大宗商品交易市場建設(shè)的國內(nèi)外經(jīng)驗及其啟示

葛衛(wèi)芬

（中共寧波市委黨校，浙江 寧波 315012）

伴隨全球制造業(yè)的快速發(fā)展和金融創(chuàng)新工具的延伸創(chuàng)新，大宗商品，成為世界各國競爭激烈的領(lǐng)域；爭奪大宗商品定價權(quán)，成為各類貿(mào)易商、運營商等關(guān)注的焦點；大宗商品交易市場建設(shè)，成為各個國家、城市、區(qū)域探索的對象。在我國，按照商務(wù)部的界定，大宗商品交易市場，主要指專業(yè)從事電子買賣交易套保的大宗類商品批發(fā)市場，又被稱為現(xiàn)貨市場，是由市級以上政府職能部門批準設(shè)立，并由商務(wù)部、發(fā)改委等相關(guān)職能部門進行監(jiān)督和管理，具備生產(chǎn)資料大宗貨物的戰(zhàn)略儲備、調(diào)節(jié)物價、組織生產(chǎn)和套期保值四大基本功能。目前，國內(nèi)已經(jīng)有天津（如天津渤海商品交易所）、上海等地運行相對較為成功的大宗商品交易平臺。總體上，依托海港優(yōu)勢建立起來的、以煤炭石油等為主要內(nèi)容的大宗商品交易市場建設(shè)，在我國還處在分散、探索階段。寧波作為港口優(yōu)勢明顯、海洋資源豐富、經(jīng)濟相對較為發(fā)達的沿海城市，浙江海洋經(jīng)濟的重要核心示范區(qū)，探索大宗商品交易市場的建設(shè)及其運行方式，既是“三位一體”港航物流服務(wù)體系建設(shè)的需要，也是增強寧波海洋區(qū)域發(fā)展競爭力、做好浙江省海洋經(jīng)濟核心示范區(qū)的需要。

一、相關(guān)理論綜述

（一）大宗商品

1.大宗商品具有金融屬性的實證研究

大宗商品的金屬屬性體現(xiàn)在與價格相關(guān)聯(lián)。早在1980年，美國學者Bodie和Rosansky研究了23種大宗商品期貨在1950年到1976年間的表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)把大宗商品期貨引入投資組合可以降低風險。Satyanarayan和Varangis（1994）、Schneeweis（1997）、Jensen（2000）等人從不同視角，得出了類似的結(jié)論。Garner(1989)、Cody和Mills(1991)的研究則表明，由于存在期貨市場，大宗商品交易往往效率很高，其價格波動能靈活地反映經(jīng)濟變化，大宗商品價格可以作為監(jiān)測通貨膨脹率的一個指標。Chu和Morrison(1984)、Pindyck和Rotemberg(1990)、Hua(1998)等研究認為，大宗商品價格波動源于宏觀經(jīng)濟或貨幣因素的變動。大宗商品構(gòu)成了存貨投資的主要部分，而存貨投資的波動對大宗商品價格波動也起著重要的反作用[1]。

2.大宗商品與經(jīng)濟安全的研究

吳巧生、王華（2002）等認為，中國能源問題的關(guān)鍵是實施石油安全戰(zhàn)略。汪云甲（2002）總結(jié)了國內(nèi)外礦產(chǎn)資源安全的研究現(xiàn)狀及發(fā)達國家保障礦產(chǎn)資源安全的主要策略，提出了礦產(chǎn)資源安全研究的基本原則及急需加強領(lǐng)域。張應(yīng)紅(2002)提出了六條保障我國礦產(chǎn)資源安全的對策，即“走出去”勘察國外礦產(chǎn)資源、“引進來”勘察開發(fā)國內(nèi)礦產(chǎn)資源、實施戰(zhàn)略資源儲備、確保優(yōu)勢礦產(chǎn)長期有效供應(yīng)、調(diào)整礦業(yè)結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)經(jīng)濟增長從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變[2]。

3.中國大宗商品定價權(quán)缺失研究

從大宗商品定價權(quán)缺失的原因視角，顧列銘（2002）分析認為，在于中國企業(yè)自身慣于一窩蜂出口、降價，使得中國企業(yè)在經(jīng)濟上不僅沒有得到高收益，更意味著中國在國際貿(mào)易上自我放棄了話語權(quán)；張漢青（2005）則通過對“國儲銅”事件的前因后果分析和研究，指出主要原因是，中國企業(yè)多口對外，議價能力差；王鐵栓和銀延軍（2005）等研究認為，定價權(quán)缺失既有對國際規(guī)則不熟悉，市場信息不對稱，國內(nèi)市場缺乏權(quán)威基準價格等內(nèi)部因素，也有發(fā)達的國際市場主導大宗商品原材料的定價權(quán)等外部因素；董方軍、王軍（2006）等則把原因歸結(jié)為：缺乏國際定價中心，行業(yè)集中度低導致無序競爭，管理體制存在諸多弊病，對國內(nèi)企業(yè)從事期貨交易限制過嚴和期貨市場發(fā)育不完全。

