支付工具選擇的經(jīng)濟(jì)效應(yīng):一個(gè)文獻(xiàn)綜述*

呂 鵬

(湘潭大學(xué)商學(xué)院，湖南湘潭 411105)

支付工具選擇的經(jīng)濟(jì)效應(yīng):一個(gè)文獻(xiàn)綜述*

呂 鵬

(湘潭大學(xué)商學(xué)院，湖南湘潭 411105)

國(guó)外學(xué)者對(duì)支付工具選擇的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行了大量的理論研究和經(jīng)驗(yàn)分析，取得了豐碩的成果。支付工具的不同選擇會(huì)影響消費(fèi)者的購(gòu)買動(dòng)機(jī)、購(gòu)買決策、購(gòu)買成本與風(fēng)險(xiǎn)等，而零售商的定價(jià)策略的優(yōu)劣、銷售額及利潤(rùn)的大小也受到支付工具選擇的影響，金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本、服務(wù)效率的高低和金融服務(wù)創(chuàng)新程度等也和支付工具的選擇密不可分。支付工具的選擇對(duì)消費(fèi)者福利水平影響的實(shí)證研究以及新興經(jīng)濟(jì)體金融機(jī)構(gòu)選擇支付工作對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)水平影響的跨國(guó)經(jīng)驗(yàn)研究將成為未來的研究方向。

支付工具;經(jīng)濟(jì)效應(yīng);消費(fèi)者行為

支付工具是隨著商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展而產(chǎn)生并能實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種交易方式，它是商品交易的支付媒介，強(qiáng)調(diào)的是一種貨幣職能。支付工具實(shí)際上是一種能直接或間接地依附于法定貨幣并具有支付手段職能的載體。支付工具的發(fā)展歷程經(jīng)歷了從原始的貨幣和貴金屬，到后來的鑄幣、銀行券以及國(guó)家紙幣，一直到現(xiàn)代社會(huì)的銀行卡、信用卡、電子錢包和網(wǎng)絡(luò)貨幣等。在整個(gè)發(fā)展變革過程中，技術(shù)的進(jìn)步、交易成本的遞減與貨幣的信用風(fēng)險(xiǎn)變化是支付工具創(chuàng)新的主要?jiǎng)右?。支付工具的選擇對(duì)消費(fèi)者、零售商和金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了重要的影響。本文從數(shù)量眾多的文獻(xiàn)中選取了代表性文獻(xiàn)，試圖概括出國(guó)外學(xué)者關(guān)于支付工具選擇的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的理論與經(jīng)驗(yàn)研究新進(jìn)展。

一 支付工具選擇對(duì)消費(fèi)者行為的影響

消費(fèi)者購(gòu)買行為離不開支付工具的廣泛使用，支付工具的選擇對(duì)消費(fèi)者的購(gòu)買動(dòng)機(jī)和購(gòu)買決策等產(chǎn)生重要影響。

(一)對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買動(dòng)機(jī)的影響

消費(fèi)者購(gòu)買動(dòng)機(jī)是指消費(fèi)者為了滿足某種需要，產(chǎn)生購(gòu)買商品的欲望和意念。支付工具的選擇很大程度上影響了消費(fèi)者的購(gòu)買動(dòng)機(jī)。Hirschman［1］較早地研究了支付工具選擇與顧客價(jià)值的屬性問題，他認(rèn)為消費(fèi)者的購(gòu)買動(dòng)機(jī)很大程度取決于消費(fèi)者的自我認(rèn)知和自我價(jià)值，例如:便利性、安全性和成本等。Simon等認(rèn)為消費(fèi)者使用現(xiàn)金頻繁進(jìn)行定點(diǎn)支付，對(duì)商家形成了一定的忠誠(chéng)度，這時(shí)候消費(fèi)者會(huì)產(chǎn)生對(duì)商家的情感歸屬。Jonker認(rèn)為消費(fèi)者在使用電子貨幣和銀行卡支付交易時(shí)，會(huì)考慮購(gòu)買過程的安全性、使用速度和交易舒適性等。Zinman還發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者對(duì)借記卡的使用是由行為因素驅(qū)動(dòng)的，它包括使用動(dòng)機(jī)和行為規(guī)范。Crowe等認(rèn)為消費(fèi)者作出的支付購(gòu)買動(dòng)機(jī)，會(huì)考慮便利性或時(shí)間等屬性，而不僅僅是更容易量化的價(jià)格、付款、質(zhì)量等特征。Benton等根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)消費(fèi)者態(tài)度調(diào)查的結(jié)果，研究發(fā)現(xiàn)交易成本大小與便利性等因素會(huì)影響消費(fèi)者選擇不同的支付工具。Rysman，Arango，Taylor均認(rèn)為消費(fèi)者在選擇支付方式的時(shí)候，會(huì)考慮購(gòu)買的風(fēng)險(xiǎn)和便利性，以及支付利息和商家的支付獎(jiǎng)勵(lì)方案。

