浦東新區(qū)：構(gòu)筑多層次融資服務(wù)體系

本刊記者 郭霞

浦東新區(qū)：構(gòu)筑多層次融資服務(wù)體系

本刊記者 郭霞

上海市科委主任壽子琪說(shuō)：“浦東在科技金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，是綜合配套改革試點(diǎn)的重要內(nèi)容?！睘樯钊雽?shí)施浦東新區(qū)綜合配套改革，浦東新區(qū)先行先試，率先研究、建設(shè)形成了科技企業(yè)信用互助擔(dān)保服務(wù)平臺(tái)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)，以創(chuàng)新的融資機(jī)制解決科技型中小企業(yè)融資難問(wèn)題。僅2009年，就有飛凱光電等23家企業(yè)分別受惠于浦東科技企業(yè)信用互助、浦東知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保和浦東科技金融服務(wù)公司委托貸款，共計(jì)獲得1億元以上的融資支持。

浦東新區(qū)通過(guò)政府設(shè)置專項(xiàng)資金，有效引導(dǎo)和帶動(dòng)了銀行資金，通過(guò)操作機(jī)構(gòu)的服務(wù)，將科技型企業(yè)融資的鏈條緊密、有機(jī)地鏈接起來(lái)，形成包括貸款、擔(dān)保、租賃在內(nèi)融資方式，已構(gòu)建起符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律、貫穿科技企業(yè)發(fā)展階段、滿足企業(yè)融資需求的多層次融資服務(wù)體系。

市區(qū)聯(lián)動(dòng)，銀政企合作風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

浦東新區(qū)擁有國(guó)家級(jí)開發(fā)區(qū)張江高科技園區(qū)和眾多科技企業(yè)。科技企業(yè)普遍具有“輕資產(chǎn)、缺擔(dān)保、無(wú)抵押”的特點(diǎn)，只有技術(shù)和專利，卻沒(méi)有廠房和其他固定資產(chǎn)作為抵押物進(jìn)行融資。貸款金額小，要求的擔(dān)保卻不少，這導(dǎo)致科技企業(yè)面臨著一個(gè)共同的尷尬：難以從普通商業(yè)銀行獲得貸款。為克服中小企業(yè)融資難問(wèn)題，浦東新區(qū)通過(guò)多種途徑實(shí)現(xiàn)銀政企的有效結(jié)合，已初步構(gòu)建了以張江易貸通為基礎(chǔ)的銀企合作平臺(tái)，由浦東科技金融公司、中信保等合作的投貸聯(lián)動(dòng)、保貸聯(lián)動(dòng)平臺(tái)。

據(jù)介紹，2008年，上海市科委提供900萬(wàn)元，浦東新區(qū)政府配套9000萬(wàn)元專項(xiàng)資金，作為擔(dān)保保證金交給浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心運(yùn)營(yíng)，凡是運(yùn)行良好的有短期融資需求的浦東科技型中小企業(yè)都可以申請(qǐng)，將自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)和業(yè)主信用質(zhì)押給浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心作反擔(dān)保，向銀行獲得貸款。該擔(dān)保體系由政府專項(xiàng)資金引導(dǎo)，企業(yè)參與互保，使用信用杠桿引導(dǎo)銀行向科技企業(yè)貸款，形成了政府、企業(yè)、銀行三方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新機(jī)制，共同解決企業(yè)融資難問(wèn)題。

2008年底，浦東新區(qū)順應(yīng)廣大科技型中小企業(yè)的呼吁，決定設(shè)立科技企業(yè)信用互助專項(xiàng)資金，政府（50%）、企業(yè)群體（40%）和銀行（10%）共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)有效的組織和貼近的服務(wù)，極力提高企業(yè)的信用水平，幫助科技型中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行的貸款。在這項(xiàng)政策中，企業(yè)以繳納互助金（20～100萬(wàn)元）的形式分擔(dān)互助融資風(fēng)險(xiǎn)，中心以信用互助專項(xiàng)資金為依托，幫助企業(yè)獲得不超過(guò)互助金五倍額度（100～500萬(wàn)元）的貸款支持，企業(yè)負(fù)擔(dān)的總成本約為貸款總額的7～8%。企業(yè)可以根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的計(jì)劃和需要，按需獲得授信，并通過(guò)追加互助金的形式獲得持續(xù)、快速、便捷的貸款支持。