從定價權(quán)缺失的解決對策視角，唐衍偉、王逢寶、張晨宏（2001）等提出了中國大宗商品參與國際定價的三種策略，即發(fā)展國內(nèi)期貨市場、實施企業(yè)聯(lián)盟和不斷嘗試參與國際定價；胡旭（2005）認為，需要從推行集約化生產(chǎn)、建立采購聯(lián)盟、直接投資國外大宗商品的生產(chǎn)企業(yè)和發(fā)展國內(nèi)期貨市場等，多種渠道爭取商品定價權(quán)；董方軍，王軍（2008）認為，應(yīng)該積極發(fā)展國內(nèi)的期貨市場，發(fā)展我國的跨國期貨公司，改革我國大宗商品流通體制，增強政府的有效協(xié)調(diào)與指導能力，鼓勵企業(yè)使用多種采購方式，加強相關(guān)部門人員有關(guān)業(yè)務(wù)的技能培訓等[3]。

概括而言，目前國內(nèi)外學者的研究主要集中在以下幾個方面：第一，大宗商品期貨與宏觀經(jīng)濟的相關(guān)性。主要包括大宗商品期貨與金融的相關(guān)性，與金融資產(chǎn)組合的相關(guān)性以及大宗商品與經(jīng)濟安全的相關(guān)性等；第二，提高大宗商品定價話語權(quán)的研究。很多研究者分別從各個層面提出了很多可行的建議和策略，目前最主流的觀點是，完善以期貨市場為主的衍生品市場，增強衍生品市場在大眾商品定價中的影響力。

（二）大宗商品交易市場

國外大宗商品交易市場起步較早，市場功能較為成熟，主要形式為期貨交易市場。美國前財政部長勞倫斯·薩默斯在2000年世紀之交的美國期貨業(yè)年會上的演講中指出：“在美國經(jīng)濟過去十年成功發(fā)展的過程中，期貨業(yè)發(fā)揮了關(guān)鍵作用?！痹@諾貝爾獎的美國著名經(jīng)濟學家米勒也說過：“真正的市場經(jīng)濟是不能缺少期貨市場的經(jīng)濟體系”[4]。本世紀以來，金融資本開始大規(guī)模的進入大宗商品期貨市場，這使得大宗商品期貨市場的主體、價格規(guī)律都發(fā)生了很大的變化。以有色金屬、能源為代表的大宗商品期貨近年來與宏觀經(jīng)濟、金融的關(guān)系日益密切，其金融屬性不斷凸現(xiàn)，在國外甚至被視為“準金融期貨”[5]。Bodie和Rosansky（1980）研究發(fā)現(xiàn)，如果投資者把40％的資金投入到大宗商品期貨，60％的資金購買股票，這個組合的收益和100％購買股票的收益一樣，但風險減少了30％。Jensen（2000）等人進行的一項研究同樣表明，加入大宗商品期貨的組合收益要高于原有組合的收益。國外大宗商品交易市場目前主要集中在紐約、倫敦、東京、鹿特丹等發(fā)達城市和地區(qū)。世界上著名的大宗商品交易市場包括：紐約石油交易所、倫敦金屬交易所、新加坡商品交易所、東京工業(yè)品交易所、鹿特丹交易市場等。這些市場當中，主要是以具有套期保值和投機套利的期貨交易為主，一些有交割地點的基本現(xiàn)貨交易比較活躍。從商品種類和定價權(quán)看，目前主要集中在能源化工、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品，特別是在石油、天然氣等領(lǐng)域，國際期貨市場占據(jù)大宗商品定價權(quán)制高點，其價格成為國際貿(mào)易的基準價格①。

