我國小型商業(yè)銀行績效的影響因素分析

董 竹，雷 娜，張 云

（1.吉林大學(xué) 商學(xué)院，長春130012；2.四川大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，成都 610064）

0 引言

商業(yè)銀行是一類特殊的盈利性企業(yè)。近年來，對商業(yè)銀行效率的研究主要停留在三個層面：首先，對商業(yè)銀行的效率進(jìn)行量化。目前，使用的方法主要有參數(shù)方法和非參數(shù)方法，其中參數(shù)方法包括隨機(jī)前沿面分析（SFA）、厚前沿面分析（TFA）以及自由分布分析（DFA）,非參數(shù)方法則主要指數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）。除此之外，還有部分學(xué)者使用因子分析的方法對商業(yè)銀行的效率進(jìn)行分析，進(jìn)而對影響商業(yè)銀行效率的因素進(jìn)行分析。最后，對商業(yè)銀行效率改進(jìn)提出相關(guān)建議。本文著重關(guān)注第二個層面，即分析影響商業(yè)銀行效率的因素。

之前相關(guān)研究的研究對象多為國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，對小型商業(yè)銀行的關(guān)注較少。本文在前人研究的基礎(chǔ)之上，結(jié)合杜邦分析法試圖基于Panel Workfile分析我國小型商業(yè)銀行盈利效率的影響因素。

1 研究設(shè)計

1.1 樣本及指標(biāo)選取

本文選用重慶三峽銀行（cq）、廣西北部灣銀行(gb)、廣西桂林市商行(gg)、黑龍江大慶商行(hd)、黑龍江牡商行(hm)、湖南銀行(hn)、黑龍江齊市商行(hq)7家小型商業(yè)銀行2003～2007年的年度面板數(shù)據(jù)作為樣本?；诙虐罘治龇ǖ暮诵姆纸馐剑?/p>

為避免多重共線性，本文選取銷售凈利潤率(xsjlrl)和權(quán)益乘數(shù)(qycs)兩個指標(biāo)來對權(quán)益收益率進(jìn)行刻畫，用凈利潤與所有者權(quán)益的比值作為權(quán)益收益率（roe），用來表征銀行的盈利效率，用凈利潤/（利息收入+非利息收入）作為銷售凈利潤率，用所有者權(quán)益/總資產(chǎn)作為權(quán)益乘數(shù)。樣本的數(shù)據(jù)特征如圖1、圖2所示。

圖1 ROE與QYCS

圖2 ROE與XSJLRL

由圖1、圖2不難看出，權(quán)益乘數(shù)與銷售凈利潤率均與權(quán)益收益率有顯著的正相關(guān)關(guān)系。

1.2 模型的選擇

Panel Data模型的基本形式為：

根據(jù)截距項向量和系數(shù)向量中各分量的不同限制要求，Panel Data模型可以劃分為一下三種形式：

無個體影響的不變系數(shù)模型

變截距模型

變系數(shù)模型

基于樣本數(shù)據(jù)“寬而短”的特征，本文選擇使用Eviews軟件，用Panel Workfile對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。根據(jù)數(shù)據(jù)特征以及Hausman檢驗的結(jié)果，本文選用帶有個體隨機(jī)影響和時間固定影響的變截距模型。具體形式為：

使用Eviews軟件處理完的結(jié)果如表1所示。

表1 回歸結(jié)果

其中，個體的隨機(jī)效應(yīng)如表2所示。

表2 個體影響

時間的固定效應(yīng)如表3所示。

表3 時間影響

Eviews的估計結(jié)果顯示，銷售凈利潤率、權(quán)益乘數(shù)與權(quán)益收益率在5%的顯著性水平下高度相關(guān)；除重慶三峽銀行和湖南銀行與回歸結(jié)果稍有反向偏離之外，個體隨機(jī)效應(yīng)在各個小型商業(yè)之間不存在顯著性差別；時間固定影響顯示，自2006年起，銷售凈利潤率、權(quán)益乘數(shù)對權(quán)益收益率的解釋程度逐步提高。

