提升R&D信息決策有用性的建議

　　【摘要】 文章通過對相關上市公司近兩年年報中R&D信息披露內(nèi)容的解讀，總結了目前上市公司R&D信息披露的主要形式，從決策有用性角度指出了信息披露的不足之處，并對提升上市公司R&D信息的決策有用性提出了相關建議，以期能夠使信息使用者更準確、充分地獲取相關信息，為投資決策提供依據(jù)。
　　【關鍵詞】 R&D強度； 研發(fā)支出； 決策有用性
　　
　　R&D強度是企業(yè)績效及可持續(xù)發(fā)展的推進器，是企業(yè)核心競爭力強弱的主要標志等觀點已經(jīng)成為大家的共識。從財務分析的角度而言，會計信息使用者能否真實、充分的獲取上市公司研發(fā)支出的相關信息，從而為投資決策提供可靠的依據(jù)是一個至關重要的問題。
　　《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》（2006）第二十四條規(guī)定，企業(yè)應當按照無形資產(chǎn)的類別在附注中披露與無形資產(chǎn)有關的下列信息：計入當期損益和確認為無形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出金額。中國證監(jiān)會《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號——財務報告的一般規(guī)定》（2010年修訂）第十九條指出，需披露劃分公司內(nèi)部研究開發(fā)項目的研究階段和開發(fā)階段的具體標準，以及開發(fā)階段支出符合資本化條件的具體標準；第二十四條指出，需披露開發(fā)支出期初額、本期增加額、本期減少額、期末額，以及本期開發(fā)支出占本期研究開發(fā)項目支出總額的比例，披露通過公司內(nèi)部研發(fā)形成的無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)期末賬面價值的比例。
　　
　　一、上市公司R&D信息披露的主要形式
　　基于河南省上市公司2009年和2010年年報來看，除極少數(shù)上市公司（森源電氣002358的2009年年報、新鄉(xiāng)化纖000949的2009年年報）外，各上市公司均于年報“會計報表附注”中“公司主要會計政策、會計估計和前期差錯”下的“無形資產(chǎn)”部分，以文字形式描述了企業(yè)自行研究開發(fā)項目研究和開發(fā)兩個階段的界定標準以及開發(fā)支出符合資本化條件的具體標準。
　　對于上市公司研發(fā)支出具體數(shù)據(jù)的披露，主要存在以下幾種形式：
　?。ㄒ唬┰诙聲蟾嬷羞M行披露
　　各上市公司均在董事會報告中“公司經(jīng)營情況”部分對于公司涉及科技創(chuàng)新、研發(fā)等情況進行了詳略不同的披露。
　　如許繼電氣、平高電氣、軸研科技等公司在該部分詳細描述了公司報告期相關科研項目的進展情況及取得的成果、申請的專利。已公布2010年年報的中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司均在董事會報告中單列“近三年研發(fā)投入情況”項目，以列表形式披露了近三年公司研發(fā)投入金額及研發(fā)費用占同期營業(yè)收入的比重（R&D強度），并詳細披露了報告期內(nèi)研發(fā)項目的進展情況，體現(xiàn)了中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的創(chuàng)新性和對研發(fā)的重視程度。表1為華蘭生物2010年年報中董事會報告部分對研發(fā)情況的列示。
　?。ǘ┰谫Y產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目中進行披露
　　資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目，反映企業(yè)內(nèi)部研發(fā)項目已符合開發(fā)階段資本化條件，但該項目于資產(chǎn)負債表日尚未達到預定用途的開發(fā)階段支出，以“研發(fā)支出——資本化支出”賬戶的期末借方余額在該項目列示。存在“開發(fā)支出”金額的相關公司均進行了列示。
　　（三）在“會計報表附注”下“無形資產(chǎn)”項目注釋或“開發(fā)支出”項目注釋中披露
　　資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目存在期末余額和期初余額的公司均在“會計報表附注”下“無形資產(chǎn)”項目注釋或“開發(fā)支出”項目注釋中進行了披露，但披露的形式和詳略程度卻不盡相同。披露內(nèi)容比較詳細和規(guī)范的公司如天方藥業(yè)，其2010年年報中披露格式如表2。
　　本期開發(fā)支出占本期研究開發(fā)項目支出總額的比例__________。
　　通過公司內(nèi)部研發(fā)形成的無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)期末價值的比例__________。
