中國私人銀行困境調(diào)查

　　關(guān)于私人銀行，目前并沒有統(tǒng)一的界定。根據(jù)美國眾議院有關(guān)法律的規(guī)定，私人銀行是指向擁有高凈資產(chǎn)（HNW－High Net Worth）的私人客戶個別提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。中國銀監(jiān)會認(rèn)為：“私人銀行服務(wù)是指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎(chǔ)上，簽訂有關(guān)投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行按照合同約定的投資計劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)?！?這是國內(nèi)首次正式提出私人銀行的概念。
　　
　　1.7萬億財富蛋糕
　　
　　私人銀行在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)非常普遍，但客觀地說，目前中國國內(nèi)真正意義上的私人銀行業(yè)務(wù)正在起步。2006年以來，隨著主要國有商業(yè)銀行改制、上市取得重要進(jìn)展，以及銀行業(yè)的全面開放，以高端客戶為服務(wù)對象的私人銀行業(yè)務(wù)成為各家銀行關(guān)注的焦點，面對外資銀行對國內(nèi)市場中高端客戶的激烈爭奪，為了留住、吸引更多的高端客戶，各金融機(jī)構(gòu)紛紛涉足私人銀行業(yè)務(wù)。2007年，中國銀行率先在中國國內(nèi)開展私人銀行業(yè)務(wù)。此后，私人銀行業(yè)務(wù)在中國的發(fā)展方興未艾，從外資金融機(jī)構(gòu)到國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，從大型國有銀行到股份制銀行、從城市商業(yè)銀行到農(nóng)村信用合作社，各類金融機(jī)構(gòu)都在爭先恐后地進(jìn)入這一市場。
　　到2010年年底，已經(jīng)有16家外資銀行機(jī)構(gòu)在中國開展私人銀行業(yè)務(wù)，其中包括匯豐銀行、花旗銀行、JP摩根、瑞銀集團(tuán)、渣打銀行、東亞銀行和法興銀行等。而目前在中國私人銀行市場上，有113家本土銀行機(jī)構(gòu)提供財富管理服務(wù)，其中包括5大商業(yè)銀行，12家股份制商業(yè)銀行，95家城市商業(yè)銀行，中國郵政儲蓄銀行以及部分農(nóng)村信用合作社。據(jù)中國銀監(jiān)會統(tǒng)計，中國銀行業(yè)在個人財富管理領(lǐng)域的資產(chǎn)規(guī)模，已從2005年末的2000億元人民幣，猛增至2010年末的1.7萬億元人民幣。從各家商業(yè)銀行披露的情況來看，都在竭盡全力拓展私人銀行市場：
　　中國銀行宣稱，到2011年底，其私人銀行客戶將達(dá)到2.5萬個，年增長率超過40%，管理資產(chǎn)規(guī)模將超過3000億元人民幣，中國銀行已在境內(nèi)建立了17家獨立的私人銀行分部，在海外建立了3家私人銀行服務(wù)機(jī)構(gòu)；中國工商銀行擁有約2.2萬個私人銀行客戶，管理資產(chǎn)規(guī)模逾4180億元人民幣；中國建設(shè)銀行在財富管理和私人銀行業(yè)務(wù)方面有1800名雇員，存量客戶和準(zhǔn)客戶大約有10萬個；民生銀行千萬元以上的人民幣資產(chǎn)私人銀行客戶有數(shù)千個，總體的資產(chǎn)管理規(guī)模也達(dá)到500億－600億元人民幣；中信銀行截至2010年底，已有1萬個私人銀行客戶；招商銀行行長則宣稱其“私人銀行客戶增長1.2萬人，人均凈投資超過100萬以上，不小心我們做到了世界第四”。
　　各家金融機(jī)構(gòu)之所以如此青睞私人銀行業(yè)務(wù)，其根本原因就在于，中國已成為全球最大和最具潛力的私人銀行市場，這一市場蘊(yùn)藏著巨大的甚至是無限的商機(jī)。2011年6月，波士頓咨詢公司（BCG）發(fā)布的調(diào)研報告顯示，中國百萬美元資產(chǎn)家庭的數(shù)量2010年比2009年增長了31%，已超過100萬大關(guān)。據(jù)估算，目前中國已有111萬百萬美元資產(chǎn)富豪，而2005年僅為12萬，6年間增加了將近100萬。中國百萬美元資產(chǎn)家庭的數(shù)量僅次于美國的522萬和日本的153萬，位居全球第三。毫無疑問，隨著中國經(jīng)濟(jì)的長期平穩(wěn)較快發(fā)展，這一數(shù)字將進(jìn)一步迅速擴(kuò)大。
