海南省農(nóng)村信用社貸款定價(jià)機(jī)制研究

謝 妍

(海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,海南?？?570228）

海南省農(nóng)村信用社貸款定價(jià)機(jī)制研究

謝 妍

(海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,海南海口 570228）

建立科學(xué)、有效的貸款定價(jià)機(jī)制對于海南省農(nóng)村信用社支持國際旅游島建設(shè)具有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。在對國內(nèi)外貸款定價(jià)理論進(jìn)行總結(jié)和述評的基礎(chǔ)上,分析海南省農(nóng)村信用社貸款定價(jià)的必要性、現(xiàn)狀及存在的問題,提出完善海南省農(nóng)村信用社貸款定價(jià)機(jī)制的政策建議。

農(nóng)村信用社;貸款利率;定價(jià)機(jī)制;海南省

近年來,農(nóng)村利率市場化改革的穩(wěn)步推進(jìn)給農(nóng)村信用社 (以下簡稱“農(nóng)信社”)貸款定價(jià)機(jī)制的建立和完善帶來了機(jī)遇與挑戰(zhàn)。海南省農(nóng)信社作為海南社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的金融主力軍,肩負(fù)著支持農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)民增收的重任,其貸款利率定價(jià)事關(guān)農(nóng)民增收、農(nóng)信社增效與農(nóng)村金融穩(wěn)定的大局。因此,建立科學(xué)、有效的貸款利率定價(jià)機(jī)制,更好地發(fā)揮支持“三農(nóng)”主力軍作用,已成為海南省農(nóng)信社當(dāng)前乃至未來經(jīng)營管理的重要課題。

一、貸款定價(jià)理論綜述

農(nóng)信社貸款定價(jià)原理是建立在商業(yè)銀行貸款定價(jià)一般規(guī)律基礎(chǔ)之上的。國外學(xué)者對商業(yè)銀行貸款定價(jià)的研究比較成熟,從市場結(jié)構(gòu)、銀企關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面對商業(yè)銀行的貸款定價(jià)行為進(jìn)行了深入分析。KleinMonti,Dermine,Corvoidier和 Gropp等學(xué)者從市場結(jié)構(gòu)角度,運(yùn)用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的廠商理論來分析銀行的貸款定價(jià)行為;Jarrow,Duffie,Singleton,M.Onorato,E.Altman分別對信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)簡化法模型進(jìn)行了分析與完善[1];Turnbull提出利用貸款到期時(shí)違約概率的期限結(jié)構(gòu)來確定貸款的價(jià)格[2];Repullo,Suarez于 2004年研究了巴塞爾新資本協(xié)議關(guān)于銀行資本管理要求下銀行貸款定價(jià)模型[3]。

相對來說,學(xué)者對農(nóng)村金融和貸款定價(jià)問題關(guān)注較少。Bottomley分析了第三世界國家欠發(fā)達(dá)農(nóng)村地區(qū)農(nóng)業(yè)貸款的利率決定[4]。針對農(nóng)信社貸款利率水平偏高的現(xiàn)象,國外諸多研究從不同角度進(jìn)行了探討。Aleem,Hoff和 Stiglitz等人分析了農(nóng)村信貸市場壟斷競爭、范圍經(jīng)濟(jì)和外部資金供給者的缺失對農(nóng)信社利率的影響[5]。Saleem和 Taha對蘇丹農(nóng)村信貸市場上的高利率進(jìn)行了研究,發(fā)現(xiàn)造成高利率的原因是對貸款擔(dān)保物價(jià)值的低估和不完全競爭市場結(jié)構(gòu)[6]。Hoff&Stiglitz和Bell等學(xué)者研究表明,農(nóng)村信貸市場存在著信息成本、交易成本以及政策扭曲等因素導(dǎo)致了貸款利率畸高現(xiàn)象[7]。

由于長期的利率管制,國內(nèi)對貸款定價(jià)的研究比較滯后。牛錫明[8]最早對貸款定價(jià)問題進(jìn)行了研究,國內(nèi)理論界對建立在巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評級法 (I RB)基礎(chǔ)上的貸款定價(jià)研究成為主流。王來星、戴國強(qiáng)和吳許均等學(xué)者研究了基于違約概率和違約損失率的貸款定價(jià);趙躍瓊、嚴(yán)廣樂對 K MV模型在貸款定價(jià)中的應(yīng)用進(jìn)行了研究;蒲建平,余劍運(yùn)用期權(quán)定價(jià)模型推導(dǎo)出風(fēng)險(xiǎn)貸款價(jià)值及利差的計(jì)算公式,并以此分析了國內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)與利率管制、貸款管理、企業(yè)制度等因素的關(guān)系[9]。