國內(nèi)對大宗商品交易市場的研究，與我國先后頒布的《大宗商品電子交易規(guī)范》、《電子簽名法》、《關(guān)于加快電子商務(wù)發(fā)展的若干意見》、《期貨交易管理條例》等法律法規(guī)，各類大宗商品交易平臺和市場紛紛崛起，有著密切的關(guān)系。王德祿等認為，從市場特征來看，大宗商品交易市場大致分為兩類：實體交易市場和虛擬交易市場。實體交易市場即現(xiàn)貨交易市場，各種交易主體在空間上集聚；虛擬交易市場即期貨交易所。近年來，國內(nèi)出現(xiàn)一大批以電子商務(wù)平臺為依托，以實體現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，具有中遠期交易功能的新型大宗商品交易市場。胡俞越（2010）對我國大宗商品市場的發(fā)展作了分析評價，指出，大宗商品交易市場的產(chǎn)生，一般都基于比較好的現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)?；蚴俏挥谏唐飞a(chǎn)地，或是依托現(xiàn)貨貿(mào)易集散地而產(chǎn)生和發(fā)展起來。同現(xiàn)貨交易相比，大宗商品交易市場具有交易成本低、銷售范圍、交易規(guī)范便捷、具有風險規(guī)避功能等優(yōu)點，是現(xiàn)代市場體系中的重要組成部分。特別是中遠期電子倉單市場，在市場發(fā)展真實需求的帶動下，通過第三方物流的發(fā)展與電子商務(wù)平臺的搭建，采用了部分期貨交易的制度與規(guī)則，向上延伸的同時，提升了底層現(xiàn)貨市場的質(zhì)量，為現(xiàn)貨市場高效運轉(zhuǎn)提供了管理風險與發(fā)現(xiàn)價格的工具，是連接現(xiàn)貨市場與期貨市場的中堅力量和橋梁。它發(fā)揮了立足現(xiàn)貨、提升現(xiàn)貨、服務(wù)現(xiàn)貨的基礎(chǔ)功能，為期貨市場培育了品種、培育了市場、培育了投資者，整合信息流、現(xiàn)金流與物流等流量經(jīng)濟，連接產(chǎn)銷環(huán)節(jié)，在區(qū)域性乃至全國性市場形成一個相對權(quán)威公正合理的價格，同時，還在一定程度上協(xié)助企業(yè)規(guī)避信用風險，管理價格風險。此外，他也對當前我國這類市場存在的主要瓶頸作了分析，提出加快大宗商品交易市場建設(shè)的建議[6]。劉斌（2010）、張尉龍(2010)等也作了類似的分析。石曉梅（2010）等專門從市場風險視角，分析探討了大宗商品電子交易市場風險管理。此外，還有部分文獻是圍繞某個特定大宗商品市場展開分析，如陳邦桿（2010）探討了舟山煤炭交易市場建設(shè)問題，林翔（2010）探討了天津港鋼材交易市場的建設(shè)問題等等。

二、大宗商品交易市場的國內(nèi)外經(jīng)驗

（一）國內(nèi)外大宗商品市場的發(fā)展

雖然國外期貨等交易市場發(fā)展歷史悠久，但大宗商品期貨市場的真正快速發(fā)展，始于上世紀70年代之后。伴隨著黃金、貨幣、股票證券等金融產(chǎn)品紛紛進入期貨交易所，加上現(xiàn)代信息科學技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的大宗商品與新興的金融產(chǎn)品結(jié)合，在市場供需的推動下，開始成為國際市場的熱點，成為全球商品價格話語權(quán)爭奪的焦點。如紐約石油交易所、倫敦金屬交易所、新加坡商品交易所建立了24小時全球動態(tài)交易的系統(tǒng)，成為全球商品交易的定價中心。與這些大宗商品期貨市場定價權(quán)形成相匹配的，還有完善的現(xiàn)貨交易交割功能，完善的金融服務(wù)和物流服務(wù)功能。在美國芝加哥和英國倫敦，活躍著一大群銀行家、商品投資基金、對沖基金，這些機構(gòu)和群體是全球商品價格權(quán)的主導者。