　　類似披露格式的還有平高電氣、平煤股份、羚銳制藥、鄭煤機、太龍藥業(yè)、恒星科技和黃河旋風等。其中太龍藥業(yè)還對報告期內(nèi)各開發(fā)項目的進度予以詳細說明，而黃河旋風、恒星科技僅在該部分列示了表格內(nèi)容，沒有顯示“本期開發(fā)支出占本期研究開發(fā)項目支出總額的比例”和“通過公司內(nèi)部研發(fā)形成的無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)期末價值的比例”。
　?。ㄋ模┰凇皶媹蟊砀阶ⅰ毕隆肮芾碣M用”項目注釋中披露
　　企業(yè)會計準則中，研發(fā)過程被分為研究階段和開發(fā)階段，其中研究階段發(fā)生的支出被要求計入當期損益，開發(fā)階段的支出在符合資本化條件之前亦應計入當期損益，由此，計入管理費用的研發(fā)支出應該在企業(yè)整個研發(fā)支出中占較大的比重?；诤幽鲜?4家上市公司2010年年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，僅有9家上市公司在資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目中存在余額，占上市公司總數(shù)量的14.81%，其余存在研發(fā)支出的公司均將研發(fā)支出計入管理費用。如宇通客車，作為研發(fā)規(guī)模和研發(fā)強度較為顯著的公司，其2010年年報中列示報告期管理費用共計5.2億元，其中技術開發(fā)費為2.2億元，而資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目為0。
　　各上市公司遵循重要性原則，在“會計報表附注”下“管理費用”項目注釋中以“研發(fā)費”、“技術開發(fā)費”、“研究開發(fā)費用”、“科研費用”等不同名義進行了披露。
　?。ㄎ澹┰凇皶媹蟊砀阶ⅰ毕隆爸Ц兜钠渌c經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”項目注釋中披露
　　對企業(yè)內(nèi)部研發(fā)支出的處理，企業(yè)應該以權責發(fā)生制為基礎進行核算，而現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎進行編制的，所以“支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”項目注釋中以“研究開發(fā)費、技術開發(fā)費、研發(fā)費用、實驗開發(fā)費”等名義列示的金額僅能反映報告期為研發(fā)活動實際支付的現(xiàn)金，不能完整反映報告期應歸屬于企業(yè)內(nèi)部研發(fā)項目的所有支出。從財務分析的角度來說，只有在“開發(fā)支出”項目和“管理費用”項目注釋中沒有披露企業(yè)研發(fā)支出相關數(shù)據(jù)時，才會將此處披露的金額作為分析企業(yè)研發(fā)支出情況的線索。
　　遵循重要性原則，在2009年年報中，有10家公司在“支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”項目注釋中對報告期實際的研發(fā)支出現(xiàn)金流出進行了披露。
　　通過對河南省54家上市公司年報相關數(shù)據(jù)的整理可以看出，上市公司可能僅通過上述五種形式中的一種來披露，也可能同時采用其中的幾種形式在年報中的相應部分給予披露。如平高電氣2010年年報中，在董事會報告部分，資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目，會計報表附注下的“開發(fā)支出”項目注釋和“管理費用”項目注釋中均披露了研發(fā)支出的相關信息；多氟多2010年年報中，在董事會報告部分，會計報表附注下的“管理費用”項目注釋和“支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”項目注釋中同時披露了研發(fā)支出的相關信息。
　　
　　二、從決策有用性角度看研發(fā)信息披露的不足之處
　　隨著公眾對企業(yè)自主創(chuàng)新能力和研發(fā)強度的關注度愈加顯著，研發(fā)支出信息的披露也成為決策有用性的基本要求，但是，河南省各上市公司對研發(fā)支出信息不同的披露形式也反映出披露的不規(guī)范、不全面等問題。結合年報相關數(shù)據(jù)，研發(fā)支出信息披露存在以下不足之處。
　　（一）R&D信息披露形式不規(guī)范，內(nèi)容不充分
　　各上市公司雖然依據(jù)企業(yè)會計準則的要求，對研發(fā)支出信息的相關內(nèi)容進行了適當?shù)呐叮珜τ谕粌?nèi)容，披露的形式卻達五六種之多，研發(fā)支出數(shù)據(jù)的獲取除中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司在董事會報告中直接列示外，眾多的主板上市公司還需通過對董事會報告、會計報表及會計報表附注等多個部分內(nèi)容的解讀和分析方能得出。同時，報告期存在研發(fā)項目的上市公司，相當一部分僅在會計報表附注“開發(fā)支出”項目的注釋中披露了開發(fā)支出本期增加額、本期減少額等基本數(shù)據(jù)，而對各研發(fā)項目的進度、單項金額、未來的不確定性等因素鮮有提及，導致投資者無法明確、充分地獲取公司研發(fā)信息。
　　
　?。ǘ╇y以直接獲取部分公司的研發(fā)支出相關數(shù)據(jù)