信用互助政策的設(shè)計(jì)，來(lái)自于企業(yè)，服務(wù)于企業(yè)，目前，提出申請(qǐng)要加入信用互助計(jì)劃的企業(yè)有100多家。企業(yè)認(rèn)為，實(shí)施科技企業(yè)信用互助計(jì)劃，能有效提高特定區(qū)域、特定行業(yè)的整體信用水平，改善產(chǎn)業(yè)鏈融資環(huán)境，幫助企業(yè)依托長(zhǎng)期的良好信用獲得高效便捷的貸款支持。如臺(tái)資企業(yè)施邁爾公司，受金融危機(jī)的影響，2009年新產(chǎn)品開拓市場(chǎng)遭遇了資金瓶頸，中心服務(wù)團(tuán)隊(duì)根據(jù)多年來(lái)對(duì)企業(yè)信用、產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的了解和現(xiàn)場(chǎng)多次調(diào)研，通過(guò)信用互助政策幫助企業(yè)獲得了急需的資金，目前，公司的新產(chǎn)品已得到國(guó)內(nèi)最大的高壓開關(guān)設(shè)備廠——西安高壓開關(guān)廠的認(rèn)可，即將進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)重點(diǎn)支持發(fā)展的超高壓輸變電領(lǐng)域的一項(xiàng)空白。

參加浦東科技企業(yè)信用互助擔(dān)保的上海火速網(wǎng)絡(luò)科技有限公司成立于1998年10月，是一家專注于網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷服務(wù)的民營(yíng)企業(yè)。歷經(jīng)10年的發(fā)展，火速網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)發(fā)展成為中國(guó)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷領(lǐng)域的領(lǐng)跑者，公司于2009年獲得500萬(wàn)元的貸款擔(dān)保。公司負(fù)責(zé)人表示，盡管公司銷售額已經(jīng)突破8000萬(wàn)元，但由于缺乏抵押物，過(guò)去公司每到需要融資時(shí)總會(huì)“卡殼”，通過(guò)政府專項(xiàng)資金引導(dǎo)，企業(yè)參與互保，銀行能夠更為放心地向科技企業(yè)貸款。

2011年1月19日，浦東新區(qū)與上海銀行正式簽署中小企業(yè)融資銀政合作項(xiàng)目，通過(guò)政府支持、銀行創(chuàng)新、監(jiān)管突破，建立銀政風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，將以最多2.125億元的貸償和獎(jiǎng)勵(lì)，撬動(dòng)50億元的中小企業(yè)貸款。據(jù)了解，通過(guò)銀政合作模式將實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的“四個(gè)創(chuàng)新”：一是提高抵押融資比例，放大企業(yè)融資規(guī)模；二是豐富質(zhì)押融資手段，提升企業(yè)信用在融資項(xiàng)目中的占比；三是優(yōu)化信貸流程，提高審批效率；四是在有限的信貸規(guī)模下，提高中小企業(yè)貸款規(guī)模比重。

多管齊下，拓展企業(yè)融資新路徑

科技企業(yè)信用互助擔(dān)保只是近年來(lái)浦東在科技金融領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新的一個(gè)最新例子。2006年底，浦東新區(qū)積極響應(yīng)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家戰(zhàn)略，率先落實(shí)和開展了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)工作。新區(qū)設(shè)立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專項(xiàng)資金，政府（95%）和銀行（5%）共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以企業(yè)可質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（目前包括專利、新藥證書、軟件著作權(quán)、集成電路設(shè)計(jì)版權(quán)、文化創(chuàng)意企業(yè)著作版權(quán)等）為抵押物，幫助企業(yè)獲得銀行貸款支持。企業(yè)負(fù)擔(dān)的總成本約為貸款總額的7～8%，支持貸款額度每家企業(yè)不超過(guò)200萬(wàn)元，期限不超過(guò)3年。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的推出，在浦東科技企業(yè)中引起了不錯(cuò)的反響。由于是政府支持的擔(dān)保，銀行簡(jiǎn)化了審批程序，使放貸速度快成為優(yōu)勢(shì)，一般一個(gè)月內(nèi)就能夠放款。截至目前，共幫助近百家企業(yè)獲得了1.3億元以上的貸款，獲貸企業(yè)多為科技型中小企業(yè)，所處行業(yè)均屬高科技行業(yè)領(lǐng)域。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，受貸企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r普遍良好，資產(chǎn)增長(zhǎng)明顯。

據(jù)了解，在這些企業(yè)中，90%以上是通過(guò)這項(xiàng)政策第一次走進(jìn)了商業(yè)銀行的大門，在受理時(shí)，20%的企業(yè)處于虧損狀態(tài)（獲得融資后，這些虧損企業(yè)有90%扭虧為盈），總收入少于500萬(wàn)元的約有50%。得到支持后，這些企業(yè)營(yíng)收年均增長(zhǎng)45%左右，約有20%左右的企業(yè)年均增長(zhǎng)在200%以上。企業(yè)普遍反映，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)在幫助企業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)、開拓市場(chǎng)、操作訂單，尤其是建立良好的信用記錄、打通商業(yè)融資渠道等方面作用顯著。