國內(nèi)對農(nóng)信社定價(jià)的研究建立在對國外研究的借鑒基礎(chǔ)之上,但理論基礎(chǔ)比較薄弱。部分研究基于經(jīng)濟(jì)金融理論而展開分析,如納入了金融企業(yè)性質(zhì)與法人治理角度的農(nóng)信社貸款定價(jià)機(jī)理分析 (孟建華,2006),基于信息不對稱角度對偏高利率的定價(jià)機(jī)制的理論解釋 (莊新田,黃小原,2002)等;也有部分學(xué)者通過對某一區(qū)域農(nóng)信社貸款行為的調(diào)研得出結(jié)論,周立等在 2005年考察新一輪農(nóng)村利率改革成效后發(fā)現(xiàn),農(nóng)信社在農(nóng)村信貸市場的壟斷地位使貸款利率一浮到頂;人行贛州市中心支行課題組對農(nóng)信社的貸款定價(jià)模式進(jìn)行了調(diào)研,發(fā)現(xiàn)農(nóng)信社在貸款定價(jià)上具有趨近上限的傾向。戴季寧和樊金元 2006年對安徽省農(nóng)信社貸款定價(jià)現(xiàn)狀進(jìn)行了考察,建議采取基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式,對此不同地域的研究者有分歧。受限于分析基礎(chǔ)與分析方法,這些研究缺乏足夠的研究方法與手段,沒能更為精確地揭示農(nóng)信社貸款市場中風(fēng)險(xiǎn)因素、市場因素等對貸款定價(jià)能力的影響[10]。

綜上所述,國內(nèi)外對于貸款定價(jià)的研究主要集中在對于商業(yè)銀行貸款的理論研究,對農(nóng)信社貸款定價(jià)的研究依然比較薄弱。因此借鑒國外的貸款定價(jià)模式,結(jié)合我國農(nóng)信社的特征和海南農(nóng)村金融的實(shí)際,對農(nóng)信社貸款利率定價(jià)進(jìn)行研究日益迫切。

二、完善海南省農(nóng)信社貸款定價(jià)機(jī)制的必要性

國際旅游島建設(shè)給海南農(nóng)信社貸款定價(jià)機(jī)制的建立和完善帶來了新的契機(jī),農(nóng)信社改革取得的新進(jìn)展和政策支持等都是建立和完善農(nóng)信社貸款定價(jià)機(jī)制的有利條件。建立健全海南農(nóng)信社貸款定價(jià)機(jī)制的內(nèi)外部條件都已成熟,加快推進(jìn)貸款定價(jià)機(jī)制建設(shè),積極參與金融機(jī)構(gòu)利率市場化改革已勢在必行。

(一)完善貸款定價(jià)機(jī)制時(shí)機(jī)成熟

國際旅游島建設(shè)為海南農(nóng)信社貸款定價(jià)機(jī)制的建立和完善帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。國際旅游島建設(shè)有利于推進(jìn)農(nóng)信社組織制度和經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)變,從而有利于貸款定價(jià)體系的建設(shè);國際旅游島建設(shè)形成的產(chǎn)業(yè)集群,有利于促進(jìn)農(nóng)信社壯大核心客戶群,為貸款定價(jià)機(jī)制的建立和完善提供保障;國際旅游島建設(shè)有利于農(nóng)村金融市場的競爭,從而為農(nóng)信社科學(xué)定價(jià)提供動(dòng)力。我國其他省市農(nóng)信社貸款定價(jià)實(shí)踐和“格萊珉模式”為完善海南農(nóng)信社貸款定價(jià)機(jī)制提供了成功的經(jīng)驗(yàn)。

(二)完善貸款定價(jià)機(jī)制條件具備

2007年海南省聯(lián)社成立之后,在法人治理結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)、制度、機(jī)制和提高員工素質(zhì)等方面產(chǎn)生了積極影響。統(tǒng)一法人改革即縣、鄉(xiāng)兩級法人體制向以縣 (市)為單位統(tǒng)一法人的產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)變?yōu)橥晟坪Ｄ限r(nóng)信社貸款定價(jià)機(jī)制提供保障;隨著涵蓋信貸、財(cái)務(wù)、稽核等方面的內(nèi)控制度的完善、貸款機(jī)制的創(chuàng)新,農(nóng)村金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的建立和金融生態(tài)環(huán)境的改善,為完善貸款定價(jià)機(jī)制提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(三)完善貸款定價(jià)機(jī)制多方合力

借助人行資金的“輸血”支持,海南農(nóng)信社貸款定價(jià)改革可以輕裝上陣。省政府、人行和銀監(jiān)局在模版的設(shè)計(jì)和貸款定價(jià)管理辦法等方面加強(qiáng)政策引導(dǎo)和監(jiān)督管理,鼓勵(lì)其進(jìn)行積極有效的探索和嘗試。各級地方政府在財(cái)政、稅費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、業(yè)務(wù)扶持等方面給予海南農(nóng)信社大力的支持,為完善貸款定價(jià)機(jī)制提供有利條件。

三、海南省農(nóng)信社貸款定價(jià)的現(xiàn)狀

海南農(nóng)信社作為社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的金融主力軍,有力地支持了海南省現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但長期以來,由于受經(jīng)營體制、管理水平等因素的影響和在農(nóng)村信貸中的壟斷性,貸款定價(jià)方式較為落后,貸款定價(jià)水平低下。