(二)對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買決策的影響

1.購(gòu)買時(shí)間和購(gòu)買地點(diǎn)。消費(fèi)者選擇不同的支付工具會(huì)對(duì)購(gòu)買決策的時(shí)間和地點(diǎn)產(chǎn)生重要影響。Bounie和Francois提出了現(xiàn)金、支票和銀行卡三種支付工具交易使用概率與購(gòu)買數(shù)量的非線性假設(shè)，研究證實(shí)了這三種支付工具的使用概率會(huì)影響消費(fèi)者的交易時(shí)間長(zhǎng)短和對(duì)消費(fèi)場(chǎng)所的選擇。Klee研究認(rèn)為支票交易比借記卡交易大約多需要40秒鐘/次，借記卡只占到支票交易時(shí)間的70%。Mester［2］認(rèn)為電子支付的發(fā)展使消費(fèi)者的購(gòu)買地點(diǎn)發(fā)生了改變，它使青年消費(fèi)者更喜歡在家中進(jìn)行在線交易或在線服務(wù)。但是，Gounaris和Koritos［3］對(duì)希臘的網(wǎng)上銀行使用者進(jìn)行調(diào)查的結(jié)果顯示，年輕人由于收入相對(duì)較低，網(wǎng)上購(gòu)買頻率很少，他們也并非是網(wǎng)上購(gòu)物的早期使用者。Bundesbank對(duì)德國(guó)的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者付款行為習(xí)慣的差異顯著:消費(fèi)者對(duì)日常用品的采購(gòu)69%是現(xiàn)金付款，28%的用轉(zhuǎn)賬卡付款;對(duì)于小型現(xiàn)金交易金額支付，消費(fèi)者會(huì)選擇在咖啡館、酒吧、小吃店、快餐店消費(fèi);對(duì)于信用卡支付(占19%的市場(chǎng)份額)，消費(fèi)者會(huì)選擇在酒店和賓館消費(fèi)。

2.購(gòu)買頻率和購(gòu)買規(guī)模。消費(fèi)者的購(gòu)買頻率和規(guī)模大小也會(huì)受到支付工具選擇的影響。Carow等［4］認(rèn)為消費(fèi)者購(gòu)買物品時(shí)，會(huì)考慮使用信用卡和轉(zhuǎn)換卡之間的轉(zhuǎn)換結(jié)算問題，這降低了每次購(gòu)買物品的數(shù)量。Hayashi等［5］發(fā)現(xiàn)借記卡的使用、直接存款和電子帳單支付會(huì)改變消費(fèi)者的購(gòu)買頻率。雖然電子錢包越來越流行，但Loix等認(rèn)為電子錢包反而降低了年齡較大的消費(fèi)者購(gòu)買的頻率。Thaler還認(rèn)為，由于存在心理賬戶效應(yīng)，信用卡支付會(huì)使消費(fèi)者的購(gòu)買行為更加活躍，沖動(dòng)購(gòu)買行為更容易實(shí)現(xiàn)，信用卡的循環(huán)信貸和分期付款功能可以將預(yù)期收入提前轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的消費(fèi)購(gòu)買力，增加消費(fèi)者現(xiàn)期可支配資金，直接擴(kuò)大購(gòu)買規(guī)模，同時(shí)使得消費(fèi)者長(zhǎng)期購(gòu)買行為更有計(jì)劃性。雖然每此采購(gòu)要面對(duì)邊際交易成本，Katz認(rèn)為當(dāng)消費(fèi)者因經(jīng)常使用信用卡購(gòu)物而享受折扣或忠誠(chéng)度積分時(shí)，一般會(huì)促使他們使用信用卡進(jìn)行多次重復(fù)地購(gòu)買;當(dāng)信用卡的發(fā)行機(jī)構(gòu)所提供的支付服務(wù)成本低于其邊際成本時(shí)，會(huì)提高客戶的信貸組合風(fēng)險(xiǎn)，減少消費(fèi)者的沖動(dòng)購(gòu)買行為。Bundesbank還發(fā)現(xiàn)男性的攀比心里比女性更強(qiáng)，信用卡的問世使男性消費(fèi)比女性更頻繁，而借記卡則使得女性更偏好于儲(chǔ)蓄。

