiàng)目，以及借款人的信譽(yù)來(lái)為貸款定價(jià)。具體來(lái)說(shuō)，如果借款人本來(lái)就有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，并且所投資的項(xiàng)目利潤(rùn)高、回收快，或者借款人以前與貸款公司合作時(shí)就按時(shí)還款，貸款公司都會(huì)給予適當(dāng)?shù)睦蕛?yōu)惠。

3、貸款風(fēng)險(xiǎn)控制方式。小額貸款公司的業(yè)務(wù)對(duì)象主要是農(nóng)民、個(gè)體商戶、中小企業(yè)，而他們大多數(shù)在銀行沒(méi)有信用記錄，加上小額貸款公司本身缺少完善的客戶信用管理體系，因此存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。為減少信息不對(duì)稱，小額貸款公司運(yùn)用了多種方法，主要包括：信用調(diào)查、財(cái)務(wù)狀況調(diào)查、整借零還的分期還款制度、采取抵押（擔(dān)保）等方式。

信用調(diào)查主要是通過(guò)銀行或社會(huì)調(diào)查了解借款人的信用狀況，為貸款減少風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)狀況調(diào)查是指通過(guò)要求借款人出示收入證明、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)證書(shū)、銀行存款流量表、對(duì)于企業(yè)還要求出示完稅證等來(lái)了解借款人的基本財(cái)務(wù)狀況以評(píng)估借款人的還款能力。分期還款制度是一種基于“現(xiàn)金流”管理的貸款管理技術(shù)，以客戶的未來(lái)收入作為擔(dān)保，類似于住房按揭貸款。這種分期還款，并不以貸款投資項(xiàng)目收入為主要標(biāo)的，而是考慮客戶的整體收入水平，將某些沒(méi)有還款能力的客戶排除在外。抵押（擔(dān)保）方式：與正規(guī)金融相似，小額貸款也采取了抵押（擔(dān)保）方式，所不同的是這些抵押（擔(dān)保）方式是隱含的或替代性的。這種抵押可以是利用社會(huì)資本進(jìn)行抵押，社會(huì)資本是現(xiàn)實(shí)或潛在資源的集合體，這些資源與“擁有或多或少制度化的共同熟識(shí)和認(rèn)識(shí)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)”有關(guān)。將社會(huì)資本引入金融交易，可以降低金融機(jī)構(gòu)的信息成本和交易成本，這恰好彌補(bǔ)了小額信貸市場(chǎng)擔(dān)保抵押品缺乏和信息、交易成本高的不足。

4、資金流向分析。貸款對(duì)象上，小額貸款公司主要以農(nóng)戶、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者以及中小企業(yè)作為目標(biāo)主體，堅(jiān)持“小額，分散”的原則提供貸款服務(wù)。其中，70%資金應(yīng)發(fā)放給貸款余額不超過(guò)50 萬(wàn)元的小額貸款人，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過(guò)資本金的5%。小額貸款公司對(duì)同一借款人的貸款余額不得超過(guò)公司資本凈額的5%，對(duì)單一集團(tuán)企業(yè)客戶的授信余額不得超過(guò)資本凈額的15%。從中國(guó)人民銀行2008年對(duì)7 家試點(diǎn)小額貸款公司（晉源泰、日升隆、全力、華地、西安信昌、西安大洋匯鑫、內(nèi)蒙古融豐小額貸款有限責(zé)任公司）基本情況統(tǒng)計(jì)表中可以得出小額貸款公司的主要資金流向，如圖1 所示。（圖1，數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行官網(wǎng)http：//www.pbc.gov.cn）

（三）我國(guó)小額貸款公司發(fā)展面臨的問(wèn)題。小額貸款公司在我國(guó)雖然發(fā)展了6年多，但是其發(fā)展過(guò)程中暴露出許多問(wèn)題，主要有內(nèi)部管理和外部法規(guī)體系的問(wèn)題。

1、內(nèi)部管理問(wèn)題。第一，信用體系不健全。我國(guó)信用體系建設(shè)相對(duì)滯后，農(nóng)戶和中小企業(yè)信用信息還沒(méi)有納入征信系統(tǒng)，小額貸款公司發(fā)放貸款必須花費(fèi)龐大的信息費(fèi)用搜集借款人信息，這構(gòu)成了小額貸款的巨大成本；第二，缺乏專業(yè)人才。我國(guó)小額貸款公司處于試點(diǎn)階段，公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度、貸款管理辦法以及貸款程序還處于摸索和修正過(guò)程中，迫切需要高素質(zhì)、高管理技能的金融專業(yè)人才；第三，缺乏成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。小額貸款公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制還很不到位，主要表現(xiàn)在：一是部分小額貸款公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制重視還不夠，并沒(méi)有設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制部門，風(fēng)險(xiǎn)管理職能零散在各業(yè)務(wù)部門，難以形成風(fēng)險(xiǎn)管理合力，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患；二是公司內(nèi)部管理體制分工不明確，其放貸過(guò)程中貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查等制度形同虛設(shè)。

