重慶市上市公司環(huán)境信息披露研究

唐 洋，李 露，李雨薇

(南華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，湖南衡陽 421001)

重慶市上市公司環(huán)境信息披露研究

唐 洋，李 露，李雨薇

(南華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，湖南衡陽 421001)

以30家重慶市上市公司為研究對象，對其招股說明書和2007—2009年的年報中環(huán)境信息披露情況進行了統(tǒng)計和分析，研究結(jié)果表明越來越多的重慶市上市公司開始在招股說明書和年報中披露環(huán)境信息，且披露的環(huán)境信息趨于多樣化，但現(xiàn)階段重慶市上市公司環(huán)境信息披露程度仍比較低。

上市公司;環(huán)境信息;信息披露;重慶市

隨著環(huán)?；顒釉谏鐣膹V泛興起，各利益相關(guān)群體越來越希望通過企業(yè)財務(wù)報告了解企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行情況。企業(yè)應(yīng)根據(jù)各利益相關(guān)群體的需要完善會計信息披露制度，迅速建立環(huán)境信息披露制度，及時報告企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行情況，從而能夠提高企業(yè)形象，并且能與企業(yè)各利益相關(guān)群體建立起和諧關(guān)系。建立環(huán)境信息公開機制能夠強化企業(yè)的社會責(zé)任，在全社會樹立起環(huán)保意識。重慶市是長江上游地區(qū)的經(jīng)濟中心，是我國政府實行西部大開發(fā)的重點開發(fā)地區(qū)，重工業(yè)較多，分析其上市公司的環(huán)境信息披露情況具有一定的代表性。通過分析我們可以發(fā)現(xiàn)當前我國企業(yè)環(huán)境信息披露存在的問題，這對推動我國上市公司環(huán)境信息披露的發(fā)展具有重要的意義。

一、重慶市上市公司環(huán)境信息披露的基本情況

(一)樣本的選取

以截止2009年12月在滬、深上市的重慶市30家上市公司(不包括長安B股和建摩B股)為研究對象，通過數(shù)據(jù)、圖表與理論相結(jié)合的研究手段，對重慶市上市公司的基本情況進行統(tǒng)計、分析。重慶市這些上市公司的具體名稱和具體上市時間如表1所示。

根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會于2001年制定并發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》，并結(jié)合各企業(yè)自身的主營業(yè)務(wù)情況，我們將重慶市的30家上市公司分為汽車、摩托車業(yè)，鋼鐵行業(yè)，化工業(yè)，醫(yī)藥、生物業(yè)，電力業(yè)，交通運輸、倉儲業(yè)，電子、電器業(yè)，商業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)等九個行業(yè)［1］。另外，根據(jù)2010年9月14日國家環(huán)保部公布的《上市公司環(huán)境信息披露指南》(征求意見稿)將火電、鋼鐵、水泥、電解鋁、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造紙、釀造、制藥、發(fā)酵、紡織、制革和采礦業(yè)等16類行業(yè)為重污染行業(yè)。結(jié)合上面行業(yè)的劃分方式，我們將重慶市的汽車、摩托車業(yè)，鋼鐵行業(yè)，化工業(yè)，醫(yī)藥、生物業(yè)，電力業(yè)劃分為重污染行業(yè)。表2為重慶市的30家上市公司所屬重污染行業(yè)與非重污染行業(yè)的個數(shù)及其比例。

表1 1993—2009年重慶市30家上市公司名稱及上市時間

表2 重污染與非重污染行業(yè)

(二)上市公司環(huán)境信息披露分析

從表3可以看到，重慶市30家上市公司中，在招股說明書中披露環(huán)境信息的有 17家，占56.7%，同時還可以看到從1997到2009，隨著時間的推移及法規(guī)的影響，越來越多的上市公司開始在招股說明書中披露企業(yè)的環(huán)境信息。

表3 招股說明書中各年度環(huán)境信息披露比例

從表4可以看到，在2007年年報中披露環(huán)境信息的有16家，占55.2%;在2008年年報中披露環(huán)境信息的有18家，占62.1%;在2009年年報中披露環(huán)境信息的有22家，占73.3%。這說明越來越多的上市公司開始在年報中披露企業(yè)的環(huán)境信息。