(一)貸款定價(jià)管理

1.縣 (市)聯(lián)社統(tǒng)一進(jìn)行利率定價(jià) 目前,海南農(nóng)信社貸款利率由縣 (市)聯(lián)社統(tǒng)一制定,其利率定價(jià)必須報(bào)省聯(lián)社信貸處審批?；鶎有庞蒙缱鳛橘J款的直接發(fā)放者沒有利率定價(jià)權(quán),需要浮動(dòng)或優(yōu)惠的利率必須報(bào)聯(lián)社審批。基層信用社實(shí)際執(zhí)行的是“浮動(dòng)后的固定利率”。

2.貸款定價(jià)管理辦法執(zhí)行力度差 雖然各信用社都制定了貸款利率管理辦法,制定的都是原則性的規(guī)則,對影響貸款利率因素的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重沒有詳細(xì)規(guī)定,操作性不強(qiáng),也沒有真正執(zhí)行。

3.貸款定價(jià)普遍采用“基準(zhǔn)利率 +浮動(dòng)幅度”的方法 各聯(lián)社采用的貸款定價(jià)方法為基準(zhǔn)利率加浮動(dòng)幅度的基準(zhǔn)加點(diǎn)浮動(dòng)法,即貸款利率 =基準(zhǔn)利率 ×(l+浮動(dòng)幅度),基準(zhǔn)利率按中國人民銀行公布的各期限貸款利率執(zhí)行,并隨貸款利率的調(diào)整而調(diào)整。

(二)貸款利率水平

1.利率呈上升趨勢 2004年以來海南農(nóng)信社的貸款利率水平呈波狀上升趨勢。2008年海南農(nóng)信社累計(jì)發(fā)放各項(xiàng)貸款的加權(quán)平均利率為 10.6193%,分別比 2005年、2006年和 2007年的加權(quán)平均利率上升了 1.471 3、1.044 7和 0.589 3個(gè)百分點(diǎn),增幅分別為 16.08%、10.91%和 5.87%①數(shù)據(jù)來源:2005—2008年海南省農(nóng)信社人民幣貸款利率統(tǒng)計(jì)表。。

2.支農(nóng)貸款利率普遍低于非農(nóng)業(yè)貸款利率 農(nóng)信社大部分資金用于支持三農(nóng)發(fā)展,支農(nóng)貸款利率普遍低于非農(nóng)業(yè)貸款利率。以白沙縣農(nóng)信社為例,2004—2008年末白沙縣農(nóng)信社農(nóng)業(yè)貸款余額 0.66億元,占農(nóng)信社貸款的 68.22%,其中農(nóng)戶貸款 0.57億元,農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織貸款 0.05億元,農(nóng)戶小額信用貸款0.44億元。非農(nóng)業(yè)貸款余額 0.31億元,占農(nóng)信社貸款的 31.77%。

根據(jù)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間管理辦法,農(nóng)業(yè)貸款利率上浮幅度大部分在 30%～50%之間,而非農(nóng)業(yè)貸款利率與之接近或高于農(nóng)業(yè)貸款利率,上浮幅度大部分在 50%～100%之間①數(shù)據(jù)來源:筆者根據(jù) 2004—2008年白沙縣農(nóng)信社人民幣貸款利率統(tǒng)計(jì)表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。。

3.農(nóng)信社利率與其他金融機(jī)構(gòu)利率比較 (1)與海南各商業(yè)銀行的貸款利率相比,農(nóng)信社的貸款利率水平明顯偏高。2008年海南農(nóng)信社的貸款加權(quán)平均利率水平相當(dāng)于商業(yè)銀行同一指標(biāo)水平的 1.45倍,但低于民間借貸的平均利率水平。以海南農(nóng)信社 2008年第四季度的加權(quán)平均利率 7.998%為例,這一平均利率加上辦理貸款抵押登記等相關(guān)手續(xù)的費(fèi)用后,其實(shí)際貸款利率已達(dá) 11%,低于本地同時(shí)期農(nóng)戶民間借貸的加權(quán)平均利率 18.105%,見表 1。

表1 2008年海南金融機(jī)構(gòu)與民間借貸利率情況表 %

(2)農(nóng)信社利率高于其他農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。2006年,農(nóng)信社的貸款加權(quán)浮動(dòng)利率為 1.6%,遠(yuǎn)高于其他農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)浮動(dòng)利率 0.6個(gè)百分點(diǎn);借款者中,農(nóng)戶貸款和農(nóng)村個(gè)體工商戶貸款浮動(dòng)利率分別高達(dá)1.59%、1.70%,也遠(yuǎn)高于民營企業(yè)貸款浮動(dòng)利率 1.01%③數(shù)據(jù)來源:中國人民銀行海口中心支行《2006年海南省金融運(yùn)行報(bào)告》。。

4.農(nóng)信社利率與民間借貸利率比較 (1)民間借貸利率與農(nóng)信社貸款利率同向波動(dòng)。通過對 2000—2009年農(nóng)信社和農(nóng)戶民間借貸貸款平均利率的統(tǒng)計(jì)分析,發(fā)現(xiàn)民間借貸利率變化與農(nóng)信社貸款利率波動(dòng)曲線較為相似,基本保持著一個(gè)同比適度的利率差區(qū)間,見圖1。由此可以得出結(jié)論:農(nóng)戶民間借貸利率隨著農(nóng)信社貸款利率的波動(dòng)而同向變化,農(nóng)信社貸款利率對農(nóng)戶民間借貸利率發(fā)揮著引導(dǎo)和參照作用。