3.購(gòu)買的品牌偏好。消費(fèi)者因支付方式的不同也會(huì)影響到自己對(duì)品牌的偏好。Mantel認(rèn)為影響消費(fèi)者選擇偏好的因素包括方便性、鼓勵(lì)、控制、隱私、安全和個(gè)人的參與，消費(fèi)者在支付工具的選擇上，偏好與消費(fèi)者購(gòu)買行為是一致的。盡管發(fā)卡機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)讓未使用卡的消費(fèi)者盡可能地使用多個(gè)卡網(wǎng)絡(luò)，Rysman發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者大多偏好于一個(gè)單一的支付網(wǎng)絡(luò)，并加強(qiáng)了對(duì)支付工具品牌和購(gòu)買產(chǎn)品或服務(wù)品牌的忠誠(chéng)度。Penz［6］認(rèn)為電子錢包的廣泛使用加快了消費(fèi)者購(gòu)買決策的速度，改變消費(fèi)者對(duì)服務(wù)或產(chǎn)品品牌的偏好。Laukkanen等［7］研究認(rèn)為網(wǎng)上銀行的推廣會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者產(chǎn)生心理障礙，并使其推遲甚至拒絕利用網(wǎng)上銀行進(jìn)行交易，降低對(duì)品牌的忠誠(chéng)度。由于借記卡主要用于儲(chǔ)蓄，Borzekowski和Kiser［8］預(yù)測(cè)了在未來一個(gè)10年期間，借記卡使用量的增加不會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者因年齡增長(zhǎng)而對(duì)購(gòu)買品牌等決策產(chǎn)生影響。

二 支付工具選擇對(duì)零售商的影響

隨著支付工具的不斷創(chuàng)新，支付工具不斷被社會(huì)接受和采納，它對(duì)零售商的定價(jià)策略、運(yùn)營(yíng)成本、銷售額和利潤(rùn)等產(chǎn)生了較深遠(yuǎn)的影響。

(一)對(duì)零售商定價(jià)策略的影響

如果一個(gè)企業(yè)所制定的價(jià)格同顧客愿意支付的價(jià)格相匹配，這種定價(jià)能力是該企業(yè)成功的關(guān)鍵［9］。因此，零售商的定價(jià)策略可以理解為一個(gè)零售商能夠根據(jù)自己的意愿制定價(jià)格，并且這個(gè)價(jià)格能夠被消費(fèi)者所接受，同時(shí)能夠給零售商帶來充足的利潤(rùn)的營(yíng)銷策略。零售商在制定價(jià)格的時(shí)候也會(huì)充分考慮支付工具選擇對(duì)其重要的影響。