圖1 小額貸款各貸款對(duì)象占比

2、法規(guī)體系問(wèn)題。第一，“只貸不存”的運(yùn)作機(jī)制制約了小額貸款公司的發(fā)展。小額貸款公司由于不具備合法的金融機(jī)構(gòu)身份，貸款公司不吸收存款；第二，貸款利率的上限規(guī)定制約了小額貸款公司的發(fā)展。貸款利率上限挫傷了小額貸款公司發(fā)展的積極性，致使大量小額貸款公司處于進(jìn)退兩難之中；第三，法律地位不明確。目前，我國(guó)小額貸款公司尚處于探索階段，相關(guān)的法律、法規(guī)還不完備，小額貸款公司的身份尚不明確，存在著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)；第四，稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過(guò)重。由于小額貸款公司身份不明，不屬于金融機(jī)構(gòu)，因此既不能享受金融機(jī)構(gòu)的稅費(fèi)優(yōu)惠政策，又不能享受各種針對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)財(cái)政補(bǔ)貼資金，卻要按一般企業(yè)繳納稅費(fèi)，造成小額貸款公司稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重。

三、國(guó)外小額貸款對(duì)我國(guó)的借鑒意義

結(jié)合國(guó)外小額貸款的發(fā)展歷程，我國(guó)應(yīng)該從以下方面進(jìn)行完善：

1、明確市場(chǎng)定位。小額貸款的目標(biāo)是農(nóng)民及中小企業(yè)，這種制度設(shè)計(jì)可以直接鎖定貸款對(duì)象。事先鎖定服務(wù)對(duì)象就可以避免將有限的資金用于與預(yù)期目標(biāo)無(wú)關(guān)的其他方面中去的可能性，從而在很大程度上減少制度執(zhí)行者的舞弊行為，在保證制度實(shí)施公正性的同時(shí)提高資源配置率，同時(shí)也會(huì)減少小額貸款公司的管理成本。

2、利率市場(chǎng)化。合理的利率被經(jīng)驗(yàn)證明是小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的重要條件之一。所謂合理的利率是指能補(bǔ)償管理費(fèi)用、資金成本、稅收以及貸款損失的利率。國(guó)外的實(shí)踐表明，實(shí)行市場(chǎng)利率后，小額貸款公司能夠?qū)崿F(xiàn)合理的盈利，而且目標(biāo)客戶會(huì)認(rèn)真仔細(xì)的考慮每一筆資金的使用效率，考慮每一筆資金使用的成本收益，避免盲目申請(qǐng)貸款。

3、加強(qiáng)借款人培訓(xùn)。各國(guó)成功的小額貸款經(jīng)驗(yàn)表明，對(duì)農(nóng)民借貸者的培訓(xùn)是小額貸款成功的又一關(guān)鍵所在。農(nóng)民為市場(chǎng)中的弱勢(shì)群體，他們對(duì)迅速變化著的市場(chǎng)反應(yīng)不夠靈敏，對(duì)適用技術(shù)的了解不夠。因此，國(guó)際上開(kāi)展的小額貸款項(xiàng)目都要對(duì)貸款戶進(jìn)行大規(guī)模培訓(xùn)，提高他們運(yùn)用貸款的能力，保證小額貸款公司經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性。

4、實(shí)行聯(lián)保方式，減少逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。所謂聯(lián)保方式，是指將相同收入水平的農(nóng)戶組成信貸小組，擔(dān)保小組中設(shè)立集體負(fù)責(zé)的同組監(jiān)督人，如果借款集體中的任何一個(gè)人無(wú)法還貸，該小組的其他成員今后的貸款就會(huì)受到約束。通過(guò)這種方式，來(lái)自小組其他成員的同等壓力成為激勵(lì)還款的因素，還促使小組成員彼此監(jiān)督，達(dá)到提高還貸率、降低違約率的目的。