(2)民間借貸利率的下限與農(nóng)信社貸款利率上限基本一致。從對民間借貸利率監(jiān)測和調(diào)查結(jié)果看,2000年以來民間借貸利率下限一般參照農(nóng)信社同期最高利率執(zhí)行,有時(shí)略低于農(nóng)信社利率上限的情況,但 2006—2007年民間借貸利率明顯高于農(nóng)信社貸款利率上限,見圖 2。

圖 1 農(nóng)信社貸款利率與民間借貸利率變化圖

(三)貸款利率浮動(dòng)情況

1.浮動(dòng)幅度受基準(zhǔn)利率的影響 2008年前三季度金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率水平穩(wěn)中小幅上升,第四季度受 5次下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率的影響,各期限貸款實(shí)際利率快速下降,降息效應(yīng)明顯。為應(yīng)對同業(yè)競爭,農(nóng)信社普遍采取了減少上浮利率的方法,2008年執(zhí)行上浮利率的貸款比重比上年大幅減少 19.3個(gè)百分點(diǎn)。貸款利率浮動(dòng)區(qū)間在 [0.9—1.0)的貸款占比 61.2%④數(shù)據(jù)來源:中國人民銀行?？谥行闹小?008年海南省金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率浮動(dòng)區(qū)間貸款占比表》。。

圖 2 農(nóng)信社貸款利率上限與民間借貸利率下限比較

2.利率浮動(dòng)區(qū)間集中趨勢明顯 截至 2008年末海南省農(nóng)信社貸款余額 90.52億元,其中農(nóng)業(yè)貸款余額 35.82億元,占全省各家金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款總數(shù)的 88.9%⑤數(shù)據(jù)來源:海南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社網(wǎng)站.http:∥hainanbank.com.cn/zjnx.php。。其中貸款利率上浮區(qū)間在[1.3,1.5]的貸款發(fā)生額占貸款總額的 72.47%。自 2005年下半年以來,利率浮動(dòng)在[1.3,1.5]區(qū)間內(nèi)的貸款發(fā)生額占比均在 65%以上,利率浮動(dòng)區(qū)間集中趨勢明顯⑥數(shù)據(jù)來源:筆者根據(jù)海南農(nóng)信社人民幣貸款利率統(tǒng)計(jì)表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。。

3.各區(qū)間上浮幅度差異日益縮小 2007年以來,海南農(nóng)信社各期限區(qū)間貸款利率上浮幅度的差異顯著縮小。以萬寧市農(nóng)信社信用貸款為例,在 2007年 5月 19日開始執(zhí)行的貸款利率表中,各期限貸款上浮幅度最高的是 3年 (1年以上含 3年)期貸款的加權(quán)平均利率 (基準(zhǔn)利率的 1.95倍),上浮幅度最低的是 6個(gè)月 (3個(gè)月以上含 6個(gè)月)期限貸款的加權(quán)平均利率 (基準(zhǔn)利率的 1.72倍),最高與最低上浮幅度之間僅相差 0.23倍;在 2009年 3月開始執(zhí)行的貸款利率表中,各期限貸款上浮幅度最高的是 3年 (1年以上含 3年)期貸款的加權(quán)平均利率 (基準(zhǔn)利率的 1.95倍),上浮幅度最低的是 6個(gè)月 (3個(gè)月以上含 6個(gè)月)期限貸款的加權(quán)平均利率(基準(zhǔn)利率的 1.82倍),最高與最低上浮幅度之間僅相差 0.13倍⑦數(shù)據(jù)來源:筆者根據(jù) 2007年和 2009年萬寧市農(nóng)信社人民幣貸款利率浮動(dòng)區(qū)間統(tǒng)計(jì)表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。。說明各農(nóng)信社在對貸款對象進(jìn)行有效細(xì)分、拉開定價(jià)差距方面仍有待進(jìn)一步增強(qiáng)。

(四)貸款利率定價(jià)模式:同類同價(jià)、同期同價(jià)

海南農(nóng)信社貸款利率從貸款的期限和貸款種類進(jìn)行區(qū)分,實(shí)行“同類同價(jià),同期同價(jià)”。以保亭縣農(nóng)信社為例,見表 2,從執(zhí)行情況來看,實(shí)行轄屬信用社貸款利率按期限與種類“一刀切”做法,制約了基層信用社自主經(jīng)營的權(quán)利。且各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平千差萬別,“一刀切”做法有悖于市場利率調(diào)節(jié)機(jī)制。

表2 保亭縣農(nóng)村信用社現(xiàn)行貸款利率表 (從 2008年 9月 20日起執(zhí)行) 月利率 (‰)

四、海南省農(nóng)信社貸款定價(jià)存在的問題

從以上的分析中可以看到,海南農(nóng)信社還沒有完全建立科學(xué)的貸款定價(jià)機(jī)制,貸款定價(jià)微觀基礎(chǔ)較為薄弱。在此背景下,受農(nóng)村金融環(huán)境發(fā)展滯后的影響,貸款定價(jià)缺乏有利的外部環(huán)境支撐。