　　《歐洲貨幣》做出的判斷具有代表性：中國成為全球規(guī)模最大和最有利可圖的財富管理服務(wù)和產(chǎn)品市場之一，中國的私人銀行和財富管理行業(yè)將擁有一個非常廣闊、富有活力的市場。
　　正如中國銀監(jiān)會主席劉明康所指出：對中國銀行業(yè)來說，財富管理業(yè)務(wù)已經(jīng)變成一項重要的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)內(nèi)容，并成為銀行樹立品牌形象、培養(yǎng)和保留優(yōu)秀人才的強(qiáng)大動因。發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)成為中國銀行業(yè)提升核心競爭力、增強(qiáng)盈利能力和改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略舉措。
　　
　　私人銀行遠(yuǎn)不止是理財中心
　　
　　作為國際主流商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)之一，私人銀行服務(wù)站在客戶個人的立場上為其設(shè)計整體的解決方案，其服務(wù)理念與其他金融服務(wù)截然不同，其服務(wù)的廣度和深度卻比貴賓理財要豐富得多。
　　從客戶的需求來看，一方面，隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速成長，擁有高資產(chǎn)凈值的私人客戶越來越多，并表現(xiàn)出資產(chǎn)增長迅猛、資產(chǎn)分布廣泛、對個人資產(chǎn)的保值增值要求高等特點；另一方面，這部分高資產(chǎn)凈值的客戶大多擁有自己的實業(yè)或擔(dān)任公司高管，缺乏打理個人龐大資產(chǎn)的時間、精力和專業(yè)知識，同時，面對錯綜復(fù)雜的金融市場和泛濫的資訊信息，財富擁有者對于如何配置個人資產(chǎn)，規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值往往感到困惑和無所適從，需要具備專業(yè)能力和可靠的咨詢顧問服務(wù)來幫助解決其面臨的問題。這也成為各家商業(yè)銀行大力拓展財富管理和私人銀行業(yè)務(wù)的重要基礎(chǔ)和動力。
　　但從中國目前的現(xiàn)實環(huán)境來看，中國私人銀行業(yè)務(wù)的市場需求早已出現(xiàn)，然而中國本土商業(yè)銀行尚沒有一家能夠提供全面的私人銀行服務(wù)，真正意義上的私人銀行發(fā)展還受到一定的制約。一是銀行監(jiān)管政策的限制，在“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的大背景下，中國的商業(yè)銀行尚不能全面涉足證券、信托、保險等各種金融領(lǐng)域，無法為客戶提供全方位、跨區(qū)域（含跨境）、全面的資產(chǎn)管理和代客理財業(yè)務(wù)，影響了財富管理業(yè)務(wù)的管理效率和實施效果；二是相對于國外成熟的金融市場和投資產(chǎn)品、風(fēng)險對沖工具等，國內(nèi)的金融市場尚處于起步和逐步完善階段，金融市場的不發(fā)達(dá)、投資產(chǎn)品和風(fēng)險對沖工具（如期權(quán)等）的不豐富等，也直接影響國內(nèi)銀行在財富管理業(yè)務(wù)上的表現(xiàn)。
　　從短期來看，中國私人銀行可選擇的定位是：在現(xiàn)有理財體系的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)對高端VIP客戶的分層服務(wù)，在服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)效率和客戶體驗方面，比現(xiàn)有的理財中心更加出色和完善，充分體現(xiàn)出私人銀行服務(wù)的高貴、私密與專享；在資產(chǎn)管理方面，逐步探索開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，完善私人銀行運(yùn)作流程和產(chǎn)品體系建設(shè)，同時，以私人銀行為龍頭，整合銀行的理財體系，面向全行理財體系提供專業(yè)的服務(wù)與支持，提升全行理財業(yè)務(wù)的專業(yè)服務(wù)能力和市場競爭力。
　　從中長期目標(biāo)來看，隨著國內(nèi)金融監(jiān)管政策的調(diào)整、金融市場的成熟以及金融創(chuàng)新產(chǎn)品的日趨豐富完善，私人銀行最終將實現(xiàn)真正意義的以代客資產(chǎn)管理為核心的財富管理運(yùn)營模式和盈利模式，成為面向最高端個人客戶提供全面的專業(yè)化、國際化、個性化財富管理服務(wù)，滿足其財務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)管理和資產(chǎn)增值等方面的需求，也將成為銀行重要的利潤中心之一。