1.對(duì)零售商線下定價(jià)策略的影響。在零售商線下的定價(jià)策略中，支付工具的選擇對(duì)“一口價(jià)”定價(jià)策略影響甚大。Katz認(rèn)為由于某些線下支付工具的使用，會(huì)在一定程度上影響零售價(jià)的市場(chǎng)形成機(jī)制，而去鼓勵(lì)零售商實(shí)行“一口價(jià)”政策，但這有背市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制;如果消費(fèi)者保持中立，零售商使用不同支付工具后的盈利能力，以及銀行部門對(duì)零售商花費(fèi)的補(bǔ)償大小，都將會(huì)影響零售商的定價(jià)水平。Wright［10］則構(gòu)造模型來研究支付工具的選擇和零售商的定價(jià)策略，該研究表明:由于各種銀行支付卡的使用，零售固定費(fèi)用和每筆交易費(fèi)是負(fù)相關(guān)的，這會(huì)使得“一口價(jià)”定價(jià)策略具有很高的彈性。同時(shí)，Chakravorti和 Emmons［11］研究發(fā)現(xiàn)，在商品市場(chǎng)，伴隨著零售商的完全競(jìng)爭(zhēng)，“一口價(jià)”政策反過來將導(dǎo)致商人只把信用卡銷售給無卡的消費(fèi)者手中。而在80年代，美國(guó)有許多加油站張貼了使用信用卡消費(fèi)和現(xiàn)金消費(fèi)的加油價(jià)格表，現(xiàn)金支付促使設(shè)置較低的加油定價(jià)，信用卡支付促使了較高的加油定價(jià)，這樣做結(jié)果限制了信用卡的使用，所有現(xiàn)在兵不是很常見［12］。

2.對(duì)零售商線上定價(jià)策略的影響。雖然采用網(wǎng)上支付的零售市場(chǎng)產(chǎn)品的價(jià)格變化比較頻繁，但是變動(dòng)的幅度比傳統(tǒng)零售市場(chǎng)要?。?3］。Kephart和 Greewald［14］提出了在電子商務(wù)支付市場(chǎng)上，零售商采用動(dòng)態(tài)定價(jià)的運(yùn)算規(guī)則，同時(shí)，在他的研究中還建立了一個(gè)動(dòng)態(tài)定價(jià)模型，認(rèn)為最優(yōu)的動(dòng)態(tài)定價(jià)策略應(yīng)該充分考慮消費(fèi)者和競(jìng)爭(zhēng)者的行為。Marn和Zawada［15］還提出了靈活定價(jià)策略，由于線上買方和賣方信息比較透明化，零售商能了解到更多的買方的信息，并測(cè)試消費(fèi)者對(duì)價(jià)格的敏感性，以便及時(shí)地調(diào)整價(jià)格。Shapiro和Varian［16］研究認(rèn)為經(jīng)常使用電子支付的消費(fèi)者由于“討厭極端情況”而傾向于選擇不是最高也不是最低的中間價(jià)格，因此零售商最少要提供三種價(jià)格供選擇。Pan等建立了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)博弈模型，指出純電子商務(wù)零售商的定價(jià)通常低于電子商務(wù)、傳統(tǒng)商務(wù)相結(jié)合的零售商的價(jià)格。電子支付的盛行減少了現(xiàn)金的使用機(jī)會(huì)，在目前預(yù)計(jì)的現(xiàn)金使用飽和水平下將造成了進(jìn)一步下滑(僅為在POS機(jī)支付的60%)，而零售商接受新支付工具的程度，以及他們對(duì)成本的控制將影響零售商的差異化定價(jià)政策。此外，由于網(wǎng)絡(luò)銀行具有便利性與快捷性，網(wǎng)上電子支付越來越多，在網(wǎng)上消費(fèi)的顧客受零售商定價(jià)的影響也越來越大，Klein［17］研究了線上同一商品的兩個(gè)不同定價(jià)的原因，由于使用因特網(wǎng)，顧客也很容易進(jìn)行線上價(jià)格比較，零售商便使用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)來實(shí)現(xiàn)差別化定價(jià)。