(一)貸款定價(jià)微觀基礎(chǔ)薄弱

1.定價(jià)意識缺乏 由于農(nóng)信社的利率體制過去一直受國家政府和政策的管制,加之農(nóng)信社在農(nóng)村信貸市場上處于壟斷地位,所以導(dǎo)致在貸款利率定價(jià)上狹義地理解為在人行規(guī)定的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上執(zhí)行浮動(dòng)利率定價(jià),“人情利率”、利率浮動(dòng)“一刀切”及“一浮到頂”等現(xiàn)象較為普遍。

2.定價(jià)權(quán)限不合理 由于貸款定價(jià)是以縣聯(lián)社為單位進(jìn)行核算的,基層信用社缺乏相應(yīng)的定價(jià)權(quán)力。在定價(jià)權(quán)限明確后,對貸款責(zé)任的劃分卻不盡合理,出現(xiàn)了權(quán)力上收、責(zé)任下放這樣權(quán)責(zé)不統(tǒng)一的現(xiàn)象,影響了基層信用社和信貸人員積極性的發(fā)揮。

3.專業(yè)人員缺乏 現(xiàn)有的利率管理人員在貸款利率定價(jià)預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的能力比較弱,不能適應(yīng)貸款利率定價(jià)模型中風(fēng)險(xiǎn)測算的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求。部分信貸員未能有效掌握貸款利率定價(jià)管理技能。

4.組織架構(gòu)不完善 縣級聯(lián)社在省聯(lián)社及其地 (市)級派出機(jī)構(gòu)統(tǒng)一指導(dǎo)下,結(jié)合地方實(shí)際情況在一定范圍內(nèi)浮動(dòng)貸款利率,二級法人信用社沒有利率定價(jià)權(quán)。未落實(shí)貸款定價(jià)管理委員會(huì)、定價(jià)辦公室、基層信用社、信貸員的組織構(gòu)成和相應(yīng)職責(zé)。沒有形成包括決策,前、中、后臺的完善的定價(jià)組織體系。

6.監(jiān)督機(jī)制不健全 在定價(jià)活動(dòng)中,由于在借款人信用、項(xiàng)目以及擔(dān)保抵押等風(fēng)險(xiǎn)測量中存在較多的人為因素,容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。首先,在缺乏貸款利率監(jiān)督的情況下,為了獲取更多的利息收益,農(nóng)信社必將加大中長期貸款和高風(fēng)險(xiǎn)貸款的投放力度,這將進(jìn)一步加大其信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。其次,由于基層信用社貸款利率浮動(dòng)監(jiān)控機(jī)制還不健全,利率定價(jià)可能發(fā)生暗箱操作或“領(lǐng)導(dǎo)利率、人情利率”,甚至產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn),損害了借款人的正當(dāng)權(quán)益,加大了農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(二)貸款定價(jià)外部環(huán)境不佳

1.信貸的壟斷經(jīng)營 目前,農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村的金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)大量減少,農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行只從事政策性農(nóng)村金融業(yè)務(wù),在大部分農(nóng)村地區(qū)農(nóng)信社便壟斷了農(nóng)村金融服務(wù)。截至 2008年末海南農(nóng)信社農(nóng)業(yè)貸款余額 35.82億元,占全省各家金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款總數(shù)的 88.9%⑧數(shù)據(jù)來源:海南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社網(wǎng)站.http:∥hainanbank.com.cn/zjnx.php.。由于農(nóng)信社的壟斷地位特殊性,使得農(nóng)信社在貸款定價(jià)上主觀隨意性大。農(nóng)信社在貸款定價(jià)上“就高不就低”,而且部分信用社貸款定價(jià)實(shí)行“一浮到頂”。

2.政策的依賴 無論是從提供補(bǔ)貼性優(yōu)惠利率的支農(nóng)再貸款、對農(nóng)信社實(shí)行低于其他商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金率,還是為農(nóng)村信用社改革發(fā)行央行專項(xiàng)票據(jù),央行都為農(nóng)信社增強(qiáng)資金實(shí)力、不斷改革壯大提供了堅(jiān)強(qiáng)的后盾。也正因如此,農(nóng)信社在市場化改革大潮中,總是難以敏感地覺察到市場的作用,缺少風(fēng)險(xiǎn)管理意識。在“貸款利率 =基準(zhǔn)利率 +浮動(dòng)幅度”的模式指導(dǎo)下,農(nóng)信社對央行基準(zhǔn)利率的依賴性較強(qiáng)。不利于利率彈性功能作用的發(fā)揮,使利率調(diào)節(jié)失去靈活性。

3.農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境欠佳 農(nóng)村信用文化缺失使得農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的誠信意識淡薄,導(dǎo)致逃廢金融債務(wù)現(xiàn)象屢有發(fā)生。再加上適用于農(nóng)村信貸的可抵押物缺乏,貸款安全難以保證,從而增加了農(nóng)信社貸款定價(jià)的難度。法律環(huán)境、信用環(huán)境不佳以及擔(dān)保體系不完善,使得金融債權(quán)得不到有效保護(hù),嚴(yán)重影響了農(nóng)村正常金融秩序。