上述結(jié)果表明小型商業(yè)銀行銷售凈利潤率、權(quán)益乘數(shù)均和權(quán)益收益率有明顯的正相關(guān)關(guān)系。其中，權(quán)益收益率在一定程度上刻畫了小型商業(yè)銀行的盈利效率，權(quán)益乘數(shù)則體現(xiàn)了小型商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)，亦即小型商業(yè)銀行的銷售凈利潤率、資本結(jié)構(gòu)與其盈利效率正相關(guān)。對于銷售凈利潤率，本文接下來做進(jìn)一步的分析。

2 對Panel Data結(jié)果的進(jìn)一步分析

初步分析顯示，小型銀行銷售凈利潤率和權(quán)益乘數(shù)均與權(quán)益收益率即盈利效率呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。根據(jù)杜邦分析框架，銷售凈利潤率取決于凈收入和銷售收入，其中凈收入由銷售收入、成本費(fèi)用、其他利潤、所得稅四項指標(biāo)所決定，本文將使用主成分分析的方法，將銷售收入細(xì)分為利息收入(lxsr)、非利息收入(flxsr)，用營業(yè)支出(yyzc)和管理費(fèi)用(glfy)來表示成本費(fèi)用，基于Eviews6.0處理的結(jié)果如表4所示。

表4 主成分分析結(jié)果

根據(jù)經(jīng)驗，一般基于累積貢獻(xiàn)率達(dá)到85%以上或者碎石圖出現(xiàn)明顯拐點的標(biāo)準(zhǔn)來選取主成分的個數(shù)。在表4中PC1的貢獻(xiàn)率為76.67%，PC2的貢獻(xiàn)率為20.04%，二者累積貢獻(xiàn)率為96.71%；此外基于碎石圖（圖3），碎石圖在第2個特征值出現(xiàn)明顯的拐彎，因此，本文選用PC1和PC2兩個主成分進(jìn)行分析。

圖3 碎石圖

PC1顯示營業(yè)支出、管理費(fèi)用、利息收入與凈收入相關(guān)性較強(qiáng)。PC2主要體現(xiàn)了非利息收入的作用，但由于PC2整體的貢獻(xiàn)率相對較低，因此非利息收入與凈收入的相關(guān)性較弱。

（1）營業(yè)支出和管理費(fèi)用代表成本費(fèi)用。成本費(fèi)用與凈收入相關(guān)性較強(qiáng)，表明控制成本支出能夠在一定程度上提高凈收入，進(jìn)而提高用權(quán)益收益率表征的盈利效率。

（2）利息收入代表了小型商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)收入。存貸款利差一直是我國商業(yè)銀行收入和利潤的主要來源，吸收存款，擴(kuò)大利息收入是商業(yè)銀行提高盈利效率一個有效途徑。

（3）非利息收入屬于小型商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，在一定程度上體現(xiàn)了小型商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力，非利息收入的作用相對較弱，意味著目前小型商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力有待提高。

3 結(jié)論與建議

本文通過對7家小型商業(yè)銀行2003-2007年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果顯示影響小型商業(yè)銀行盈利效率的因素主要有小型商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)、成本費(fèi)用、利息收入和非利息收入。基于實證分析的結(jié)果，本文針對目前我國小型商業(yè)銀行面臨的嚴(yán)峻形勢，提出如下幾點建議。

（1）尋找并逐步接近最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。在真實的有摩擦的市場環(huán)境中，資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化能切實提高銀行的盈利效率。我國小型商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身實際，兼顧債務(wù)融資的風(fēng)險與收益，選擇合適的融資方式，改善自身的資本結(jié)構(gòu)，提高自己的盈利效率，進(jìn)而獲取持久的競爭力。

（2）我國小型商業(yè)銀行應(yīng)開源節(jié)流，力求實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。在日常經(jīng)營中，應(yīng)當(dāng)以最低的成本獲取最廣泛的客戶資源作為核心目標(biāo)，竭力控制成本，提高運(yùn)營效率，降低每一筆利息收入和非利息收入所攤銷的各種成本費(fèi)用。

（3）我國小型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)秉承求實創(chuàng)新的理念，在金融產(chǎn)品方面不斷推陳出新，構(gòu)建新型信貸評價體系，提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，進(jìn)而提高盈利效率，增強(qiáng)競爭力。

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