四、我國(guó)小額貸款公司未來(lái)發(fā)展建議

（一）內(nèi)部管理建議。小額貸款公司的需要進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部管理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力。首先，相關(guān)部門必須要求小額貸款公司在申請(qǐng)建立的時(shí)候就提交完備的、嚴(yán)密的管理規(guī)章制度，同時(shí)規(guī)定其管理團(tuán)隊(duì)中專業(yè)人員的最低數(shù)量，保證管理團(tuán)隊(duì)的人員素質(zhì)；其次，在日常經(jīng)營(yíng)中必須嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度，實(shí)行審貸分離、企業(yè)授信額度管理；最后，一定要制定合理的還款計(jì)劃和利率，并且貸款發(fā)放嚴(yán)格按照計(jì)劃的每筆還款額度按時(shí)進(jìn)行還款。此外，還要求，貸款發(fā)放后以后對(duì)借款人的財(cái)務(wù)狀況定期審查，以備出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)采取措施，保障貸款安全。

在市場(chǎng)中，完善的激勵(lì)機(jī)制可以促進(jìn)企業(yè)的高效率。對(duì)于小額貸款公司來(lái)說(shuō)主要有兩個(gè)方面可以采取激勵(lì)機(jī)制。第一，對(duì)小額貸款的客戶，可根據(jù)其信用等級(jí)狀況和還款情況，對(duì)按時(shí)還款的客戶給予更優(yōu)惠的服務(wù)；第二，信貸員作為直接與客戶交流的人員，是控制風(fēng)險(xiǎn)的第一關(guān)，小額貸款公司可以根據(jù)每個(gè)信貸員貸出款項(xiàng)的還款率來(lái)實(shí)行獎(jiǎng)懲制度，以督促信貸員在貸出每一筆款項(xiàng)的時(shí)候，就會(huì)認(rèn)真調(diào)查，能夠有效減少風(fēng)險(xiǎn)。

（二）相關(guān)政策建議。目前，我國(guó)需要完善小額貸款公司的監(jiān)管機(jī)制。首先，要明確小額貸款公司的監(jiān)管主體，將監(jiān)管主體統(tǒng)一化，提高辦事效率，有針對(duì)性地開(kāi)展實(shí)質(zhì)的監(jiān)管；其次，要明確小額貸款公司監(jiān)管主體的具體職責(zé)；最后，要制定對(duì)違反監(jiān)管的制裁及整改措施。探索建立既符合政策規(guī)定，又適合地域經(jīng)濟(jì)特征的監(jiān)管指標(biāo)體系，加強(qiáng)對(duì)小額貸款公司業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)控制度執(zhí)行情況以及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制建立和落實(shí)情況的監(jiān)督管理，避免出現(xiàn)對(duì)小額貸款公司的外部風(fēng)險(xiǎn)控制缺失。實(shí)行中央督導(dǎo)，地方監(jiān)管的模式，使小額貸款公司促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)繁榮并實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

政府要加大對(duì)小額貸款公司支持力度，構(gòu)建良好的政策環(huán)境，鼓勵(lì)其多開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)。第一，逐漸放開(kāi)小額貸款公司吸收存款的限制；第二，地方政府對(duì)給小額貸款公司融資的金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)予以財(cái)政補(bǔ)貼，以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小額貸款公司進(jìn)行資金支持；第三，減輕稅負(fù)。主要可以實(shí)行農(nóng)村信用社3%的營(yíng)業(yè)稅率，以及一般金融機(jī)構(gòu)6%左右的所得稅。

五、結(jié)論

在我國(guó)，中小企業(yè)和農(nóng)戶等金融弱勢(shì)群體的融資問(wèn)題制約著地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，他們的融資權(quán)得不到保障，小額貸款公司制度的出現(xiàn)為彌補(bǔ)中小企業(yè)和農(nóng)戶等金融弱勢(shì)群體的權(quán)利缺失提供了良好的契機(jī)。小額貸款公司在我國(guó)從出現(xiàn)到逐步開(kāi)始走向成熟，遇到了很多內(nèi)部管理問(wèn)題和外部法規(guī)制度問(wèn)題，本文通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的政策建議，對(duì)小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

[1]梁俊.江蘇省農(nóng)村小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題研究.江蘇大學(xué)碩士論文，2011.12.1.

[2]張鋒.我國(guó)農(nóng)村小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題研究.蘇州大學(xué)碩士論文，2009.9.1.

[3]齊良念.我國(guó)農(nóng)村小額信貸制約因素研究.華南理工大學(xué)碩士論文，2011.3.17.

[4]顧麗.小額貸款公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)防范探析.China's Foreign Trade，2010.12.23.