表4 年報中環(huán)境信息披露基本情況

通過表5，我們可以看到在眾多的行業(yè)當中，進行環(huán)境信息披露的企業(yè)主要集中在重污染行業(yè)之中，2007年、2008年和2009年重污染行業(yè)的披露比例分別為66.7%、77.8%、88.9%，明顯高于非重污染行業(yè)的33.3%、33.3%、50.0%。從三年間的數(shù)據(jù)來看2009年重污染行業(yè)的披露比例較2007、2008年有較為明顯的上升。

表5 重污染與非重污染行業(yè)披露情況

二、重慶市上市公司環(huán)境信息披露現(xiàn)狀及分析

(一)招股說明書中環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀

1.按照環(huán)境信息披露的項目橫向分析

在30家上市公司中共有17家上市公司在招股說明書中披露了環(huán)境信息，從披露的項目來看，上市公司主要從風(fēng)險因素及對策、募集資金運用、發(fā)行人情況、發(fā)展規(guī)劃、關(guān)聯(lián)企業(yè)與關(guān)聯(lián)關(guān)系情況、報表附注、經(jīng)營業(yè)務(wù)及業(yè)績等7個項目中披露:

(2)在“募集資金運用”中披露。有5家上市公司在“募集資金運用”中進行了披露，可見重慶市有些上市公司在招股說明書中進行環(huán)境披露時，比較關(guān)注募集資金的投資風(fēng)險和可獲利性。在募集資金運用項目中，各上市公司主要從環(huán)保投資、環(huán)境管理這兩方面進行披露。

(3)在“發(fā)行人情況和發(fā)展規(guī)劃”中披露。有11家上市公司對這兩個項目中進行了披露，可見重慶市很多上市公司在招股說明書中進行環(huán)境披露時，比較關(guān)注發(fā)行人情況和企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃。在這兩個項目中，各上市公司主要從環(huán)保法規(guī)、環(huán)保榮譽、環(huán)境管理、環(huán)保撥款與補貼和三廢等方面進行披露。

(4)在“關(guān)聯(lián)企業(yè)與關(guān)聯(lián)關(guān)系情況、報表附注和經(jīng)營業(yè)務(wù)及業(yè)績”中披露。有7家上市公司對這三個項目進行了披露，可見重慶市的上市公司在招股說明書中進行環(huán)境披露時，比較關(guān)注企業(yè)關(guān)聯(lián)情況和公司業(yè)績。在這三個項目中，各上市公司主要從綠化費、排污費、環(huán)保法規(guī)、環(huán)境管理、環(huán)保撥款與補貼、三廢和環(huán)保借款等方面進行了披露。

2.按照環(huán)境信息披露的項目縱向分析

重慶市30家上市公司中有17家在招股說明書中進行了環(huán)境信息披露，同時還可以看到在1993年到1997年期間上市的公司在招股說明書中進行環(huán)境信息披露的不是很多，隨著時間的推移及法規(guī)的影響，在1999年到2009年期間上市的公司在招股說明書中基本上進行了環(huán)境信息披露，1999年、2001年、2007年、2009年披露比例均為100%。

綜上所述，分析重慶市上市公司環(huán)境信息披露逐步詳盡的內(nèi)在原因，與之緊密相關(guān)的是我國環(huán)境保護相關(guān)法律法規(guī)的建立健全，社會公眾環(huán)保意識的覺醒和提高，政府對企業(yè)環(huán)保項目的高度扶持，以及投資商對企業(yè)環(huán)保的密切關(guān)注。

(二)各上市公司年報中環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀

上市公司的年報是對外披露信息最齊全、信息量包含較大的形式。因此，我們著重研究了重慶市30家上市公司2007—2009年的年報，經(jīng)過多角度的分析、比較，從而得出的研究結(jié)論具有一定的說服力。

實驗組中治療效果為無效、有效、顯效的患者數(shù)分別為2例、21例、20例，治療總有效率為95.35%，對照組中治療效果為無效、有效、顯效的患者數(shù)分別為1例、21例、21例，治療有效率為97.67%，實驗組治療有效率與對照組相比，差異不具有統(tǒng)計學(xué)意義（P＞0.05）。見表1。

1.按照環(huán)境信息披露的項目橫向分析

從上市公司年報中環(huán)境信息披露的位置來看，各上市公司一般在財務(wù)報表中的董事會報告、重要事項和報表附注這三個項目中披露有關(guān)的環(huán)境信息［2］。我們對重慶市上市公司在董事會報告、重要事項、報表附注中的披露情況做了統(tǒng)計，詳見表6。