雖然知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)拓寬了科技型中小企業(yè)的融資渠道，降低了銀行貸款的門檻，但毋庸諱言，這種新型融資形式在目前并不普遍適用，很多金融機(jī)構(gòu)仍青睞于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款產(chǎn)品。據(jù)了解，一般的房產(chǎn)抵押貸款，商業(yè)銀行根據(jù)房產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的60%左右給予企業(yè)授信；而知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，銀行根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值的30%左右給予企業(yè)授信；其次在評(píng)估費(fèi)用上，假設(shè)按照同等的比例1%收取評(píng)估費(fèi)用，一企業(yè)如果需要貸款300萬(wàn)元的話，以房產(chǎn)抵押只需要支付5萬(wàn)元評(píng)估費(fèi)，而以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押則需要支付10萬(wàn)元評(píng)估費(fèi)用；其次，相較于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，傳統(tǒng)的房產(chǎn)抵押貸款在受理和辦理的過(guò)程中要簡(jiǎn)便許多。

據(jù)悉，企業(yè)在辦理知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過(guò)程中，有兩個(gè)環(huán)節(jié)至關(guān)重要，一個(gè)是對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估，另一個(gè)是質(zhì)押登記手續(xù)的辦理。價(jià)值評(píng)估直接關(guān)系到企業(yè)向銀行申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押可獲得貸款的數(shù)額，而質(zhì)押登記手續(xù)則直接影響這筆貸款的發(fā)放。

創(chuàng)新機(jī)制，財(cái)政資金撬動(dòng)社會(huì)資本

在國(guó)際上，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資被形象地稱為“高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推進(jìn)器”。硅谷的成功經(jīng)驗(yàn)，就是以斯坦福大學(xué)為平臺(tái)的科技資源與以沙丘路為平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)投資體系的完美結(jié)合，造就了舉世矚目的新經(jīng)濟(jì)。

為促進(jìn)創(chuàng)業(yè)風(fēng)投快速發(fā)展，早在2006年，浦東就設(shè)立了10億元的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金，2008年增加至20億元，借助市場(chǎng)機(jī)制和專業(yè)團(tuán)隊(duì)的力量，通過(guò)母基金、項(xiàng)目匹配投資等方式，引導(dǎo)基金以較小的比例，與海內(nèi)外其他出資人（主要是知名VC機(jī)構(gòu)或管理團(tuán)隊(duì)）共同出資，設(shè)立優(yōu)先投向浦東的創(chuàng)業(yè)投資基金或直接投向一些亟需扶持發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

2010年7月19日，浦東新區(qū)審議通過(guò)《通過(guò)浦東科投、張江科投支持高端人才集聚浦東開展科技創(chuàng)業(yè)的試點(diǎn)方案》，決定5年統(tǒng)籌安排20億元，依托浦東科投、張江科投兩大平臺(tái)，開展國(guó)資創(chuàng)投公司盈利模式、資金，補(bǔ)充方式和績(jī)效考核方式等運(yùn)行機(jī)制改革試點(diǎn)，激勵(lì)其加大對(duì)高端創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的支持，重點(diǎn)支持獲得國(guó)家“千人計(jì)劃”、國(guó)家科技重大專項(xiàng)、上海市高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重大專項(xiàng)、國(guó)家創(chuàng)新基金等立項(xiàng)支持的科技企業(yè)。

2010年8月，浦東創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金被納入科技部重點(diǎn)合作項(xiàng)目，并獲得國(guó)家科技部配套資金5000萬(wàn)元，共同組建創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金。這是繼2007年5月 《浦東創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金試點(diǎn)方案》被直接納入《〈上海市中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要 （2006-2020年）〉若干配套政策》之后，浦東創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金的又一次提升——從市級(jí)層面的政策試點(diǎn)上升到國(guó)家層面的政策試點(diǎn)，示范和帶動(dòng)意義重大。

2010年9月，浦東科投、張江科投與首批6家科技企業(yè)簽署投資協(xié)議，投資總金額約3.4億元人民幣。截至目前，通過(guò)引導(dǎo)基金與國(guó)內(nèi)外知名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作，已設(shè)立面向高科技企業(yè)的19只投資基金，集聚創(chuàng)投資本超過(guò)300億元，這些基金已向浦東科技企業(yè)投資超過(guò)51億元。這些投資一方面放大了財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)，例如引導(dǎo)基金首筆直接投資是對(duì)凱賽生物的200萬(wàn)美元，引導(dǎo)了7600萬(wàn)美元社會(huì)資本投入企業(yè)，政府財(cái)政資金的杠桿效率達(dá)38倍；另一方面，扶持一批高成長(zhǎng)型科技企業(yè)快速壯大，在被投資企業(yè)中，交技股份已在中小板上市，中微半導(dǎo)體、聚力傳媒、萬(wàn)得信息、凱賽生物等一批科技企業(yè)已成為產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。