4.農(nóng)村保險(xiǎn)市場發(fā)展滯后 海南農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展規(guī)模小,數(shù)量較少,供求結(jié)構(gòu)失衡,農(nóng)民的購買力較低,賠付率居高不下。2008年上半年海南省農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)收入僅 0.29億元⑨數(shù)據(jù)來源:關(guān)于組建海南省專業(yè)性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司的建議[EB/OL].[2009-01-14].http:∥www.hainan.gov.cn/data/news/2009/01/68154/.,與廣大農(nóng)民和農(nóng)業(yè)企業(yè)對農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的需求相比,還有很大的差距。目前,海南省政府已經(jīng)設(shè)立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展資金,開設(shè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)保險(xiǎn)險(xiǎn)種共 11個(gè),但險(xiǎn)種數(shù)量依然偏少,試點(diǎn)規(guī)模相對較小,很難覆蓋到具有海南特色的種養(yǎng)殖業(yè),仍然難以滿足海南農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)村群眾需求。

5.農(nóng)村金融體制改革落后 海南農(nóng)村金融體制呈現(xiàn)出二元結(jié)構(gòu)特征,即由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)信社組成的主導(dǎo)型制度與由地下錢莊、高利貸等組成的民間金融并存。對于后者,政府一直是限制其發(fā)展的,而前者始終在政府規(guī)定的低利率水平下運(yùn)行。由于資金使用成本極低 (在通貨膨脹時(shí)甚至為負(fù)數(shù)),形成了旺盛的資金需求。在資金缺乏、供不應(yīng)求的情況下,金融部門只能在政府控制下以“配給”方式提供信貸,這嚴(yán)重阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,使農(nóng)村長期存在嚴(yán)重的金融抑制。

五、完善海南農(nóng)信社貸款定價(jià)機(jī)制的政策建議

如何科學(xué)合理地進(jìn)行貸款利率定價(jià),使農(nóng)信社更好地服務(wù)三農(nóng)、提高競爭能力和經(jīng)營效益,是海南農(nóng)信社亟待解決的問題。筆者從以下兩個(gè)方面提出相關(guān)的政策建議:

[85] Yan Xuetong, “International Leadership and Norm Evolution”, The Chinese Journal of International Politics, Vol. 4, No. 3 (2011), pp. 233-264.

(一)夯實(shí)貸款定價(jià)的微觀基礎(chǔ)

1.增強(qiáng)科學(xué)的貸款利率定價(jià)意識 增強(qiáng)貸款定價(jià)的管理意識,深刻領(lǐng)會(huì)科學(xué)合理的定價(jià)不僅可以調(diào)節(jié)資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu),平衡資金安全性、流動(dòng)性與效益性,而且可以發(fā)揮優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)客戶關(guān)系、促進(jìn)業(yè)務(wù)增長等方面的綜合作用。適時(shí)地調(diào)整利率定價(jià),制訂合理的利率水平,從而有效促進(jìn)農(nóng)信社各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

2.完善法人治理結(jié)構(gòu) 農(nóng)信社應(yīng)進(jìn)一步深化法人制度改革,認(rèn)真貫徹落實(shí)“三會(huì)”制度,真正發(fā)揮好理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、社員代表大會(huì)的監(jiān)督管理職能,進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范內(nèi)控制度的建設(shè)。要按照決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)和監(jiān)督系統(tǒng)相互制衡的原則建立起一整套嚴(yán)密完整的內(nèi)控監(jiān)督體系,以規(guī)范定價(jià)行為,使利率風(fēng)險(xiǎn)降至最低限度。

3.完善貸款定價(jià)組織架構(gòu) (1)健全組織機(jī)構(gòu),明確工作職責(zé)。要設(shè)立專門的部門從事利率定價(jià)研究和分析監(jiān)測工作,并明確決策層、管理層和執(zhí)行層在貸款利率價(jià)格制定、管理和執(zhí)行上各自的職權(quán)和應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任,充分發(fā)揮各組成部門的職能。(2)健全定價(jià)程序的分級授權(quán)機(jī)制。規(guī)定不同產(chǎn)品、不同價(jià)格、不同管理員的不同授權(quán),以控制因利率浮動(dòng)而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。(3)配備綜合素質(zhì)好的專人負(fù)責(zé)利率定價(jià),引進(jìn)相關(guān)的專業(yè)人才,加強(qiáng)培訓(xùn),提高其專業(yè)素質(zhì);改革考核機(jī)制,將安全性與盈利性并重。

4.充分發(fā)揮技術(shù)支持體系的作用 建立和完善涵蓋賬戶信息、客戶關(guān)系信息、人力資源信息等在內(nèi)的管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)和信用數(shù)據(jù)庫。財(cái)務(wù)、信貸、資金營運(yùn)等部門要加強(qiáng)內(nèi)部貸款定價(jià)信息的采集、分析及存儲(chǔ),做好對貸款客戶的信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)積累、風(fēng)險(xiǎn)分類等工作;及時(shí)收集資本貨幣市場、民間借貸、同業(yè)競爭等定價(jià)信息。加快金融電子化建設(shè)步伐,開發(fā)相關(guān)的應(yīng)用系統(tǒng)軟件,提高利率定價(jià)的工作效率。