　　
　　突破發(fā)展瓶頸
　　
　　從總體上看，中國在發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)方面仍然面臨諸多問題，突出表現(xiàn)在服務(wù)理念落后、產(chǎn)品狹窄、管理信息系統(tǒng)滯后、風(fēng)險控制和監(jiān)管薄弱、專業(yè)人才匱乏等方面的瓶頸制約。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國民財富的迅速增長，都需要與之相適應(yīng)的中國私人銀行業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展，這就要求突破私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的六大瓶頸。
　　私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式模糊。中國銀行業(yè)傳統(tǒng)發(fā)展模式的特征是以規(guī)模擴(kuò)張為主要手段、以信貸資產(chǎn)為主要產(chǎn)品、以利差收入為主要盈利來源。這種集中、單一的業(yè)務(wù)發(fā)展模式和盈利發(fā)展模式只能適應(yīng)相對穩(wěn)定、封閉和低層次競爭的市場環(huán)境。國內(nèi)銀行長期以來遵循“以產(chǎn)品為中心”的業(yè)務(wù)開發(fā)思路，在產(chǎn)品開發(fā)方面普遍存在不求質(zhì)量、不計成本、不講市場的現(xiàn)象。由于利率等主要市場工具受央行規(guī)定限制，各家銀行私人銀行業(yè)務(wù)或者準(zhǔn)私人銀行業(yè)務(wù)大同小異，推出的產(chǎn)品同質(zhì)性高，銀行間模仿性強(qiáng)，無法營造差別優(yōu)勢，私人銀行的具體業(yè)務(wù)發(fā)展模式不甚明晰。
　　分業(yè)經(jīng)營所帶來的業(yè)務(wù)限制?，F(xiàn)代私人銀行業(yè)服務(wù)的重心已越來越以財富管理為重點，為客戶全面經(jīng)營規(guī)模龐大的財富，其提供的投資產(chǎn)品組合極富個性化，絕大多數(shù)均涉及銀行、證券、保險、信托、外匯等多個市場。而中國目前實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的法律制度，使得銀行不能為客戶提供全方位的金融服務(wù)，不能直接涉足證券、保險等直接投資領(lǐng)域，銀行、保險、證券三個市場處于割裂狀態(tài)，客戶資金只能在各自獨立的體系內(nèi)循環(huán)，有限的金融衍生工具使得無法利用其他兩個市場實現(xiàn)理財增值，產(chǎn)品的創(chuàng)新范圍和創(chuàng)新深度也均十分有限，所推出的理財服務(wù)主要還停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計水平上，并不能為客戶提供真正的增值服務(wù)。這不僅限制了私人銀行業(yè)務(wù)向其他市場的交叉和延伸、限制了私人銀行業(yè)務(wù)提供投資產(chǎn)品組合的品種，也極大地削弱了產(chǎn)品組合的回報率和吸引力。而無法提供高度個性化投資產(chǎn)品組合的私人銀行業(yè)務(wù)將難以獲得高端客戶的青睞。
　　
　　外匯管制仍然比較嚴(yán)格。私人財富能否自由投資、自由出入、自由兌換、自由地在全球范圍內(nèi)流動都是私人銀行業(yè)務(wù)全球化配置資產(chǎn)、有效規(guī)避金融風(fēng)險的關(guān)鍵。盡管近年來中國國內(nèi)資本市場的投資回報率并不比海外市場低，國內(nèi)理財增值狀況良好。但是從長期來看，任何經(jīng)濟(jì)體、任何資本市場遲早都會面臨周期性波動風(fēng)險，中國所實行的較為嚴(yán)格的外匯管制政策，將使得國內(nèi)缺乏完善的對沖產(chǎn)品市場，不能將客戶的資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行配置，以實現(xiàn)風(fēng)險的分散和對沖。而私人銀行提供的各類高端金融服務(wù)——如信托理財、境外投資和各類金融衍生產(chǎn)品等，既是內(nèi)地高端客戶的正當(dāng)需求，也是今后中國銀行業(yè)發(fā)展的大方向。
