當(dāng)前農(nóng)村信用社流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范及對(duì)策研究

近年來(lái)，隨著農(nóng)村金融體制改革的不斷深入，農(nóng)村信用社銀行化改革步伐日益加快，各種深層次的問(wèn)題逐步凸顯。不良貸款居高不下、經(jīng)營(yíng)管理相對(duì)滯后、資產(chǎn)種類(lèi)比較單一等諸多問(wèn)題所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題成為國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界關(guān)注的重點(diǎn)。從目前的研究情況來(lái)看，相關(guān)的研究大都集中于信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注明顯不足。本文擬從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的理論分析入手，考察農(nóng)村信用社（以下簡(jiǎn)稱(chēng)農(nóng)信社）當(dāng)前的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，并就如何應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)提出幾點(diǎn)設(shè)想。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)理論分析

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指農(nóng)信社為資產(chǎn)的增加以及在債務(wù)到期時(shí)履約的能力，是農(nóng)信社可以在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來(lái)滿足客戶隨時(shí)提取資金的要求。流動(dòng)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面，其一是資產(chǎn)的流動(dòng)性，主要是指農(nóng)信社資產(chǎn)在不發(fā)生損失的前提下，迅速變現(xiàn)的能力，資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，成本越低，流動(dòng)性越強(qiáng)；其二是負(fù)債的流動(dòng)性，是指農(nóng)信社能夠以較低的成本獲得所需資金的能力，籌資的能力越強(qiáng)，成本越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。農(nóng)信社的流動(dòng)性一旦出現(xiàn)不確定性，就會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

農(nóng)信社是經(jīng)營(yíng)貨幣和信用業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，它通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算、匯兌等業(yè)務(wù)，在轄內(nèi)融通資金。由于農(nóng)信社突出的高杠桿率經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，自有資本低，主要是靠負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，因此將不可避免的面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)農(nóng)信社而言，風(fēng)險(xiǎn)既是損失的可能，也是盈利的來(lái)源。

從發(fā)生學(xué)的角度來(lái)看，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是與農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)相生相伴的，自農(nóng)信社的產(chǎn)生之日起，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就一直存在。流動(dòng)性問(wèn)題是當(dāng)今世界金融領(lǐng)域中尚未解決的主要難題之一，流動(dòng)性問(wèn)題解決得不好，就有可能導(dǎo)致流動(dòng)性支付危機(jī)，并引發(fā)金融系統(tǒng)的連鎖反應(yīng)。近年來(lái)美國(guó)次級(jí)債風(fēng)波，就深刻地揭示了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)極強(qiáng)的破壞力，警示了穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的重要性。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成原因非常復(fù)雜，有的內(nèi)生于農(nóng)信社制度本身，有的來(lái)自于其他風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化，還有的來(lái)自于其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)傳染。就我國(guó)目前的情況來(lái)看，主要有以下幾方面的原因：（1）金融市場(chǎng)的成熟程度。對(duì)農(nóng)信社的流動(dòng)性而言，成熟的金融市場(chǎng)包括存款市場(chǎng)、貸款市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)等，這都直接關(guān)系到農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和主動(dòng)負(fù)債的籌集能力，也就關(guān)系到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可控程度。（2）貨幣政策的影響。在央行采取緊縮貨幣政策的情況下，整個(gè)社會(huì)貨幣總量和信用總量減少，資金緊張，貸款需求旺盛，如果農(nóng)信社無(wú)法籌集到足額資金滿足內(nèi)外資金需求，可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（3）農(nóng)信社資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的期限錯(cuò)配因素。對(duì)農(nóng)信社來(lái)說(shuō)其經(jīng)營(yíng)的負(fù)債業(yè)務(wù)流動(dòng)性相對(duì)較強(qiáng)，而資產(chǎn)業(yè)務(wù)則具有一定期限性，流動(dòng)性較弱，這種期限錯(cuò)配的結(jié)構(gòu)會(huì)引起到期日缺口，資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量無(wú)法正好彌補(bǔ)支付負(fù)債引起的現(xiàn)金流出，就可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