2011年2月，浦東新區(qū)人大常委會(huì)制定并審議通過(guò)《關(guān)于推進(jìn)浦東新區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的決定》，對(duì)社會(huì)資金為浦東科技中小企業(yè)提供融資的，視情給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或支持。浦東新區(qū)人大副主任彭戌蘭介紹，《決定》第一次將浦東“鼓勵(lì)創(chuàng)新、寬容失敗”的理念體現(xiàn)在制度安排和法律保障的框架內(nèi)，即對(duì)社會(huì)資金為浦東科技中小企業(yè)提供融資的，視情給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或支持；對(duì)國(guó)資支持科技中小企業(yè)的，允許發(fā)生緣于非主觀故意造成的失敗或失誤，減輕或免于追究相關(guān)人員的責(zé)任，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

直接融資，助科技企業(yè)進(jìn)入上市通道

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月19日，中國(guó)最大醫(yī)藥外包研發(fā)公司之一尚華醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)集團(tuán)（實(shí)體為睿智化學(xué)、開拓者化學(xué)等）在紐交所正式掛牌交易，成為浦東新區(qū)第二家在紐交所上市的國(guó)內(nèi)醫(yī)藥合同研發(fā)外包（CRO）企業(yè)，成功融資8700萬(wàn)美元。

尚華醫(yī)藥海外上市的背后，離不開浦東的積極推動(dòng)，協(xié)助企業(yè)與主管部門溝通協(xié)調(diào)，組織和推薦企業(yè)申報(bào)國(guó)家和市級(jí)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，給予股改補(bǔ)貼等政策扶持，跟蹤企業(yè)情況，及時(shí)掌握企業(yè)發(fā)展中的困難和問(wèn)題，并協(xié)助妥善解決。

早在2008年，浦東新區(qū)頒布《科技中小企業(yè)股份制改造資助實(shí)施細(xì)則》，對(duì)科技企業(yè)股份制改造給予獎(jiǎng)勵(lì)，并與上海市證監(jiān)局、證券公司、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)建立企業(yè)上市的協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制。2010年1月，張江高新區(qū)獲準(zhǔn)成為“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”（即“新三板”）擴(kuò)大試點(diǎn)園區(qū)之一，相關(guān)配套政策也紛紛出臺(tái)，2010年8月，在《張江高科技園區(qū)支持科技企業(yè)融資實(shí)施辦法》中明確，對(duì)企業(yè)參與新三板股份制改制相關(guān)費(fèi)用給予不超過(guò)50萬(wàn)元的一次性補(bǔ)貼，對(duì)企業(yè)進(jìn)入新三板掛牌相關(guān)費(fèi)用給予不超過(guò)30萬(wàn)元的一次性補(bǔ)貼。

2010年9月13日，微創(chuàng)醫(yī)療在香港聯(lián)交所上市，這是1月康耐特（新區(qū)首個(gè)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)）、5月交技股份、7月摩恩電氣等一批公司成功登陸國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)以來(lái)，浦東科技企業(yè)在境外資本市場(chǎng)又一重大斬獲。據(jù)悉，“十一五”期間，浦東新區(qū)共有20多家科技企業(yè)在國(guó)內(nèi)外上市，截至2010年7月底，注冊(cè)在浦東新區(qū)的上市企業(yè)已有90家，占本市國(guó)內(nèi)上市企業(yè)數(shù)的一半以上，目前，還有十幾家科技企業(yè)在證監(jiān)會(huì)上市備案，50余家企業(yè)已進(jìn)入上市通道。2010年，浦東已經(jīng)落地或正在接洽的12個(gè)重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，總投資將達(dá)到1000億。如大飛機(jī)項(xiàng)目，包括研發(fā)、總裝和發(fā)動(dòng)機(jī)項(xiàng)目，總投資150億元；華力微電子12英寸芯片生產(chǎn)線項(xiàng)目，總投資145億元；日月光封裝測(cè)試生產(chǎn)線項(xiàng)目，總投資80多億元。這些企業(yè)中的絕大多數(shù)，不是本行業(yè)內(nèi)的龍頭，就是成長(zhǎng)速度迅猛的新星。

“上市公司群體”已成為浦東經(jīng)濟(jì)體系中重要的組成部分?？萍计髽I(yè)成功在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)上市，一方面說(shuō)明浦東已聚集了成批的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)，具備上市的條件；另一方面與新區(qū)近年鼓勵(lì)企業(yè)上市的激勵(lì)政策不無(wú)相關(guān)。為此，新區(qū)還制訂《浦東新區(qū)促進(jìn)中小企業(yè)上市的財(cái)政扶持辦法》，將對(duì)新區(qū)擬上市或掛牌的企業(yè)、新遷入浦東的擬上市企業(yè)以及保薦或推薦新區(qū)企業(yè)上市的券商給予適當(dāng)補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)。