我國大宗商品交易市場的建設(shè)，始于改革開放，伴隨流通體制改革而逐漸發(fā)展的。1985年，重慶率先提出建設(shè)工業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品的貿(mào)易中心，標志著商品交易市場開始萌芽。大宗商品交易市場形成經(jīng)歷了從初級到高級的發(fā)展過程，即從“現(xiàn)貨交易”到“中遠期交易”到“期貨（期權(quán)）交易”的發(fā)展過程。我國大宗商品交易市場的大發(fā)展，主要是以大宗商品電子交易市場為典型的現(xiàn)貨市場的大發(fā)展?！?010年大宗商品電子交易市場研究報告》顯示，我國大宗商品電子交易市場發(fā)展至今已有近 20年的歷程。其中，1990～2002年發(fā)展速度較為緩慢；2003～2006年則呈現(xiàn)迅猛發(fā)展的態(tài)勢；2007～2010年出現(xiàn)了井噴式增長。2007年有12家成立，2008年16家，2009年則高達 44家，占當年所有交易市場總數(shù)的27.5％。從地區(qū)分布上看，大部分集中在中東部地區(qū)，尤其是東部沿海地區(qū)，中部次之，西部最少。北京、上海、廣西、山東等省區(qū)數(shù)量較多，一般都以較好的現(xiàn)貨市場為基礎(chǔ)，或是位于商品生產(chǎn)地，或是依托現(xiàn)貨貿(mào)易集散地而產(chǎn)生和發(fā)展起來。從交易的品種看，涵蓋了鋼材、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品、石油化工、橡膠塑料、煤炭、白糖等主要大宗產(chǎn)品，以農(nóng)副產(chǎn)品、鋼鐵、能源、化工類產(chǎn)品為最活躍。從市場的交易模式看，主要有電子盤交易模式、倉單模式、預(yù)約模式三種。目前國內(nèi)的160余家電子交易中心中，采用電子盤交易模式的約占52％，倉單模式的約占31％，預(yù)約模式的約占17％。

（二）大宗商品交易市場的總體特征

目前國內(nèi)外大宗商品交易市場主要呈現(xiàn)以下幾個特征：

圖1 2010年國內(nèi)大宗商品交易市場主要上市品種情況

（1）從商品種類看，農(nóng)產(chǎn)品、石油、煤炭、鋼鐵等是主要對象。國外大宗商品交易主要在期貨市場完成。除了金融期貨和期權(quán)期貨外，以農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源為主的商品期貨交易，是期貨市場的重要上市品種。世界著名的交易所，如倫敦金屬交易所的經(jīng)營對象主要是銅、錫等有色金屬，芝加哥期貨交易所經(jīng)營的主要是農(nóng)產(chǎn)品，鹿特丹商品交易市場則以石油交易為主。國內(nèi)的天津渤海交易所等大宗商品交易市場，石油類產(chǎn)品、煤炭類產(chǎn)品、化工類產(chǎn)品等，需求量巨大，與日常生活、加工制造業(yè)密切相關(guān)，成為主要上市品種（下圖是《2010年大宗商品電子交易市場研究報告》所示的，截止2010年12月10日的主要上市品種情況）。

（2）從市場類型看，以電子商務(wù)、批發(fā)、現(xiàn)貨買賣為主要特征。從國外大宗商品交易市場的發(fā)展來看，借助現(xiàn)代信息技術(shù)，電子化特征明顯，現(xiàn)貨交易和期貨交易并存。國內(nèi)大宗商品交易市場目前以電子交易市場為主，如余姚塑料城、上海大宗鋼鐵電子交易中心等；以現(xiàn)貨交易為主，不僅提供即期現(xiàn)貨交易，還提供遠期現(xiàn)貨交易，所有交易通過網(wǎng)絡(luò)完成[7]；作為一種有組織的集中競價市場，通過大批量高密度高頻率地集中撮合交易，大量買家與賣家在集中交易平臺上進行交易，以實現(xiàn)發(fā)現(xiàn)價格的功能[8]。

（3）從發(fā)展機制看，市場化特征明顯。19世紀中葉出現(xiàn)在國外的商品交易所，是市場化的必然結(jié)果。如芝加哥商品交易所，緣于芝加哥是北美大陸的谷物集散地。因為谷物生產(chǎn)的季節(jié)性，加上初時倉儲設(shè)施不足、交通不便，造成供求出現(xiàn)矛盾，收獲季節(jié)一路跌價仍無人要，春季前后不接時價格飛漲，生產(chǎn)者、供應(yīng)者、消費者都很受傷。在供求矛盾的反復沖擊下，1848年，芝加哥商人組建了美國第一家谷物集中交易市場，即如今的芝加哥期貨交易所[9]。然后伴隨經(jīng)濟發(fā)展，商品種類增多，金融業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)代信息技術(shù)的革命，市場要求交易更加靈活廣泛，“把現(xiàn)貨搬到網(wǎng)上做”自然成為重要的發(fā)展機制，并且以此為依托，大宗商品市場的影響力擴大，超出區(qū)域邊界，走向國際化，成為國際的采購中心、銷售中心和定價中心。我國的大宗商品電子交易市場是一種介于現(xiàn)貨市場與期貨市場之間的中遠期合約交易市場，交易中心直接面對交易商，需要自己發(fā)展客戶，完全是市場行為。