(二)對(duì)零售商的運(yùn)營(yíng)成本和利潤(rùn)的影響

1.零售商的運(yùn)營(yíng)成本。零售商具有不同的成本結(jié)構(gòu)，支付工具選擇的差異會(huì)影響到零售商的運(yùn)營(yíng)成本。Penz等［18］認(rèn)為電子錢包(芯片卡)的推廣使用能大大降低零售的采購(gòu)成本，這將為零售行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。Garcia－Swartz等［19］通過考察幾種不同的支付方式，并利用大型超市的成本估計(jì)值(包括加工費(fèi)、盜竊或偽造的成本費(fèi)及浮動(dòng)費(fèi)用)，為零售商和整個(gè)社會(huì)計(jì)算出了零售使用成本，為降低零售支付成本和提高經(jīng)濟(jì)效益起到了很好的指導(dǎo)意義。而Raa和Shestalova利用荷蘭零售商的樣本，考察了貨幣支付和借記卡支付對(duì)交易成本的影響，零售商小額采購(gòu)的固定成本較低，而低可變成本則有利于零售商的大規(guī)模采購(gòu)。Borzekowski和Kiser［20］研究發(fā)現(xiàn)由于信用卡的市場(chǎng)份額大大增加，提高了零售商的交易手續(xù)費(fèi)，當(dāng)零售商停止接受信用卡的使用，零售商的使用成本將大幅度下降。Schwartz和Vincent認(rèn)為零售商總是著眼于刷卡折扣獎(jiǎng)勵(lì)和每位消費(fèi)者的支付交易費(fèi)用，這忽視固定費(fèi)用成本，如每年的會(huì)員費(fèi)等。同時(shí)，信用卡的使用量超過借記卡會(huì)加大社會(huì)零售支付費(fèi)用的總成本。

2.零售商的銷售額及利潤(rùn)。支付工具選擇影響著零售商的銷售額進(jìn)而影響其利潤(rùn)。Ernst和Young認(rèn)為由于信用卡使用量的增加，使得83%的零售商銷售額會(huì)增加，而其中的58%零售商利潤(rùn)會(huì)增加，這也導(dǎo)致了發(fā)卡商將會(huì)積極鼓勵(lì)把信用卡出售給未來有能力支付信用卡賬單的人。但是，Katz指出，雖然個(gè)別商家能受益，但從零售商整體來看，支付卡的增長(zhǎng)可能不會(huì)產(chǎn)生更大銷售額。此外，Borzekowski等研究發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者和零售商通過四大支付網(wǎng)絡(luò)(Visa，Mastercard，American Express和Discover)建立了一種相互關(guān)系，這對(duì)零售商的銷售量及利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生消極影響，這種相關(guān)性還導(dǎo)致了惡性循環(huán)的存在。網(wǎng)上銀行和電子支付的發(fā)展使得網(wǎng)絡(luò)零售商采取24小時(shí)營(yíng)銷策略，并且無空間地域的限制，網(wǎng)上采購(gòu)商品會(huì)更加簡(jiǎn)便［21］。

三 支付工具選擇對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響

支付工具選擇既是一種消費(fèi)需求更是金融機(jī)構(gòu)的一種供給，而金融機(jī)構(gòu)作為支付體系的重要部分之一，它又有特殊性，因?yàn)樗侵Ц豆ぞ邉?chuàng)新的主導(dǎo)部門，很大程度上影響和決定了支付工具的流通。此外，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)存在營(yíng)利性和流動(dòng)性，不同支付工具的使用必然會(huì)導(dǎo)致一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，而支付工具的創(chuàng)新和發(fā)展降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，支付工具選擇對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管理績(jī)效和金融服務(wù)創(chuàng)新有重大影響。

(一)對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理績(jī)效的影響

金融機(jī)構(gòu)是指專門從事貨幣信用活動(dòng)的中介組織，一般來說，金融機(jī)構(gòu)包括銀行和非銀行機(jī)構(gòu)，它們對(duì)經(jīng)濟(jì)影響甚大。支付工具選擇一定程度上也影響了金融機(jī)構(gòu)的管理績(jī)效，包括金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本、金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率等。