5.建立有效的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警機(jī)制 (1)建立利率風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。根據(jù)利率市場趨勢,分析利率變動(dòng)對業(yè)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)生的影響及基準(zhǔn)利率上升或下降的趨勢,調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu),規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。(2)建立存貸款利率定期公布制度,引導(dǎo)農(nóng)信社理性確定金融產(chǎn)品價(jià)格,維護(hù)資金價(jià)格競爭秩序。(3)建立動(dòng)態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量體系。根據(jù)社會(huì)平均利潤率的變化和利率調(diào)整可能引起的利率風(fēng)險(xiǎn),結(jié)合本地的實(shí)際情況建立動(dòng)態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量體系,及時(shí)調(diào)整農(nóng)信社貸款利率水平。

(二)優(yōu)化貸款定價(jià)的外部環(huán)境

1.加快農(nóng)村金融體制改革進(jìn)程 發(fā)展多種形式的合作互助金融,允許有組織的民間借貸在一定法律框架內(nèi)開展融資服務(wù)。鼓勵(lì)國有商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)和信貸業(yè)務(wù)向下延伸,以此形成適度競爭。進(jìn)一步完善農(nóng)村金融服務(wù)體系,促進(jìn)合理的農(nóng)村市場利率水平的形成。

2.強(qiáng)化貸款利率定價(jià)的監(jiān)管力度 一是建議人行加大窗口指導(dǎo)的力度,引導(dǎo)農(nóng)信社綜合考慮當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行的定價(jià)水平和農(nóng)村居民的實(shí)際承受能力,建立科學(xué)靈活的貸款利率定價(jià)機(jī)制。二是建立科學(xué)合理的農(nóng)信社貸款利率定價(jià)監(jiān)測指標(biāo)體系,重點(diǎn)對資金成本率、費(fèi)用率、目標(biāo)利潤率、稅負(fù)成本率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、利息收入等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測,對農(nóng)信社貸款利率實(shí)際執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)測。三是召開金融機(jī)構(gòu)貸款利率溝通專題會(huì)議及農(nóng)信社貸款利率定價(jià)及執(zhí)行情況專題會(huì)議,綜合評價(jià)轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)貸款利率整體水平和貸款利率在不同行業(yè)間的利率差異,并對農(nóng)信社進(jìn)行反饋和指導(dǎo)。

3.引入利率定價(jià)聽證制度 在人行規(guī)定的貸款利率浮動(dòng)區(qū)間內(nèi),對各類貸款利率的浮動(dòng)幅度實(shí)行聽證定價(jià)。其具體操作方式是:各縣 (市)成立貸款利率定價(jià)聽證委員會(huì),聽證委員會(huì)的成員由人行、銀監(jiān)部門、農(nóng)業(yè)、物價(jià)、統(tǒng)計(jì)、計(jì)劃部門和農(nóng)信社等單位的經(jīng)濟(jì)金融專家以及鄉(xiāng) (村)農(nóng)民代表組成。首先由農(nóng)信社提出初步定價(jià)方案,然后再由貸款利率定價(jià)聽證委員會(huì)依據(jù)農(nóng)信社資金成本、貸款風(fēng)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本、農(nóng)民承受能力、農(nóng)信社收益等方面進(jìn)行舉證。在各方意見基本一致的前提下,形成農(nóng)信社各類貸款的利率方案[12]。

4.加強(qiáng)農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境建設(shè) (1)推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)。借鑒瓊中縣信用體系建設(shè)的經(jīng)驗(yàn),繼續(xù)開展信用農(nóng)戶、信用村、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)的創(chuàng)建活動(dòng),加快推進(jìn)企業(yè)與個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫建設(shè);加大對鄉(xiāng)村兩級組織拖欠貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)機(jī)關(guān)干部不良貸款的清收力度。嚴(yán)厲打擊商業(yè)欺詐、逃廢債務(wù)行為,營造良好的農(nóng)村信用環(huán)境。(2)促進(jìn)農(nóng)村擔(dān)保體系建設(shè)。一是壯大市縣擔(dān)保公司實(shí)力,完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,加強(qiáng)擔(dān)保行業(yè)自律。二是積極培育和發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu),引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)重點(diǎn)面向“三農(nóng)”、中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)開展信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。三是鼓勵(lì)和支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)牽頭、農(nóng)戶入股成立互助性的農(nóng)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu),積極引導(dǎo)農(nóng)民和鄉(xiāng)村企業(yè)自愿結(jié)合,成立農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì)。四是省財(cái)政要加強(qiáng)擔(dān)保行業(yè)財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作,促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理。