（4）從組織形式看，戰(zhàn)略聯(lián)盟成為主要選擇。表現(xiàn)在：定價時的談判聯(lián)盟和交易中的采購聯(lián)盟。國外的大宗商品交易市場，除了整合大量經(jīng)營者、投資者和做市商參與即期和遠期現(xiàn)貨交易、期貨交易外，還整合專業(yè)倉儲公司、銀行等金融機構(gòu)，提供倉儲物流服務(wù)和倉單質(zhì)押融資服務(wù)等（石曉梅，2010），是各類市場主體的戰(zhàn)略聯(lián)盟。國內(nèi)的大宗商品交易市場也有類似的做法。如渤海商品交易所與全國性的各大商業(yè)銀行戰(zhàn)略合作，覆蓋全國的銀行營業(yè)網(wǎng)點最大程度地方便了交易者的開戶以及交易行為；與銀行聯(lián)合開發(fā)了全球獨創(chuàng)的交易保證金托管和劃轉(zhuǎn)系統(tǒng)，既保證了交易商交易保證金的安全存放托管，又實現(xiàn)了交易保證金便捷的實時進出[10]。

（5）從交易形式看，多樣化、多層次化等特征越來越明顯。一般認為，現(xiàn)代商品交易市場可以分為現(xiàn)貨市場、遠期電子交易市場和期貨市場三個層次，其中，期貨市場是前兩種交易市場發(fā)展的最高級形態(tài)。與期貨市場采用標準化期貨合約的交易模式不同，大宗商品電子交易市場通常有兩種交易模式——現(xiàn)貨即期交易與遠期現(xiàn)貨交易。現(xiàn)貨即期交易就是當天成交，當天或較短期限內(nèi)(2～7天)進行現(xiàn)貨交收的交易，一般采用一對多或多對一的靜態(tài)/動態(tài)定價模式，是相對層次較低的交易形式；遠期現(xiàn)貨交易通常是交易雙方在將來某一時刻和地點實行現(xiàn)貨交收的交易，它采用的交易模式也是多對多動態(tài)撮合交易，遠期現(xiàn)貨交易的合約期限通常為6個月以內(nèi)，在交收日前，遠期合約可以通過交易平臺轉(zhuǎn)讓（石曉梅，2010），是介于現(xiàn)貨與期貨交易形式間的一種特定交易形態(tài)。大宗商品交易市場可以在此基礎(chǔ)上選擇倉單模式、電子盤或預(yù)約模式等，選擇具體靈活的贏利模式。如渤海商品交易所，創(chuàng)新現(xiàn)貨連續(xù)交易方式，推出4類共計9種贏利模式，滿足市場主體的投資、保值和實物交割需求。

（三）主要發(fā)展經(jīng)驗

從國內(nèi)外大宗商品市場建設(shè)發(fā)展歷程看，主要有以下幾方面的發(fā)展經(jīng)驗：

1.商人、貿(mào)易關(guān)系集聚是市場形成的基礎(chǔ)條件。供求關(guān)系決定了市場的發(fā)展。大宗商品交易市場，一般往往在商品消費地、生產(chǎn)地、貿(mào)易中轉(zhuǎn)地形成，特別是沿海沿江地區(qū)。新經(jīng)濟地理學代表人物—克魯格曼，把運輸成本減少引發(fā)的聚集經(jīng)濟、外部性、規(guī)模經(jīng)濟等要素融入到企業(yè)區(qū)位選擇、區(qū)域經(jīng)濟增長及其收斂與發(fā)散性問題中，研究發(fā)現(xiàn)，港口在規(guī)模經(jīng)濟和運輸成本的影響下，自然成為產(chǎn)業(yè)集聚地，并獲得地區(qū)壟斷競爭優(yōu)勢。奧沙利文也在《城市經(jīng)濟學》一書中指出，港口是影響經(jīng)濟主體選址的重要因素之一。港口便利的運輸條件，引致許多出口導向型企業(yè)集聚至港口附近；港口物流業(yè)規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢帶來了較為廉價的勞動力、能源、原材料，吸引許多資源導向型企業(yè)集聚至港口附近；出口導向型企業(yè)和資源導向型企業(yè)的集聚，進一步吸引大量投資品導向型企業(yè)集聚，集聚效應(yīng)吸引更多的商人和服務(wù)機構(gòu)的入駐，大宗商品交易市場應(yīng)運而生。如新加坡利用港口中轉(zhuǎn)運輸功能的發(fā)揮，集聚大量的貿(mào)易商，成為石油、橡膠等大宗商品交易中心。