表6 環(huán)境信息披露的方式

從上市公司環(huán)境信息披露的內(nèi)容來看，重慶市上市公司年報披露的環(huán)境信息主要包括環(huán)保投資、綠化費、排污費、環(huán)保撥款與補貼、政策影響、環(huán)保榮譽、環(huán)保法規(guī)、環(huán)境管理、環(huán)境認證和三廢等方面。

(1)在“董事會報告”中披露。各上市公司在董事會報告中，主要是在公司經(jīng)營情況、投資情況、業(yè)務(wù)發(fā)展中對環(huán)境信息進行披露、公司面臨的困難及解決方案中披露，披露的項目一般是環(huán)保投資、綠化費、排污費、政策影響、環(huán)保法規(guī)、環(huán)境認證、環(huán)境管理、環(huán)保撥款與補貼和三廢等方面。

(2)在“重要事項”中披露。在重要事項中，各上市公司主要描述企業(yè)的政策影響、環(huán)保法規(guī)、環(huán)境管理、環(huán)保榮譽、環(huán)保撥款與補貼等方面，也有一些上市公司在其中對環(huán)保投資和三廢情況進行了披露。

(3)在“報表附注”中披露。在報表附注中進行環(huán)境信息披露，主要是在資產(chǎn)負債表和“利潤”及“利潤分配”表中的相關(guān)項目中進行披露;在現(xiàn)金流量表中收到的其他與經(jīng)營有關(guān)和支付的其他與經(jīng)營有關(guān)的現(xiàn)金中進行披露。對重慶市各上市公司近3年的環(huán)境信息披露情況進行分析，可以看出，隨著科學(xué)發(fā)展觀的全面落實，越來越多的企業(yè)認識到要走可持續(xù)發(fā)展道路。在報表附注中進行披露環(huán)境信息的企業(yè)，選擇在多個不同的項目中進行披露，包括對環(huán)保投資、支付的綠化費和排污費、環(huán)保撥款與補貼和環(huán)保借款等［3］。

2.按照環(huán)境信息披露的項目縱向分析

從表6中，我們可以看出2007年度有8家上市公司在“董事會報告”中進行了環(huán)境信息的披露，有3家上市公司選擇在“重要事項”中披露環(huán)境信息，有5家上市公司選擇在“報表附注”中披露環(huán)境信息;2008年度有10家上市公司在“董事會報告”中進行了環(huán)境信息的披露，有2家上市公司選擇在“重要事項”中披露環(huán)境信息，有6家上市公司選擇在“報表附注”中披露環(huán)境信息;2009年度有13家上市公司在“董事會報告”中進行了環(huán)境信息的披露，有3家上市公司選擇在“重要事項”中披露環(huán)境信息，有6家上市公司選擇在“報表附注”中披露環(huán)境信息。

3.上市公司環(huán)境信息披露的形式

由于環(huán)境問題的特殊性，環(huán)境信息的披露也往往采取不同的形式。一般情況下，企業(yè)的環(huán)境信息可以采用貨幣形式、非貨幣形式或者兩者結(jié)合的方式進行披露［3］，目前重慶市各上市公司主要采用貨幣形式來披露企業(yè)的環(huán)保投資、綠化費、排污費和環(huán)保撥款與補貼等環(huán)境信息，這些內(nèi)容幾乎都是在報表附注中出現(xiàn);非貨幣形式主要集中在政策影響、環(huán)保法規(guī)、環(huán)保榮譽、環(huán)境認證和環(huán)境管理等難以量化的項目中;對有些環(huán)保投資、環(huán)保撥款與補貼和三廢收入等，一般使用貨幣與非貨幣形式進行披露［4］?？偟目磥?，重慶市各上市公司以貨幣形式披露環(huán)境信息的數(shù)量不多，大部分的企業(yè)在披露環(huán)境信息時采用的是非貨幣形式，這與環(huán)境信息難以量化有關(guān)。