農(nóng)村信用社流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

（一）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面。從資產(chǎn)的角度來(lái)看，由于各種歷史原因，農(nóng)信社資產(chǎn)質(zhì)量普遍較低，特別是不良資產(chǎn)數(shù)量大、占比高，且難以清收和盤(pán)活。近年來(lái)，隨著中央票據(jù)置換、農(nóng)信社打包處置等措施的實(shí)施，不良貸款有所下降，但資產(chǎn)質(zhì)量總體形勢(shì)仍不容樂(lè)觀。加之，農(nóng)信社內(nèi)控制度不完善，執(zhí)行力不強(qiáng)，違規(guī)放貸、超規(guī)模放貸、壘大戶的情形依然存在，給農(nóng)信社的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)埋下了較大的隱患。從負(fù)債角度來(lái)看，農(nóng)信社儲(chǔ)蓄存款占比過(guò)高，穩(wěn)定性差，且高成本資金占主要部分，由此形成農(nóng)信社的流動(dòng)性資產(chǎn)比例過(guò)低的窘境。正是負(fù)債來(lái)源的過(guò)度集中與資產(chǎn)運(yùn)用的不合理，使得信用社的流動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金越來(lái)越少，沉淀的資金越來(lái)越多，應(yīng)付流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)有限，隱含的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱。由于農(nóng)信社長(zhǎng)期背靠國(guó)家信譽(yù)，享受?chē)?guó)家政策優(yōu)惠，倒閉的可能性較小，即使出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家也不會(huì)置之不理，從而使得農(nóng)信社的管理人員普遍存在重視資金投放、輕視信貸管理，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。雖然近年來(lái)農(nóng)信社引入商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念，逐步構(gòu)建起資產(chǎn)總量、計(jì)劃和規(guī)模的管理體系，但風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注的重點(diǎn)仍集中在保持信用社不會(huì)出現(xiàn)支付危機(jī)上，管理意識(shí)仍停留在資產(chǎn)管理、負(fù)債管理上，并未采用資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的先進(jìn)思想，從而造成了農(nóng)信社流動(dòng)性管理意識(shí)存在一定的滯后性。

就外部政策環(huán)境而言，在中央銀行和銀監(jiān)部門(mén)的制度約束下，農(nóng)信社的經(jīng)營(yíng)范圍、籌資渠道、信貸產(chǎn)品受到嚴(yán)格限制，融資渠道相對(duì)單一，在一定程度上弱化了農(nóng)信社流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力。農(nóng)村金融體制改革以來(lái)，農(nóng)信社在完善三會(huì)一層的管理體系方面取得了重要成果，但下一步的改革走向，相關(guān)的政策仍不明朗，造成了農(nóng)信社的各項(xiàng)體系構(gòu)建缺乏政策性的引導(dǎo)和約束的窘境，部分農(nóng)信社存在不作為或少作為的心態(tài)，甚至存在相當(dāng)程度的違規(guī)經(jīng)營(yíng)的行為，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)亟待加強(qiáng)。

（三）行業(yè)監(jiān)管職能缺失。受逐利性的驅(qū)動(dòng)，農(nóng)信社短期經(jīng)營(yíng)行為較為顯著，缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的自我控制。為了爭(zhēng)奪有限的優(yōu)質(zhì)客戶，他們往往會(huì)置有關(guān)規(guī)定于不顧，實(shí)行跨區(qū)操作。由于對(duì)客戶實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、信譽(yù)情況缺乏足夠的了解，加之這些優(yōu)質(zhì)客戶往往會(huì)在幾家金融機(jī)構(gòu)頻繁借貸，其資金運(yùn)動(dòng)處于無(wú)序狀態(tài)，許多突發(fā)情況都使農(nóng)村信用社難以預(yù)料，這些因素也會(huì)使農(nóng)村信用社產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，中國(guó)人民銀行對(duì)農(nóng)村信用社的監(jiān)管不斷加強(qiáng)，但監(jiān)管力度仍然不夠，監(jiān)管主要采取非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的方法，要求農(nóng)信社按照規(guī)定報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表以及其它財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表和資料，但如果農(nóng)信社不能保證其報(bào)送數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性，甚至提供虛假資料，那么，監(jiān)管部門(mén)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管將會(huì)失去作用，而在現(xiàn)實(shí)中，這種情況又確實(shí)是存在的。這種非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的局限性，將使農(nóng)村信用社的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管失去監(jiān)督。