2.倉儲、金融、信息等服務(wù)是市場健康發(fā)展的重要支撐。大宗商品交易市場，以現(xiàn)貨交易為主，交易量大，涉及資金額巨大，實物流動效率要求高，這些都需要現(xiàn)代金融服務(wù)、倉儲物流等專業(yè)服務(wù)支持。完善的金融配套服務(wù)，可解決大宗商品貿(mào)易中的資金占用問題，提高資金使用效率；健全的物流服務(wù)，則可解決商品實體流動中的搬運、存儲、分包裝、二次運輸?shù)葐栴}，提高大宗商品的交易效率。如在國際大宗商品貿(mào)易中，企業(yè)將貨物存放到指定倉庫即可獲得倉單憑據(jù)，憑倉單可以在國際銀行便利地獲得80％～90％的融資額度，緩解了參與貿(mào)易商的資金壓力，活躍了市場。

3.優(yōu)秀的經(jīng)營管理者是市場繁榮興盛的關(guān)鍵因素。由于大宗商品交易規(guī)模大，涉及金額高，影響面廣，信用要求高，為確保市場正常運作，需要有一個公開、公正、公平、誠信的經(jīng)營管理者，發(fā)揮中介平臺作用，有能力吸引和集聚生產(chǎn)商、貿(mào)易商、投資者，并為其提供完善的交易環(huán)境，包括合適的交易品種，便利的交易手續(xù)，靈活的交易時間，多重的贏利手段等。

4.交易品種由少及多、標準化是市場發(fā)展壯大的通常路徑。以當?shù)厥袌鰹橐劳?，培育發(fā)展個別品種。當市場的影響力從區(qū)域擴張至全球后，適當推出更多的品種和類別，進一步活躍交易，是國內(nèi)外大宗商品交易市場建設(shè)發(fā)展中通常的做法。如成立于1876年倫敦金屬交易所，初時主要從事銅和錫的期貨交易。1920年，上市品種擴張到鋁、鋅兩種金屬。如今，擴張到鎳、鉛、白銀等金屬商品。同時，在發(fā)展的過程中，市場一般從非標準化的現(xiàn)貨交易起步，形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模之后，逐漸進行標準化的產(chǎn)品交易。因為標準化交易，能簡化交易環(huán)節(jié)，使交易具有公開性和公平性，提高交易結(jié)算效率，不斷擴大交易對象和規(guī)模，提高市場交易的流動性，從而成為有影響力的交易中心。

三、對寧波大宗商品市場建設(shè)的啟示

國內(nèi)外的經(jīng)驗顯示，成功建設(shè)大宗商品交易市場，就是要努力提高市場建設(shè)的價值，而且要有足夠的能力實現(xiàn)這一價值，并且達成各方共識，得到大家的支持。

（一）加強溝通協(xié)調(diào)

1.加強與國家相關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)。大宗商品交易市場，既是現(xiàn)貨交易市場的重要形式，也是一個重要的融資平臺。能否獲得國家相關(guān)部門的支持，在一定程度上影響其生命力和發(fā)展力。充分利用浙江省海洋經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略上升為國家戰(zhàn)略的契機，爭取特殊政策，在寧波商品交易市場的登記注冊和交易模式創(chuàng)新等方面爭取國家支持和批復。

2.加強與周邊地區(qū)、政府、市場的溝通協(xié)調(diào)。一個市場的崛起，可能對周邊區(qū)域產(chǎn)生正或負的外部性。特別是周邊政府也正在考慮建設(shè)同類市場，市場機會又相對有限的情況下，他們對新市場的崛起會比較敏感。加強與他們的溝通，爭取更多的理解和支持，有利于更好的錯位發(fā)展、互補提高，更有利于寧波大宗商品交易市場的順利建設(shè)營運。事實上，寧波大宗商品交易市場重點發(fā)展現(xiàn)貨交易，是更好地推動上海期貨市場的發(fā)展而做的一種努力，為長三角地區(qū)的許多經(jīng)營者、投資者創(chuàng)造了新的平臺和機會，對舟山的大宗商品交易市場建設(shè)也是一種帶動和提升。

3.加強與寧波市各級部門、單位的溝通協(xié)調(diào)。大宗商品交易市場建設(shè)，涉及到信息、金融、物流等多方面的服務(wù)，涉及到全市各級相關(guān)政府機構(gòu)、部門和單位，需要得到他們的大力參與和支持。因為寧波大宗商品交易市場，定位在服務(wù)現(xiàn)有市場，提升寧波作為長三角區(qū)域物流中心和全國物流節(jié)點城市的影響力、輻射力，提升寧波港城的全球資源要素配置能力，帶動寧波港城經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展，形成港口、產(chǎn)業(yè)、城市、環(huán)境的良性互動。從這個意義上，寧波大宗商品交易市場的成功運作，對各級政府、部門、單位總體上都是有裨益的。