三、研究結(jié)論

通過對重慶市30家上市公司的招股說明書和年報中環(huán)境信息披露情況的分析，我們可以看到，越來越多的重慶市上市公司開始在年報和招股說明書中披露環(huán)境信息，且披露的環(huán)境信息趨于多樣化。筆者認為主要有以下原因:第一，中國證監(jiān)會發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第1號——招股說明書》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第9號——首次公開發(fā)行股票申請文件》和《公開發(fā)行證券的公司信息披露編制規(guī)則第12號——公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報告》等文件對上市公司的環(huán)境信息披露提出了要求。第二，與企業(yè)相關(guān)的環(huán)保法規(guī)的增加。除了國家環(huán)保部發(fā)布的環(huán)保法規(guī)，重慶市環(huán)保局也制定了《重慶市環(huán)境保護條例》《重慶市環(huán)境保護獎勵與處罰辦法》和《重慶市排放污染物許可證管理辦法》等相關(guān)地方環(huán)保法律、法規(guī)，對企業(yè)的環(huán)保情況提出了一些要求。

但同時，重慶市各上市公司的環(huán)境信息披露仍存在一些不足之處:當前披露環(huán)境信息的企業(yè)主要集中在一些重污染行業(yè)，且總體比例不高;企業(yè)從自身利益出發(fā)，所披露的環(huán)境信息內(nèi)容局限在某些方面且不具獨立性，使得讀者在一定程度上無法準確辨別其所披露的環(huán)境信息的重要內(nèi)涵;環(huán)境信息的披露方式不固定，從而使信息披露規(guī)范性較差，在進行同行業(yè)或者其他相關(guān)信息對比時存在一定困難;雖然政府有關(guān)機構(gòu)已經(jīng)出臺了一部分相關(guān)法例，但是有關(guān)環(huán)境信息披露的法規(guī)、準則仍然不夠完善［5］。我國對環(huán)境信息披露的研究仍處于起步階段，尚未形成完善的環(huán)境會計準則及核算制度，各行業(yè)中的企業(yè)對環(huán)境信息披露的重視程度也不盡相同，與西方發(fā)達國家間相比仍有較大的差距［6－7］。因此我國急需統(tǒng)一上市公司的環(huán)境信息披露口徑，不斷更新和完善環(huán)境信息披露制度，提高我國所有上市公司環(huán)境信息披露的準確性和實用性。

［1］魏素艷，肖淑芳，程隆云.環(huán)境會計:相關(guān)理論與實務(wù)［M］.北京:機械工業(yè)出版社，2006.

［2］肖淑芳，胡偉.我國企業(yè)環(huán)境信息披露體系的建設(shè)［J］.會計研究，2005(3):47－94.

［3］周一虹，孫小雁.中國上市公司環(huán)境信息披露的實證分析［J］.南京審計學(xué)院學(xué)報，2006(11):22－25.

［4］唐久芳，李鵬飛.環(huán)境信息披露的實證研究——來自中國證券市場化工行業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)［J］.中國人口資源與環(huán)境，2008(5):112－117.

［5］梁瑞蓮.企業(yè)環(huán)境信息披露若干問題初探［J］.財會通訊，2009(8):27－28.

［6］田翠香.我國上市公司年報中的環(huán)境信息披露［J］.會計之友，2010(2):87－89.

［7］萬壽義，崔建華.成本會計信息質(zhì)量問題研究——應(yīng)訴反傾銷視角［J］.重慶理工大學(xué)學(xué)報:社會科學(xué)，2010(7).

A Research on the Environmental Information Disclosure of Listed Companies in Chongqing

TANG Yang，LI Lu，LI Yu-wei
(College of Economics and Management，University of South China，Hengyang 421001，China)

This paper conducts a survey on the environmental disclosure in the prospectus and annual reports in 2007～2009 of 30 listed companies in Chongqing.It concludes that more and more listed companies begin to disclose environmental information in the prospectus and annual report，and the disclosure of environmental information becomes increasingly diversified，but at this stage the quality of environmental information disclosure is low.

listed company;environmental information;information disclosure;Chongqing Municipality

F230

A

1674－8425(2011)07－0021－05

2011－01－12

衡陽市社科基金項目(2009D28)、(2009D25);南華大學(xué)大學(xué)生研究與創(chuàng)新性實驗項目“湖南省上市公司環(huán)境信息披露研究”階段性研究成果。

唐洋(1983—)，男，湖南衡陽人，碩士，講師，研究方向:社會責(zé)任會計和環(huán)境會計。

(責(zé)任編輯 范義臣)