　　缺乏有效的產(chǎn)品和營銷服務(wù)體系。盡管中國財富的增長十分迅速，但如果沒有在優(yōu)質(zhì)、多元的產(chǎn)品和服務(wù)上的優(yōu)良表現(xiàn)，高凈值客戶仍會另覓他途。私人銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品往往具備一定的技術(shù)含量，由于國內(nèi)銀行過分依賴固定的柜臺服務(wù)來推銷產(chǎn)品，沒有專門的營銷部門與專業(yè)的市場營銷人員以及完備的營銷網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行個人金融產(chǎn)品的銷售，從而缺乏有效的營銷服務(wù)體系。加之宣傳方式及營銷手段落后，產(chǎn)品相關(guān)的業(yè)務(wù)咨詢、功能介紹、金融導(dǎo)購等售前、售后服務(wù)嚴(yán)重滯后，也使得富裕人士對相關(guān)金融服務(wù)項目一知半解，無法真正享有高端服務(wù)，甚至一些客戶認(rèn)為銀行針對私人銀行的業(yè)務(wù)一定是風(fēng)險低收益高，因此對銀行提出過高的回報率要求，同時又不能接受本金損失的風(fēng)險，忽視了風(fēng)險和收益之間的客觀規(guī)律。同時，當(dāng)前銀行業(yè)正處在一個以客戶為導(dǎo)向的新時代，收集富裕人士的客戶信息并充分挖掘、調(diào)整，設(shè)計出高附加值、個人特色強(qiáng)的金融產(chǎn)品是私人銀行經(jīng)營的核心所在，但目前國內(nèi)銀行業(yè)的管理信息系統(tǒng)建設(shè)普遍還處在初始階段，結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的存儲、挖掘和處理技術(shù)仍未得到根本性解決。
　　風(fēng)險控制和監(jiān)管有待加強(qiáng)。風(fēng)險控制和加強(qiáng)監(jiān)管是中國私人銀行業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要保障，主要表現(xiàn)在兩個方面：一是加強(qiáng)對銀行財富管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)范；二是為保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，開展公眾教育和風(fēng)險意識培育工作。然而，迄今為止中國尚無專門針對私人銀行的業(yè)務(wù)指導(dǎo)辦法。現(xiàn)行的大多數(shù)監(jiān)管政策，通用于一般的商業(yè)銀行和公司銀行業(yè)務(wù)，只是在部分理財領(lǐng)域給私人銀行留出了一部分空間，而對于私人銀行的準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營模式、可投資范圍、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等多方面都需要進(jìn)一步明確。由于缺乏有針對性的監(jiān)管政策，導(dǎo)致銀行違規(guī)操作引發(fā)風(fēng)險，理財亂象叢生。顯然，中國私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，呼喚著相應(yīng)的法律規(guī)范。
　　從業(yè)人員素質(zhì)有待提高。私人銀行業(yè)務(wù)不同于一般的高端理財、貴賓服務(wù)，它的服務(wù)對象是富豪和超級富豪，業(yè)務(wù)涵蓋非常廣泛，涉及到銀行市場、證券市場、基金市場、外匯市場、期貨市場、收藏品市場以及保險、稅務(wù)、法律等專業(yè)知識。這要求從業(yè)人員為知識面廣、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、實踐經(jīng)驗豐富、敢于競爭、開拓性強(qiáng)、懂技術(shù)、會管理、善營銷的復(fù)合型人才，其決策層、管理層乃至一線窗口人員均須具備相應(yīng)的能力，掌握相關(guān)的業(yè)務(wù)理論知識及業(yè)務(wù)操作技能。以匯豐銀行為例，要求其財務(wù)策劃經(jīng)理擁有財務(wù)策劃師（CFP）的資格，成為既熟悉銀行業(yè)務(wù)，又精通投資、保險、金融、會計、稅務(wù)及房地產(chǎn)的高素質(zhì)、專業(yè)的全能型財務(wù)策劃人員。而目前國內(nèi)銀行業(yè)現(xiàn)有人才還不能完全適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，人才十分匱乏，尚不具備這樣一支高素質(zhì)的人才隊伍，需要進(jìn)一步培訓(xùn)、引入和提高。
　　（作者系天大研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)家）