4.加強與現(xiàn)有市場的溝通協(xié)調(diào)。寧波大宗商品交易市場建設(shè)是否有價值，一方面取決于市場是否有特色，具有高于現(xiàn)有市場的國內(nèi)國際影響力；另一方面取決于其與現(xiàn)有市場是否和諧、協(xié)調(diào)，互相提升，能不能調(diào)動其參與交易市場的積極性和熱情。這也是市場能否成功建設(shè)發(fā)展的核心問題。目前，寧波已有余姚塑料城、鎮(zhèn)海液體化工交易市場等相對較為成功的交易平臺，同時，還有一些新的交易市場也在積極籌建中。從總體上看，寧波大宗商品交易市場的定位要高于現(xiàn)有市場，是為現(xiàn)有市場服務(wù)的市場，它和現(xiàn)有市場都是寧波交易平臺的有機組成部分，共同構(gòu)成一個多層次的大宗商品交易市場體系，兩者在服務(wù)范圍、服務(wù)功能和服務(wù)對象上，具有一定的互補性?，F(xiàn)有市場可以為市場提供實物交割場所、市場客戶基礎(chǔ)和經(jīng)營管理人才，市場則可通過交易模式創(chuàng)新、功能完善提升，進一步活躍現(xiàn)貨市場，實現(xiàn)與現(xiàn)有市場相輔相成的良好結(jié)果。

（二）提升市場服務(wù)能力

1.強化經(jīng)營管理團隊建設(shè)。在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，寧波仍需要不斷吸收和引進優(yōu)秀的經(jīng)營管理人才和專業(yè)團隊，為打造具有國內(nèi)國際影響力的大宗商品交易市場提供足夠的智力支撐，特別是通過與國內(nèi)國際知名交易所合作，學習借鑒其先進管理經(jīng)驗的同時，共享其優(yōu)秀的專業(yè)團隊，為我所用。同時，積極培育和優(yōu)化本地的專業(yè)人才和管理團隊，通過專業(yè)化培訓學習，專業(yè)市場的實地考察實習，相關(guān)交易所、生產(chǎn)商和經(jīng)營商的聯(lián)絡(luò)互動，提高現(xiàn)有隊伍的服務(wù)能力，提升管理團隊的整體實力。

2.提高倉儲、金融、信息等服務(wù)水平和能力。寧波大宗商品交易市場定位面向國內(nèi)國際，相應(yīng)的倉儲、金融、信息等服務(wù)也要面向國內(nèi)國際。除了本地倉儲場所、企業(yè)的建設(shè)發(fā)展，倉儲條件的完善優(yōu)化外，需要逐漸發(fā)展外地倉儲企業(yè)參與交易市場的建設(shè)，特別是充分利用政策優(yōu)惠更加明顯倉儲地企業(yè)加入市場。金融服務(wù)，需要充分吸引、發(fā)動和整合相關(guān)的金融機構(gòu)，參與到市場的交易活動，在提供必要服務(wù)的同時，有積極性和主動性創(chuàng)新金融產(chǎn)品，有能力為市場各方提供方便、快捷、靈活、高效的服務(wù)。信息服務(wù)能力，不僅體現(xiàn)在市場本身電子化運作所需的技術(shù)支持提供上，還體現(xiàn)在國內(nèi)國際行業(yè)發(fā)展動向、宏觀經(jīng)濟形勢等相關(guān)信息的提供上，體現(xiàn)在市場相關(guān)指標的及時、高效、權(quán)威提供上。

3.提升本地經(jīng)濟實力。強大的需求是大宗商品交易市場繁榮發(fā)展的基礎(chǔ)。寧波有良好的港口條件，臨港產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)好，大宗商品的需求量大，為大宗商品交易市場的建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。但是，寧波大宗商品交易市場建設(shè)目標是國際型市場，而非區(qū)域性市場。這就需要本地的供應(yīng)量和需求量達到一定水準，而且通過本地的供需能帶動外地供應(yīng)和需求參與到市場。目前，不少寧波本地的實力生產(chǎn)商，已經(jīng)紛紛參與其他市場的交易，如臺化興業(yè)（寧波）有限公司、寧波三菱化學有限公司、浙江逸盛石化有限公司等，都是渤海交易所PTA產(chǎn)品的指定生產(chǎn)商。寧波需要提供相應(yīng)的有利條件，適當扶植有實力的生產(chǎn)商、經(jīng)營商發(fā)展壯大，并通過寧波經(jīng)濟的較快發(fā)展，交易市場的建設(shè)完善，吸引其積極參與其中，實現(xiàn)共贏共榮的目的。