解決農(nóng)村信用社流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的策略

（一）提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)信社其他風(fēng)險(xiǎn)的集中和最終表現(xiàn)，危害甚大，農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)參照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)有關(guān)良好做法和各國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，借鑒近年金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，主動(dòng)采取措施來(lái)防范和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)第一的思想，堅(jiān)持“穩(wěn)步發(fā)展、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”的經(jīng)營(yíng)理念，著力做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的宣傳教育，強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，正確處理好安全性、流動(dòng)性和盈利性的關(guān)系，第一要適度控制存量。適度的存量不僅是合理的也是必要的，存量過(guò)大，流動(dòng)性過(guò)高，就意味著農(nóng)信社盈利性喪失；存量過(guò)小，流動(dòng)性不足，又必然危及農(nóng)信社的正常經(jīng)營(yíng)，甚至使其陷入流動(dòng)性危機(jī)。第二要適時(shí)調(diào)節(jié)流量。當(dāng)資金流入大于流出時(shí)，需要及時(shí)調(diào)度資金頭寸，擴(kuò)大對(duì)盈利性資產(chǎn)的投入；當(dāng)資金流入小于流出時(shí)，就必須彌補(bǔ)資金缺口，重新建立平衡。

（二）構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面，農(nóng)信社必須建立能夠計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)，有統(tǒng)一的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的流動(dòng)性管理部門(mén)來(lái)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。實(shí)行資產(chǎn)與負(fù)債的精細(xì)化管理，實(shí)現(xiàn)資金來(lái)源與資金運(yùn)用在期限、利率、規(guī)模等方面的合理匹配，使資產(chǎn)與負(fù)債保持均衡狀態(tài)。實(shí)行資產(chǎn)的主動(dòng)管理，在資金的運(yùn)用上預(yù)先規(guī)劃，綜合統(tǒng)籌，運(yùn)用渠道多元化，使不同的資金運(yùn)用渠道保持一定的比例關(guān)系，建立起快速有效的調(diào)整機(jī)制。處理好三個(gè)關(guān)系，即處理好富余資金在信貸市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間的收益分配和風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系；處理好保證支付與對(duì)外資金運(yùn)作之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)對(duì)外資金運(yùn)作數(shù)量的最大化；處理好資金管理中流動(dòng)性與盈利性的關(guān)系，建立多層次的流動(dòng)性儲(chǔ)備，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性與盈利性的協(xié)調(diào)管理。以此來(lái)滿足農(nóng)信社的流動(dòng)性需求和流動(dòng)性供給，避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（三）建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。針對(duì)農(nóng)信社流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作起步晚、水平低的現(xiàn)狀，農(nóng)信社要充分借鑒商業(yè)銀行的成熟經(jīng)驗(yàn)，采取科學(xué)的預(yù)測(cè)和度量方法，建立一套科學(xué)實(shí)用的流動(dòng)性預(yù)警界定監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，以便在日常業(yè)務(wù)管理中準(zhǔn)確地監(jiān)測(cè)和分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在綜合評(píng)估的基礎(chǔ)上建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，準(zhǔn)確地監(jiān)測(cè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到警戒線就及時(shí)發(fā)出預(yù)警，以爭(zhēng)取時(shí)間采取有效補(bǔ)救措施，盡量把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)。

對(duì)可能發(fā)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，信用社必須有一套完善的應(yīng)急處置預(yù)案。一旦出現(xiàn)支付風(fēng)險(xiǎn)，要及時(shí)上報(bào)各級(jí)主管部門(mén)，立即啟動(dòng)應(yīng)急處理程序，組織有關(guān)部門(mén)進(jìn)駐現(xiàn)場(chǎng)，并制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理方案；風(fēng)險(xiǎn)信用社和有關(guān)部門(mén)、單位根據(jù)應(yīng)急處理方案規(guī)定的職責(zé)要求，服從指揮，各司其職，各負(fù)其責(zé)，在限定時(shí)間內(nèi)采取有效地措施進(jìn)行補(bǔ)救，盡量把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)。

（作者系淄川區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社理事長(zhǎng)