1.金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行成本。銀行作為金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)或部門，它的運(yùn)營(yíng)成本與支付工具選擇緊密相連，并影響著金融系統(tǒng)的運(yùn)行成本。支付技術(shù)的創(chuàng)新限制了交易的資金需求，在金融機(jī)構(gòu)的低利率制度下是非常敏感，現(xiàn)金支付的機(jī)會(huì)成本致使金融機(jī)構(gòu)高流動(dòng)性存款利息的增加，這也開起了在規(guī)模經(jīng)濟(jì)下，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的生產(chǎn)成本和銀行服務(wù)的低勞動(dòng)力成本不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)［22］。Humphrey等［23］考察了歐洲的12個(gè)國(guó)家，并從影響銀行經(jīng)營(yíng)成本的六個(gè)輸出特性(即支票、紙張轉(zhuǎn)帳、電子轉(zhuǎn)帳、信用卡交易、自動(dòng)柜員機(jī)及分行數(shù)目)來研究了支付工具選擇對(duì)銀行業(yè)的影響。結(jié)果表明:該12國(guó)的電子支付的份額從1987年的0.43上升到1999年的0.79，但銀行的經(jīng)營(yíng)成本節(jié)省了12國(guó)總 GDP的0.38%，銀行的支付服務(wù)及其提供其他服務(wù)的成本相對(duì)于以前也下降了24%。Wenner和Quiros研究了發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村地區(qū)，金融銀行業(yè)針對(duì)農(nóng)民推出了農(nóng)村信貸卡，降低了銀行的信貸成本。傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，零售支付系統(tǒng)的進(jìn)步會(huì)降低銀行的運(yùn)營(yíng)成本，但Furst和Nolle研究了銀行成本與零售支付的數(shù)據(jù)后認(rèn)為，雖然銀行擁有良好的經(jīng)營(yíng)收支，但在短期內(nèi)，零售支付成本的變化并不能改變銀行的凈效益，降低銀行運(yùn)營(yíng)成本需要一個(gè)長(zhǎng)期過程。

2.金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率。金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量很大程度上也取決于支付工具的選擇情況。Gresvik和Haare考察了挪威的銀行、零售商和家庭三個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體使用現(xiàn)金、信用卡和轉(zhuǎn)帳支付的交易情況，研究發(fā)現(xiàn)96%的交易是電子轉(zhuǎn)賬支付，信用卡的使用次之，現(xiàn)金使用不僅耗費(fèi)成本很大，而且使用效率很低，這與之前研究的數(shù)據(jù)相比，銀行的服務(wù)質(zhì)量有所提高，促進(jìn)了三個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。Browne和Cronin認(rèn)為電子支付與銀行服務(wù)效率密切聯(lián)系，電子支付的廣泛使用使財(cái)富快速增長(zhǎng)，最終會(huì)產(chǎn)生一個(gè)有效率、穩(wěn)定、自由的銀行系統(tǒng)。Milne通過建立模型考察了英國(guó)、挪威、瑞典和芬蘭的支付情況，研究發(fā)現(xiàn)這些國(guó)家銀行支付的基礎(chǔ)設(shè)施還比較健全，尤其是網(wǎng)絡(luò)銀行和電子貨幣的使用大大提升了發(fā)達(dá)國(guó)家銀行體系服務(wù)效率，并利用支付新技術(shù)更好地為經(jīng)濟(jì)服務(wù)。Galos，Soramaki，Ching等［24］研究均發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的信貸獎(jiǎng)勵(lì)與信用卡的交易量呈正相關(guān)，與借記卡的交易量呈負(fù)相關(guān)，銀行機(jī)構(gòu)會(huì)采取積極的營(yíng)銷策略。