　　分析已披露的2010年年報，對報告期研發(fā)支出總額的數(shù)據(jù)，中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司均在董事會報告中單獨列表披露了近三年研發(fā)支出的金額和R&D強度，而眾多的主板上市公司報告期的研發(fā)支出總額卻必須通過分析或二次計算獲取，甚至無法準確獲取。如黃河旋風（600172），在2010年年報中，該公司并未直接披露研發(fā)支出金額，只能二次計算得出：
　　其2010年研發(fā)支出總額=開發(fā)支出本年增加額+管理費用中研究開發(fā)費用－開發(fā)支出本年減少額中計入當期損益的金額=2 018 898.64+7 864 823.26－0=9 883 721.90（元）
　　研發(fā)強度指標也必須自行計算。
　　再如鄭州煤電，在2010年年報中，其僅在管理費用項目注釋中以“技術開發(fā)及礦產(chǎn)資源補償費”列示，難以合理劃分和獲取研發(fā)支出的準確金額。
　?。ㄈ┭邪l(fā)支出費用化和資本化的劃分導致出現(xiàn)盈余管理的空間
　　依據(jù)企業(yè)會計準則，企業(yè)研發(fā)支出存在費用化和資本化的處理，而研發(fā)資產(chǎn)是費用化還是資本化，對報告期的公司盈余必然存在影響，對于研發(fā)支出金額較大的公司，其影響甚至是顯著的。在實務中，研究階段和開發(fā)階段的劃分難以合理界定，年報中對“公司主要會計政策、會計估計和前期差錯”中研發(fā)支出的政策說明亦是如出一轍，均照搬準則中的規(guī)定，沒有結合企業(yè)的實際情況進行劃分和詳細說明，從而導致會計核算的隨意性，存在盈余管理的空間。
　　從河南省54家上市公司2010年年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，僅有9家上市公司在資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目中存在余額，占河南省上市公司總數(shù)量的14.81%，其余存在研發(fā)支出的公司均將研發(fā)支出計入管理費用。
　　
　　三、提升R&D信息決策有用性的建議
　　鑒于目前上市公司研發(fā)支出信息披露的現(xiàn)狀及不足，為了更好地發(fā)揮研發(fā)支出信息對決策的有用性，提出以下建議。
　　（一）規(guī)范R&D信息披露形式
　　對于同一交易或事項，上市公司應采取相同的處理方式和信息披露形式，以增強信息的可比性，雖然在證監(jiān)會《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號——財務報告的一般規(guī)定》（2010年修訂）中再次明確規(guī)定了研發(fā)支出披露的最低要求，但嚴格執(zhí)行的公司寥寥無幾。因此，綜合中小板、創(chuàng)業(yè)板和主板上市公司研發(fā)支出信息披露不同形式的優(yōu)點，上市公司對研發(fā)支出信息的披露至少應包括三個部分：第一，在董事會報告中單獨以表格形式列示公司近三年的研發(fā)支出金額和R&D強度，并對研發(fā)活動取得的專利等成果予以說明；第二，存在“開發(fā)支出”金額的公司，應在“開發(fā)支出”項目注釋中列示報告期各研發(fā)項目的期初余額、本年增加額、本年減少額和期末余額，同時對各研發(fā)項目的資金UGHdu4DZf+SXBHlN2ZrWZQ==占用及進展情況在不泄露商業(yè)機密的情況下予以詳細說明；第三，在“管理費用”項目注釋中必須分項列示計入當期損益的研發(fā)支出金額。
　?。ǘ┟鞔_費用化和資本化的標準，減少盈余管理的空間
　　各上市公司應結合自身的業(yè)務特點，明確披露自身研究和開發(fā)階段界定的原則及費用化、資本化的標準，并在會計核算中嚴格執(zhí)行相關會計政策，真實、準確的反映研發(fā)活動對企業(yè)的影響，同時也有利于減少盈余管理的空間。
　?。ㄈ┰黾友邪l(fā)項目對企業(yè)影響的預測性描述
　　企業(yè)研發(fā)的目的是為了增強自身的核心競爭力并從中獲益，但企業(yè)的外部人包括信息使用者卻難以評價或認可研發(fā)活動的發(fā)生會對企業(yè)短期績效和長遠發(fā)展產(chǎn)生何種程度的影響，也難以對企業(yè)價值作出客觀的評價。因此，上市公司應增加研發(fā)項目對企業(yè)未來影響的描述性內(nèi)容，說明研發(fā)項目的預計研發(fā)時間長度、影響研發(fā)成功的不確定性因素、研發(fā)成功對企業(yè)行業(yè)地位和績效的影響等情況，最大限度的減少信息不對稱給企業(yè)帶來的估值損失。
　　此外，各上市公司也應該遵循客觀性原則，不斷提高會計人員的專業(yè)素質和職業(yè)判斷能力，保證提供真實、準確的研發(fā)支出數(shù)據(jù)，最大限度提升R&D信息的決策有用性。
　　
　　【參考文獻】
　?。?］ 財政部會計司.企業(yè)會計準則［M］.2006.
　?。?］ 河南省各上市公司2009年、2010年年報［R］.
　?。?］ 崔也光.企業(yè)研發(fā)費用信息披露方式的改進［J］.經(jīng)濟與管理研究，2009（2）.
　?。?］ 陳智勤.淺談技術項目研發(fā)支出的會計處理［J］.會計之友，2010（26）.