（三）加大政策支持

大宗商品交易市場的建設(shè)，離不開人、財、物等的支撐。人、財、物能集聚到市場，需要出臺有吸引力的政策。由于大宗商品交易市場具有交易量大、影響面廣、涉及行業(yè)多等特性，并且前期需要大量的投入，一般政策管理很難具有吸引力。這就需要政府根據(jù)市場建設(shè)需要，出臺一些特殊的支持政策。如在財政上，通過設(shè)立專項資金，用于前期市場開拓、倉儲等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、人才引進、入駐市場企業(yè)的稅收返還等。在稅收政策上，創(chuàng)新稅收征管方式，落實大宗商品交易教育附加等特別稅種的減免政策。在考核上，前期以市場構(gòu)建為主要內(nèi)容，后期以經(jīng)營績效為主要內(nèi)容，獎懲制度立足于扶植市場做大做強。在風險管控上，針對目前國內(nèi)對該類市場的法律法規(guī)不夠健全完善的現(xiàn)實狀況，對交易市場本身可能出現(xiàn)的客戶資金挪用等風險問題，成立相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)，監(jiān)督完善交易市場內(nèi)部規(guī)章制度，嚴格交易規(guī)則和內(nèi)部管理，消除風險隱患，提高市場的威信。如禁止自然人和無行業(yè)背景的企業(yè)入市交易；嚴格按照商務(wù)部的判定標準，執(zhí)行20％保證金制度；嚴禁內(nèi)部人員資金挪用、內(nèi)幕交易。

（四）營造良好的社會氛圍

首先，加強宣傳推廣。為了讓全市上下更多地關(guān)心和支持大宗商品交易市場建設(shè)，也為了擴大市場的知名度、影響力，需要積極發(fā)動各級各類新聞媒體，宣傳報道寧波大宗商品交易市場的定位、特色、工作進展狀況和發(fā)展設(shè)想，發(fā)動工商、稅務(wù)、商檢等政府部門積極參與市場的籌建，鼓勵倉儲企業(yè)、商業(yè)銀行、軟件企業(yè)等積極參與相關(guān)配套設(shè)施的建設(shè)，鼓勵廣大市民為市場建設(shè)獻計獻策，共同為寧波大宗商品交易市場建設(shè)而努力。其次，組建相應(yīng)的顧問團隊。面向國際的大宗商品交易市場建設(shè)，寧波畢竟也是探索，涉及到金融、信息、物流、市場管理等諸多領(lǐng)域，每個領(lǐng)域都需要相應(yīng)的專家，作相對權(quán)威和深入細致的研究，提供必要的決策參考。酌情邀請相關(guān)專家，適時成立專業(yè)顧問團隊，不僅有利于市場的建設(shè)發(fā)展，也是對市場的一種宣傳推廣，有利于營造市場運作的良好氛圍和環(huán)境。

[注釋]

① 參考長城戰(zhàn)略咨詢公司所做的《中國大宗商品交易市場研究》報告。

[1]關(guān)旭.國際大宗商品價格波動的中國因素研究——以有色金屬為例[D].復旦大學，2010.

[2]劉柏慶.我國大宗商品國際定價權(quán)研究[D].南京財經(jīng)大學，2010.

[3]張吉楠.中國企業(yè)缺失大宗商品國際定價權(quán)問題研究[D].吉林大學，2009.

[4]周蓓.我國商品期貨市場效率實證研究[D].哈爾濱工業(yè)大學，2009.

[5]李挺.大宗商品期貨在資產(chǎn)組合中的應(yīng)用與分析[D].上海交通大學，2008.

[6]胡俞越.規(guī)范大宗商品電子交易市場[J].中國市場，2010，Z4.

[7]石曉梅、馮耕中、邢偉.中國大宗商品電子交易市場經(jīng)濟特征與風險分析[J].情報雜志，2010，（03）：191～195.

[8]張尉龍.大宗商品電子交易市場探析[J].合作經(jīng)濟與科技，2010，（11）：70～71.

[9]胡俞越.期貨市場學[M].中央廣播電視大學出版社，2004：11.

[10]王雪梅.先行先試——渤海商品交易所的金融創(chuàng)新實踐[J].經(jīng)濟師，2010，（07）：184～185.