(二)對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新的影響

在金融服務(wù)創(chuàng)新過程中，顧客不再僅僅處于傳統(tǒng)的被動(dòng)角色，如今已轉(zhuǎn)變成價(jià)值的共同創(chuàng)造者顧客參與程度已成為提高金融服務(wù)創(chuàng)新成功率的關(guān)鍵指標(biāo)［25］。Srivastava等認(rèn)為電子現(xiàn)金支付的創(chuàng)新推動(dòng)了金融服務(wù)創(chuàng)新，其發(fā)展與完善都得益于“領(lǐng)先使用者”的參與。Ginzburg研究發(fā)現(xiàn)支付工具創(chuàng)新的相對(duì)優(yōu)勢(shì)就是讓社會(huì)感受到，現(xiàn)有支付工具相對(duì)于原有支付工具的優(yōu)越性，即新的支付工具使用的方便程度、服務(wù)涵蓋廣度以及支付工具采納速度等。創(chuàng)新復(fù)雜程度越高，意味著消費(fèi)者采納該項(xiàng)創(chuàng)新而為之付出額外的努力越大，其采用的可能性就越低，金融機(jī)構(gòu)說服消費(fèi)者采用創(chuàng)新所耗費(fèi)的時(shí)間也就越長(zhǎng)。Srijumpa等［26］對(duì)泰國(guó)證券經(jīng)紀(jì)公司顧客進(jìn)行調(diào)查的結(jié)果也表明，技術(shù)上的易用性是顧客將互聯(lián)網(wǎng)作為交易渠道和采取網(wǎng)上支付的重要考慮因素。在特定的購(gòu)買環(huán)境下，消費(fèi)者的感知風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)購(gòu)買行為產(chǎn)生負(fù)面預(yù)期，從而為了回避風(fēng)險(xiǎn)而放棄采納某項(xiàng)金融服務(wù)創(chuàng)新。Kim和Lee［27］考察了支票、ATM機(jī)和借記卡等不同的支付方式對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新的影響，研究認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極進(jìn)行營(yíng)銷策略，間接對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行引導(dǎo)教育，使之產(chǎn)生信任，鼓勵(lì)消費(fèi)者理性選擇支付工具。Mukherjee和Nath［28］研究認(rèn)為由于消費(fèi)者在網(wǎng)上銀行這個(gè)虛擬的世界里進(jìn)行交易，這就需要通過規(guī)章制度、契約等保證才能加強(qiáng)消費(fèi)者對(duì)網(wǎng)上銀行電子支付渠道的信任，因而信任度和感知風(fēng)險(xiǎn)是影響消費(fèi)者采用網(wǎng)上銀行進(jìn)行支付的關(guān)鍵因素。

綜述所述，金融機(jī)構(gòu)的存在是社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的潤(rùn)滑劑，增強(qiáng)了與社會(huì)其他運(yùn)行系統(tǒng)的耦合性，在一定程度上也會(huì)影響到其他的經(jīng)濟(jì)主體。支付工具的創(chuàng)新與選擇影響了金融服務(wù)的創(chuàng)新，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融穩(wěn)定及金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的產(chǎn)生了積極的推動(dòng)作用。

四 結(jié)語(yǔ)

從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，技術(shù)的進(jìn)步、交易成本的遞減與貨幣的信用風(fēng)險(xiǎn)變化等是支付工具創(chuàng)新的主要?jiǎng)右?。支付工具的不同選擇會(huì)影響消費(fèi)者的購(gòu)買動(dòng)機(jī)、購(gòu)買決策、購(gòu)買成本與風(fēng)險(xiǎn)等，而零售商的定價(jià)策略的好壞、銷售額及利潤(rùn)的大小也受到支付工具不同選擇的影響，金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本和服務(wù)效率的高低，金融服務(wù)創(chuàng)新程度等也和支付工具的選擇密不可分。現(xiàn)有的文獻(xiàn)主要集中在支付工具創(chuàng)新的影響因素及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)等領(lǐng)域，但是，現(xiàn)有研究仍存在不少缺陷:一是實(shí)證研究較少，僅有的實(shí)證研究大多采用發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的數(shù)據(jù)，而對(duì)發(fā)展中國(guó)家的支付工具選擇的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究較少;二是現(xiàn)有不少研究大多從單個(gè)支付工具入手進(jìn)行研究，缺乏高質(zhì)量的數(shù)據(jù)和實(shí)證研究模型進(jìn)行多個(gè)支付工具變量的比較研究。筆者認(rèn)為，關(guān)于支付工具的研究未來研究方向可能是:支付工具選擇對(duì)消費(fèi)者福利水平影響的實(shí)證研究以及新興經(jīng)濟(jì)體金融機(jī)構(gòu)選擇支付工具對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)水平影響的跨國(guó)經(jīng)驗(yàn)研究等。

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F830.46

A

1008－4681(2012)03－0034－04

2012－03－09

呂鵬(1987－)，男，湖南常德人，湘潭大學(xué)商學(xué)院碩士生。研究方向:消費(fèi)金融理論。

(責(zé)任編校:譚緯緯)