5.完善貸款定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償分擔(dān)機(jī)制 (1)建立合理的農(nóng)村中小企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。政府應(yīng)鼓勵(lì)建立專業(yè)涉農(nóng)信用擔(dān)保體系,組建商業(yè)性和政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu),重點(diǎn)解決農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題;發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù),提高農(nóng)民應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。(2)建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。由于農(nóng)業(yè)承受自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的脆弱性,可以考慮由政府出資建立一個(gè)政策性的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu);在國家層次建立農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),或者以國家災(zāi)害基金形式為海南的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供特別災(zāi)害的再融資;鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)公司在農(nóng)村地區(qū)開辦商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù),政府可以對參加保險(xiǎn)的農(nóng)戶實(shí)行保費(fèi)補(bǔ)貼,培養(yǎng)農(nóng)民的參保意識;建立農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)基金,幫助出現(xiàn)自然災(zāi)害和市場風(fēng)險(xiǎn)損失的農(nóng)戶償還債務(wù);地方政府、農(nóng)信社和廣大農(nóng)戶共同出資建立農(nóng)貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金,解決農(nóng)貸的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償問題。作為以上制度安排的補(bǔ)充,應(yīng)允許生產(chǎn)者建立互助的保險(xiǎn)機(jī)制,自發(fā)地分擔(dān)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn),財(cái)政給予免稅負(fù)的優(yōu)惠措施。(3)積極探索農(nóng)村融資和信貸擔(dān)保抵押新途徑。一方面,探索支持海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資方式。開展“信用船”創(chuàng)建工作,探索漁船保險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款的可行性,根據(jù)漁民小額信用貸款和聯(lián)保貸款的還款紀(jì)錄,對投保漁船保險(xiǎn)的漁民在以漁船抵押和保單質(zhì)押作雙重?fù)?dān)保的前提下,放大授信額度。另一方面,探索農(nóng)村土地及水域 (海域)承包經(jīng)營權(quán)與使用權(quán)的抵押融資方式。結(jié)合完善農(nóng)村土地制度以及土地流轉(zhuǎn)辦法,在相關(guān)法律法規(guī)許可范圍內(nèi),鼓勵(lì)農(nóng)信社在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下,對有較穩(wěn)定現(xiàn)金流量的農(nóng)村經(jīng)營主體,特別是對土地大面積開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的種植業(yè)基地及淡 (海)水養(yǎng)殖基地,探索發(fā)放以農(nóng)村土地及水域 (海域)承包經(jīng)營權(quán)與使用權(quán)為擔(dān)保的貸款;探索試行集體土地使用權(quán)的抵押融資方式等。

[1]李明賢,黎昌貴,周孟亮,等.農(nóng)村信用社貸款定價(jià)問題研究綜述[J].湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào):社會(huì)科學(xué)版,2007(12):12-14.

[2]TURNBULL.PricingLoansUsingDefault Probabilities[J].Economic Notes,2003(2):22-24.

[3]REPULLO Suarez.Loan Pricing underBasel Capital Requirement[J].Journal of Financial Intermediation,2004(6):36-39.

[4]ANTHONYBottomley.Interest Rate Determination in Underdeveloped Rural Areas[J].American Journal of Agr-icultural Economics,1975(2):279-291.

[5]ALEEM.I mperfect Information,Screening and the Costsof InformalLending:a RuralCreditMarkets in Pakistan[J].WorldBank Economic Review,1990(3):329-349.

[6]SALEEM,SAM I R Taha.On theDetermination of InterestRates in RuralCreditMarkets:A Case Study from the Sudan[J].Cambridge Journalof Economics,1987(2):65-72.

[7]HOFF Stiglitz.Money-lenders and Bankers:Price-Increasing Subsidies in aMonopolistically CompetitiveMarket.Journal ofDevelopment Economics,1998(4):485-495.

[8]牛錫明.我國商業(yè)銀行實(shí)行貸款定價(jià)之研究[J].金融研究,1997(10):15-20.

[9]蒲建平,余劍.貸款定價(jià)的期權(quán)分析及對中國銀行信用風(fēng)險(xiǎn)思考[J].北方經(jīng)貿(mào),2001(12):57-60.

[10]中國農(nóng)業(yè)銀行武漢培訓(xùn)學(xué)院.金融發(fā)展、農(nóng)村信貸與定價(jià):一個(gè)理論綜述[J].中國農(nóng)業(yè)銀行武漢培訓(xùn)學(xué)院學(xué)報(bào),2009(6):10-16.

[11]王友健.農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)現(xiàn)狀及相關(guān)建議[J].華北金融,2006(4):40-53.

[12]泓博.對利率市場化背景下農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)機(jī)制的思考[J].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2008(6):18-21.

[責(zé)任編輯:靳香玲 ]

Abstract:Establishing a scientific and effective pricing mechanis m is of great theoretical and realistic significance to the development of International Touris m Island.Based on the summarizing of loan rate pricingmechanism theory at home and abroad,this paper analyzes the necessity,present situation and problems of rural credit cooperatives in Hainan province,and then puts forward some suggestions to improve the loan rate pricingmechanism of rural credit cooperatives.

Key words:rural credit cooperatives;loan rate;pricing mechanis m;Hainan province

Research on the PricingMechanism of Rural Credit Cooperatives in Hainan Province

XIE Yan

(School of Economics andManagement,Hainan University,Haikou 570228,China)

F 830.61

A

1004-1710(2011)02-0001-07

2010-11-15

海南省自然科學(xué)基金項(xiàng)目 (60743)

謝妍 (1981-),女,海南文昌人,海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師,主要從事金融理論與政策研究。